Richtig investieren als Business Angel - Fallstricke im Angel-Alltag

Transkript

1 Richtig investieren als Business Angel - Fallstricke im Angel-Alltag Dirk Weipert - GF FundersClub Hamburg Innovations-Konvent des Medizin-Management-Verband e.v. Berlin, 6. September 2013

2 Die Themen Feldforschung Was ist ein Business Angel, w ie viele gibt s davon und was machen sie? Motivation Die guten und die schlechten Angel Investoren. Der erste Deal Richtig investieren. Fallstricke im Angel-Alltag Fehler vermeiden.

3 Feldforschung./. Definition. Was ist ein Business Angel (BA)? Definition [BA sind] vermögende Privatpersonen, die eigenes Geld, Zeit oder beruflich erworbene Kompetenzen in der Hoffnung auf einen finanziellen Gew inn in junge Unternehmen (Startup- Unternehmen) investieren und damit an den Risiken und Chancen der Unternehmensentw icklung teilhaben. (Gabler) Aber! Jeder kann sich Business Angel nennen. Nur ein Bankkonto und die Entscheidung zu investieren sind erforderlich, um sich den Titel Business Angel zu geben.

4 Definition des Business Angel Netzwerk Deutschland (BAND) Business Angel haben zwei Flügel, ein Flügel bevorratet unternehmerisches Know -how, der andere beinhaltet Kapital. Sie tragen keinen Heiligenschein, sondern haben einen Geschäftshut auf. Business Angel w issen, dass Frühphasen-Investments extrem unsicher sind, sie reduzieren ihr Risiko, indem sie ihren Know -how Flügel zum Einsatz bringen. (Quelle: Business Angels Netzw erk Deutschland, w w w.business-angels.de)

5 Feldforschung./. Handfestes Was ein Angel Investor macht Abkürzungen zum Ziel finden, Hindernisse aus dem Weg räumen, Konzentration auf das Wesentliche, Kundennutzen herausschälen, Zielgruppe w ählen, Netzwerk und Kontakte bereit stellen, Stärke und Unterstützung zeigen, Ruhe bewahren und Vertrauen nach außen aufbauen. Mehr als Geld: Angel haben eine echte Beziehung zu den Gründern und verhelfen dem Unternehmen zum Erfolg.

6 Feldforschung./. Zahlen. Business Angels in Deutschland Business Angels in den USA 45 Business Angel Netzwerke registrierte Mitglieder, aber ca BA s geschätzt. Investitions-Volumen gesamt in 2010 geschätzte 200 bis 300 Mio EURO (! Inkl. VCś!) Erforderliches Kapital pro Startup: Mio. EURO. 330 Business Angel Netzwerke Angel Investors (Reynolds Survey). Investitions-Volumen alleine in Q1/2013 rd. 222 Mio USD in 207 Deals (Halo Report). Mittlere Investitionshöhe liegt bei rund 800K USD. Trend: Angel Investments werden die neuen Risikokapitalgeber, klassische Venture Capital Gesellschaften nehmen ab.

7 Feldforschung./. Überblick. Veränderung des Marktes.! Web 1.0

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9 Motivation./. Warum? DO NOT INVEST!

10 Motivation./. es brennt! Gute Gründe Schlechte Gründe Spaß am Unternehmertum. Interesse daran, einen echten Beitrag am Aufbau eines Unternehmens zu leisten. I want to make a difference. Freude daran, an etwas Neuem Teil zu haben. Auch Aussicht auf monetären Erfolg! Fokussierung auf die Rendite. Geld gepaart mit Langeweile. Möchte-Gern-CEOs. Scheu davor, ins eigene Risiko zu gehen. Nur an der Idee interessiert, nicht am Erfolg. Fokus: Emotionale Rendite!

11 Was bestimmt den Investment Erfolg?

12 Dealflow Qualität Auswahl der Gewinner Deal Abschluss Marktentwicklung

13 Können Sie den Gew inner ausw ählen?

14 Nein! Nur, wenn Sie höhere Macht besitzen.

15 Dealflow Qualität Auswahl der Gewinner Deal Abschluss Marktentwicklung

16 Der erste Deal richtig investieren Worauf Sie achten müssen: Sorgen Sie für einen ausreichenden Dealflow, um die größtmögliche Auswahl zu haben. Investieren Sie nur in Branchen, in denen Sie Erfahrung und gute Fachkenntnisse haben. Setzen Sie auf langsame und selektive Investments nicht mehr als 3 pro Jahr. Bauen Sie ein Portfolio von mindestens 10 Investments auf, um das Ausfallrisiko zu minimieren. Und das ist erst der Anfang!

