Externe Risikobewertung für den Bankensektor Bewertung des Rohstoffrisikos von Industriekunden 06/2013. Der Rohstoffpartner

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1 Externe Risikobewertung für den Bankensektor Bewertung des Rohstoffrisikos von Industriekunden 06/2013 Der Rohstoffpartner

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3 Inhalt > Risikobewertung für den Bankensektor > Ausgangslage > Unser Angebot > Anwendungsfälle > Modelle für eine Partnerschaft > Dienstleistungen > MERIT-Gruppe 3

4 Risikobewertung für den Bankensektor Kennzahlenbasierte, unabhängige Beurteilung der Situation aus Rohstoffrisikosicht Kreditinstitut der unabhängige Partner > Kennzahlenbasiertes Reporting > Vertragsanalysen > Bestandsbewertung > Bewertung des börslichen und physischen Absicherungsgrades > Standardisierte Werkzeuge Industriekunden Wie die letzten Jahre zeigen, ist das mit Rohstoffen verbundene Risiko bei Industrieunternehmen nicht zu unterschätzen. MERIT konnte als unabhängiger Rohstoff-Experte hier vielen Unternehmen bei der Bewältigung von Bilanzverwerfungen infolge stark steigender und dann wieder stark fallender Preise helfen. Bedarf nach unabhängiger Beurteilung der Risikosituation Dabei wurden wir immer wieder von Vertretern der finanzierenden Banken um eine unabhängige Beurteilung der Situation aus Rohstoffrisiko-Sicht gebeten. Aufgrund unseres Einblicks und Überblicks aus Vertragsanalysen, Bestandsbewertungen, Material im Prozess, der Bewertung des börslichen und physischen Absicherungsgrades etc. konnten wir hier eine zeitnahe und sehr genaue Aussage über das aus der Rohstoffkomponente resultierende Risiko treffen, was den Finanzinstituten wiederum bei der eigenen Risikobewertung weiterhalf. Kennzahlenbasiertes Reporting und erprobte Werkzeuge Unsere standardisierten Werkzeuge Risikomatrix, Risikoprofil, Positionsbuch und Sensitivitätsanalyse werden von unseren Kunden gerne für die externe Kommunikation an Banken genutzt. Das finanzierende Institut hat wiederum den Vorteil, von einem unabhängigen Partner Kennzahlen zu erlangen, die diese aus Außensicht niemals zu Gesicht bekommen hätten. Die Einhaltung von Hedge-Graden, Dokumentation der BorrowingBase bei Lagerbeleihung etc. sind nur einige der Anwendungsfälle, die hier schlagend werden. 4

5 Risikobewertung für den Bankensektor Bewertung des Rohstoffrisikos von Bankkunden Seit kurzem bietet MERIT Banken das Produkt MERIT-Risikobewertung für Industriekunden als Ergänzung zum hauseigenen Reporting- und Kontrollwesen an. Zielsetzung: Der Fokus liegt darauf, als unabhängiger Partner in der Beziehung Bank-Kunde eine neutrale Aussage über das Risiko von Rohstofffinanzierungen, Rohstoffbeständen oder rohstoffbasierten Verträgen zu treffen. Vorteile aus Kundensicht: Alle Aspekte aus dem physischen Rohstoffgeschäft werden berücksichtigt Durch die transparente Darstellung nach außen hin treten keinerlei Widersprüchlichkeiten oder Unklarheiten zutage, die seine Finanzierung gefährden könnten Vorteile für das finanzierende Institut: Einblick in Sachverhalte, die in dieser Tiefe von einer Bank nicht bewältigbar sind Ein klares Set an Risikokennzahlen aus dem Rohstoffkomplex Zeitnah (Echtzeit) Zugriff auf die aktuelle mit Marktdaten verknüpfte Rohstoffposition Möglichkeit sich in der eigenen Risikodarstellung auf eine Kennzahlenfeststellung durch Dritte zu berufen 5

