euwax report Ausgabe November 2015

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1 Liebe Leserinnen und Leser, im November setzte sich der Aufwärtstrend an den Aktienmärkten fort. Seit seinem Jahrestief am 29. September konnte der deutsche Leitindex DAX bis Ende November über 2.00 Punkte zulegen. Allein im vergangenen Monat stieg er um 4,9 Prozent und erreichte am 30. November ein Dreimonatshoch von.430 Punkten. Spitzenreiter im DAX war dabei Volkswagen mit einem Kursplus von 6,2 Prozent. Anleger hofften, dass die Kosten zur Aufarbeitung des Skandals um manipulierte Abgastests geringer ausfallen als befürchtet. Mit dem jüngsten Kursplus notierten die Titel des Wolfsburger Konzerns aber immer noch rund 20 Prozent unter dem Niveau vor Bekanntwerden der Affäre. Die Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte wird weiterhin von den Notenbanken befeuert. Insbesondere die Spekulationen um eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank brachten Schwung in die Kurse. Diese Erwartungen auf eine Ausweitung der Anleihekäufe und eine Senkung des Einlagezinses sorgten ebenfalls dafür, dass der Euro nahezu ein Sechsjahrestief erreichte. Verstärkt wurde dieser Wertverlust des Euro durch die Geldpolitik der US-Notenbank Fed, die sich in die entgegengesetzte Richtung entwickelt. Die Erwartung auf die erste Zinserhöhung in den letzten zehn Jahren ließ den Dollar zum Ende des Monats auf den höchsten Stand seit Jahresbeginn steigen. Im EUWAX-Segment an der Börse Stuttgart wurde diesem Marktumfeld entsprechend rege gehandelt. Das gesamte Handelsvolumen bei verbrieften Derivaten lag bei über 2,3 Milliarden Euro und damit rund 2 Prozent über dem Niveau des s. Dabei wurden über Kundenorders ausgeführt. Dies entspricht einem Plus von rund 3 Prozent gegenüber dem. Die durchschnittliche Kundenorder lag bei über Euro. Im Handel mit Hebelprodukten wurden rund,2 Milliarden Euro umgesetzt. Dabei hielten sich Knock-Out-Produkte und Produkte ohne Knock-Out wie Optionsscheine und Faktorzertifikate auf ähnlichem Niveau. So belief sich der Umsatz bei Knock-out Produkten mit über Kundenaufträgen auf über 579 Millionen Euro, Optionsscheine und Faktorzertifikate steuerten bei über ausgeführten Orders über 573 Millionen Euro zum Gesamtumsatz bei. Mit Hebelprodukten setzten Anleger insbesondere auf den deutschen Leitindex DAX. Beliebt waren unter den Optionsscheinen auch Papiere auf die Aktie des US-Unternehmens Apple, das im November seinen neuen kontaktlosen Bezahldienst vorstellte. Bei Anlageprodukten stieg im November das Handelsvolumen um mehr als 5 Prozent auf über, Milliarden Euro. Die Anzahl ausgeführter Kundenorders stieg dabei auf über Orders. Besonders beliebt waren in diesem Monat Discount-Zertifikate: Hier erhielt aufgrund eines enttäuschenden Geschäftsausblicks für das laufende Geschäftsjahr 205/6 die Aktie des Lichtkonzerns Osram hohe Aufmerksamkeit als Basiswert. Ebenfalls stark gehandelt wurden Index- und Partizipationszertifikate. Im Fokus der Anleger stand hier aufgrund des weiteren Preisverlustes erneut der Ölmarkt, insbesondere die Ölsorte Brent Crude Oil. Die Preise für ein Barrel nähern sich Tiefständen wie in der Wirtschaftskrise 2008/2009. Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Solenne Peltier Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand November 5 Oktober 5 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 24 58,60%* 24 59,87% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 67,62%* 64,23% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Nov 4 Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 Jun 5 Jul 5 Aug 5 Sep 5 Okt 5 Nov 5 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Nov 4 Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 Jun 5 Jul 5 Aug 5 Sep 5 Okt 5 Nov 5 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Commerzbank DE000CR43WA9 Call.220 Call/2.000/ DAX HSBC Trinkaus DE000TD4N94 Call 304 Call/5/ Apple Inc. HSBC Trinkaus DE000TD4NM8 Call 283 Call/20/ Apple Inc. Commerzbank DE000CN2MS06 Call 237 Call/.600/ Priceline.com Citi DE000CC3D0P8 Call 87 Call/90/ adidas AG Namens-Aktien Commerzbank DE000CR5HH53 Call 85 Call/2.00/ DAX Société Générale DE000SG654B5 Call 77 Call/65/ Altria Group Deutsche Bank DE000XM2FM4 Call 73 Call/70/ Fresenius SE & Co. KGaA Société Générale DE000SG8S5T4 Call 72 Call/70/ Starbucks Citi DE000CF4ZFD2 Call 69 Call/.500/ DAX Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying BNP Paribas DE000PS7W7F5 Put 304 Unlimited Short DAX BNP Paribas DE000PB0FAX0 Call 242 Unlimited Long DAX Commerzbank DE000CN7NXD4 Call 228 Unlimited Turbo DAX Deutsche Bank DE000DX6DM30 Call 226 WAVE Unlimited Call Salzgitter BNP Paribas DE000PB0HMM4 Call 23 Unlimited Long DAX Deutsche Bank DE000XM8DGX2 Call 22 WAVE Unlimited Call DAX Citi DE000CF72Y55 Call 207 Open End Turbo Bull S&P 500 Index Citi DE000CW332X0 Call 205 Open End Turbo Bull Apple Inc. Vontobel DE000VS46Q0 Call 66 Open End Turbo Call Commerzbank AG Commerzbank DE000CN7AWM4 Put 64 Turbo Zertifikat DAX Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call.786 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CR468T7 Call.67 Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Long DAX-Futures Index Commerzbank DE000CR5JL97 Call 772 Unlimited Faktor Index-Zert. 6x Long Brent Oil II Index Vontobel DE000VZ8L20 Call 536 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Short Index linked to DAX Commerzbank DE000CZ6LKX Call 53 Unlimited Faktor Index-Zert. 8x Long DAXF Index Vontobel DE000VZ9L28 Call 467 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Deutsche Bank DE000DX6DAX0 Call 46 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x6 TR Index Deutsche Bank DE000XM9L05 Call 348 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x0 (TR) Index Deutsche Bank DE000DX8SRT6 Call 33 Unlimited Faktor Index-Zert. ShortDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CR90N Call 309 Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Short DAX -Futures II Index Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying BNP Paribas DE000PS77MY8 Put 22 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU0BX7 Call 37 Capped Bonus Zertifikat DAX Vontobel DE000VS4SB4 Put 36 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VS4SB7 Put 86 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000XM3V099 Call 82 Capped Bonus Zertifikat EURO STOXX 50 Vontobel DE000VS4KKF Put 64 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000XM8UAX9 Call 54 Bonus Zertifikat Lanxess AG Deutsche Bank DE000DT98L53 Call 45 Bonus Zertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DT4PN0 Call 44 Bonus Zertifikat DAX Vontobel DE000VS4SBM9 Put 44 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000XM65NT8 Call.78 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Deutsche Bank DE000DT43C8 Call 229 Discount-Zertifikat HeidelbergCement