Thomas N. Bulkowski. Enzyklopädie. Candlesticks. der FBV

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1 Thomas N. Bulkowski Enzyklopädie Candlesticks der FBV

2 Thomas N. Bulkowski Enzyklopädie der Candlesticks

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4 Thomas N. Bulkowski Enzyklopädie Candlesticks der FBV

5 Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie, detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. Für Fragen und Anregungen: 2. Auflage FinanzBuch Verlag GmbH Nymphenburger Straße 86 D München Tel.: Fax: Original edition copyright by Thomas N. Bulkowski. All rights reserved. This translation published under license. Die Originalausgabe erschien 2008 unter dem Titel»Encyclopedia of Candlestick Charts«bei John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey. Alle Rechte, insbesondere das Recht der Vervielfältigung und Verbreitung sowie der Übersetzung, vorbehalten. Kein Teil des Werkes darf in irgendeiner Form (durch Fotokopie, Mikrofilm oder ein anderes Verfahren) ohne schriftliche Genehmigung des Verlages reproduziert oder unter Verwendung elektronischer Systeme gespeichert, verarbeitet, vervielfältigt oder verbreitet werden. Übersetzung: Dr. Gregor Bauer Lektorat: Hagen Thorn Fahnenkorrektur: Sigrid Graf Satz: Manfred Zech, Landsberg am Lech Druck: Books on Demand GmbH, Norderstedt Printed in Germany ISBN (1. Teil) ISBN (2. Teil) ISBN (3. Teil) ISBN E-Book (PDF) Weitere Infos zum Thema Gerne übersenden wir Ihnen unser aktuelles Verlagsprogramm

6 1. Inhalt Vorwort Vorwort zur deutschen Ausgabe Candlesticks Definition und Historie Danksagung Enzyklopädie der Candlesticks Einleitung Kapitel 1: Ergebnisse Kapitel 2: Zusammenfassung der statistischen Daten Kapitel 3: Eight New Price Lines Kapitel 4: Ten New Price Lines Kapitel 5: Twelve New Price Lines Kapitel 6: Thirteen New Price Lines Kapitel 7: Abandoned Baby, bearish Kapitel 8: Abandoned Baby, bullish Kapitel 9: Above the Stomach Kapitel 10: Advance Block Kapitel 11: Below the Stomach

7 6 Inhalt Kapitel 12: Belt Hold, bearish Kapitel 13: Belt Hold, bullish Kapitel 14: Breakaway, bearish Kapitel 15: Breakaway, bullish Kapitel 16: Kerze, schwarze Kapitel 17: Kerze, kurze schwarze Kapitel 18: Kerze, kurze weiße Kapitel 19: Kerze, weiße Kapitel 20: Concealing Baby Swallow Kapitel 21: Dark Cloud Cover Kapitel 22: Deliberation Kapitel 23: Doji, Dragonfly Kapitel 24: Doji, Gapping Down Kapitel 25: Doji, Gapping Up Kapitel 26: Doji, Gravestone Kapitel 27: Doji, Long-Legged Kapitel 28: Doji, Northern Kapitel 29: Doji, Southern Kapitel 30: Doji Star, bearish Kapitel 31: Doji Star, bullish

8 Inhalt 7 Kapitel 32: Doji Star, Collapsing Kapitel 33: Downside Gap Three Methods Kapitel 34: Downside Tasuki Gap Kapitel 35: Engulfing, bearish Kapitel 36: Engulfing, bullish Kapitel 37: Evening Doji Star Kapitel 38: Evening Star Kapitel 39: Falling Three Methods Kapitel 40: Hammer Kapitel 41: Hammer, inverted Kapitel 42: Hanging Man Kapitel 43: Harami, bearish Kapitel 44: Harami, bullish Kapitel 45: Harami Cross, bearish Kapitel 46: Harami Cross, bullish Kapitel 47: High Wave Kapitel 48: Homing Pigeon Kapitel 49: Identical Three Crows Kapitel 50: In Neck Kapitel 51: Kicking, bearish

