Prospektzusatz V 0914
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- Tobias Diefenbach
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1 Prospektzusatz V 0914
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3 Goldman Sachs Funds SICAV Dieser Prospektzusatz Dieser Prospektzusatz Zweck dieses Prospektzusatzes ist es, die Alternative-Portfolios des Fonds näher zu beschreiben, die von der Verwaltungsgesellschaft, dem Anlageberater und ihren verbundenen Unternehmen verwaltet werden. Dieser Prospektzusatz ist stets in Verbindung mit dem Prospekt zu lesen. Der Prospekt enthält detaillierte Informationen über den Fonds, u. a.: Beschreibung der Anteilklassen; mit einer Anlage in den Fonds verbundene Risiken; Angaben in Bezug auf die Verwaltung und Geschäftsführung des Fonds sowie auf Dritte, die für den Fonds Dienstleistungen erbringen; Erwerb und Rücknahme von Anteilen sowie Umtauschrechte; Ermittlung des Nettoinventarwertes; Ausschüttungspolitik; Gebühren und Aufwendungen des Fonds; allgemeine Informationen über den Fonds; Anteilinhaberversammlungen und Berichte an die Anteilinhaber; Besteuerung. Darüber hinaus beinhaltet der Prospekt in seinen Anhängen Informationen über spezielle Anlagetechniken sowie geltende Anlagebeschränkungen. Potenziellen Anlegern wird empfohlen, den ausführlichen Prospekt und diesen Prospektzusatz in der jeweils aktuellen Fassung zusammen mit dem jüngsten Jahres- und Halbjahresbericht zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Die Rechte und Pflichten der Anleger sowie die Rechtsbeziehung zum Fonds werden im ausführlichen Prospekt erläutert. Dieser Prospektzusatz enthält Informationen über jedes einzelne Alternative-Portfolio, einschließlich der Einzelheiten zu den Anteilklassen innerhalb jedes dieser Portfolios, die zum Datum des Prospektes erhältlich sind. Der Verwaltungsrat empfiehlt den bestehenden und potenziellen Anteilinhabern dringend, vor dem Erwerb, der Rücknahme, der Übertragung oder dem Umtausch von Anteilen professionellen Rat hinsichtlich der rechtlichen und steuerlichen Erfordernisse einer Anlage in den Fonds sowie hinsichtlich der Geeignetheit und Angemessenheit der Anlage in den Fonds oder seine Portfolios einzuholen. Der Fonds und der Verwaltungsrat übernehmen diesbezüglich keine Verantwortung (dies gilt auch für die Verwaltungsgesellschaft, den Anlageberater, die Unterberater und andere Goldman-Sachs-Unternehmen, sofern diese nicht ausdrücklich separat und in schriftlicher Form entsprechende Pflichten ausschließlich in Bezug auf Investmentangelegenheiten übernommen haben). Wie im Einzelnen im Prospekt beschrieben, können einzelne Vertriebsstellen von Goldman Sachs oder dem Fonds für den Vertrieb der Anteile vergütet werden und etwaige durch diese erteilte Anlageempfehlungen sind demzufolge nicht in jedem Fall als objektiv anzusehen. September 2014 ii Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds SICAV Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Dieser Prospektzusatz... ii Inhaltsverzeichnis... iii Definitionen Goldman Sachs Funds Zusammenfassende Tabelle der Portfolios Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Funds Berechnung des Gesamtrisikos und voraussichtliche Höhe des Leverage Goldman Sachs Funds - Besondere Risikohinweise und Interessenkonflikte Seite September 2014 iii Goldman Sachs Asset Management
5 Goldman Sachs Funds SICAV Definitionen Definitionen In diesem Prospektzusatz haben die folgenden definierten Wörter und Begriffe die nachstehende Bedeutung. Hierin verwendete, aber nicht anderweitig definierte Wörter und Begriffe haben die im Prospekt zugewiesene Bedeutung. Im Fall von Widersprüchen gilt die in diesem Prospektzusatz enthaltene Definition. Algorithmus bezeichnet einen proprietären Algorithmus, der gemäß einer Reihe vordefinierter Handelsregeln ausgeführt wird, um zu bestimmen, zu welchem Zeitpunkt und in welcher Menge die Vermögenswerte der einzelnen Portfolios einem Faktor, Markt, Sektor, einer Sub-Strategie bzw. einer Anlageklasse zugeordnet werden, einschließlich der entsprechenden