WIRTSCHAFTSTRENDS HONGKONG, SVR JAHRESMITTE 2015

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1 WIRTSCHAFTSTRENDS HONGKONG, SVR JAHRESMITTE 2015

2 Hongkong, SVR - Jahresmitte Gesamtwirtschaftlicher Ausblick 4 Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts 4 Investitionen 6 Konsum 7 Außenhandel 8 2 Branchen im Überblick 9 Maschinen- und Anlagenbau 9 Kfz-Industrie 10 Chemie 10 Bauwirtschaft 10 Elektrotechnik/Elektronik 11 Informations- und Kommunikationstechnik 11 Umwelttechnik 11 Medizintechnik 12 Transport/Logistik 12 Germany Trade & Invest 3

3 Hongkong, SVR- Jahresmitte 2015 Hongkong (gtai) - Hongkongs Volkswirtschaft hat von Chinas Öffnung zur Welt stark profitiert. Jetzt leidet die Hafenmetropole unter der neuen Normalität niedrigerer Wachstumsraten. Der schwache Außenhandel setzt den Händlern der Sonderverwaltungsregion (SVR) und den Fabrikanten Südchinas zu, dazu sinkt der Einzelhandel zum ersten Mal seit Jahren. Grund ist die Unsicherheit der Konsumenten und vor allem die Zurückhaltung der Touristen. Die Investitionen zeigen sich zur Jahresmitte 2015 dagegen robust. 1 Gesamtwirtschaftlicher Ausblick Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts Hongkong, so scheint es, hat sich von seiner Vergangenheit als wachstumsstarker Tigerstaat verabschiedet. Das reale BIP-Wachstum lag 2014 mit 2,5% erneut unter dem langjährigen Schnitt, im 1. Quartal 2015 ging die Dynamik weiter auf 2,1% zurück. Die Regierung geht für 2015 von einem Zuwachs von zwischen 1 und 3% aus. Dies ist deutlich unter dem Schnitt vor der Finanzkrise, der zwischen 2004 und 2008 bei jährlich 6,3% lag. Grund war vor allem der verhaltene Außenhandel, der 2014 nur um 4% zulegte. Die Exporte stiegen um 3,2% und stagnierten in den ersten drei Monaten Vor allem die Eurozone und Japan bereiten als Absatzmärkte Sorgen, während auch Schwellenländer wie Russland und Brasilien keine Abhilfe bringen. Wurde in den vergangenen Jahren viel vom aufstrebenden Handel mit den südostund ostasiatischen Nachbarn aufgefangen, läuft auch dort Anfang 2015 die Konjunktur alles andere als rund. Der von der Großbank HSBC erhobene Purchasing Managers Index (PMI) als Geschäftsklimaindikator fiel dementsprechend im April 2015 den 2. Monat in Folge. Mit 48,6 Punkten entfernte er sich noch weiter von der Schwelle von 50 Punkten, ab der expansive Tendenzen überwiegen. Damit ist eine breite Konjunkturschwäche unübersehbar. Auch fielen die Neuaufträge, was für das 2. Quartal nichts Gutes verheißt. Die Hong Kong University und der IWF sehen das BIP-Wachstum für 2015 trotzdem bei 2,8%. Grundlegend für die offene Volkswirtschaft der SVR die weltweite Konjunkturentwicklung. Die anstehende Anhebung der Leitbankzinsen in den USA bietet besondere Brisanz. Die Währung ist seit 1983 an den US-Dollar gekoppelt, die Volkswirtschaft folgt daher eng der US-Notenbankpolitik. Dies hat den lokalen Immobilienmarkt weiter angeheizt, der zudem hohe Zuflüsse chinesischen Kapitals verzeichnete. Experten rechnen jedoch nicht mit einem großem Einbruch, auch wenn die einer Zentralbank vergleichbaren Hong Kong Monetary Authority regelmäßig die Immobilienkäufer warnt. 4 Wirtschaftstrends