9 8 Inhalt Kapitel 52: Kicking, bullish Kapitel 53: Ladder Bottom Kapitel 54: Last Engulfing Bottom Kapitel 55: Last Engulfing Top Kapitel 56: Long Black Day Kapitel 57: Long White Day Kapitel 58: Marubozu, black Kapitel 59: Marubozu, Closing Black Kapitel 60: Marubozu, Closing White Kapitel 61: Marubozu, Opening Black Kapitel 62: Marubozu, Opening White Kapitel 63: Marubozu, White Kapitel 64: Mat Hold Kapitel 65: Matching Low Kapitel 66: Meeting Lines, bearish Kapitel 67: Meeting Lines, bullish Kapitel 68: Morning Doji Star Kapitel 69: Morning Star Kapitel 70: On Neck Kapitel 71: Piercing Pattern

10 Inhalt 9 Kapitel 72: Rickshaw Man Kapitel 73: Rising Three Methods Kapitel 74: Separating Lines, bearish Kapitel 75: Separating Lines, bullish Kapitel 76: Shooting Star, Ein-Kerzen Kapitel 77: Shooting Star, Zwei-Kerzen Kapitel 78: Side-by-Side White Lines, bearish Kapitel 79: Side-by-Side White Lines, bullish Kapitel 80: Spinning Top, schwarz Kapitel 81: Spinning Top, weiß Kapitel 82: Stick Sandwich Kapitel 83: Takuri Line Kapitel 84: Three Black Crows Kapitel 85: Three Inside Down Kapitel 86: Three Inside Up Kapitel 87: Three-Line Strike, bearish Kapitel 88: Three-Line Strike, bullish Kapitel 89: Three Outside Down Kapitel 90: Three Outside Up Kapitel 91: Three Stars in the South

11 10 Inhalt Kapitel 92: Three White Soldiers Kapitel 93: Thrusting Kapitel 94: Tri-Star, bearish Kapitel 95: Tri-Star, bullish Kapitel 96: Tweezers Bottom Kapitel 97: Tweezers Top Kapitel 98: Two Black Gapping Candles Kapitel 99: Two Crows Kapitel 100: Unique Three-River Bottom Kapitel 101: Upside Gap Three Methods Kapitel 102: Upside Gap Two Crows Kapitel 103: Upside Tasuki Gap Kapitel 104: Kurslücke, fallende (Falling Window) Kapitel 105: Kurslücke, steigende (Rising Window) Bibliografie Glossar und Methodik Index der Kerzenformationen Stichwortverzeichnis

12 Vorwort Lassen Sie mich Ihnen eine Geschichte erzählen. Vor einem Jahrzehnt spielte ich mit einem Programm für den Aktienmarkt herum, welches ich selbst geschrieben hatte und versuchte, die Kerzen auch bildlich darzustellen. Ich wusste aber, dass es unmöglich war, weil die Firma, die das Chartmodul geschrieben hatte, dies behauptete. Sie sagten mir einfach nicht, wie ich es anstellen könnte. Ich las das Handbuch, das jemand geschrieben hatte, für den Englisch eine Zweitsprache war, und mühte mich dann unzählige Stunden erfolglos, das verflixte Ding zu programmieren. Ich gab auf. Einige Jahre später versuchte ich es erneut. Dieses Mal stolperte ich geradezu über die richtige Kombination der Bestandteile und brachte das Chartmodul zum Laufen. Ich zeichnete meine erste Kerze. Die Begeisterung, die ich fühlte, war weniger die, die man empfindet, wenn man in der schnellsten Achterbahn der Welt fährt, sondern mehr die, wenn man erkennt, dass man die Aktie, die man gestern gekauft hat, mit einem Aufschlag von 40 % wieder verkaufen wird. Ich erschreckte meinen Hund mit einem kleinen Schrei. Dann durchflutete ein warmes, unbestimmtes Gefühl meinen Körper. In weniger als einer Stunde verliebte ich mich in die Kerzen. Ich fügte meine Entdeckung in ein anderes Chartprogramm, genannt Patternz, ein, welches alle Kerzen in diesem Buch erkennt und Hinweise zu deren Performance gibt. Es ist auf meiner Webseite kostenfrei erhältlich: ThePatternSite.com. Ich half einem Freund, den Aktienmarkt zu analysieren, indem ich ihm die Kerzen-Tipps sendete, die Patternz erzeugte, und gab auch gleich meine eigenen zwei Cent dazu. 13

