euwax report Jahr 2016

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1 ,02 Liebe Leserinnen und Leser, das vergangene Jahr war für Anleger ein holpriges Börsenjahr, das von einigen starken Kursrücksetzern geprägt war. Grund waren einschneidende politische Ereignisse wie etwa das Brexit-Referendum im Juni und die US-Präsidentenwahl im November. Bei Markteröffnung am Tag nach dem Volksentscheid der Briten fiel der DAX zunächst um.000 Punkte und erlebte somit den größten Einbruch seit dem Jahr 2008, als der deutsche Leitindex in der Finanzkrise in die Knie ging. Der Volatilitätsindex VDAX New stieg auf sein Jahreshoch von über 38 Punkten. Am 9. November, dem Tag nach der US-Wahl, erreichte der DAX zunächst ein Monatstief bei 0.74 Punkten. Insgesamt ließen die politischen Großereignissen jedoch die Märkte weitgehend unbeeindruckt. Diese erholten sich innerhalb weniger Stunden wieder und setzten anschließend ihren in diesem Jahr überwiegend seitwärts gehenden Trend fort. Unter dem Strich konnte der Deutsche Leitindex jedoch eine positive Jahresbilanz aufweisen: Von seiner Eröffnung am 4. Januar bei Punkten stieg der DAX im Verlauf des Jahres um 9,5 Prozent auf.48 Punkte. Im EUWAX-Segment der Börse Stuttgart wurden im Jahr 206 bei Hebel- und Anlageprodukten über 26,3 Milliarden Euro umgesetzt. Aufgrund der stark zurückgegangenen Volatilität ging der Umsatz damit um über 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr zurück. Mit einem Marktanteil von rund 64 Prozent konnte die Börse Stuttgart jedoch in dieser Anlageklasse ihre Marktführerschaft im börslichen Handel in Deutschland verteidigen. Die Anzahl ausgeführter Kundenorders belief sich auf über 3 Millionen. Die durchschnittliche Kundenorder lag im abgelaufenen Jahr bei rund Euro. Der Umsatz mit Hebelprodukten, also mit Optionsscheinen, Knock-out Produkten und Faktorzertifikaten, lag im Gesamtjahr 206 bei rund 2,4 Milliarden Euro. Davon entfiel bei rund,6 Millionen ausgeführten Kundenorders ein Handelsvolumen von knapp 6,8 Milliarden Euro auf Knock-out Produkte. Optionsscheine und Faktorzertifikate steuerten rund 5,6 Milliarden Euro zum Gesamtumsatz bei. Hier wurden knapp Kundenorders ausgeführt. Bei Hebelprodukten lag der Fokus der Anleger auf DAX-Produkte. Auch der Best of Gold Miners Index wurde rege gehandelt. Viele Anleger griffen in der unruhigen ersten Jahreshälfte nach sicheren Häfen wie dem goldenen Edelmetall, was den Goldpreis stark ansteigen ließ. Zwar setzte der Krisenschutz in der zweiten Jahreshälfte zu einer signifikanten Talfahrt an. Nach drei Verlustjahren in Folge gelang dem Goldpreis 206 jedoch erstmals wieder ein signifikanter Kursgewinn von über 8 Prozent. Bei Anlageprodukten wurden an der EUWAX in rund Kundenorders knapp 4 Milliarden Euro Umsatz registriert. Die meisten Kundenorders entfielen auf die Discount-Zertifikate mit rund Aufträgen. Mit einem von über 49 Prozent machten dabei Discount- Zertifikate fast die Hälfte des Handelsvolumens mit Anlageprodukten aus. Auf Platz Zwei folgten die Index und Partizipationszertifikate mit knapp Kundenorders. Unter den meistgehandelten Zertifikaten befinden sich auch in diesem Jahr Produkte auf die Nordsee-Sorte Brent Crude Oil. Grund war die Erholung des Ölpreises, nachdem dieser 205 den tiefsten Stand seit elf Jahren erreichte hatte. Im Verlauf des Jahres 206 stieg der Ölpreis um rund 53 Prozent von 37,35 auf 57,00 US-Dollar pro Barrel. Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile! Solenne Peltier