AG Deutsche Bank DE000DT92N40 Call 53 Discount-Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000XM0GHB6 Call 43 Discount-Zertifikat Infineon Deutsche Bank DE000DTSRX9 Call 67 Discount-Zertifikat Deutsche Post AG DZ Bank DE000DG3URP2 Call 64 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 HSBC Trinkaus DE000TD27483 Call 54 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 Commerzbank DE000CZ9TX9 Call 48 Discount-Zertifikat BASF SE HSBC Trinkaus DE000TD9VA5 Call 4 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000XM0Y495 Call 35 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DE04UZ8 Call.044 Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 766 Open End Index-Zert. boerse.de-champions-def.-index Commerzbank DE Call 557 Zertifikat Private Equity Beteiligungen Deutsche Bank DE Call 553 Open End X-pert Index-Zert. DAX Deutsche Bank DE000DB2F844 Call 535 Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 22 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB3CTQ9 Call 28 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Lang & Schwarz DE000LS9BLQ6 Call 49 Open End Zertifikat LUS Wikifolio-Index DZ Bank DE Call 43 Zertifikat DAX RBS NL Call 40 Open End Zertifikat Brent Crude Oil Future Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 24,0% , ,88 Commerzbank 20,43% , ,29 2 DZ Bank,6% , ,98 3 BNP Paribas 8,0% , ,34 4 HSBC Trinkaus 5,82% , ,72 7 Vontobel 5,73% 3.90, ,59 5 Citi 5,62% , ,63 6 HVB/UniCredit 5,6% 8.743, ,38 9 UBS 4,79% 0.259, ,55 8 Société Générale 3,2% 7.836, ,44 0 LBBW 2,02% 46.53, ,66 Goldman Sachs,64% , ,9 2 Lang & Schwarz,33% , ,37 3 RBS 0,49%.238, ,74 4 Raiff. Centrobank 0,2% 4.752, ,02 5 WGZ Bank 0,2% 2.869, ,2 6 Erste Group Bank 0,09%.977, ,28 7 Interactive Brokers 0,06%.344, ,8 8 JPMorgan 0,05%.20, ,64 2 Morgan Stanley 0,02% 529, ,38 22 Bank of America Merrill Lynch 0,02% 506, ,95 9 Rabobank 0,0% 95, ,75 23 Barclays Capital 0,00% 59, ,50 20 GESAMT 00,00% , ,69 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 22,35% Deutsche Bank 9,04% Citi 0,52% DZ Bank 8,0% BNP Paribas 7,93% Vontobel 6,67% UBS 5,86% HSBC Trinkaus 5,43% HVB/UniCredit 4,4% Lang & Schwarz 3,26% Société Générale 2,73% Goldman Sachs,79% LBBW 0,9% RBS 0,4% Interactive Brokers 0,24% Raiff. Centrobank 0,9% Erste Group Bank 0,3% WGZ Bank 0,08% Bank of America Merrill Lynch 0,02% JPMorgan 0,0% Morgan Stanley 0,0% Barclays Capital 0,00% Rabobank 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 23,8% , ,84 Commerzbank 2,07% 75.85, ,54 2 DZ Bank 3,8% , ,45 3 Citi 8,84% 3.82, ,74 4 BNP Paribas 6,2% , ,4 6 UBS 6,2% , ,89 5 HVB/UniCredit 5,93% 2.355, ,27 7 HSBC Trinkaus 4,22% 5.88, ,76 Vontobel 3,72% 3.393, ,04 9 Goldman Sachs 3,46% 2.440, ,62 8 Société Générale 3,4% 2.279,66.389,3 0 Interactive Brokers 0,2% 765,6 2 62,69 4 Lang & Schwarz 0,20% 77, ,9 3 Raiff. Centrobank 0,6% 579, ,40 2 GESAMT 00,00% , ,89 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,3% Index 44,0% Währungen 2,73% Rohstoffe,75% Sonstige 0,9% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 22,7% Deutsche Bank 8,56% Citi,99% DZ Bank 8,45% HVB/UniCredit 7,07% UBS 6,79% BNP Paribas 6,68% Vontobel 4,95% HSBC Trinkaus 4,75% Société Générale 3,77% Goldman Sachs 3,64% Interactive Brokers 0,53% Lang & Schwarz 0,44% Raiff. Centrobank 0,20% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 59,8% Index 34,63% Rohstoffe 3,27% Währungen 2,7% Sonstige 0,2% Zins 