4 Wesentlich wichtiger ist dagegen die Entwicklung in China. Und dort sieht es Anfang des 2. Quartals 2015 auch nicht nach einer größeren Dynamik aus. Während der vom Statistikamt erhobene PMI im April bei 50,1 Punkten verblieb, sank der von der HSBC erhobene weiter auf 48,9. Beide stehen damit um die Schwelle von 50 Punkten, die Expansion markiert. In den ersten vier Monaten 2015 sank der Außenhandel des Reichs der Mitte im Vergleich zum Vorjahr um 7,6%. Das Ziel der Behörden von einem 6%igen Wachstum für das Gesamtjahr rückt damit in weite Ferne. Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft im 1. Quartal 2015 von 7% wurde durch einen schwachen Immobilienmarkt sowie Investitionsmüdigkeit hervorgerufen. Wirtschaftliche Eckdaten Indikator 2014 Vergleichsdaten Deutschland 2014 BIP (nominal, Mrd. US$) 287, BIP pro Kopf (US$)1) Bevölkerung (Mio.) 7,2 80,9 Wechselkurs (1 US$ =) 3) 7,8 1) Prognosen; 2) zum Jahresende; 3) feste Wechselkursbindung (in sehr geringen Schwankungsbreiten) an den US-Dollar Quellen: Census and Statistics Department / HKTDC In Hongkong liegt daher die Hoffnung auf einer Erholung des Welthandels im 2. Halbjahr Daneben sucht die SVR ihre Wettbewerbsfähigkeit durch den Ausbau der Transportwege wie Flughafen und Schiene zu steigern. Germany Trade & Invest 5

5 Hongkong, SVR- Jahresmitte 2015 Auch ist die Hafenmetropole sehr offen für IT-Anwendungen, und die Regierung fördert die Digitalisierung der Wirtschaft; die Start-Up-Szene hat sich dadurch stark belebt. Ferner soll die weitere internationale Vernetzung durch den Abschluss von Freihandels- beziehungsweise Doppelbesteuerungsabkommen verbessert werden, und die Stadt will sich als Zentrum für Rechtsdienstleistungen und Schiedsgerichtsbarkeit etablieren. Investitionen Investitionen stellen nicht den Haupttreiber für die Konjunktur dar. Während die Engagements 2014 um real 0,3% sanken, zeigte sich der Jahresanfang 2015 mit einem Plus von real 7,3% etwas freundlicher. Die Zuflüsse in Bauprojekte stiegen von Januar bis März 2015 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,6%, die Investitionen in Maschinen und Ausrüstungen sogar um fast 15%. Um der Konjunktur einen Schub zu geben und den Inselstaat fit für die Zukunft zu machen, wurde bereits 2007 ein Megabauprogram der Regierung vorgestellt, das noch fast zehn Jahre laufen wird. Pro Jahr sollen für Investitionen Gelder in Höhe von 10 Mrd. US$ fließen. Im 1. Quartal 2015 waren nur wenig Aktivitäten zu verzeichnen, zum Teil auf Grund der hohen Vergleichsbasis. Die Bauwirtschaft ist derzeit ausgelastet und leidet unter hohen Kosten. Die kommenden Großprojekte liegen aber schon in den Schubladen. Dagegen zogen private Bauinvestitionen kräftig an. Die Regierung erwartet in den kommenden drei bis vier Jahren insgesamt neue Wohnungen. Ausgewählte Großprojekte (Investitionen in Mrd. US$) Projektbezeichnung Investition Projektstand Anmerkung Hong Kong - Guangzhou Express Rail Hongkong - Zhuhai - Macao Brücke West Kowloon Cultural Hub Kai Tak 11,5 Baubeginn: 2010, Inbetriebnahme: Baubeginn: Ende 2009, Inbetriebnahme: 2017 Hochgeschwindigkeitsstrecke; Anschluss an das chinesische Intercitynetz); Bau eines neues Hauptbahnhofs. Autobahnbrücke nach Macau und Zhuhai; derzeit werden Anschlussstellen und Grenzanlagen gestartet 3 Fertigstellung der Entwicklung eines Kulturviertels mit 18 ersten Stätten 2018 Spielstätten. 20 Baubeginn: Ende Fertigstellung: 2022 Shatin-Central Metrolinie 10 Baubeginn 2012; Fertigstellung: Müllverbrennungsanlage (MVA) East Kowloon Monorail Ca. 2 Fertigstellung: ,5 Derzeit Konsultationen, Fertigstellung: 2023 Neues Stadtviertel auf dem Gelände des ehemaligen Innenstadtflughafens Kai Tak; Pier für Kreuzfahrtschiffe Neue U-Bahnlinie Tai Wai - Hung Hom - Admiralty Kapazität: t/tag Straßenbahn mit Brücke im neu entwickelten Bezirk Ostkowloon/Kai Tak Quellen: Recherchen von Germany Trade & Invest; Pressemeldungen 6 Wirtschaftstrends