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Jahr 206 Jahr 205 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder 2 24 Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel * 62,07% 6,47% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel * 66,00% 66,7% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) KO-Produkte Optionsscheine Anlageprodukte Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen KO-Produkte Optionsscheine Anlageprodukte

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Commerzbank DE000CR3BKA7 Call.96 Call/58/ Daimler AG Commerzbank DE000CR505Y6 Call.870 Call/0.900/ DAX BNP Paribas DE000PB3QG7 Call.00 Call/55/ Allianz SE Commerzbank DE000CR444W2 Call.03 Call/0.500/ DAX Deutsche Bank DE000XM6J7F0 Call 949 Call/85/ UNION PACIFIC CORP. Deutsche Bank DE000XM2S733 Call 856 Call/55/ Starbucks Commerzbank DE000CR43WA9 Call 824 Call/2.000/ DAX HSBC Trinkaus DE000TD66L Call 820 Call/85/ Daimler AG Deutsche Bank DE000XM0VVL5 Call 797 Call/.250/ Priceline.com Deutsche Bank DE000DLZ3J0 Call 769 Call/68/ General Mills Inc. Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF0CTE6 Call.83 Mini Future Best of Gold Miners Index Citi DE000CXCAS4 Put.55 Turbo Zertifikat DAX Morgan Stanley DE000MF0CTF3 Call.528 Mini Future Best of Gold Miners Index Citi DE000CC74RZ3 Put.277 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Citi DE000CC96BC9 Put.97 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Morgan Stanley DE000MF0CTH9 Call.059 Mini Future Best of Gold Miners Index Vontobel DE000VS870V6 Call.04 Mini Future Weizen Future 07/206 USD Citi DE000CW3TYJ4 Put.04 Unlimited Turbo Zertifikat NASDAQ 00 Vontobel DE000VS8GDH Call 942 Mini Future Kakao Future 07/206 (ICE) USD Morgan Stanley DE000MF0CTD8 Call 873 Mini Future Best of Gold Miners Index Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Vontobel DE000VS66JU3 Call Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Long Index linked to DAX V3 Deutsche Bank DE000DT4BRT7 Call Unlimited Faktor Index-Zert. Brent Future Long Index Faktor 4 Commerzbank DE000CN4EYN7 Call Unlimited Faktor Index-Zert. 2x Long DAX-Futures 2 Index Commerzbank DE000CR468T7 Call Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Long DAX-Futures Index Vontobel DE000VS66JX7 Call Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Short Index to DAX V3 Deutsche Bank DE000XM9S00 Call Unlimited Faktor Index-Zert. ShortDAX x0 (TR) Index Deutsche Bank DE000DX6DAX0 Call Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x6 TR Index Vontobel DE000VS7ZE3 Call 3.83 Unlimited Faktor Index-Zert. 0X Long Index to Brent Crude Oil Commerzbank DE000CN2ZAW7 Call 3.72 Unlimited Faktor Index-Zert. 2x Short DAX -Futures Index Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DL05MU8 Put 486 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Commerzbank DE000CD0EYZ Put 480 Reverse Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000XM7HDU8 Call 348 Capped Bonus-Zertifikat EURO STOXX 50 Vontobel DE000VS8BF0 Put 306 Reverse Capped Bonus Zert. S&P 500 Index Deutsche Bank DE000XM3V099 Call 266 Capped Bonus-Zertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DL0MW04 Put 233 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VS8KLM6 Put 233 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DLHD86 Put 92 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HSBC Trinkaus DE000TD38VD9 Call 88 Bonus Zertifikat DivDAX Kursindex BNP Paribas DE000PS77UB9 Put 84 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DT874G0 Call Discount-Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000XM3NY38 Call Discount-Zertifikat Airbus Group SE Deutsche Bank DE000XM98VR6 Call Discount-Zertifikat Continental Deutsche Bank DE000DL3W563 Call Discount-Zertifikat Airbus Group SE Deutsche Bank DE000DL3W7G8 Call 2. Discount-Zertifikat Moet Hennessy Louis Vuitton SE Deutsche Bank DE000XM45K77 Call.770 Discount-Zertifikat Infineon Deutsche Bank DE000XM4GK57 Call.725 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Deutsche Bank DE000DL5Q6A9 Call.648 Discount-Zertifikat AXA S.A. Deutsche Bank DE000DL0DSM2 Call.564 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DL47W84 Call.527 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 9. Open End Index-Zert. boerse.de-champions-def.