Anpassung. Long/Short-Equity-Strategie(n) bezeichnet eine Strategie (bzw. Strategien), bei der bzw. denen üblicherweise versucht wird, Aktien, für die eine Wertsteigerung erwartet wird, als Long-Position zu halten, und Aktien, für die ein Wertverlust erwartet wird, als Short-Position zu halten. Event Driven-Strategie(n) bezeichnet eine Strategie (bzw. Strategien), deren Schwerpunkt auf der Ausnutzung von Kursungleichgewichten liegt, die in voraussichtlichen besonderen Unternehmensereignissen (corporate events) wie beispielsweise Fusionen, Restrukturierungen, Übernahmen, Ausgliederungen (Spin-offs) oder anderen Unternehmensereignissen ihren Ursprung haben, wobei unter anderem die Wahrscheinlichkeit, dass ein voraussichtliches Ereignis eintreten oder eine voraussichtliche Transaktion stattfinden wird, die entsprechende Dauer des Prozesses und das erwartete Risiko-Ertrags-Verhältnis berücksichtigt werden. Sub-Strategien der Event Driven-Strategien sind unter anderem: Merger Arbitrage, High Yield/Distressed Securities und Special Situations. Faktor(en) bezeichnet eine oder mehrere sogenannte Core-Factor-Positionen von Hedgefonds als breite Anlageklasse oder Portfolio (bzw. Korb) aus Investmentfonds, die für ein Portfolio relevante Sub-Strategien anwenden, wie jeweils vom Anlageberater bestimmt. Global Macro-Strategie(n) bezeichnet eine Strategie (bzw. Strategien), deren Schwerpunkt üblicherweise darauf liegt, Analysen der makroökonomischen und finanziellen Bedingungen zu nutzen, um Einschätzungen bezüglich landesbezogener, regionaler oder weiter gefasster wirtschaftlicher Aspekte zu entwickeln und dann von diesen Einschätzungen durch den Handel mit Wertpapieren, Rohstoffen, Zinssätzen, Währungen oder anderen Instrumenten zu profitieren. Trend-Strategie(n) bezeichnet eine Strategie (bzw. Strategien), deren Schwerpunkt üblicherweise darauf liegt, Erträge aus Auf- und Abwärtsbewegungen verschiedener Märkte zu generieren, September Goldman Sachs Asset Management
6 Goldman Sachs Funds SICAV Definitionen indem basierend auf den Entwicklungstendenzen dieser Märkte Long- oder Short-Positionen in Bezug auf die Märkte eingegangen werden. Relative Value-Strategie(n) bezeichnet eine Strategie (bzw. Strategien), die den Wert eines Vermögenswertes üblicherweise auf Grundlage seiner Attraktivität im Hinblick auf Risiko, Liquidität und Renditen im Vergleich zu anderen Vermögenswerten (anstatt des Messens seiner Werthaltigkeit) misst. Der Schwerpunkt von Relative Value-Strategien kann im Rahmen der Anlageprogramme unter anderem darin liegen, von Fehlbewertungen in Bezug auf Wandelschuldverschreibungen (Convertible Bonds) eines Emittenten und die zugrunde liegenden Aktien zu profitieren (eine "Convertible-Bond-Arbitrage-Strategie"). Sub-Strategie(n) bezeichnet Strategien, die von Hedgefonds als breite Anlageklasse genutzt werden und zu denen eine oder mehrere der nachfolgend aufgeführten Strategien gehören können: Long/Short-Equity-Strategie, Event Driven-Strategie, Global Macro-Strategie, Trend-Strategie und Relative Value-Strategie. September Goldman Sachs Asset Management
7 Goldman Sachs Funds SICAV 1 Goldman Sachs Funds Zusammenfassende Tabelle der Portfolios 1 Goldman Sachs Funds Zusammenfassende Tabelle der Portfolios Ein Organismus für gemeinsame Anlagen luxemburgischen Rechts (SICAV) Nachstehend aufgeführt sind die Portfolios des Fonds, die von der Verwaltungsgesellschaft, dem Anlageberater und ihren verbundenen Unternehmen verwaltet werden. Alternative-Portfolios Alternative Portfolios Auflegungsdatum Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Composite Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Macro Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Trend Portfolio Vor Juli 2015 Goldman Sachs Multi-Asset Dynamic Strategy Portfolio Vor Juli 2015 Im Hinblick auf Portfolios, für die kein genaues Auflegungsdatum angegeben ist, wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Vertreter von Goldman Sachs bzw. die Verwaltungsgesellschaft, um sich zu vergewissern, ob seit dem Datum dieses Prospekts eine Portfolio-Auflegung erfolgt ist. Anteilinhaber können am eingetragenen Sitz des Fonds Informationen über den Fonds sowie die Auflegung zusätzlicher Anteilklassen einholen. Im Folgenden können Bezugnahmen auf die vorstehenden Portfolios ohne den vorangestellten vollständigen Portfolio-Namen erfolgen. September Goldman Sachs Asset Management