6 Potenzielle Investoren und Unternehmen, die nach Hongkong exportieren wollen, sollten bei ihrer Entscheidung über den Markteintritt das Stärken-Schwächen-Profil des Standorts und die damit verbundenen Chancen und Risiken (SWOT-Analyse) berücksichtigen: Konsum Der Einzelhandel hat sich in den vergangenen Jahren zu einer der wichtigsten Säulen der Wirtschaft entwickelt, getrieben vor allem von steigenden Touristenzahlen. Diese Dynamik scheint nun aber eine Verschnaufpause einzulegen: 2014 sanken die Umsätze um 0,2% - zum ersten Mal seit der Finanzkrise. Im 1. Quartal 2015 beschleunigte sich der Abwärtstrend und die Erlöse gingen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,3% zurück. Dieser unerwartete Einbruch hat seine Ursache in gesunkenen Touristenzahlen (-8,7% im März) und einer geringeren Spendierfreudigkeit der Kunden. Daher litten insbesondere Luxusmarken - zum Beispiel gingen die Verkäufe von Uhren, Schmuck und wertvollen Geschenken um 18,6% zurück. Aber auch die lokalen Konsumenten blieben zurückhaltend. Denn Supermärkte verzeichneten leicht geringere Umsätze im März, und auch Lebensmitteleinkäufe stiegen weniger als zuvor. Dies ist umso erstaunlicher, da die Inflationsrate mit 4,4% im 1. Quartal relativ gering war und praktisch Vollbeschäftigung herrschte. Mit einer Quote von 3,3% liegt die Arbeitslosenrate auf einem Tiefpunkt. Germany Trade & Invest 7

7 Hongkong, SVR- Jahresmitte 2015 Der starke Hongkong-Dollar veranlasste aber viele Einheimische, ins Ausland zu reisen, um die günstigeren Preise in Übersee - auch über das Internet - zu nutzen. Die SVR selbst bietet sich für Einzelhändler weiter als Testregion für den chinesischen Markt an. Die Möglichkeiten für E-Commerce entwickeln sich rasch, insbesondere durch die Integration mit Südchina. Außenhandel Während 2014 noch ein leichtes Plus von 3,2% im Warenexport verzeichnet worden war, sanken die Ausfuhren im 1. Quartal 2015 um 2,3%. Größtes Problem ist die schwache Exportdynamik Festlandchinas aufgrund der nur langsamen Erholung der entwickelten Volkswirtschaften. Rund 60% der Re-Exporte stammten aus dem Reich der Mitte, und 54% durchliefen die Hafenstadt in Richtung Festland. Dies machte die SVR zum zweitgrößten Handelspartner Chinas nach den USA und zum weltweit neuntgrößten Exporteur. Auch 2015 dürfte der Außenhandel nur leicht zulegen. Außenhandel (in Mrd. US$; Veränderung im Vergleich zum Vorjahr in %) Veränderung Importe 520,6 540,9 3,9 Exporte 456,4 470,9 3,2 Handelsbilanzsaldo -64,2-70,0 9,0 Quelle: Hong Kong Trade Development Council Während sich die Ausfuhren in die USA erholten, blieb die EU schwierig. Zum Beispiel fielen die Lieferungen nach Deutschland im 1. Quartal 2015 im Vergleich zur Vorperiode um 3,4% nachdem schon 2014 ein leichter Rückgang um 1,7% verzeichnet worden war. Freude bereiteten dagegen die Mitglieder des südostasiatischen Staatenbunds ASEAN: Die Ausfuhren dorthin stiegen kräftig um 15,2%. Hongkong verhandelt derzeit über den Beitritt zum China-ASEAN-Freihandelsabkommen, was die Exporte weiter befördern dürfte. Die Importe nahmen im 1. Quartal 2015 leicht um 1,4% zu, wobei die Einfuhren made in Germany um 10,9% sanken. Ein wichtiger Grund für die Handelsschwäche sind die Schwierigkeiten des Lohnveredelungsgewerbes in Südchina, das traditionell die Konsumgüter für die Welt fertigt. 8 Wirtschaftstrends