13 14 Vorwort»Dies ist ein bearishes Engulfing Pattern, das bedeutet, die Kurse werden wahrscheinlich morgen niedriger schließen«, schrieb ich in einer . Die Aktie verwandelte sich in ein Feuerwerk, als sie explosionsartig nach oben schoss. Dies geschah nicht nur einmal, sondern nahezu immer, wenn ich auf Basis der Kerzen die künftige Kursentwicklung vorherzubestimmen versuchte. Je öfter ich Kerzen verwendete, desto mehr misstraute ich ihnen. Sie funktionierten einfach nicht wie versprochen.»hier ist ein Hanging Man, mit einem Widerstand durch eine steigende Kurslücke, mit vorherigen niedrigeren Hochs und Tiefs, der einen Kursanstieg blockiert. Das bedeutet, der Kurs wird in den nächsten Tagen fallen.«die Aktie schoss zum Mond. Ich habe schon ein halbes Dutzend Bücher über Kerzen gelesen und studierte Internetseiten, um mein Programm Patternz weiterzuentwickeln. Aber die Quellen, die ich untersuchte, konnten sich nicht einmal auf eine einheitliche Definition der Kerzen-Konfiguration einigen. Nehmen wir einen Inverted Hammer. Eine Internetseite sagte,»der obere Schatten sollte mindestens die zweifache Länge des Körpers betragen«. Eine andere sagte,»der obere Schatten ist nicht mehr als zweifach so lang wie der Körper«. Besteht ein Shooting Star aus einer oder zwei Kerzen? Die Antwort hängt davon ab, welche Quelle man verwendet. Ich fand einen Schreibfehler für eine Kerzenformation, der auf mindestens zwei weiteren Webseiten Brief für Brief wiederholt wurde. Ich entschied mich, meine eigenen Untersuchungen durchzuführen und herauszufinden, wie Kerzen funktionieren. Das Ergebnis ist dieses Buch. Ich habe es nicht wegen des Geldes geschrieben. Ich habe es nicht geschrieben, um Ruhm und Ehre zu erlangen. Ich schrieb es, weil ich die Information brauche, um selber besser zu traden. Kerzen können helfen, dies zu tun; aber nur, wenn man weiß, worauf man achten muss, lernt, wie sie funktionieren, und die Trading-Setups versteht, die die beste Performance bringen. Dieses Buch enthält all das und mehr. Wenn Sie jemals frustriert über die Ergebnisse der Kerzen-Trades waren oder ob Sie nur wissen wollen, wie diese sich verhalten, dann ist das Ihr Buch. Kein anderes Buch umfasst alle Kerzenformationen und enthält die statis-

14 Vorwort 15 tischen Performance-Daten für Bullen- und Bärenmärkte in einer leicht zu verstehenden Darstellung, so wie dieses es tut. Ob Sie ein Tradinganfänger oder ein erfahrener Hedge-Fund-Manager sind, Sie können von diesem Buch profitieren. Als ein erstes, schnelles Beispiel lesen Sie Kapitel 1»Ergebnisse«. Darin erörtere ich die vielen Entdeckungen, die ich während der Arbeit an dem Buch machte. Allein dieses Kapital ist für Ihr Bankkonto mehr wert, als das Buch kostet. Benutzen Sie dieses Buch als Nachschlagewerk. Versuchen Sie nicht, es von vorn bis hinten zu lesen. Während des Prozesses des Schreibens und Veröffentlichens habe ich das einige Male tun müssen, ich weiß also, wovon ich rede. Daher habe ich mir die Freiheit genommen, den Text lebendig zu schreiben. Die meisten Kapitel sind gleich aufgebaut, wenn Sie sich einmal an das Layout gewöhnt haben, wird Ihnen alles vertraut vorkommen. Das Kapitel»Glossar und Methodik«am Ende des Buchs erläutert jede neu eingeführte Tabelle und definiert die Begriffe. Dort werden Sie auch einen visuellen Index mit kleinen Bildern aller Chartformationen finden, um deren Erkennen einfacher zu machen. Hier ist ein kurzer Überblick über die Inhalte, die ich für mehr als 100 Kerzenformationen abdecke: Erkennungsmerkmale beschreiben, worauf zu achten ist. Allgemeine Statistiken enthalten die Performance über den gesamten Untersuchungszeitraum und auf Jahresbasis. Statistiken zur Höhe der Formationen untersuchen die Performance von hohen gegenüber kleinen Kerzen, langen gegenüber kurzen Schatten und eine Regel, um Kursziele zu bestimmen. Zusätzliche Statistiken befassen sich mit Umsatztrend, dem durchschnittlichen Umsatz und dem Umsatz bei Ausbruch. Die Tabelle der Umkehrraten umfasst drei Methoden zur Bestätigung von Umkehrformationen, die wahrscheinliche Ausbruchsrichtung, basierend auf dem aktuellen Kurstrend, und wo Umkehr- oder Bestätigungsformationen in einer Jahresspanne am wahrscheinlichsten auftreten. Performance-Indikatoren beschreiben, welche der drei Einstiegsmethoden die besten Tradingsignale geben, wie ein 50-Tage gleitender Durch-