8 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Die folgenden Tabellen enthalten das Anlageziel sowie die Anteilklassen jedes Alternative-Portfolios des Fonds. Weitere Einzelheiten zu den Anteilklassen finden Sie in Kapitel 1 Beschreibung der Anteilklassen des Prospekts. Mindestanlagebetrag Basiswährungsanteile Sonstige Währungsanteile USD, EUR, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD* GBP JPY SEK DKK, RMB NOK INR BRL KRW IDR PLN Mio. 50 Mio Mio. 50 Mio Anteilklasse R Mio. 50 Mio Anteilklasse S Mio Mio. 100 Mio Anteilklasse A Anteilklasse C ,5 Mio. 15 Mio Anteilklasse E Anteilklasse P Mio Mio Mio. 500 Mio Anteilklasse I 1 Mio. 1 Mio. 100 Mio. 8 Mio. 6 Mio. 7 Mio. 40 Mio. 2 Mio. 1 Mrd. 10 Mrd. 3 Mio. Anteilklasse IS 500 Mio. 500 Mio. 50 Mrd. 4 Mrd. 3 Mrd. 3,5 Mrd. 20 Mrd. 1 Mrd. 500 Mrd Mrd. 1,5 Mrd. Anteilklasse IX 5 Mio. 5 Mio. 500 Mio. 40 Mio. 30 Mio. 35 Mio. 200 Mio. 10 Mio. 5 Mrd. 50 Mrd. 15 Mio. *Die Beträge sind in der jeweiligen Währung angegeben. Die Mindestanlagebeträge für die Anteile der Klasse IO und der Klasse IXO sind auf Anfrage erhältlich. Anlagepolitik Der Anlageberater wird versuchen, das Anlageziel des jeweiligen Portfolios zu erreichen, indem er vornehmlich in die Basiswerte investiert, die unter die Faktoren, Märkte, Branchen, Sub-Strategien oder Vermögenswerte fallen, die jeweils im Anlageziel des jeweiligen Portfolios oder im nachfolgenden Überblick über den Anlageprozess beschrieben sind, und zwar (i) unmittelbar durch Anlage in Übertragbare Wertpapiere und/oder andere zulässige Vermögenswerte und/oder (ii) mittelbar durch Nutzung verschiedener Techniken und Instrumente, darunter Finanzderivate, was auch ein oder mehrere inverse(s) Pensionsgeschäft(e) und/oder eine oder mehrere Swap-Vereinbarung(en) umfassen kann, wie unter Spezielle Anlagetechniken im Prospekt dargestellt. Als Teil der allgemeinen Anlagepolitik des Portfolios zur Erwirtschaftung von Erträgen und/oder zu Absicherungszwecken können sich solche Positionen aus der Nutzung von Finanzderivaten unter anderem auf Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Währungen, Kredite und Rohstoffe beziehen, zu einem erheblichen Leverage-Effekt und sowohl zu Netto-Long- als auch zu Netto-Short-Positionen führen. Der Anlageberater kann nach alleinigem Ermessen jederzeit festlegen, welche der vorgenannten Anlageformen bzw. welche Kombination daraus am besten geeignet ist, um das Anlageziel des jeweiligen Portfolios zu erreichen. Siehe auch Anhang C Spezielle Anlagetechniken zusammen mit Kapitel 4 Risikohinweise im Prospekt. Das Portfolio schließt keine vollständig gedeckten Swap-Vereinbarungen ab. Innerhalb der im Prospekt festgelegten Grenzen kann das Portfolio ergänzend Barmittel und bargeldnahe Vermögenswerte halten. September Goldman Sachs Asset Management
9 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Es werden jederzeit maximal 10 % des Nettovermögens des Portfolios in OGAW oder OGA angelegt sein. Überblick über den Anlageprozess Der Anlageberater plant, bei der Umsetzung der Anlagestrategie jedes Portfolios einen Algorithmus einzusetzen. Der Algorithmus dient der Signalgebung auf Grundlage definierter Marktindikatoren. Diese Marktindikatoren umfassen eine Reihe definierter Parameter von Indikatoren in Bezug auf bestimmte Strategien/Vermögenswerte, die zur Charakterisierung des Marktumfelds verwendet werden. Der Anlageberater geht generell davon aus, Anlageentscheidungen im Einklang mit dem Algorithmus zu treffen. Der Anlageberater verfügt zwar über einen Ermessensspielraum für Abweichungen vom Algorithmus, erwartungsgemäß werden sich diese jedoch auf außergewöhnliche Umstände beschränken. Darüber hinaus wird der Anlageberater über einen