Wirtschaftsausblick Mai Kuwait

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1 Wirtschaftsausblick Mai Kuwait Inhalt Wirtschaftsentwicklung: Schrumpfende Ölförderung bremst Wachstum Investitionen: Stärkeres privates Engagement erwartet Konsum: Verbraucherstimmung gedämpft Außenhandel: Einfuhr von Investitionsgütern steigt Nicht-Ölsektor muss Konjunktur stützen / Von Robert Espey Dubai/Kuwait City (GTAI) - Kuwaits Wirtschaft ist derzeit von einer gesunkenen Ölproduktion bei weiterhin niedrigem Ölpreisniveau und einem langsamer wachsenden Nicht-Ölsektor gekennzeichnet. Die Konjunktur erhält allerdings Impulse von einer lebhaften staatlichen Investitionstätigkeit. Ob das neue, wieder stärker regierungskritische Parlament zur Investitionsbremse werden könnte, ist unklar. Mit Ausnahme der Personalkosten sinkt der staatliche Verbrauch und die Privathaushalte zeigen weniger Konsumfreude. Wirtschaftsentwicklung: Schrumpfende Ölförderung bremst Wachstum Kuwaits Bemühungen zur Diversifizierung seiner Wirtschaft machen bislang nur geringe Fortschritte. Auch mittelfristig bleibt die Entwicklung des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP zu konstanten Priesen; preisbereinigt) wesentlich von der Ölfördermenge und die nominale BIP-Entwicklung vom Ölpreis abhängig. Der BIP-Anteil des Ölsektors dürfte 2016 preisbereinigt bei 52% gelegen haben. Wegen des Ölpreisverfalls fiel der BIP-Anteil des Ölsektors nominal zwischen 2013 und 2016 von 59 auf geschätzte 40%. 1

2 MKT Sollte die von der OPEC und anderen wichtigen Ölförderländern im November 2016 zunächst für das erste Halbjahr 2017 beschlossene Senkung der Ölproduktion bis Jahresende verlängert werden, könnte das für 2017 zu einem insgesamt negativen realen BIP-Wachstum Kuwaits führen. Eigenen Angaben zufolge fördert Kuwait seit Januar 2017 etwa 8% weniger als im Jahresdurchschnitt Wirtschaftliche Eckdaten Indikator ) ) Vergleichsdaten Deutschland 2016 BIP (nominal, Mrd. US$) 3) 162,7 114,1 109, ,6 BIP pro Kopf (US$) Bevölkerung (Mio.) 4) 4,09 4,24 4,41 82,7.Kuwaiter 1,28 1,31 1,34 --.Ausländer 2,82 2,93 3,07 -- Wechselkurs (1 US$/Kuwait Dinar) 0,284 0,301 0, ) vorläufig; 2) Schätzung; 3) zu Marktpreisen; 4) jeweils zur Jahresmitte Quellen: Kuwait Central Statistical Bureau, Public Authority for Civil Information, Central Bank of Kuwait, Economist Intelligence Unit, Statistisches Bundesamt, Bundesbank 2

