DIE BEDEUTUNG DER FINANZKRAFT FÜR DIE PRÄSENTATIONSTHEMA BU-VERSICHERUNG FOLIE MIT BILD

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1 DIE BEDEUTUNG DER FINANZKRAFT FÜR DIE PRÄSENTATIONSTHEMA BU-VERSICHERUNG FOLIE MIT BILD Ergebnisse Subheadline im Kurzüberblick yssxkgryty ASSEKURATA yssxkgrynz Assekuranz Ryting-ygxntgr Rating-Agentur GmhH. GmbH. Vxnloxr Venloer Stryßx Straße Köln. Köln.

2 SITUATION LEBENSVERSICHERUNG Bestandsaufnahme Niedrige Kapitalmarktzinsen beeinträchtigen die Ertragslage vieler Lebensversicherer Zinszusatzreserve treibt Aufwand für Garantiefinanzierung in die Höhe es besteht die Gefahr unzureichender Kapitalanlageerträge 2015 wendet die Branche ca. 10 Mrd. für die Zinszusatzreserve auf Insgesamt wurden seit 2011 branchenweit über 30 Mrd. in der ZZR reserviert Für die nächsten Jahre ist mit einem weiteren deutlichen Ausbau der Zinszusatzreserve zu rechnen Vorsichtsprinzip bei der Kalkulation führt in der BU-Versicherung zu Risikoüberschüssen Diese fließen zu großen Teilen an die Kunden und führen unmittelbar zu einer Beitragsverminderung (Nettoprämie versus Bruttoprämie) Fehlen diese Überschüsse, würde es zwangsläufig zu Anpassungen bei der Nettoprämie kommen Zur Erläuterung der nachfolgenden Folien betrachten Sie bitte auch die ergänzenden Notizen! 2

3 GEFAHR FÜR BU-KUNDEN ERKENNEN LVRG: Neue Regeln zur kollektiven Überschussbeteiligung (MindZV) 3 Für BU-Kunden besteht durch die Querverrechnung die Gefahr, dass ihr Risikoergebnis anteilig zur Verlustdeckung in der Ergebnisquelle Kapitalanlage herangezogen wird!

4 FINANZKRAFT EINSCHÄTZEN Indikatoren zur Bestimmung der Finanzkraft Nettoverzinsung wird seit 2011 durch Reserveauflösungen zur Finanzierung der Zinszusatzreserve stark verzerrt daher ist sie kein guter Indikator Laufende Durchschnittsverzinsung ist besser geeignet, ignoriert jedoch Ertragspotenziale aus Bewertungsreserven Nicht alle Bewertungsreserven sind zudem auch disponibel Je umfangreicher die Garantien im Bestand einschließlich Zinszusatzreserve sind, desto höher müssen zu deren Aufwandsdeckung auch die Kapitalanlageerträge ausfallen Aber: Kapitalanlagekennziffern allein geben kein ausreichendes Bild über die Finanzkraft Fragestellung: Reichen die Erträge aus, um die Rechnungszinsanforderungen zu bedecken? Rechnungszinsanforderung 4 Erträge aus Kapitalanlage(reserven) + Risiko + Kosten

5 FINANZKRAFT EINSCHÄTZEN Rechnungszinsanforderungen einschließlich Aufwand für die ZZR Rechnungszinsanforderungen schwanken branchenweit zwischen 2,24 % und 5,70 % Allianz Leben liegt 2014 bei 3,70 % und damit deutlich unter dem Marktdurchschnitt von 4,22 % Rechnungszinsanforderung in % der Deckungsrückstellung 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00 Deutsche L TARGO L Neue Bayer. Beamten L Cosmos L Öffentliche L Berlin-Brandbg. ERGO Direkt L Ideal L HanseMerkur L ÖSA L Sparkassen Vers. L Sachsen R+V L AG PB Leben Öffentliche L Braunschweig Allianz L Saarland L R+V L VVaG Helvetia Schweizerische L neue leben SV Lebensversicherung Karlsruher L Provinzial Rheinland L Volkswohl-Bund L Öffentliche L Oldenburg Nürnberger L Provinzial NordWest L Dialog L Bayern-Versicherung L Münchener Verein L Lebensversicherung v Europa L WWK L Alte Leipziger L Markt AachenMünchener L ERGO L Concordia oeco Leben Zurich Deutscher Herold L Gothaer Leben Provinzial L Hannover Swiss Life Mecklenburgische L Itzehoer L Debeka L DEVK Allgemeine L HDI Leben Generali L Continentale L Württembergische L Familienfürsorge L Süddeutsche Leben Deutsche Ärzteversicherung Barmenia L Rheinland L Hannoversche L HUK-COBURG L Stuttgarter L Bayerische Beamten L Iduna L Inter L universa L AXA Leben DEVK Eisenbahn L Condor L Basler L ARAG L Athene L LVM L Victoria L VPV Leben Basler AG L InterRisk L 5