15 16 Vorwort schnitt helfen kann, die Performance zu verbessern, und ob die Position der Schlusskurse auf eine bessere Performance hinweist. Alle Statistiken umfassen Bullen- und Bärenmärkte, wobei mehr als 4,7 Millionen Kerzen untersucht wurden. Die getestete Performance einer erstaunlich hohen Anzahl von Kerzenformationen verhält sich gegenteilig zu der allgemeinen Ansicht. Viele Formationen zeigen nur wenig bessere Ergebnisse als der statistische Zufall. Andere sind so selten, dass Sie diese höchstens einmal im Leben sehen werden wenn Sie Glück haben. Aber verlassen Sie sich nicht darauf. Führen Sie Ihre eigenen Untersuchungen durch und ziehen Sie Ihre eigenen Schlüsse. Dies ist der wahre Weg, etwas über Kerzen zu lernen. Oder Sie können sich die Arbeit sparen und einfach dieses Buch lesen. Thomas N. Bulkowski Juni 2007

16 Vorwort zur deutschen Ausgabe Kerzenmuster helfen Ihnen, frühzeitig die richtigen Handelsentscheidungen zu treffen, denn mit keiner anderen Analysemethode sind Sie als Trader dichter am Markt. Sie können eine Bewegungsumkehr, sei es nun die eines Trends oder nur einer kurzen Swingbewegung, mit keiner Methode früher erkennen als durch die Analyse der Kerzenmuster. Ist eine Umkehrformation abgeschlossen und setzt sich die Bewegungsdynamik am Tag nach dem Abschluss der Formation in die Umkehrrichtung fort (long für eine untere Umkehr oder short für eine obere Umkehr), dann erhalten Sie durch die Kerzen bereits Ihren Einstiegskurs. Ich nenne dies den»impulseinstieg«. In der bisher verfügbaren Literatur über die Konstruktion und Wirkungsweise von Kerzencharts werden Kerzenformationen entsprechend ihres theoretischen Verhaltens in Umkehr- und Fortsetzungsformationen unterteilt. Beispielsweise gilt ein Hammer als untere Fortsetzungsformation, ein Hanging Man als entsprechende obere Umkehrkerze. Doch wie verhalten sich diese Kerzen in der Praxis? Steigt eine Aktie wirklich in einem statistisch signifikanten Maß wieder an, nachdem sich während eines Abwärtstrends ein Hammer gebildet hat (das wäre die nach der Theorie zu erwartende Umkehrbewegung), oder fällt der Kurs am Tag nach Abschluss des Hammers tiefer, wodurch der Abwärtstrend fortgesetzt wird? In diesem Fall hätte der Hammer als Umkehr versagt. Was macht dieses Buch so einzigartig? Bulkowski hat jetzt erstmalig das reale Verhalten von Kerzenmustern untersucht. Er konnte mit statistischen Methoden nachweisen, wie sich ein Aktienkurs nach Abschluss einer Kerzenformation wirklich entwickelt, nämlich indem er die Umkehrrate bestimmte. Eine Umkehr ist in der klassischen Interpretation dadurch definiert, dass der Kurs nach Abschluss der Formation über das Hoch der Formation steigt (dadurch wird eine untere Umkehr bestä- 17

17 18 Vorwort zur deutschen Ausgabe tigt) beziehungsweise unter das Tief der Formation fällt (als Bestätigung der oberen Umkehr). Geschieht dies nicht, zählt Bulkowski die Kursentwicklung als Fortsetzung des vorherigen Trends, die Formation hat als Umkehr versagt (eine Umkehrrate von 50% liegt im Zufallsbereich). Darüber hinaus unterteilte Bulkowski die Ergebnisse noch in die verschiedenen Marktphasen (aufwärts, abwärts) und bestimmte zudem die Performance nach dem Ausbruch aus den Formationen, und zwar unterteilt in die Zeiträume ein, zwei, drei, fünf und zehn Tage nach dem Ausbruch. Genau diese Informationen sind für Trader von unschätzbarem Wert, um den eigenen Handelsansatz zu optimieren oder einen neuen zu entwickeln. Neben dem in der Literatur beschriebenen, klassischen Einstieg oberhalb des Hochs oder unterhalb des Tiefs einer Formation entdeckte Bulkowski drei Einstiegsmethoden, um eine Position früher zu eröffnen, aber trotzdem eine hohe statistische Signifikanz bezüglich der Umkehrrate zu erzielen. Er fand Methoden, die Umkehrrate auf mehr als sensationelle 90% zu steigern! Wie sollten Sie mit diesem Buch arbeiten? Dieses Buch ist nicht für Einsteiger in die Chart- oder Kerzentechnik geschrieben. Ich empfehle Ihnen daher, wenn Sie sich in der Anwendung der Kerzenformationen noch unsicher fühlen, sich zunächst die Grundlagen anzueignen. Geeignet ist dazu das Standardwerk Technische Analyse mit Candlesticks von Steve Nison, welches ebenfalls im FinanzBuch Verlag erschienen ist. Das vorliegende Buch eröffnet dem fortgeschrittenen Trader jetzt die Möglichkeit, seine bisherigen Lieblingsformationen auf ihre tatsächliche Performance hin zu überprüfen, und bietet darüber hinaus ein schier unerschöpfliches Potenzial zur Entwicklung weiterer, eigener Handelsideen. Beispielhaft sind hier die Auswertungen, basierend auf dem Umsatz, der Kerzenlänge, der Lage der Formationen innerhalb einer Jahresspanne und der Lage der Formation oberhalb oder unterhalb der 50 Tage gleitenden Durchschnittslinie, genannt neben vielen anderen Einflussfaktoren. Bulkowski analysierte dafür 103 Formationen. Ich bin sicher, dass Sie noch nicht alle kannten so jedenfalls ging es mir.

18 Vorwort zur deutschen Ausgabe 19 Lassen Sie mich Ihnen noch einen Tipp für Ihre Entdeckungsreise durch dieses Buch geben. Die Tabellen sind zwar systematisch aufgebaut, aber zunächst nicht einfach zu verstehen. Sie sollten vor Ihrer Analyse der Ergebnisse die Erklärungen zu den Tabellen (im Kapitel»Glossar und Methodik«) und die Begriffsbestimmungen konzentriert lesen. Dieses Buch ist ein»arbeitsbuch«, es verlangt zunächst Konzentration, Einsatz und Zeit. Als engagierter Anleger werden Sie dafür aber reichlich entschädigt, nämlich in Form einer besseren Performance Ihrer Trades. Ich wünsche Ihnen dabei viel Erfolg. Dr. Gregor Bauer Februar 2010 Vorstandsvorsitzender der Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands ( und Vorstandsmitglied im Weltverband der Technischen Analysten (www. IFTA.org)