8 Einfuhr nach Warengruppen (in Mio. US$; Veränderung im Vergleich zum Vorjahr in %) SITC / Warengruppe Veränderung 0 Nahrungsmittel ,9 5 Chemie ,8.51 Organische Chemikalien ,9-35,4.54 Arzneimittel ,0.57 Kunststoffe in Primärform ,9 6 Vorerzeugnisse /.67 Eisen/Stahl ,7 7 Maschinen und Fahrzeuge ,3.71 Kraftmaschinen ,9.72 Arbeitsmaschinen ,2.73 Metallbearbeitungsmaschinen ,7.74 Spezialmaschinen , Maschinen , Elektronik ,0.77 minus 776 Elektrotechnik ,2.78 Kraftfahrzeuge ,8 8 Fertigwaren ,4.87 Mess- und Regeltechnik ,0 Quellen: Hong Kong Trade Development Council; UN 2 Branchen im Überblick Hongkong gilt als freieste und am stärksten auf Dienstleistungen ausgerichtete Volkswirtschaft der Welt. Die SVR ist ein Super-Connector für Warenströme, den Austausch von Geschäftspartnern sowie für Finanzen in Asien. Die vier Säulen bleiben Handel und Logistik, Finanzwirtschaft, Dienstleistungen sowie Tourismus. Die Regierung will kreative Branchen stärker unterstützen und die Vernetzung mit Festlandchina sowie dem asiatisch-pazifischen Raum durch internationale Abkommen und Infrastrukturinitiativen vorantreiben. Dazu zählt zunächst die neu ausgerufene Freihandelszone in Südchina, perspektivisch aber auch die One Road - One Belt -Initiative des Reichs der Mitte. Maschinen- und Anlagenbau Der Maschinenmarkt in China bleibt schwierig. Dementsprechend sind auch vom Handel über Hongkong keine Wunder zu erwarten. Die Maschinenimporte der SVR stiegen 2014 im Vergleich zum Vorjahr noch leicht um 2,3% auf Mio. US$, im 1. Quartal 2015 ging es dann aber abwärts. Germany Trade & Invest 9