0,09% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 20,43% 8.334, ,70 Deutsche Bank 8,45% , ,82 2 BNP Paribas 4,27% , ,79 3 Citi 2,40% 7.83, ,48 4 DZ Bank 7,46% 43.93, ,60 5 UBS 6,8% , ,93 7 Vontobel 6,07% 35.45, ,89 6 HSBC Trinkaus 4,52% 26.57, ,75 9 HVB/UniCredit 3,69% 2.393, ,32 8 Lang & Schwarz 2,0%.666, ,95 0 Société Générale,79% 0.346,2 9.2,48 Goldman Sachs,55% 8.978, ,03 2 RBS 0,26%.527, ,9 3 Erste Group Bank 0,3% 763, ,94 4 Interactive Brokers 0,0% 579, ,49 7 Raiff. Centrobank 0,05% 306, ,47 6 Barclays Capital 0,0% 42, ,85 5 GESAMT 00,00% , ,68 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 58,64% Aktien 29,76% Rohstoffe 5,49% Währungen 3,37% Zins 2,66% Sonstige 0,08% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 20,47% Deutsche Bank 5,3% Citi 4,59% BNP Paribas,05% DZ Bank 8,58% UBS 7,30% HSBC Trinkaus 5,83% Vontobel 5,62% Lang & Schwarz 3,66% HVB/UniCredit 3,60% Société Générale 2,32% Goldman Sachs,25% Interactive Brokers 0,2% Erste Group Bank 0,9% RBS 0,5% Raiff. Centrobank 0,05% Barclays Capital 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 54,47% Aktien 32,29% Rohstoffe 8,04% Währungen 3,68% Zins,4% Sonstige 0,% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 27,93% , ,93 Commerzbank 4,3% , ,44 2 DZ Bank 3,98% , ,47 3 BNP Paribas 6,98% , ,5 5 HSBC Trinkaus 6,64% , ,94 4 HVB/UniCredit 6,56% , ,90 Vontobel 4,42% , ,68 7 UBS 4,26% , ,64 8 Société Générale 4,23% , ,63 9 LBBW 3,86% , ,42 6 Citi 2,26% 25.7, ,4 0 Lang & Schwarz,6% 8.340, ,24 3 Goldman Sachs,4% 6.07, ,75 2 RBS 0,74% 8.365, ,75 4 Raiff. Centrobank 0,30% 3.445, ,23 6 WGZ Bank 0,25% 2.868, ,45 5 Erste Group Bank 0,0%.7, ,59 7 JPMorgan 0,0%.20, ,64 9 Bank of America Merrill Lynch 0,04% 506, ,95 8 Morgan Stanley 0,00% 29, ,58 20 Barclays Capital 0,00% 6,59 2 2,64 2 GESAMT 00,00%.36.46, ,43 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 50,29% Index 45,70% Rohstoffe 2,02% Zins,5% Sonstige 0,84% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 32,24% Commerzbank 0,8% DZ Bank 8,72% Lang & Schwarz 8,56% Vontobel 6,22% LBBW 5,35% BNP Paribas 5,2% HSBC Trinkaus 5,0% HVB/UniCredit 4,75% Société Générale 3,56% UBS 3,4% RBS,97% Citi,89% Goldman Sachs,48% WGZ Bank 0,5% Raiff. Centrobank 0,5% Erste Group Bank 0,22% Bank of America Merrill Lynch 0,5% JPMorgan 0,06% Barclays Capital 0,00% Morgan Stanley 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 50,57% Index 4,95% Rohstoffe 4,64% Zins,62% Sonstige,9% Währungen 0,02% Fonds 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 6,72% 37.30, ,75 BNP Paribas 4,09% 3.287, ,99 2 Commerzbank 2,5% , ,36 4 DZ Bank 2,37% 27.46, ,34 3 HSBC Trinkaus 8,83% 9.68, ,43 5 HVB/UniCredit 6,7% 3.696, ,96 9 Citi 5,5% 2.244, ,99 6 Société Générale 5,48% 2.63, ,49 8 Vontobel 5,24%.64, ,93 Goldman Sachs 5,05%.25, ,56 7 UBS 4,64% 0.295, 9.839,49 0 LBBW 2,27% 5.049, ,62 2 Raiff. Centrobank 0,8%.804, ,8 3 Erste Group Bank 0,7% 380, ,88 4 RBS 0,% 248, ,36 6 WGZ Bank 0,02% 45, ,4 5 GESAMT 00,00% , ,74 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 8,72% BNP Paribas 4,02% Vontobel 0,82% Commerzbank 0,68% HVB/UniCredit 9,2% DZ Bank 8,0% HSBC Trinkaus 6,74% Citi 5,95% Société Générale 4,96% Goldman Sachs 3,74% UBS 3,02% LBBW 2,99% Raiff. Centrobank 0,77% Erste Group Bank 0,24% RBS 0,0% WGZ Bank 0,06% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 26,82% , ,56 DZ Bank 8,60% , ,89 3 Commerzbank 5,8% , ,66 2 HVB/UniCredit 8,55% , ,45 9 HSBC Trinkaus 7,92% , ,30 4 BNP Paribas 