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20 Candlesticks Definition und Historie Candlesticks (oder Kerzencharts) sind eine Darstellungsform von Kursverläufen, die derjenigen der Balkencharts ähnelt. Da sie jedoch zusätzliche Informationen bergen, sind sie aussagekräftiger als reine Balkencharts. Ein Candlestick besteht aus einem Rechteck (Kerze, Body), dessen obere und untere Begrenzung der Tageseröffnungs- beziehungsweise -schlusskurs bilden. Liegt der Eröffnungs- unter dem Schlusskurs, wird der Body weiß (manchmal grün) eingefärbt. Im umgekehrten Fall ist die Kerze schwarz (oder rot). Der Clou an den Candlesticks: Über die Eröffnungs- und Schlusskurse hinaus liefern sogenannte Schatten ober- und unterhalb des Bodys zusätzlich die Werte der Tageshöchst- beziehungsweise Tiefstkurse. Der obere Schatten wird auch Docht genannt, der untere Lunte. Diese Form der Darstellung macht kleinere Trends leichter erkennbar als andere Charts. Naturgemäß gibt es zahlreiche Kerzenformationen, die alle einer Interpretation bedürfen und auch in ihrer Aussagekraft sehr unterschiedlich sind. Die Erfindung der Candlesticks wird dem japanischen Reishändler Munehisa Homma ( ) zugeschrieben. Er versuchte, durch die Betrachtung der historischen Preise an der japanischen Reisbörse in Dojima bei Osaka Prognosen über die künftige Höhe der Preise zu treffen. Dank der Technik der Candlesticks (japanisch Sakata-Strategie) beherrschte er bald den gesamten Reismarkt und wurde zum damals reichsten Mann Japans. Munehisa Homma veröffentlichte über seine Erkenntnisse einige Bücher und stieg zum Samurai und Finanzberater der japanischen Regierung auf. Die Candlesticks machte der Charttechniker Steve Nison in den 1990er-Jahren im Westen populär. 21

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22 Danksagung Mein Dank an: James Bulkowski, weil er meine Beschwerden darüber anhörte, dass ich die ersten 50 Kapitel neu schreiben musste; Tom Helget für die Unterstützung, wenn ich mit technischen Problemen zu kämpfen hatte; Ronda Palm für aufmunternde Worte und unbegrenzten Enthusiasmus; und den The-Wiley-Mitarbeiterinnen Mary Daniello und Pamela van Giessen. Viel Glück, allen. 23

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24 Enzyklopädie der Candlesticks 25

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26 Einleitung Der Kerzen-Trade, den ich jetzt beschreiben werde, hat mir genug Geld eingebracht, um meinen Lebensunterhalt für drei Monate zu bestreiten. Dies ist nicht schlecht für eine Stunde Arbeit. Gleich werde ich das Tradingsetup beschreiben, damit Sie dieses nach Ihren Vorlieben anpassen können. Am 16. Mai 2007 ging ich shoppen, um eine Aktie zu kaufen, und fand eine im Seitengang der Abteilung»Diversified Chemicals«des Aktienmarkts. Was mir zuerst ins Auge fiel, war eine Konsolidierungsformation, genannt absteigendes Dreieck. Abbildung I.1 zeigt die Chartformation im Mai. Absteigende Dreiecke haben einen flachen Boden und eine abwärts verlaufende Spitze. Sie brechen zu 64% nach unten aus, aber Ausbrüche nach oben können spektakuläre Resultate erzielen. Ich suchte nach einem Ausbruch nach oben. Die nächste Formation, die ich bemerkte, war das große W. Die lange linke Seite (C zu A) führt zu einer Umkehrformation, wie der Eva & Eva-Doppelboden AB. Eva-Böden sind weite, gerundete Umkehrformationen, im Gegensatz zu Adam-Böden, welche schmal, oft spitz sind eine einzelne Spitze oder zwei ausgedehnte. Eva kann Spitzen haben, wie in B dargestellt, aber die Spitzen sind kürzer und zahlreicher als diejenigen, die bei Adam zu sehen sind. Der Eva & Eva-Doppelboden ist eine der wirkungsvolleren und erfolgreicheren Chartformationen. Die Theorie hinter einem großen W besagt, dass die rechte Seite die linke imitieren will und der Kurs danach steigen wird. Die Formation, die das Geschäft abschloss, war der Morning Doji Star. Die Kerzenformation wurde an dem Tag abgeschlossen, als der Kurs über der Spitze des absteigenden Dreiecks schloss. Meine Untersuchungen zeigen, dass der Morning Doji Star eine sehr zuverlässige Formation ist. In Kombination mit zusätzlichen Analysen, welche ich auf die Firma anwendete, fundamental und technisch, zeigte sich, dass die Aktie nur dann ein Kauf wird, wenn sie mit einer Kurslücke nach oben eröffnet. Warum? Weil die Firma am nächsten Tag eine Telefonkonferenz abhielt, um die Gewinne zu präsentieren. Eine höhere Eröffnung würde bedeuten, dass der Markt diese Ergebnisse mochte. 27