-index Deutsche Bank DE Call 6.22 Open End X-pert Index-Zert. DAX Deutsche Bank DE000DE04UZ8 Call Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Deutsche Bank DE000DB3CTQ9 Call 3.77 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future BNP Paribas NL Call 3.26 Open End Zertifikat Brent Crude Oil Future RBS NL Call Opend End Zertifikat Brent Crude Oil Future DZ Bank DE000DGHHH Call Opend End Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000XM4ESP0 Call.575 Index-Zertifikat IBEX 35 Commerzbank DE Call.536 Index-Zertifikat Private Equity Beteiligungen Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Deutsche Bank 2,24% , ,23 Commerzbank 6,9% , ,82 2 DZ Bank,30% , ,73 3 BNP Paribas 8,6% , ,2 4 Vontobel 7,00% , ,26 7 Citi 6,59% , ,93 6 HSBC Trinkaus 6,30% , ,84 5 Société Générale 5,77%.59.3, ,22 0 HVB/UniCredit 4,70% , ,63 9 UBS 4,34% , ,47 8 Goldman Sachs 2,75% , ,49 2 LBBW 2,43% , ,34 Lang & Schwarz,07% , ,24 4 Raiff. Centrobank 0,24% , ,92 6 Morgan Stanley 0,22% 57.25, ,8 20 RBS 0,7% 44.40, ,67 3 WGZ Bank 0,4% , ,0 5 Erste Group Bank 0,3% , ,89 7 Interactive Brokers 0,04%.506, ,9 8 Bank of America Merrill Lynch 0,02% 5.775, ,97 9 JPMorgan 0,0% 3.56, ,50 2 Rabobank 0,00% 32, ,34 22 Barclays Capital 0,00% 08, ,98 23 Nomura 0,00% 0, ,65 24 GESAMT 00,00% , , Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Commerzbank 9,9% Deutsche Bank 7,5% Citi 0,64% Vontobel 9,07% BNP Paribas 8,69% DZ Bank 8,33% HSBC Trinkaus 5,06% UBS 4,89% HVB/UniCredit 4,44% Société Générale 3,95% Lang & Schwarz 2,70% Goldman Sachs 2,49% LBBW,05% Morgan Stanley 0,48% Raiff. Centrobank 0,2% Interactive Brokers 0,2% RBS 0,6% Erste Group Bank 0,3% WGZ Bank 0,05% Bank of America Merrill Lynch 0,03% JPMorgan 0,00% Rabobank 0,00% Barclays Capital 0,00% Nomura 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Commerzbank 20,09% , ,3 2 Deutsche Bank 20,00% , ,5 DZ Bank,52% , ,39 4 Citi 8,99% , ,9 3 UBS 7,08% , ,36 7 BNP Paribas 7,04% , ,75 6 HVB/UniCredit 6,32% , ,48 5 Société Générale 5,96% 2.788, ,54 0 Goldman Sachs 4,9% 74.30, ,4 8 Vontobel 4,9% , ,58 9 HSBC Trinkaus 3,24% 5.237, ,53 Raiff. Centrobank 0,2% 7.54, ,7 3 Lang & Schwarz 0,6% 5.83, ,60 2 Interactive Brokers 0,5% 5.440, ,06 4 Morgan Stanley 0,0% 3.67,83 5 0,00 6 Erste Group Bank 0,0% 274, ,64 5 GESAMT 00,00% , , Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 50,27% Aktien 44,33% Rohstoffe 3,0% Währungen 2,22% Sonstige 0,0% Zins 0,06% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Commerzbank 2,05% Deutsche Bank 6,99% Citi,84% DZ Bank 8,96% BNP Paribas 7,86% HVB/UniCredit 7,08% Vontobel 6,53% UBS 5,5% Société Générale 4,79% Goldman Sachs 4,23% HSBC Trinkaus 3,8% Interactive Brokers 0,55% Lang & Schwarz 0,4% Raiff. Centrobank 0,30% Morgan Stanley 0,07% Erste Group Bank 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 52,97% Index 39,64% Rohstoffe 4,8% Währungen 2,33% Zins 0,5% Sonstige 0,0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Commerzbank 9,87% , ,36 Deutsche Bank 6,98% , ,37 2 Citi 3,92% , ,43 3 BNP Paribas 3,58% , ,07 4 DZ Bank 7,39% , ,96 5 UBS 6,25% , ,30 6 Vontobel 5,89% , ,00 8 HSBC Trinkaus 