Ermessensspielraum bezüglich der Art und Weise verfügen, in der die sich aus dem Algorithmus ergebenden Empfehlungen umgesetzt werden. Der Anlageberater plant, den Algorithmus regelmäßig zu überprüfen, was u. a. auch die Überprüfung der dem Algorithmus zugrunde liegenden Regeln und Annahmen umfasst, und er kann den Algorithmus jederzeit nach alleinigem Ermessen ohne Mitteilung gegenüber den Anlegern ändern. Wenn ein Portfolio darauf abzielt, die Rendite von Hedgefonds als Anlageklasse oder Portfolio (bzw. Korb) aus Investmentfonds, die für das Portfolio relevante Sub-Strategien anwenden, nachzubilden, wird der Anlageberater nicht in Hedgefonds oder Hedgefonds-Indizes anlegen. Stattdessen geht der Anlageberater generell davon aus, bei der Umsetzung des Anlageziels des Portfolios statistische Analysen historischer Performance-Daten für diese Fonds zusammen mit öffentlichen Marktinformationen aus Hedgefonds-Datenbanken, aufsichtsrechtlichen Anmeldungen und anderen Quellen zu nutzen, um relevante Faktoren für diese Fonds zu bestimmen. Die Anlagestrategie dieser Portfolios spiegelt die Theorie wider, dass die Renditen von Hedgefonds oder Hedgefonds einer bestimmten Art zu einem großen Teil von gemeinsamen Faktoren abhängen. Bestimmte Bereiche der Goldman Sachs Group, Inc. und ihrer verbundenen Unternehmen (zusammen Goldman Sachs ), einschließlich der Handels- und Prime Brokerage-Bereiche von Goldman Sachs, haben unter Umständen Zugriff auf fondsspezifische und positionsbezogene Informationen in Bezug auf einzelne oder mehrere Hedge- oder Investmentfonds, die für das jeweilige Portfolio relevante Sub-Strategien einsetzen. Solche Informationen werden dem Anlageberater für eine Nutzung in Verbindung mit dem Algorithmus nicht zur Verfügung stehen. Änderungen der Marktbedingungen können abrupt eintreten und sich in erheblichem Maße negativ auf die Wertentwicklung des Portfolios auswirken. Der prozentuale Anteil der Vermögenswerte des Portfolios, die einem Faktor, einem Markt, einem Sektor, einer Sub-Strategie oder einem Vermögenswert zugeordnet werden, wird durch den Algorithmus aufgrund verschiedener Aspekte bestimmt, darunter die Anzahl der im Portfolio verwalteten Vermögenswerte sowie die vom Algorithmus generierten Handelssignale. Eine erhöhte Konzentration auf einen Faktor, einen Markt, einen Sektor, eine Sub-Strategie oder einen Vermögenswert kann mit zusätzlichen Risiken verbunden sein. Siehe auch Besondere Risikohinweise und Interessenkonflikte Portfoliokonzentration im Prospektzusatz. Der Erfolg der Anlagestrategie des Portfolios ist von bestimmten zugrunde liegenden Annahmen abhängig. Zu diesen Annahmen gehört unter anderem, dass der Algorithmus die Faktoren korrekt erkennt und die Höhe sowie den Zeitpunkt der Anlage des Portfolios in die jeweiligen Faktoren, Märkte, Sektoren, Sub-Strategien oder Vermögenswerte richtig bestimmt, dass der Algorithmus die Tendenzen des jeweiligen Markts und/oder Sektors korrekt misst und die Höhe sowie den Zeitpunkt der Anlage des Portfolios im jeweiligen Markt und/oder Sektor richtig bestimmt bzw. dass die jeweiligen Märkten und/oder Sektoren nachvollziehbare Tendenzen zeigen. Siehe auch Besondere Risikohinweise und Interessenkonflikte Beschränkungen des algorithmischen Rahmens sowie September Goldman Sachs Asset Management
10 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Besondere Risikohinweise und Interessenkonflikte Mit bestimmten Strategien und Anlagetechniken verbundene Risiken im Prospektzusatz. Die Anlageprogramme der jeweiligen Portfolios sind spekulativ und mit erheblichen Risiken verbunden. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass das Anlageziel des jeweiligen Portfolios erreicht oder die Anlagestrategie erfolgreich sein wird, und die erzielten Ergebnisse können im Laufe der Zeit wesentlich voneinander abweichen. Die Anlageprogramme der jeweiligen Portfolios können zeitweise einer hohen Konzentration unterliegen, da jedes Portfolio nahezu seine gesamten Vermögenswerte in eine begrenzte Anzahl von Faktoren, Märkten, Sektoren, Sub-Strategien oder Vermögenswerten anlegen kann. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die verschiedenen Schritte im Anlageprozess der jeweiligen Portfolios erfolgreich sein werden, dass die dabei verwendeten Modelle und Techniken erfolgreich umgesetzt werden bzw. dass diese für ihren jeweiligen Verwendungszweck geeignet sind oder dass der dem Anlageprozess der jeweiligen Portfolios inhärente Ermessensspielraum in einer Weise ausgeübt wird, die für das jeweilige Portfolio erfolgreich bzw. nicht nachteiligt ist. September Goldman Sachs Asset Management