27 28 Einleitung Die Presse berichtete am Vorabend der Konferenz, dass der Nettogewinn bei 53 Cents liege, gegenüber 61 Cents im gleichen Quartal des Vorjahrs, wobei aber die Einnahmen um 30% gestiegen seien. Dabei resultierte nur 1% der Steigerung der Gewinne aus höheren eigenen Verkäufen. Der größte Anteil stamme von Akquisitionen und Währungsgewinnen. Die Analystenschätzungen lagen zwischen 0,52 $ und 0,58 $, also bewegten sich die Gewinne am unteren Ende. All das hörte sich für mich bearish an, aber die technischen Faktoren schrien»kauf«. Brady Corp. (Chemical Diversified, NYSE, BRC) C E Big W D Bought Morning Doji Star Descending Triangle 32 A B Feb Mar Apr May Jun 30 Abbildung I.1 Die Kombination eines absteigenden Dreiecks, großem W und Morning Doji Star ergab einen profitablen Trade. Meine Untersuchungen über Kerzen besagen, dass die Bestätigung eines Morning Doji Star durch eine Aufwärtskurslücke zu der besten Performance führt. Dies bedeutet, so schnell wie möglich mit dem Trend handeln. Am nächsten Tag beobachtete ich die Eröffnung der Aktie und der Kurs hob ab. In der ersten Minute schoss er vom vorherigen Schluss bei 33,46 auf 34.

28 Einleitung 29 Dies hinterließ eine lange weiße Kerze im Chart. Wieder sagten mir meine Untersuchungen und meine Kenntnis über Kerzen, dass der Körper einer langen Kerze häufig eine Unterstützungszone darstellt. So platzierte ich meine Kauforder in Höhe der Hälfte des Körpers, bei 33,78. Dann fiel der Kurs wirklich, erreichte meine Kauforder, und bevor der Kurs wieder anstieg, wurde diese auch zum größten Teil ausgeführt. Das Grinsen auf meinem Gesicht wurde so breit, dass ich Schwierigkeiten hatte, durch die Tür zu passen. Fünf Minuten später wurde auch der Rest meines Kaufauftrags ausgeführt. Am Ende des Tages hatte sich die Aktie wieder erholt und schloss um 1,16 höher. Am nächsten Tag stufte eine Brokerfirma die Aktie herauf, und der Kurs stieg immer weiter, dieses Mal um weitere 1,93. Am folgenden Tag hielt der Kurs erst bei einem Anstieg von 33 Cent (D). Zeit zum Ausstieg. Warum? Dies ist eine der Situationen, in denen man das Gefühl bekommt, man sollte gehen, also begann ich meine Analyse. Die Größe der Kerze wurde geringer, was einen Trendwechsel andeutet. Der Commodity Channel Index (CCI, mit der 20-Perioden-Standardein stellung für die Rückschau und fünf Perioden für die DCCI-Linie dualer CCI, eine Glättung des CCI), ein Indikator, begann einen Bogen nach unten zu bilden und sah aus, als ob er am nächsten Tag ein Verkaufssignal geben wollte. Mit anderen Worten, das Aufwärtsmomentum des Kurses wurde langsamer. Ich wollte aber nicht nur abwarten und meinen Gewinn wieder zurückgeben. Ich meinte, die fallende Kurslücke von C nach E verstärke den Widerstand, aber meine Recherchen zeigten, dass dies nur in 25% der Fälle zutrifft. Die Kerzenformation bei D erinnert zudem an einen Shooting Star nach einem Aufwärtstrend, mit einem langen oberen Schatten und einem kleinen Körper. Dieser war aber nicht perfekt, da der Körper im Verhältnis zur Länge des oberen Schattens zu lang war. Wenn Sie keine Vorstellung davon haben, was ein oberer Schatten und ein Körper sind, machen Sie sich darum keine Sorgen. Dies erkläre ich später. Am Tag nach D schwor ich, dass ich verkaufen würde, würde die Aktie niedriger eröffnen. Ich dachte daran, zur Eröffnung alles zu verkaufen, aber die Futures wiesen auf eine höhere Eröffnung des Aktienmarkts hin, so entschied ich mich abzuwarten.