9 Hongkong, SVR- Jahresmitte 2015 Zum einen ist der Maschinenabsatz durch höhere Konkurrenz und niedrigere Investitionen in China nur in ausgewählten Branchen erfolgversprechend. Grundsätzlich muss die Produktionsindustrie aber investieren, zum Beispiel sind Roboter in Südchina gefragt. Zum anderen haben die meisten Hongkonger Megaprojekte ihren Zenit überschritten und es wird weniger in Ausrüstungen investiert. Kfz-Industrie Der Automarkt strebt von Rekord zu Rekord wurden neue Kfz registriert, davon Pkw - so viel wie nie zuvor. Ende 2014 waren insgesamt Pkw in Hongkong registriert - über zwei Drittel der gesamten Zulassungen. Der Großteil davon trug das Label made in Germany. Die Pkw-Einfuhren stiegen 2014 um 16,5% auf Mio. US$. Gerade der Nfz-Bereich entwickelt sich sehr dynamisch. Die Förderung des Austausches von veralteten Diesel-Nfz zeigt Wirkung, und die Nachfrage nach Bussen und Hybrid-Transportern steigt. Die Regierung fördert dies mit einem Pilot Green Transport Fund. Im März 2015 waren fast E-Fahrzeuge auf den Straßen unterwegs, und an über Zapfsäulen kann Strom getankt werden. Chemie Der Chemiehandel über Hongkong Richtung Festlandchina entwickelte sich in den vergangenen Jahren eher bescheiden. Auch 2014 und Anfang 2015 mussten weitere Rückgänge hingenommen werden. In China herrschen Überkapazitäten bei Grundstoffen, andere Häfen werden zunehmend genutzt, und vor allem läuft die Wirtschaft langsamer. Die SVR selbst ist ein guter Absatzmarkt für Kosmetika und importierte Arzneimittel. Während der allgemeine Einzelhandel Anfang 2015 enttäuscht, läuft es für diese Segmente weiterhin gut. Gefragt sind Gesundheitsprodukte, Nahrungsergänzungsmittel sowie Kosmetika, die sowohl schadstofffrei sind als auch die Haut aufhellen. Bauwirtschaft Die Zahl der fertiggestellten Apartments explodierte 2014 im Vergleich zum Vorjahr um 90% auf Einheiten. Die Regierung kommt ihrem Ziel von rund neuen Wohnungen in den kommenden drei bis vier Jahren näher und 2016 sollen beziehungsweise Einheiten fertiggestellt werden. Die langfristige Strategie sieht bis Ende der nächsten Dekade zusätzliche Wohnungen vor. Große Infrastrukturprojekte kommen voran, allerdings häufen sich Kostenüberschreitungen und Verspätungen. Die Pläne für neue U-Bahnstrecken liegen schon in der Schublade. Derzeit ist die Bauindustrie aber überlastet und klagt über hohe Kosten und Arbeitskräftemangel. 10 Wirtschaftstrends

10 Elektrotechnik/Elektronik Rund die Hälfte des die Hafenmetropole durchlaufenden Warenhandels entfällt auf Elektronik und Elektrotechnik. Die Elektronikbranche in Südchina steckt in der Kostenfalle, investiert aber weiterhin. Die Hongkonger Elektronikausfuhren stiegen 2014 und im 1. Quartal 2015 im Vergleich zur jeweiligen Vorperiode um jeweils 7,1%. Für Elektrotechnik sah es hingegen schon schwieriger aus. Die Importe sanken in den ersten drei Monaten 2015 um 1,5%, und die Exporte stiegen nur leicht. In Hongkong selbst müssen die Firmen den Sprung zu besserer Qualität, mehr Wertschöpfung und eigenen Marken schaffen - kein ganz einfacher Spagat bei steigenden Lohnkosten im Perlflussdelta. Einfachere Elektronikprodukte wandern daher ab. Informations- und Kommunikationstechnik Die SVR will sich zur Smart City entwickeln. Auf dem in mancher Hinsicht noch weiten Weg wird stark auf IT gesetzt. Die Zahl der WLAN-Hotspots wurden bereits auf mehr als verdoppelt, und die Regierung ist auf dem Weg, öffentlich zugängliche Informationen maschinenlesbar bereitzustellen. Damit soll die Programmierung von Apps erleichtert werden, die in Hongkong rege Nutzung finden. Mit einer Mobiltelefonnutzungsrate von 240% ist die Stadt weltweit führend. Dazu sollen Ende 2015 E-Cheques Zahlungsvorgänge erleichtern, und die Verwaltung setzt auf papierlose, digitale Lösungen. Ein Anwendungsfeld für Big Data ist die Verkehrssteuerung. Umwelttechnik Hongkongs macht Ernst mit dem Umweltschutz. Zumindest was Luftqualität und Abfallbeseitigung angeht, sind substanzielle Maßnahmen vorgesehen. Eine Niedrigemissionszone für im Hafen anlegende Schiffe wurde Anfang 2015 bekanntgegeben Wenn diese jetzt noch wie geplant auf das ganze Perlflussdelta ausgeweitet wird, bringt dies eine Verbesserung der starken Belastung durch den Schiffsverkehr. Im Abfallbereich werden gemäß einem umfassenden Plan zunächst Beseitigungs- beziehungsweise Verwertungsanlagen errichtet. Das erste Vorhaben für organischen Abfall wurde 2015 fertiggestellt, ein großer Verbrennungsbetrieb steht bis Juni 2015 in der Vorqualifizierung. Der Recyclingspezialist Alba aus Berlin hat im Mai 2015 einen Auftrag für das Recycling von Elektroschrott erhalten. Germany Trade & Invest 11