4,45% , ,52 7 HVB/UniCredit 3,95% 267.3, ,66 9 Société Générale 3,2% 27.34, ,55 Goldman Sachs,92% , ,30 2 Lang & Schwarz,65%.475, ,50 0 Morgan Stanley 0,67% 45.04,43 3 0,00 8 Erste Group Bank 0,0% 7.003, ,68 4 Interactive Brokers 0,09% 6.065, ,2 5 Raiff. Centrobank 0,06% 4.295, ,03 6 RBS 0,03%.74, ,23 3 Barclays Capital 0,00% 6, ,8 7 GESAMT 00,00% , , Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 63,00% Aktien 23,70% Rohstoffe 8,63% Währungen 2,96% Zins,69% Sonstige 0,03% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Commerzbank 9,04% Citi 4,87% Deutsche Bank 3,97% BNP Paribas,32% DZ Bank 8,7% Vontobel 6,2% UBS 6,05% HSBC Trinkaus 5,23% HVB/UniCredit 4,0% Société Générale 4,0% Lang & Schwarz 3,3% Goldman Sachs 2,7% Morgan Stanley 0,83% Interactive Brokers 0,7% Erste Group Bank 0,4% Raiff. Centrobank 0,05% RBS 0,0% Barclays Capital 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 55,97% Aktien 27,44% Rohstoffe,08% Währungen 3,60% Zins,86% Sonstige 0,05% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Deutsche Bank 23,5% , ,78 DZ Bank 4,4% , ,4 3 Commerzbank,64% , ,87 2 HSBC Trinkaus 8,02%.0.852, ,42 4 BNP Paribas 7,93% , ,37 5 Société Générale 7,77% , ,4 9 Vontobel 5,6% , ,55 8 HVB/UniCredit 5,4% 7.607, ,02 0 LBBW 4,48% , ,50 7 Citi 3,38% , ,32 UBS 3,36% , ,9 6 Goldman Sachs 3,03% , ,85 2 Lang & Schwarz,8% , ,4 4 WGZ Bank 0,27% 37.68, ,23 5 Raiff. Centrobank 0,26% , ,58 6 RBS 0,22% 30.84, ,30 3 Erste Group Bank 0,8% 25.45, ,06 7 Bank of America Merrill Lynch 0,04% 5.775, ,4 8 JPMorgan 0,03% 3.56, ,34 9 Morgan Stanley 0,0% 952, ,92 2 Barclays Capital 0,00% 92, ,80 20 GESAMT 00,00% , , Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 49,40% Aktien 45,0% Rohstoffe 4,23% Zins,3% Sonstige 0,09% Fonds 0,04% Währungen 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Deutsche Bank 29,79% DZ Bank 0,2% Commerzbank 8,82% BNP Paribas 7,00% LBBW 6,28% Lang & Schwarz 6,8% HSBC Trinkaus 6,05% Vontobel 6,04% Société Générale 4,79% HVB/UniCredit 4,3% UBS 3,42% Goldman Sachs 2,67% Citi 2,24% RBS 0,86% Raiff. Centrobank 0,56% WGZ Bank 0,33% Erste Group Bank 0,28% Bank of America Merrill Lynch 0,6% JPMorgan 0,0% Morgan Stanley 0,0% Barclays Capital 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 48,89% Index 43,02% Rohstoffe 6,6% Zins,24% Sonstige 0,6% Währungen 0,05% Fonds 0,03% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Deutsche Bank 5,33% , ,65 2 DZ Bank 4,23% , ,40 5 BNP Paribas 3,02% , ,24 Société Générale,78% , ,39 0 Commerzbank 8,56% , ,89 3 Citi 7,36% , ,93 8 HSBC Trinkaus 7,08% , ,0 4 HVB/UniCredit 6,20% 22.27, ,46 2 Goldman Sachs 6,03% , ,74 7 Vontobel 4,67% 60.06, ,64 9 UBS 3,90% , ,22 6 LBBW,3% , ,0 Raiff. Centrobank 0,39% 3.52, ,06 3 Erste Group Bank 0,06%.924, ,38 6 WGZ Bank 0,04%.428, ,29 5 JPMorgan 0,03%.073, ,38 7 GESAMT 00,00% , , Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Deutsche Bank 5,24% BNP Paribas,07% DZ Bank 0,44% Commerzbank 0,02% Vontobel 8,88% HSBC Trinkaus 7,80% HVB/UniCredit 7,60% Goldman Sachs 7,00% Citi 6,7% Société Générale 6,56% UBS 5,00% LBBW 2,85% Raiff. Centrobank 0,63% Erste Group Bank 0,5% WGZ Bank 0,03% JPMorgan 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Deutsche Bank 24,92% , ,67 DZ Bank 6,62% , ,73 3 Commerzbank 4,64% , ,98 2 HSBC Trinkaus 0,63% , ,96 4 Société Générale 8,07% , ,46 9 BNP Paribas 5,94% , ,7 5 Vontobel 5,29% , ,27 7 HVB/UniCredit 4,44% , ,72 8 Citi 3,04% , ,45 0 UBS 2,70% , ,8 6 Goldman Sachs 2,05% 4.322, ,49 2 LBBW,24% , ,64 WGZ Bank 0,36% , ,73 3 Raiff. Centrobank 0,07% 4.723, ,2 4 GESAMT 00,00% , ,8 205 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Deutsche Bank 44,33% DZ Bank,87% Commerzbank 0,59% HSBC Trinkaus 9,03% Vontobel 5,29% Société Générale 4,88% BNP Paribas 4,4% HVB/UniCredit 2,66% Citi 2,25% UBS 2,0% LBBW,57% Goldman Sachs 0,94% WGZ Bank 0,28% Raiff. Centrobank 0,05% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Deutsche Bank 42,06% , ,7 Commerzbank,74% , ,56 2 Lang & Schwarz 9,24% , ,4 5 BNP Paribas 9,% 6.696, ,93 0 DZ Bank 7,6% 35.07, ,29 4 HVB/UniCredit 5,95% 05.50, , 9 UBS 3,9% 56.55, ,26 7 Société Générale 2,30% , ,70 6 RBS,74% 30.84, ,58 3 LBBW,66% , ,37 4 HSBC Trinkaus,55% 27.47, ,9 8 Goldman Sachs,29% , ,84 Raiff. Centrobank 0,9% 6.89, ,7 2 Vontobel 0,85% 5.20, ,33 3 Erste Group Bank 0,39% 6.933, ,55 6 Bank of America Merrill Lynch 0,33% 5.775, ,4 5 Citi 0,07%.208, ,9 7 WGZ Bank 0,0% 40, ,94 9 Morgan Stanley 0,0% 24, ,5 2 Barclays Capital 0,0% 92, ,80 8 GESAMT 00,00% , , Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Deutsche Bank 32,53% Lang & Schwarz 24,0% BNP Paribas 8,99% Commerzbank 7,80% DZ Bank 5,52% HVB/UniCredit 3,54% UBS 3,48% Société Générale 3,47% RBS 3,34% Raiff. Centrobank,48% LBBW,32% Vontobel,9% HSBC Trinkaus,03% Goldman Sachs,0% Bank of America Merrill Lynch 0,60% Erste Group Bank 0,52% Citi 0,04% Barclays Capital 0,0% Morgan Stanley 0,0% WGZ Bank 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 LBBW 2,05% , ,20 2 Deutsche Bank 4,87% 69.08, ,29 Vontobel 3,74% 56.39, ,43 4 DZ Bank 3,30% 5.205, ,85 3 HSBC Trinkaus 9,9% , ,75 5 BNP Paribas 7,2% , ,03 6 Commerzbank 5,93% 67.47, ,76 8 Goldman Sachs 4,24% 48.73, ,28 0 HVB/UniCredit 3,94% , ,92 9 UBS 3,75% 42.6, ,2 7 Société Générale,98% , ,49 2 WGZ Bank 0,5% 5.776, ,80 Erste Group Bank 0,28% 3.33, ,58 4 Raiff. Centrobank 0,%.303, ,02 3 GESAMT 00,00% , ,85 Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 LBBW 2,60% Vontobel 4,69% Deutsche Bank 3,24% DZ Bank 2,67% HSBC Trinkaus 8,07% BNP Paribas 8,04% Commerzbank 6,05% Goldman Sachs 5,33% HVB/UniCredit 3,93% UBS 3,78% Société Générale,70% WGZ Bank 0,6% Raiff. Centrobank 0,2% Erste Group Bank 0,06% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 DZ Bank 39,43% 49.43, , LBBW 6,79% , ,84 2 Deutsche Bank,4% 3.88, ,56 6 RBS 9,27%.558, ,4 3 HVB/UniCredit 6,47% 8.065, ,82 5 Société Générale 5,98% 7.454, ,4 4 UBS 3,83% 4.769, ,90 0 Morgan Stanley 2,98% 3.79, ,89 7 Erste Group Bank,2%.393, ,00 3 Goldman Sachs 0,82%.07, 0.002,92 2 Commerzbank 0,73% 93, ,35 8 BNP Paribas 0,50% 625, ,02 5 Raiff. Centrobank 0,47% 588, ,37 4 Rabobank 0,25% 32, ,34 WGZ Bank 0,22% 268, ,78 9 GESAMT 00,00% , ,0 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ 205 Index 47,6% Aktien 36,96% Zins 0,52% Fonds 2,62% Rohstoffe 2,06% Sonstige 0,23% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 DZ Bank 45,4% LBBW 7,72% Deutsche Bank 0,25% RBS 8,8% HVB/UniCredit 5,92% Société Générale 5,4% Morgan Stanley 2,57% UBS 0,8% Commerzbank 0,77% Raiff. Centrobank 0,76% Erste Group Bank 0,74% BNP Paribas 0,47% Rabobank 0,40% WGZ Bank 0,3% Goldman Sachs 0,29% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ 205 Index 48,02% Aktien 37,77% Zins 8,90% Rohstoffe 2,52% Fonds 2,46% Sonstige 0,32% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro 205 Discount-Zertifikate 49,38% , ,8 Bonus-Zertifikate 24,49% , ,30 2 Index- und Partizipationszert. 2,69% , ,34 3 Aktienanleihen 8,3% , ,85 4 Express-Zertifikate 2,88% 403.2, ,9 5 Bonitätsanleihe,2% , ,47 6 Kapitalschutz-Zertifikate 0,76% , ,05 7 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,4% , ,6 8 Strukturierte Anleihen 0,3% 7.802, ,95 9 GESAMT 00,00% , , Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Anzahl ausgef. Kundenord Tendenz Anzahl 205 Discount-Zertifikate 34,80% Index- und Partizipationszert. 