7 Ausgangslage Komplexität in der Risikobewertung trifft auf Misstrauen auf beiden Seiten Komplexe Einflussfaktoren Verträge aus Ein- und Verkauf Zahlungsziele Rohstoff- und Wertschöpfungsanteile Lager, Konsignationslager Material im Prozess Rohstoffmix, unterschiedliche Rohstoffkomplexe und Materialqualitäten Hedgepositionen börslich/außerbörslich Einkauf Verkauf Industriekunde Fremdlager Prozess Benötigt genauen, zeitnahen, modellbewerteten Gesamtrisikoüberblick Problematik für Kunden und Banken Kunde weiß aus unserer Erfahrung oftmals nicht genau über seine Risikoposition Bescheid Laufende, zeitnahe Berichterstattung und Bewertung erwünscht, meist aber nicht realisierbar Intransparenz Kunde möchte nicht alles preisgeben Objektivität und Akzeptanz der Risikobewertung Wir bieten Banken und Kreditinstituten an Ihre Kompetenz zu erweitern, um eine detaillierte Analyse, verbunden mit langjähriger Industrieexpertise durchzuführen Kreditinstitut Bewertung nach Basel III Zahlungsziele Hedgepositionen Interne Risikomodelle Trennung RS/WS Eigenlager Materialqualitäten Rohstoffmix Ungenaue, intransparente Positionsübersicht, möchte u.u. nicht alles preisgeben 7 Markt- und Sektorenrisiko

9 Unser Angebot MERIT als Dritter, unabhängiger Partner übernimmt die Rohstoffrisikoberichterstattung MERIT liefert Reporting und Bewertung Standardisierte Risikobewertung auf Einzelpositionsbasis Erfassung aller relevanten Einflussgrößen im Rahmen einer Basisanalyse Berücksichtigung von Vertragsverpflichtungen, externen Lagern, Kunden- und Lieferantenfinanzierungen etc. Laufende Berichterstattung an Kunde und an Bank Kontrolle der Relevanz und Logik der Daten Einhaltung vereinbarter Hedgegrade, Warnsystematik Vorteile für Kunden und Banken Unabhängiger Dritter mit transparentem, von beiden Seiten akzeptiertem Risikokennzahlensystem Bank bekommt zeitnahes, einheitliches Reporting Risiko wird einheitlich bewertet Transparenz bei Risikobasis und Risikokosten Bank spart bei Risikokosten Transparenter Kunde erhält bessere Finanzierungskonditionen Industriekunde Kreditinstitut Einkauf Fremdlager Bewertung nach Basel III Verkauf Prozess der unabhängige Partner Zahlungsziele Trennung RS/WS Hedgepositionen Materialqualitäten > Aktuelles Positionsbuch > Risikoprofil, Risikomatrix > Sensitivitätsanalyse Interne Risikomodelle Eigenlager Rohstoffmix Markt- und Sektorenrisiko 9

11 Anwendungsfälle (1) Echtzeiterhebung vs. quartalsweise Berichterstattung Aus unserer Erfahrung bewerten Wirtschaftsprüfer und Banken das Risiko ihrer Kunden punktuell Die Daten rekrutieren sich meist aus Bilanzen oder kundengenerierten Berichten Verwerfungen können erst zu spät (siehe 2008/2009) oder im Extremfall gar nicht erkannt werden Eine adäquate Darstellung des Risikos ist so nur schwierig möglich Exposure Exposure Absolut Absout in in EUR Mio Exposure Monat Exposure Quartal Risiko (VaR95) Echtzeit Risikofaktor Bewertung Echtzeitbewertung vs. Quartalsmodell Jän 10 Apr 10 Jul 10 Okt 10 Jän 11 Apr 11 Jul 11 Okt 11 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Risiko zusammengefasst in in EUR Mio. Mio. Vorteile für das finanzierende Institut Timelag aus Bewertung und tatsächlicher Risikoposition wird eliminiert Adäquate Risikobewertung nach standardisiertem Modell Voll integriert in betriebliches Risikomanagement Reduzierung der Overall-Risikokosten und Risikorücklagen 11