11 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Renditemusters von Hedgefonds als breite Anlageklasse annähernd abzubilden. Die Renditen von Hedgefonds können als aus Beta-Faktoren (bzw. sich verändernden Marktrisiken) und aus Alpha-Faktoren (bzw. Fertigkeiten der Fondsmanager) bestehend angesehen werden. Das Portfolio ist bestrebt, diese Beta-Komponente relativ liquide, transparent und kosteneffizient annähernd abzubilden. Zu den Faktoren für den Algorithmus des Portfolios gehören derzeit Aktien, Rohstoffe, festverzinsliche und kreditgebundene Wertpapiere (Investment Grade und High Yield). Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Faktoren heraus- oder neue Faktoren hinzunehmen. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,15 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,15 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,15 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,15 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,15 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,15 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,15 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,15 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,15 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,15 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,15 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,15 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,15 % September Goldman Sachs Asset Management
12 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Composite Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Strategie, die darauf ausgelegt ist, die Ertragsmerkmale eines Portfolios (oder Korbs) aus Hedgefonds annähernd abzubilden. Der Anlageberater wird versuchen, diese Strategie mit Hilfe von Sub-Strategien umzusetzen. Zu den zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Prospektzusatzes vom Portfolio umfassten Sub-Strategien gehören die Long/Short-Equity-Strategie, die Global Macro-Strategie, die Event Driven-Strategie und die Relative Value-Strategie. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen neue Sub-Strategien hinzufügen oder bestehende Sub-Strategien herausnehmen. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
13 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Ertragsmusters eines Portfolios (oder Korbs) aus Investmentfonds annähernd abzubilden, die Long/Short-Equity-Strategien einsetzen. Zu den Faktoren für den Algorithmus des Portfolios können unter anderem Futures, Aktien (darunter Aktien von Unternehmen mit hoher und geringer Marktkapitalisierung, die an Industrie- und Schwellenmärkten weltweit gehandelt werden), kreditgebundene Wertpapiere, Kurse und Volatilität sowie im Rahmen von Long/Short-Equity-Strategien eingesetzte Handelsstrategien gehören. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Faktoren heraus- oder neue Faktoren hinzunehmen. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
14 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Ertragsmusters eines Portfolios (oder Korbs) aus Investmentfonds annähernd abzubilden, die Event Driven-Strategien verfolgen. Zu den Faktoren für den Algorithmus des Portfolios können unter anderem Futures, Aktien, kreditgebundene Wertpapiere, Kurse und Volatilität sowie im Rahmen von Event Driven-Strategien eingesetzte Handelsstrategien gehören. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Faktoren heraus- oder neue Faktoren hinzunehmen. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