3 Kuwaits BIP-Rechnung weist bereits in den Jahren 2013 bis 2015 reale Schrumpfungen des Ölsektors einschließlich der Raffinerien aus, es folgte 2016 ein Plus von über 3% (Schätzung). Kräftige Wachstumsbeiträge wird der Ölsektor wahrscheinlich erst nach 2020 wieder liefern können, wenn die gegenwärtig im Raffineriesektor laufenden Großprojekte in Produktion gehen. Ob die internationalen Rohölmärkte in den nächsten Jahren wieder wesentlich höhere Ölexporte und damit eine substantielle Ausweitung der Förderung zulassen, ist ungewiss. Kuwait könnte 2017 zumindest ein geringes BIP-Plus erreichen, falls sich das Wachstum im Nichtölsektor beschleunigt. Zwischen 2012 und 2016 legte die Nichtölwirtschaft durchschnittlich um mehr als 3% zu. Beobachter sehen derzeit aber Anzeichen für eine abnehmende Dynamik im Nicht-Ölsektor. Dieser erhält Impulse durch die Investitionstätigkeit des Staates, bei der aber mit einer Abschwächung gerechnet wird. Negativ wirkt sich die nachlassende Konsumfreude aus. Die staatliche Sparpolitik führt auch zu einer Verminderung des öffentlichen Verbrauchs, was den Nicht-Ölsektor zusätzlich schwächt. Anders als in den anderen GCC-Ländern (Gulf Cooperation Council) sind in Kuwait die Haushaltskürzungen 2015/16 zu Lasten der laufenden Ausgaben gegangen, die um 17% auf 53 Mrd. US$ vermindert wurden. Es gab allerdings bei den politisch sensiblen Personalkosten einen Zuwachs um 3% auf 18 Mrd. $. Das Haushaltsdefizit stieg 2015/16 auf 15,3 Mrd. $. Die Schätzungen für das im März zu Ende gegangene Haushaltsjahr 2016/17 gehen von einem weiter gestiegenen Fehlbetrag aus. Investitionen: Stärkeres privates Engagement erwartet Die BIP-Statistik zeigt für 2015 einen Anstieg der Bruttoanlageinvestitionen um 13%. Der Zuwachs ging wesentlich auf staatliche Großprojekte zurück. Beobachtern zufolge hielt sich die öffentliche Investitionstätigkeit 2016 auf hohem Niveau, legte vielleicht sogar noch einmal zu. Zukünftig könnte es aber bei Entscheidungen über staatliche Projekte wieder Diskussionen zwischen der Regierung und dem im November 2016 gewählten, regierungskritischen Parlament geben. Vergabeverfahren könnten sich verzögern, auch die Aufgabe von Projekten ist nicht auszuschließen. 3

4 Ausgewählte Großprojekte Projektbezeichnung Investitionssumme Projekt- Projektträger (Mrd. US$) stand 1) Kuwait National Rail Road : Phase 1 8 ST Kuwait Authority for Partnership Projects Kuwait City Metropolitan Rapid Transit (MRT) 7 ST Kuwait Authority for Partnership Projects Aromatics 2 Complex 5 FEED Petrochemical Industries Company Mubarak Al-Kabeer Seaport Project: Phase 2 and 3 Nuwaiseeb IWPP (Independent Water and Power Plant) 4 ST Ministry of Public Works 3 ST Ministry of Electricity & Water Olefins 3 Project 2,8 FEED Petrochemical Industries Company Doha East Power & Desalination Plant (IWPP) Shagaya Renewable Energy Complex: Phase 4 Shuaiba South Power and Desalination Plant 2 ST Kuwait Authority for Partnership Projects 2 ST Ministry of Electricity & Water / Kuwait Institute for Scientific Research 1,8 ST Ministry of Electricity & Water Shuwaikh Port Expansion 0,7 ST Kuwait Port Authority 1) ST = Studie, FEED = Front End Engineering & Design Quellen: Recherchen von Germany Trade & Invest, MEED Projects, Pressemeldungen Wie andere GCC-Länder auch strebt Kuwait die verstärkte Finanzierung von Infrastrukturprojekten (Kraftwerke, Wasserwirtschaft) durch private, vor allem ausländische Investoren an. Federführend bei der Planung von PPP- Projekten (Public Private Partnership) ist die Kuwait Authority for Partnership Projects. Ferner wurde zur Förderung ausländischer Direktinvestitionen 2013 die Kuwait Direct Investment Promotion Authority (KDIPA) gegründet. Die Organisation ist auch zuständig für die Vergabe von Investitionsgenehmigungen. Im Zeitraum Januar 2015 bis März 2016 wurden acht Investitionsvorhaben im Wert von 1,4 Mrd. $ genehmigt. In einer Negativliste sind Aktivitäten aufgeführt, die ausländischen Investoren untersagt sind. Konsum: Verbraucherstimmung gedämpft Trotz stark gesunkener Ölpreise und der Bemühungen der Regierung, das hohe Defizit durch niedrigere laufende Ausgaben und Subventionsabbau zu senken, steigt in Kuwait das Einkommen der privaten Haushalte weiter, allerdings fallen die Zuwächse geringer aus. Die einheimische Bevölkerung profitiert von einer fortgesetzten Ausweiterung der öffentlichen Beschäftigung und zumindest mäßigen Gehaltserhöhungen. Dennoch kühlte sich die Verbraucherstimmung 2016 deutlich ab. Der monatlich von ARA Marketing Research & Consultancy ermittelte Consumer Confidence Index stieg 2013 auf 128 Punkte. Seit August 2016 liegt der Index unter 100, mit nur leicht über 80 Punkten wurde im September 2016 ein Tiefpunkt erreicht, seit November sind 4