12 Anwendungsfälle (2) Bewertung des kompletten Rohstoffrisikokomplexes Zusammengefasste Risikobetrachtung über alle Rohstoffkomplexe inkl. Hilfsmaterialien und Ausschuss Übergreifende Bewertung der zusammengeführten Risiken in einem Risikoprofil Erfassung Verträge, Material im Prozess, Vertragsverpflichtungen, Konsilager, Lieferanten- und Kundenlager, Vorlager etc. Neue Absicherungsbasis für externe Risikobewertung Gesamthafte Bewertung von Risikokomplexen Neubewertung von Risikokosten im Rohstoffbereich Material im Prozess Hilfsmaterialien Ausschuss Vertragsverpflichtungen Einkauf Vertragsverpflichtungen Verkauf Fremdlager Einkauf Fremdlager Verkauf Lagerbestände Gesamtexposure Miteinbeziehung aller relevanten Risikogrößen zu einer Rohstoffgruppe unter Beachtung der Risikoadäquanz (long/short) führt zu neuer Sicht auf Gesamtexposure. Nur die tatsächliche, marktpreisabhängige Rohstoffexposure wird bewertet und ist für externe Risikobewertung von Relevanz. Abhängigkeiten innerhalb von Verträgen, dem Produktionsprozess und der Lagerhaltung werden berücksichtigt. Dadurch wird die Risikobasis üblicherweise reduziert. Dies führt zu einer neuen Sichtweise auf die Bewertung von Sicherheiten, auf das Kundenrisiko und schlussendlich auf die zu tragenden Risikokosten. 0 Exposure - Einzelbetrachtung Exposure - zusammengefasst Exposure - kombiniert Vorteile für das finanzierende Institut Unabhängige, fundierte und transparente Bewertungsmethode Tatsächliche Rohstoffexposure wird bewertet Kompatibel mit bankinternen Risikomodellen Geringere Kernkapitalanforderungen durch zusammengefasste Risikobasis schon beim Kunden 12

13 Anwendungsfälle (3) Aufsicht Einhaltung Hedgegrad Berücksichtigung börsennotierter, außerbörslicher, physischer und Lieferanten-Hedges Hedgekorridor extern kontrolliert Implementierung eines Vorwarnsystems zur aktiven Positionssteuerung Externe oder interne Steuerung der Risikoposition ( Autopilot ) 100% 80% Kontrolle und Einhaltung definierter Hedgegrade Implementierung eines unabängigen Frühwarnsystems 60% 40% 20% 0% Mär 05 Jun 05 Sep 05 Dez 05 Mär 06 Jun 06 Sep 06 Dez 06 Mär 07 Jun 07 Sep 07 Dez 07 Mär 08 Jun 08 Sep 08 Dez 08 Mär 09 Jun 09 Sep 09 Dez 09 Mär 10 Jun 10 Sep 10 Dez 10 Mär 11 Jun 11 Sep 11 Dez 11 Mär 12 Jun 12 Sep 12 Dez 12 Vorteile für das finanzierende Institut Durch Vorgabe von Hedgegrad Auslagerung der Sicherungskosten an Kunden Vermeidung von Über- oder Unter-Sicherung oder falscher Hedgerichtungen beim Kunden, die letale Folgen haben können Kontrolle und Nachvollziehbarkeit der Hedging-Policy Echtzeit-Überwachung möglich (alternativ täglich, wöchentlich, monatlich) 13

14 Anwendungsfälle (4) Reduzierung der Risikokosten Außensicht der Kunden-Risikoposition unterscheidet sich oftmals von der echten Exposure (Innensicht) Akzeptanz der Offenlegung an Banken oftmals gering Risikokennzahlen beziehen sich meist bloß auf Bilanzkennzahlen MERIT als unabhängiger Partner und Hilfesteller zur Erreichung nachhaltiger Ergebnisse wird als Partner wahrgenommen Exposure total Außensicht Rücklagenbildung Kreditinstitut Timelag Bewertung Gesamthafte Rohstoffe Kombination der Risiken Tiefe der Information Die externe Sicht durch Kreditinstitute, Versicherer oder sonstige Kapitalgeber unterscheidet sich oftmals maßgeblich von der Innensicht auf das tatsächliche Risiko. Die Informationsdichte ist oftmals aus Kapazitätsgründen oder Vorbehalten gegenüber Kapitalgebern nicht ausreichend. Dabei würde sich bei Feststellung der richtigen Risikobasis eine andere Bewertungsgrundlage darstellen, die wiederum zu einer Neubewertung von Sicherheiten, oftmals aber auch zu einer Reduzierung der benötigten Eigenkapitalhinterlegung führt. Exposure total Innensicht Rücklagenbildung Kreditinstitut Vorteile für das finanzierende Institut Meist deutliche Reduzierung der Risikobasis zum Vorteil für Kunde und Finanzinstitut MERIT sieht sich Verträge etc. an und geht in die Tiefe Unterstützt Kunden dabei, schon im Geschäftsmodell das Risiko zu reduzieren MERIT bekommt als unabhängiger Berater und Einblick auf Innensicht 14 und tatsächliche Situation des Kunden