6 FINANZKRAFT EINSCHÄTZEN Verdichtung/Gesamtaussage Einheitliche Bezugsgrundlage: Deckungsrückstellung Ertragskraft Kapitalanlage: Gesamter Kapitalanlageertrag in % Deckungsrückstellung Risiko: + Risikoergebnis gemäß MindZV in % Deckungsrückstellung Kosten: + Übriges Ergebnis gemäß MindZV in % Deckungsrückstellung Bewertungsreserven: + 50 % der Bewertungsreserven in % Deckungsrückstellung Anforderung Rechnungszinsen: Rechnungszinsanforderung (inklusive ZZR) gemäß MindZV in % Deckungsrückstellung 6

7 FINANZKRAFT EINSCHÄTZEN Verdichtung/Gesamtaussage Ertragskraft 7 Kapitalanlageergebnis gesamt + Risikoergebnis_MindZV + Übriges Ergebnis_MindZV + 0,5 * Bewertungsreserven in % der Deckungsrückstellung 22,00 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 + Neue Bayer. Beamten L Cosmos L ÖSA L HanseMerkur L Allianz L PB L Sparkassen Vers. L Sachsen Ertragskraft-Rechnungszins-Profil (2014) Öffentliche L Braunschweig Europa L Alte Leipziger L Provinzial L Hannover Gothaer Leben Debeka L ERGO L Münchener Verein L Deutsche Ärzteversicherung Itzehoer L Inter L Hannoversche L Bayerische Barmenia L Beamten L Victoria L Condor L AXA Leben DEVK Eisenbahn L HUK- COBURG L Basler L Direktion R+V L VVaG DEVK Allg L neue leben Markt LVM L LV 1871 HDI Leben Provinzial Rheinl. L Stuttgarter L R+V L AG Nürnberger L Ideal L SV Leben Iduna L Bayern-Vers. L Aachen Familienfürsorge L ERGO Direkt L Volkswohl Münchener L Helvetia L Bund L WWK L Continentale L Concordia universa L oeco L Württemb. L Saarland L ARAG L Öffentliche L Generali L Öffentliche L Oldenburg Mecklenburgische L Berlin-Brandbg. Karlsruher L Provinzial NordWest L Swiss Life Zurich L SDK L Rheinland L Athene L Basler AG L VPV Leben o - 10,00 Rechnungszinsanforderung 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 5,50 6,00 Rechnungszins_MindZV in % der Deckungsrückstellung o

8 FAZIT Finanzkraft ist entscheidend auch in der BU Beitragsstabilität und nachhaltige Leistungsfähigkeit in der BU sind maßgeblich von der Finanzkraft des Anbieters abhängig Letztlich schafft Finanzkraft auch die Voraussetzung für eine hohe Überschussbeteiligung im Leistungsfall durch Steigerungen der BU-Rente (Zinseszinseffekt) Strukturell sind Lebensversicherer im Vorteil, die über eine starke Kapitalanlage über substanzielle Bewertungsreserven in den Kapitalanlagen über Kostenvorteile und über Ausgleichsgeschäfte jenseits der konventionellen Lebensversicherungsgeschäfte verfügen Qualifizierte Bonitäts-/Unternehmensratings helfen bei der Auswahl finanzstarker Anbieter Kunden und Vermittler sollten die Finanzkraft als Kriterium im Auswahlprozess berücksichtigen, da nur ein finanzstarker Anbieter einen langfristig verlässlichen BU-Versicherungsschutz zu stabilen Beiträgen darstellen kann! 8

9 Unsere Informationen schaffen Werte ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Straße , Köln Veröffentlichung der Studie Bedeutung der Finanzkraft für die BU-Versicherung : Pressekontakt: Dr. Reiner Will, Geschäftsführender Gesellschafter, Tel.: , reiner.will@assekurata.de Lars Heermann, Tel.: , lars.heermann@assekurata.de Russel Kemwa, Pressesprecher, Tel.: , russel.kemwa@assekurata.de Redaktion: Lars Heermann, Dr. Reiner Will Projektleitung: Lars Heermann, Tel.: , lars.heermann@assekurata.de Studienerwerb: Kerstin Voß, Leitung Vertrieb, Tel.: , kerstin.voss@assekurata.de