25,35% Bonus-Zertifikate 9,87% Aktienanleihen 2,42% Express-Zertifikate 4,67% Bonitätsanleihe,23% Kapitalschutz-Zertifikate 0,98% Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,55% Strukturierte Anleihen 0,4% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 52 euwax report Jahr 206 Kaufstru ktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 52 euwax report Jahr 206 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 52 euwax report Jahr 206 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% 50% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 Euwax AKTUELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte des Jahres 206 Hebelprodukte ohne KO Hebelprodukte mit KO Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus Interactive Brokers JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS HVB/UniCredit Vontobel WGZ BANK Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte des Jahres 206 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukte ohne KO Hebelprodukte mit KO Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt Barclays Capital BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus Interactive Brokers JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Bank of America Merrill Lynch Morgan Stanley Nomura Rabobank Raiff. Centrobank Société Générale RBS UBS HVB/UniCredit Vontobel WGZ BANK Gesamt

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 3. Dezember 206 Dez. 206 aktuell Tendenz Dez Vorjahr Commerzbank 3,9% Citi,59% Deutsche Bank,33% BNP Paribas 0,65% DZ Bank 8,77% Société Générale 8,4% Vontobel 7,57% HVB/UniCredit 7,0% UBS 7,0% Goldman Sachs 6,42% HSBC Trinkaus 4,78% Lang & Schwarz 0,88% LBBW 0,78% Morgan Stanley 0,66% Raiff. Centrobank 0,33% Erste Group Bank 0,8% JPMorgan 0,00% RBS 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% Nomura 0,00% Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Jahr 206 Raiff. Centrobank 0,7748 Interactive Brokers 0,586 Goldman Sachs 0,0796 Société Générale 0,0669 Lang & Schwarz 0,0489 UBS 0,0405 Vontobel 0,045 HSBC Trinkaus 0,030 Deutsche Bank 0,0075 HVB/UniCredit 0,0074 Euwax AG 0,0066 Citi 0,0062 Commerzbank 0,0050 BNP Paribas Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,0038 0,022 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Jahr 206 Raiff. Centrobank 0,4649 Interactive Brokers 0,586 UBS 0,0405 Société Générale 0,025 Goldman Sachs 0,033 BNP Paribas 0,0038 Citi 0,003 Deutsche Bank 0,009 Commerzbank 0,007 Euwax AG - Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 2 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. 0,0059 Reklamationsquote Jahr 206 Reklamationen 3 Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,04% 0,00% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Börse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich aktuell in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5. Börse Stuttgart Mobil Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Jahresbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für das jeweils vergangene Jahr wird am Anfang des laufenden Jahres veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und aktuellen Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Jahresbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Jahresbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Solenne Peltier, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , solenne.peltier@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Information Management (Statistik), Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 206 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30