15 Anwendungsfälle (5) Exposureerfassung Metalle Buntmetalle, Edelmetalle, Stahl, Schrott etc. Energie Gas, Öl, Strom, Kohle etc. Sonstiges Agrar, Kunststoffe, Kautschuk CO2 etc. Risikoprofil Exposure Positionsbuch Hedgegrad Internes/Externes Reporting Bank 15

17 Modelle für eine Partnerschaft Bankenseitig oder kundenseitig Beauftragung durch Kreditinstitut MERIT vereinheitlicht im Auftrag der Bank die Risikoberichterstattung des Kunden Erfolgt als Bedingung für die Kreditvergabe oder Kreditverlängerung MERIT als objektiver Controller/Prüfer ( DueDilligence oder Risikoberater ) Bank MERIT Kunde Finanzinstitut profitiert von transparenter Risikosicht in Form von reduzierten Risikorücklagen Kunde ist für Bank besser einschätzbar Bank gibt Kosten der Risikoprüfung in Form von Kreditgebühren an Kunden weiter Beauftragung durch Industriekunden Kunde lässt vor Finanzierungsantrag sein Risiko von sich aus von MERIT bewerten Erhofft sich dadurch bessere Konditionen Beruft sich auf externe, objektive Risikoberichterstattung, die mit Bank Bank MERIT Kunde kompatibel ist Kunde trägt Kosten von MERIT Hat den Vorteil, sein Grundrisiko im Rahmen einer Risikoanalyse kennenzulernen und zu reduzieren Dadurch geringere Finanzierungskosten, geringere BorrowingBase 17

19 Dienstleistungen In welcher Form erfolgt die konkrete Umsetzung? Einmalleistung Laufende Leistung / Mandate Risiko- Basischeck Vertragsanalysen Überwachung Risikogrenzen Kennzahlenbasiertes Reporting Bestandsbewertung Expertencheck Risikoparameter Bewertung von Risikoportfolios Sensitivitätsanalyse Geschäftsmodell Bewertungsservice Exposuremanagement Real-Time Warnsystem Formales Risikomanagement Kundenreporting Risikobewertung Risikoprofil Risikomatrix EMIR - Basischeck EMIR - Standardisierung EMIR-Reportingservice EMIR-Bewertungsservice Erfüllung rechtlicher Anforderungen - EMIR 19

21 MERIT-Gruppe Der führende Rohstoffspezialist im deutschen Sprachraum Industrieexpertise MERIT Seit 25 Jahren als Industrieberater mit Schwerpunkt Metall- und Energiemanagement tätig Langjährige Erfahrung mit der Risikobewertung auch versteckter Risiken Schwerpunkt Rohstoffrisiko Implementierung und Betreuung von Kunden bei Hedgingstrategie, Hedgegrad und Overlay-Management Referenzen über breit gefächerte Branchenbereiche Akzeptanz durch partnerschaftliches Vorgehen Referenzen Automobilkunden wie BMW, DAIMLER, BOSCH und SIEMENS Metallindustrie von der Stahl- und Buntmetallverarbeitung über den Metalle und Erzhandel bis hin zu Kupferhütten und Metallgewinnung Kerosinmanagement für Airlines Landwirtschaftliche Güter im Brauerei und Mühlensektor Stadtwerke, Versorgungsunternehmen 21

22 MERIT-Gruppe Standorte und Kernregionen Wien Rohstoffrisikomanagement Physischer Rohstoffhandel Beratung Brokerage Frankfurt Banken- & Bewertungsservices Energie & öffentlicher Sektor Risikomanagement & Beratung Datencenter London Rohstoff-Indices Finanzprodukte Malta Advisory Rohstoff-Brokerage Salzburg Schulungszentrum Kunden-Workshops Mitarbeitertraining Seminarhotel Repräsentanzen in Schweiz, Ungarn, Polen und USA 22

23 MERIT-Gruppe Kontakt Strategische Fragen Dr. Michael Zillner (Geschäftsführung MERIT-Gruppe) Beratung Ing. Mag. Robert Rieder (Risikomanagement & Beratung) MERIT Commodity Group MERIT Commodity Management GmbH Schottenring 17, A Wien Tel: +43 (1) Fax: +43 (1) Web: or Geschäftsführer: Mag. Dr. Michael Zillner Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz der Gesellschaft: Wien, UID: ATU , FN s; Firmenbuchgericht: Handelsgericht Wien 23

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