5 es wieder mehr als 90 Punkte. Der private Konsum erhöhte sich 2013 und 2014 um real jeweils fast 5%, 2015 um nur noch 2,4%, weniger als 2% werden für 2016 geschätzt. Eine leichte Beschleunigung zeichnet sich für 2017 ab. Zuwächse werden vor allem bei Konsumgütern im mittleren Preissegment erwartet. Positiv wirkt sich die Entscheidung der Regierung aus, die Strom- und Wasserpreise weniger stark anzuheben als zuvor angekündigt. Einen Dämpfer wird 2018 die Einführung einer Mehrwertsteuer von voraussichtlich 5% bringen. Außenhandel: Einfuhr von Investitionsgütern steigt Die stark verminderten Öleinnahmen führten 2016 zu einer negativen Leistungsbilanz. Wurde 2012 ein Überschuss von 79 Mrd. $ erreicht, musste 2016 ein Minus von 5 Mrd. $ verbucht werden. Die Gesamtausfuhr schrumpfte zwischen 2012 und 2016 von fast 120 Mrd. auf unter 47 Mrd. $. Der Anteil der Öllieferungen am Gesamtexport betrug 2016 rund 89%. Trotz der 2017 mengenmäßig reduzierten Ölausfuhr wird das gegenüber 2016 höhere Preisniveau zu wertmäßig steigenden Ölexporten führen. Außenhandel (in Mio. US$; Veränderung in %) ) ) Veränderung 2016/2015 Importe (fob) ,4 Exporte (fob) ,5.Öl ,4.Nicht-Öl-Erzeugnisse ,6 Handelsbilanzsaldo ,9 1) revidiert; 2) vorläufig Quelle: Central Bank of Kuwait Die Einfuhren stiegen zwischen 2011 und 2014 kontinuierlich um insgesamt 23% von 25,1 Mrd. auf 31,0 Mrd. $ (cif). Seit 2015 meldet Kuwaits Statistikbehörde hingegen eine leicht rückläufige Entwicklung. In der größten Warengruppe, bei Kraftfahrzeugen, gingen die Einfuhren 2016 um 17% auf 3,9 Mrd. $ zurück. Ein starker Zuwachs konnte bei Industriemaschinen verbucht werden (+62% auf 2,7 Mrd. $). Die USA geben für 2016 ihre Kuwait-Exporte mit 3,3 Mrd. $ (2015: 2,7 Mrd. $) an, die VR China mit 3,0 Mrd. $ (3,8 Mrd. $), Japan mit 1,7 Mrd. $ (1,9 Mrd. $) und Korea (Rep.) mit 1,4 Mrd. $ (0,9 Mrd. $). Gemäß Eurostat exportierte Deutschland für 1,4 Mrd. Euro (2015: 1,3 Mrd. $) gefolgt von Italien mit 1,1 Mrd. Euro (0,8 Mrd. Euro) und Großbritannien mit 0,6 Mrd. Euro (0,8 Mrd. Euro). Die EU28-Länder insgesamt kamen auf 5,5 Mrd. Euro (6,0 Mrd. Euro). Eine Prognose der Entwicklung interessanter Märkte finden Sie unter: Trade/Maerkte/Branchen/produktmaerkte,t=produktmaerkte-in-kuwait-mai-2017,did= html 5

6 Peter Schmitz GTAI KONTAKT Peter Schmitz Ihre Frage an uns Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck auch teilweise nur mit vorheriger ausdrücklicher Genehmigung. Trotz größtmöglicher Sorgfalt keine Haftung für den Inhalt Germany Trade & Invest Gefördert vom Bundesministerium für Wirtschaft und Energie aufgrund eines Beschlusses des Deutschen Bundestages. 6