15 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Macro Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Ertragsmusters eines Portfolios (oder Korbs) aus Investmentfonds annähernd abzubilden, die Global Macro-Strategien verfolgen. Zu den Faktoren für den Algorithmus des Portfolios können unter anderem Futures, Aktien, Rohstoffe, Währungen, Schuldtitel, kreditgebundene Wertpapiere, Kurse und Volatilität sowie im Rahmen von Global Macro-Strategien eingesetzte Handelsstrategien (darunter Trendfolgestrategien) gehören. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Faktoren heraus- oder neue Faktoren hinzunehmen. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
16 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Ertragsmusters eines Portfolios (oder Korbs) aus Investmentfonds annähernd abzubilden, die Relative Value-Strategien verfolgen. Zu den Faktoren für den Algorithmus des Portfolios können unter anderem Aktien, Rohstoffe, Währungen, Schuldtitel (sowohl Wandel- als auch Staatsanleihen), kreditgebundene Wertpapiere (Investment Grade und High Yield), Kurse und Volatilität sowie im Rahmen von Relative Value-Strategien eingesetzte Handelsstrategien gehören. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Faktoren heraus- oder neue Faktoren hinzunehmen. Ein vom Anlageberater oder seinen verbundenen Unternehmen gesponsertes Anlageinstrument, das eine Convertible Bond Arbitrage-Strategie verwendet, auf die das Portfolio unter Umständen in seiner Handelsstrategie verweist (das Convertible-Bond-Instrument ), kann in maßgeschneiderte Instrumente, für die keine Drittpreise verfügbar sind und deren einzige Preisquelle ein verbundenes Unternehmen des Anlageberaters ist, anlegen. Dementsprechend beruht die Bewertung der maßgeschneiderten Instrumente (sowie die entsprechenden vom Anlageberater vereinnahmten Gebühren) vollständig auf subjektiven Einschätzungen des verbundenen Unternehmens des Anlageberaters, wobei diese Einschätzungen (möglicherweise erheblich) von den Werten abweichen können, die eine dritte Bewertungsstelle bei der Bewertung der maßgeschneiderten Instrumente bestimmt hätte. Infolgedessen kann sich das verbundene Unternehmen des Anlageberaters bei der Bewertung solcher Vermögenswerte in einem Interessenkonflikt befinden, da ihr Wert sich auf die Vergütung des Anlageberaters auswirken kann. Darüber hinaus ist zu erwarten, dass ein Convertible-Bond-Instrument Algorithmen verwendet, die vielen der unter 4. Goldman Sachs Funds - Besondere Risikohinweise und Interessenkonflikte in diesem Prospektzusatz dargestellten Risiken unterliegen würden. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
17 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Goldman Sachs Liquid Alternative Beta Trend Portfolio Anlageziel: Überblick über den Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Handelsstrategie, die darauf ausgelegt ist, die Merkmale des Ertragsmusters eines Portfolios (oder Korbs) aus Investmentfonds annähernd abzubilden, die Trend-Strategien verfolgen. Zu den Märkten, in denen das Portfolio Engagements eingehen wird, können Märkte in Bereichen wie Zinssätzen, Staatsanleihen, Aktien, Rohstoffen und Währungen gehören, und der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Märkte und/oder Sektoren herausnehmen oder neue Märkte und/oder Sektoren hinzunehmen. Der Algorithmus für das Portfolio ist darauf ausgelegt, bestimmte Marktdaten zu analysieren, um computergenerierte, automatisierte Handelssignale zu erzeugen. Der Algorithmus zielt darauf ab, durch Betrachtung historischer Preise über mehrere Zeiträume an den Märkten Trends an diesen Märkten zu ermitteln. Der Algorithmus misst die Stärke der ermittelten Trends und generiert Signale zur Einnahme von Long- oder Short-Positionen an den entsprechenden Märkten basierend auf der Stärke der jeweiligen Trends. Der Algorithmus wird so funktionieren, dass die Gewichtung der in Bezug auf den jeweiligen Markt in Verbindung mit einem bestimmten Sektor erworbenen Positionen gemäß der Liquidität der am entsprechenden Markt erworbenen/eingegangenen Positionen (d. h. je liquider ein Markt innerhalb eines Sektors ist, desto höher wird im Allgemeinen die Allokation zu diesem Markt sein bzw. umgekehrt) und der Volatilität des entsprechenden Marktes und der zugehörigen Positionen erfolgt. USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