7,2% , ,89 6 Société Générale 4,24% 24.22, ,32 8 Vontobel 4,09% , ,2 5 UBS 3,86% 2.974, ,38 7 Citi 2,5% 2.229, ,4 0 LBBW,06% 6.003, ,24 Goldman Sachs 0,22%.225, ,40 2 WGZ Bank 0,3% 72, ,08 3 Raiff. Centrobank 0,06% 328, ,65 4 RBS 0,00% 26,97 5 0,00 5 GESAMT 00,00% , ,7 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 46,43% Commerzbank,66% DZ Bank,45% HSBC Trinkaus 7,90% Vontobel 4,34% HVB/UniCredit 4,32% BNP Paribas 3,94% UBS 3,6% Société Générale 2,78% Citi 2,00% LBBW,64% WGZ Bank 0,26% Goldman Sachs 0,07% Raiff. Centrobank 0,04% RBS 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 50,66% , ,37 Commerzbank 20,37% , ,73 2 Lang & Schwarz 9,63% 8.340, ,24 3 DZ Bank 4,29% 8.76, ,92 5 RBS 4,25% 8.090, ,39 4 Société Générale 2,23% 4.246, ,74 8 HSBC Trinkaus 2,06% 3.99, ,49 7 UBS,93% 3.680, ,39 6 HVB/UniCredit,77% 3.367, ,32 9 Raiff. Centrobank 0,59%.6, ,49 Vontobel 0,43% 827,04 652,99 6 Goldman Sachs 0,43% 89,0 2 8,47 2 LBBW 0,4% 774, ,36 3 BNP Paribas 0,30% 570, ,25 0 Erste Group Bank 0,29% 547, ,05 5 Bank of America Merrill Lynch 0,27% 506, ,95 4 Citi 0,06% 8,84 7 7,54 8 WGZ Bank 0,03% 48,0 8 2,04 7 Barclays Capital 0,0% 6,59 9 2,64 9 GESAMT 00,00% , ,37 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 35,68% Lang & Schwarz 28,73% Commerzbank 0,80% RBS 6,55% DZ Bank 4,40% Société Générale 3,50% HVB/UniCredit 2,37% UBS 2,9% Vontobel,9% HSBC Trinkaus,07% Raiff. Centrobank,04% BNP Paribas 0,59% Goldman Sachs 0,52% Bank of America Merrill Lynch 0,49% Erste Group Bank 0,46% LBBW 0,3% Citi 0,06% Barclays Capital 0,02% WGZ Bank 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 20,39% , ,92 2 LBBW 4,43% 4.86, ,24 Vontobel 3,97% 4.338, ,68 3 DZ Bank 2,42% 2.745, ,76 4 UBS 7,79% 7.993, ,69 6 Commerzbank 7,20% 7.395, ,05 7 BNP Paribas 6,76% 6.940, ,02 5 HVB/UniCredit 6,47% 6.638, ,28 0 HSBC Trinkaus 6,2% 6.283, ,98 8 Goldman Sachs 2,74% 2.8, ,70 9 WGZ Bank 0,95% 976,92 664,48 Société Générale 0,59% 608, ,69 2 Raiff. Centrobank 0,5% 56, ,7 3 Erste Group Bank 0,0% 3,6 4 4,57 4 GESAMT 00,00% , ,76 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 7,46% Vontobel 6,8% LBBW 5,38% DZ Bank,5% BNP Paribas 7,72% Commerzbank 7,42% HSBC Trinkaus 7,30% UBS 5,74% HVB/UniCredit 5,3% Goldman Sachs 4,32% WGZ Bank 0,70% Société Générale 0,28% Raiff. Centrobank 0,9% Erste Group Bank 0,04% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 40,9% 5.67, ,68 LBBW 20,30% 2.609, ,24 2 RBS 0,47%.345, ,80 3 Deutsche Bank 0,25%.37, ,38 5 Société Générale 5,53% 70, ,48 4 HVB/UniCredit 4,3% 53, ,8 6 Morgan Stanley 3,89% 500, ,80 7 Goldman Sachs,89% 243,29 8 3,79 2 Rabobank,52% 95, ,75 9 Commerzbank,24% 58, ,50 8 Erste Group Bank 0,30% 38,93 6,0 4 Raiff. Centrobank 0,20% 26, 2 29,60 UBS 0,09% 2,08 3 6,0 3 WGZ Bank 0,0%, ,75 0 GESAMT 00,00% 2.859, ,69 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 4,07% Aktien 39,97% Zins 4,29% Rohstoffe 2,40% Fonds 2,27% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 40,48% LBBW 23,26% RBS 0,57% Deutsche Bank 6,34% HVB/UniCredit 5,89% Société Générale 4,53% Morgan Stanley 2,87% Commerzbank 2,27% Rabobank,66% Goldman Sachs 0,76% Raiff. Centrobank 0,60% 4 2 Erste Group Bank 0,45% UBS 0,5% 3 4 WGZ Bank 0,5% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 48,79% Aktien 35,65% Zins 0,88% Fonds 2,87% Rohstoffe,8% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 x AKT UELL euwax report Ausgabe November 205 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 49,49% , ,7 Bonus-Zertifikate 9,32% , ,74 2 Index- und Partizipationszert. 