29 30 Einleitung Das Volumen in der Aktie war gering, aber sie eröffnete niedriger, wie ich es erwartet hatte. Ich versuchte, so gut ich konnte, aus der Aktie auszusteigen und hatte alles verkauft, kurz bevor der Kurs einbrach. Zum Schlusskurs des Tages hatte die Aktie aber alles wieder zurückgewonnen und noch mehr hinzu. Die Kerze, die im Chart abgebildet wurde, war ein Hanging Man. Trotz ihres Rufs als Umkehrformation fungiert diese Kerze in 59% aller Fälle als Fortsetzungsformation. Dies lässt auf mehr Aufwärtspotenzial schließen. Aber das macht nichts, weil ich diese Aktie nicht mehr besitze. Wenn Sie dieses Tradingsetup nachmachen möchten, achten Sie auf: Hohe relative Stärke einer Branche. Wenn die Aktien einer Branche steigen, erhöht dies die Chance, dass diese Aktie das ebenso tun wird. Gewinne besser als erwartet. Nur der Preis kann Ihnen sagen, wie sehr der Markt die Ergebnisse mag, also beobachten Sie die Aktie nach der Ankündigung der Erträge. Wenn der Kurs dann eine Aufwärtslücke ausbildet, kaufen Sie sofort, oder warten Sie auf eine Kurskorrektur und kaufen dann. Gründe, die Aktie zu kaufen aus technischer und fundamentaler Sicht. Selbst wenn der Kurs zur Eröffnung nicht explosionsartig steigt, sollte er sich, auf Basis Ihrer Analysen, in den kommenden Wochen positiv entwickeln. Ich nutze einen Ausbruch nach oben aus einem absteigenden Dreieck mit einem Morning Doji Star innerhalb einer großen W-Formation. Diese Kombination funktionierte gut, aber es wird fast unmöglich sein, diese zu wiederholen. Was sind Kerzencharts? Lassen Sie uns über Kerzencharts reden. Wir starten am Anfang, so dass schließlich jeder auf einen Level kommt. Ich fasse mich kurz, denn die meisten Leser wissen, was Kerzencharts sind. Abbildung I.2 zeigt zwei Beispiele von Kerzen. Die»Linie«(die Darstellung einer einzelnen Periode) links ist eine weiße Kerze. Die Abbildung zeigt die relative Position des Eröffnungs-, Hoch-, Tief- und Schlusskurses. Beachten Sie, dass der Eröffnungskurs höher liegt als der Schlusskurs.

30 Einleitung 31 High High Upper Shadow Close Open Body or Real Body Open Low Lower Shadow Low Close White Candlestick Black Candlestick Abbildung I.2 Weiße und schwarze Kerzen Wenn dies eintritt, ist der Körper weiß. Die rechte Kerze ist schwarz, da der Schlusskurs unterhalb des Eröffnungskurses liegt. Der obere Schatten wächst wie ein Haar aus dem oberen Ende der Kerze, und der untere Schatten ist ein einzelnes Bein, das vom Boden der Kerze herunterhängt. Es könnte Ihnen auch helfen, sich die Schatten als Dochte vorzustellen. Kerzen benötigen keinen oberen oder unteren Schatten. Sie brauchen auch keinen Körper (wenn eben Eröffnungs- und Schlusskurs gleich sind). Die Grundregel, die Sie sich merken müssen, ist, dass bei der schwarzen Kerze der Schlusskurs unterhalb des Eröffnungskurses liegt und bei einer weißen Kerze oberhalb. Eine schwarze Kerze besagt aber nicht, dass der Schlusskurs unterhalb des Schlusskurses der vorherigen Kerze liegt, und eine weiße Kerze besagt nicht, dass der Schlusskurs höher als der vorherige Schlusskurs sein muss. Gemäß dieser Kerzendefinition können Sie eine Abfolge weißer Kerzen in einem Abwärtstrend finden und schwarze Kerzen können einen Aufwärtstrend bilden. Ich habe beides schon gesehen. Das sei alles zur Definition von Kerzen. Mehrere Kerzen im Zusammenhang mit verschiedenen Längen der Schatten und Körper machen die vielen Kerzenformationen aus.