17 Der erste Deal richtig investieren! Und sonst noch? Investieren Sie nie mehr als 10% Ihres freien Vermögens in Startups (SEC: 1 Mio. USD, 200k Cashflow ). Investieren Sie gemeinsam mit anderen Angeln, nutzen Sie Netzwerke. Schauen Sie genau auf das Team machen Sie sich einen persönlichen Eindruck von den Gründern. Setzen Sie auf eine offene und faire Kommunikation mit den Gründern. Halten Sie sich an den Ehrenkodex. Seien Sie professionell!

18 Der erste Deal Exkurs MedTech Investment-Voraussetzungen für Sie als Mediziner Sehr gute Kenntnisse im speziellen Segment oder Syndizierung mit einem Investor, der das Geschäfts-Modell bewerten kann. Patentschutz. Ein gutes Netzwerk und die Ansiedlung möglichst in einer MedTech Hochburg. Kooperationspartner im klinischen / medizinischen Umfeld, Universitäts-Kliniken. Zulassung des Produktes hinterfragen. Zeit mitbringen! Nur etwas für branchenerfahrene Investoren!

19 Der erste Deal Ernüchterung! Hätten Sie s gewusst? 52% der Seed- und Frühphasen-Investments erleiden einen Totalausfall. Mit rund 20% des investierten Geldes werden Sie 80% des Returns erw irtschaften. Misserfolge zeigen sich schnell Erfolge nur langsam! Es kann also auch daneben gehen

20 Der erste Deal Ernüchterung! Die Statistik 1% (1% of the funded)

21 Fallstricke./. Fehler vermeiden Untersuchungen der Kauffmann Foundation haben 3 wesentliche Faktoren für eine höhere Erfolgsquote statistisch nachgew iesen: 1. Due Diligence Zeitaufwand Je mehr Zeit vorab für die Überprüfung des Deals aufgewandt w urde, desto höher die Erfolgswahrscheinlichkeit. 2. Branchenerfahrung Die Angels mit der größten Expertise in der Branche ihres Ventures erzielten die höheren Renditen. 3. Aktive Teilnahme Angel Investoren, die sich mehrmals im Monat bei der Portfolio- Gesellschaft aktiv eingebracht haben (als Mentor, Coach, Kundenzugang und Supervisor für die Geschäftsentw icklung) erzielten deutlich höhere Erfolge. Gehen Sie es professionell an

22 Fallstricke./. Fehler vermeiden Vereinbarungen zu Aufgaben/ Verantwortlichkeiten Für jeden Partner klar? Im Beteiligungs-Vertrag sauber geregelt? Mittelverwendung Finanzplan, Investitionsziele, ggf. Milestone-abhängig. Finanzplan und Controlling = VSS für guten Investor. Beharren auf Leistungs-Kennzahlen KPI s mit klaren Verantwortungsbereichen. Berichtspflicht, Steuerung des Unternehmens. Zeichen für professionelle und produktive Organisation. Wer passt auf? Management mit w irksamen Führungs-Kontrollstrukturen. Beiratssitz für Angel ist Pflicht!

23 Fallstricke./. Tipps und Tricks.. ein paar Kniffe Lassen Sie den Dealflow von Business Angel Netzwerken aufbereiten! Investieren Sie gemeinsam mit anderen Angeln; binden Sie möglichst viel externe Expertise! Verteilen Sie das Risiko auf mehrere Unternehmen: spray and pray! Seien Sie konsequent; Misserfolge schnell und billig machen; keine alleinigen Nachfinanzierungen! Bauen Sie eine Business Angel Put Option ein! Fazit: Freude an Mitwirkung zu etwas Neuem + mit Glück Rendite

24 Der FundersClub./. kann Umfangreicher Dealflow von Startups Schafft Transparenz in einem intransparenten Markt Analysiert, bewertet, screened, selektiert vor Hat ein umfangreiches Expertennetzwerk Findet die Perlen für Business Angels Richtiges Investoren Startup matching Investiert über ClubDeals gemeinsam mit anderen Investoren Übernimmt die Betreuung Join the Club!

25 Die Initiatoren des FundersClub Christian Mees weiß aus eigener vielfacher Erfahrung, welche Hürden Unternehmensgründer auf dem Weg zum Erfolg nehmen müssen. Seine Herzensangelegenheit: Startups auf dem Weg ins Unternehmertum in allen Belangen zu begleiten, von der erforderlichen Kapitalsuche bis hin zur Definition der richtigen Unternehmens-Aufstellung. Dirk Weipert macht so schnell keiner etwas vor: Der Jurist mit Stationen als Wirtschaftsprüfer und CFO ist der Experte für Analyse, Bew ertung und Strukturierung von Startup- Beteiligungen. Als Netzwerker hat er die Investoren- und Medien-Landschaft stets im Blick.

26 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!