6,57% , ,37 3 Aktienanleihen 8,93% , ,76 4 Express-Zertifikate 3,05% 35.07, ,04 5 Bonitätsanleihe,4% 3.00, ,23 7 Kapitalschutz-Zertifikate 0,93% 0.690, ,04 6 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,38% 4.420, ,2 8 Strukturierte Anleihen 0,9% 2.68, ,66 9 GESAMT 00,00% , ,2 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Discount-Zertifikate 30,5% 2.756, ,00 2 Index- und Partizipationszert. 29,32% 2.406, ,00 Bonus-Zertifikate 8,84% 7.970, ,00 3 Aktienanleihen 3,4% 5.675, ,00 4 Express-Zertifikate 4,47%.893, ,00 5 Bonitätsanleihe,60% 676, ,00 6 Kapitalschutz-Zertifikate,34% 566, ,00 7 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,65% 276, ,00 8 Strukturierte Anleihen 0,23% 96, ,00 9 GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 204 KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 49 euwax report Ausgabe November 205 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 204 KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 49 euwax report Ausgabe November 205 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 204 KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 49 euwax report Ausgabe November 205 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat November 205 Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP-Paribas Citi Commerzbank Deutsche-Bank DZ-Bank Erste-Group-Bank Goldman-Sachs HSBC-Trinkaus HVB/UniCredit Interactive-Brokers Lang-&-Schwarz LBBW Raiff.-Centrobank Société-Générale UBS Vontobel WGZ-BANK Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat November 205 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt Barclays-Capital BNP-Paribas Citi Commerzbank Deutsche-Bank DZ-Bank Erste-Group-Bank Goldman-Sachs HSBC-Trinkaus HVB/UniCredit Interactive-Brokers JPMorgan Lang-&-Schwarz LBBW Morgan-Stanley Raiff.-Centrobank RBS Société-Générale UBS Vontobel WGZ-BANK Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 30. November 205 November 205 Oktober Commerzbank 3,74% Deutsche Bank,62% Citi 0,95% BNP Paribas 0,56% DZ Bank 9,65% Vontobel 8,83% UBS 8,2% HVB/UniCredit 7,33% Société Générale 7,05% HSBC Trinkaus 4,73% Goldman Sachs 4,72% Lang & Schwarz 0,87% LBBW 0,69% Interactive Brokers 0,45% Raiff. Centrobank 0,28% Erste Group Bank 0,5% RBS 0,% WGZ BANK 0,05% Morgan Stanley 0,0% Barclays Capital 0,0% JPMorgan 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% Nomura 0,00% Rabobank 0,00% ,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand November 205 Société Générale 0,403 Commerzbank 0,07 Euwax AG 0,0077 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,053 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand November Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) - 2 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt Reklamationsquote November 205 Reklamationen 3 0,04% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,000% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Das Transaktionsentgelt für verbriefte Derivate beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei 2,8 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Solenne Peltier, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , solenne.peltier@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Datenmanagement, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 205 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30