11 Hongkong, SVR- Jahresmitte 2015 Medizintechnik Die Krankenhäuser der SVR sind mit bester Technik ausgestattet. Insbesondere private Einrichtungen werben mit neuesten Operationsrobotern, und Ultraschall- oder MRT-Untersuchungen werden gerne abgerechnet. Die Einfuhren von Medizintechnik sanken 2014 leicht um 1,2% auf Mio. US$. Dabei bedient Festlandchina das Segment Verbrauchsmaterialien. Neue Krankenhäuser benötigen Ausstattung: Das Tin Shui Wai und Hong Kong Children s Hospital sind in Planung, und Kwong Wah Hospital, Queen Mary Hospital und Kwai Chung Hospital sollen renoviert werden. Dazu könnte im neuen Stadtviertel Kai Tak ein allgemeines Krankenhaus kommen. Transport/Logistik Der internationale Warenumschlag und die entsprechenden Logistikdienste sind eine der wichtigsten Säulen der Wirtschaft. In den vergangenen Jahren sank aber die Bedeutung der Branche, und jede Außenhandelsschwäche Chinas macht sich bemerkbar. Zudem wächst die Konkurrenz durch Häfen im Perlflussdelta. Die wichtige Kenngröße Containerumschlag sank 2014 um 0,6%, im 1. Quartal 2015 ging es noch deutlich schneller abwärts. Inzwischen hat Shenzhen die SVR als drittgrößten Hafen überholt. Der Flughafen steht für einen bedeutenden Teil der wertmäßigen Exporte und bleibt geschäftigster Cargo-Airport der Welt stieg der Umschlag im Vergleich zum Vorjahr um 6% auf 4,4 Mill. t. Daher soll er um eine dritte Landebahn erweitert werden. 12 Wirtschaftstrends

12 Kontakt Impressum Herausgeber: Germany Trade and Invest Gesellschaft für Außenwirtschaft und Standortmarketing mbh Villemombler Straße Bonn Tel.: +49 (0)228/ Fax: +49 (0)228/ Internet: Hauptsitz der Gesellschaft: Friedrichstraße 60, Berlin Geschäftsführung: Dr. Benno Bunse, Erster Geschäftsführer Dr. Jürgen Friedrich, Geschäftsführer Autor: Achim Haug, Hongkong Redaktion/Ansprechpartner: Bernhard Schaaf, Tel.: +49 (0)228/ , Redaktionsschluss: Mai 2015 Bestell-Nr.: Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck - auch teilweise - nur mit vorheriger ausdrücklicher Genehmigung. Trotz größtmöglicher Sorgfalt keine Haftung für den Inhalt. Layout: Germany Trade & Invest Gefördert vom Bundesministerium für Wirtschaft und Energie aufgrund eines Beschlusses des Deutschen Bundestages.

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