18 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
19 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Goldman Sachs Multi-Asset Dynamic Strategy Portfolio Anlageziel: Anlageprozess: Basiswährung: Das Anlageziel des Portfolios besteht in der Umsetzung einer Multi-Asset-Anlagestrategie, die entwickelt wurde, um für Anleger langfristige risikobereinigte Renditen durch ein Engagement in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und alternative Anlageformen, zu maximieren. Die Vermögenswerte können aus einer Vielzahl von Anlageklassen in verschiedenen geografischen Regionen stammen. Das Spektrum der Anlageklassen kann Aktien aus Märkten in Industrieländern, Aktien aus Märkten in Schwellenländern, alternative Anlageformen (darunter u. a. Anlagestrategien, die Renditemuster von Hedgefonds und Rohstoffindizes nachbilden), festverzinsliche Wertpapiere und Barmittel umfassen. Der Anlageberater kann jeweils nach seinem alleinigen Ermessen Anlageklassen heraus- oder neue Anlageklassen hinzunehmen. Das Portfolio wird insofern gemischt sein, als es Engagements in einer Reihe von Anlageklassen und nicht in einer einzigen Anlageklasse eingehen wird (auch wenn die Allokation zu den einzelnen Anlageklassen jeweils variieren kann und nicht zwischen den verschiedenen Anlageklassen einheitlich sein muss). USD Bitte beachten Sie, dass das vorstehende Anlageziel den einschränkenden Bedingungen unterliegt, die vorstehend unter Anlagepolitik aufgeführt sind. Jede Kategorie der nachstehenden Anteilklassen kann auch wie folgt angeboten werden: Zusätzliche Hinweise: (i) (ii) (iii) (iv) in den folgenden Währungen oder mit Kursabsicherung in diesen Währungen: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR, PLN und BRL. Die für die Anteilklassenkategorien in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Ausgabeaufschläge, Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Performance-Gebühren und Betriebskosten gelten (jeweils soweit zutreffend) für diese zusätzlichen Anteilklassen entsprechend. als Thesaurierende oder Ausschüttende Anteilklasse. Siehe Kapitel 18 Ausschüttungspolitik des Prospekts. als Snap - und Close -Anteile (siehe Kapitel 17 Ermittlung des Nettoinventarwertes des Prospekts). Die Nettoinventarwerte je Anteil dieser Anteilklassen werden aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voraussichtlich voneinander abweichen. mit einem Annahmeschluss ( T-1 Annahmeschluss ) für jede Zeichnung, jede Rücknahme und jeden Umtausch um 14 Uhr MEZ einen Geschäftstag vor dem Geschäftstag, an dem die betreffende Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschtransaktion stattfinden soll. Erwartungsgemäß werden der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit T-1 Annahmeschluss und der Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklassen mit regulärem Annahmeschluss aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Bewertungszeitpunkte voneinander abweichen. Anteilklasse Währung der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Verwaltungsgebühr Vertriebsgebühr Betriebskosten Basiswährungsanteile USD bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Sonstige Währungsanteile EUR bis zu 5,5 % bis zu 1,75 % -/- 0,25 % Anteilklasse A USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 0,50 % 0,25 % Anteilklasse C USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse E USD bis zu 4 % bis zu 1,75 % bis zu 1,00 % 0,25 % Anteilklasse P USD -/- bis zu 1,75 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse R USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse S USD bis zu 5,5 % bis zu 1,00 % -/- 0,25 % Anteilklasse I USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IS USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IX USD -/- bis zu 1,00 % -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % Anteilklasse IXO USD -/- o.a. -/- bis zu 0,25 % September Goldman Sachs Asset Management
20 Goldman Sachs Funds SICAV 2 Goldman Sachs Funds Anlageziel und Anlagepolitik sowie zusammenfassende Tabelle der Anteilklassen der einzelnen Portfolios Nähere Angaben zu den Gebühren und Aufwendungen, einschließlich sonstiger den Anteilen des Fonds zuzurechnender Gebühren, sind im Prospekt und dort insbesondere in Kapitel 19 Gebühren und Kosten ausgeführt. Weitere Einzelheiten zu den verschiedenen Anteilklassenkategorien, die aufgelegt werden können, sind in Kapitel 1 Beschreibung der Anteilklassen des Prospekts dargelegt. September Goldman Sachs Asset Management
21 Goldman Sachs Funds SICAV 3 Goldman Sachs Funds Berechnung des Gesamtrisikos und voraussichtliche Höhe des Leverage 3 Goldman Sachs Funds Berechnung des Gesamtrisikos und voraussichtliche Höhe des Leverage Die nachstehende Tabelle gibt für jedes Portfolio Auskunft über: - die von der Verwaltungsgesellschaft für jedes Portfolio verwendete Methodik zur Berechnung des Gesamtrisikos im Hinblick auf die Einhaltung der OGAW-Vorschriften; - die Grenzen des Gesamtrisikos, die von jedem Portfolio einzuhalten sind, und zwar: o o o Für Portfolios, die den relativen VaR-Ansatz verwenden: Der VaR des einzelnen Portfolios ist auf das Zweifache des VaR eines Referenzportfolios begrenzt; Für Portfolios, die den absoluten VaR-Ansatz verwenden: Der VaR des einzelnen Portfolios ist auf 20 % des Nettoinventarwertes des betreffenden Portfolios begrenzt; die Berechnung des VaR erfolgt auf Basis eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 % und einer Haltedauer von 20 Tagen; Für Portfolios, die den Commitment-Ansatz verwenden: das Gesamtrisiko des einzelnen Portfolios in Bezug auf Positionen in Finanzderivaten darf den Gesamtnettowert des betreffenden Portfolios nicht übersteigen. - das Referenzportfolio/die Benchmark zur Einhaltung der OGAW-Vorschriften bei Verwendung des relativen VaR-Ansatzes bzw. lediglich zu Informationszwecken für alle anderen Portfolios. Anteilinhaber sollten sich bewusst sein, dass diese Portfolios möglicherweise nicht in Nachbildung des Referenzportfolios/der Benchmark verwaltet werden und dass die Anlageerträge erheblich von der Wertentwicklung des jeweils angegebenen Referenzportfolios/der jeweiligen Benchmark abweichen können. Anteilinhaber sollten auch berücksichtigen, dass sich die nachstehend angegebene Referenzbenchmark mit der Zeit ändern kann; und - die voraussichtliche Höhe des Leverage. Die für die Ermittlung der voraussichtlichen Höhe des Leverage des Portfolios eingesetzte Methode basiert auf der Summierung der Nennwerte der für jedes Portfolio eingesetzten Finanzderivate. Anteilinhaber sollten berücksichtigen, dass das Leverage eines Portfolios zeitweise die nachstehend jeweils angegebene Höhe des Leverage überschreiten kann. Die voraussichtliche Höhe des Leverage berücksichtigt die von dem Portfolio eingegangenen Finanzderivate, die Wiederanlage von (in bar) erhaltenen Sicherheiten in Bezug auf Geschäfte für Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements und einen etwaigen Einsatz von Sicherheiten im Zusammenhang mit anderen Geschäften für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements, z. B. Wertpapierleihe. OGAW Referenzportfolio/Benchmark Berechnung des Marktrisikos Globale und Länderspezifische Equity-Portfolios Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio Grenze (Portfolios können Anteilklassen anbieten, die auf andere Währungen als die Basiswährung des Portfolios lauten oder gegen diese abgesichert sind. Dementsprechend können die unten angegebenen Referenzportfolios/ Benchmarks auf die betreffende Währung einer bestimmten Anteilklasse lauten bzw. gegen diese abgesichert sein.) Absoluter VaR 20 % 3-Monats-LIBOR (USD) 800 % Voraussichtliche Höhe des Leverage (Bruttosumme der Nennwerte) September Goldman Sachs Asset Management
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