Ausschüttungen und Steuern bei Investmentfonds

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1 Ausschüttungen und Steuern bei Investmentfonds Wir starten pünktlich um 10:30 Uhr. Ihre Telefone sind stumm geschalten. Bitte nutzen Sie für Fragen die Chatfunktion. Wir werden die Fragen im Anschluss beantworten.

2 Referenten Mag. Dr. Susanne Szmolyan-Mayerhofer Leiterin der Steuerabteilung ERSTE-SPARINVEST Mag. Jürgen Singer Leiter Vertrieb Retail ERSTE-SPARINVEST Seite 2

3 Ertragstypen Kernfrage am Beginn einer Veranlagung: - Ausschütter oder Thesaurierer? Beispiel YOU INVEST balanced Seite 3 Quelle:

4 Ertragstypen Ausschütter Ausschüttung (z.b. YOU INVEST ab 1. April jeden Jahres) (Bei T-Anteilen nur Steuer) Thesaurierer Seite 4 Schematische Darstellung

5 Ausschüttung und Kurs Praxisbeispiel 1 Beispiel ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 5 Jahre, Kursverlauf A-Tranche, Ausschüttungstermin ab ,00 116,00 115,00 Ausschüttung 114,00 113,00 112,00 111,00 110,00 109,00 108,00 107,00 106,00 105,00 104,00 103,00 102,00 101,00 100,00 99,00 98,00 97,00 96, PORTF. BALANCED 30 A A-Tranche Die Berechnung der Wertentwicklung und Darstellung erfolgt als Kurschart. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 5,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu Seite 5 Quelle: ESPA Daten per:

6 Ausschüttung und Kurs Praxisbeispiel 2 129,00 127,00 125,00 123,00 121,00 119,00 117,00 115,00 113,00 111,00 109,00 107,00 105,00 103,00 101,00 99,00 97,00 Beispiel ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 5 Jahre, Kursverlauf A-Tranche und T-Tranche, Ausschüttungstermin ab Ausschüttung 95, T-Tranche A-Tranche PORTF. BALANCED 30 A ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 T (AT00 Die Berechnung der Wertentwicklung und Darstellung erfolgt als Kurschart. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 5,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu Seite 6 Quelle: ESPA Daten per:

7 Ausschüttungspolitik Die Ausschüttung wird von der KAG beschlossen: Ausschüttungspolitik ESPA - Kontinuität - Marktkonformität Anleihefonds: Orientierung an der Rendite des zugrunde liegenden Marktes Aktienfonds: Orientierung an der Dividendenrendite des zugrunde liegenden Marktes Gemischte Fonds: Mischung Ausschüttung Ertrag Seite 7

8 Ausschüttung und Wertentwicklung Performance (Wertentwicklung): Kursentwicklung + Ausschüttung (reinvestiert) Höhe der Ausschüttung hat keinen Einfluß auf Ertrag des Kunden! Bsp. 1 Kauf RW 3.Jänner XX: RW 30.März XX: Ausschüttung 1. April XX RW 1. April XX Verkauf RW 7. Mai XX 100 Euro 108 Euro 7 Euro 101 Euro 102 Euro Bsp. 2 Kauf RW 3.Jänner XX: RW 30.März XX: Ausschüttung 1. April XX RW 1. April XX Verkauf RW 7. Mai XX 100 Euro 108 Euro 5 Euro 103 Euro 104 Euro Ertrag Ausschüttung 7 Euro Differenz Verkauf Kauf 2 Euro 9 Euro Ertrag Ausschüttung 5 Euro Differenz Verkauf Kauf 4 Euro 9 Euro Seite 8 Vereinfachte Darstellung, keine Berücksichtigung von Steuern und Spesen

9 Ausschüttungspolitik FONDS - Ebene Ausschüttung Ordentliche Erträge - Zinsen - Dividenden Beschluss der KAG Steuer Außerordentliche Erträge - Realisierte Gewinne/Verluste Ausschüttungspolitik ESPA - Kontinuität - Marktkonformität Anleihefonds: Orientierung an der Rendite des zugrunde liegenden Marktes Aktienfonds: Orientierung an der Dividendenrendite des zugrunde liegenden Marktes Gemischte Fonds: Mischung Ergibt sich (errechnet) Seite 9

10 Überblick (vereinfacht) FONDS - Ebene Ausschüttung Steuer DEPOT - Ebene Altbestand (Bei YOU INVEST nicht möglich) Neubestand Ordentliche Erträge Außerordentliche Erträge Erhöhung DAK* Senkung DAK* - Zinsen - Dividenden - Realisierte Gewinne/Verluste - Wenn mehr versteuert als ausgeschüttet - Wenn weniger versteuert als ausgeschüttet KESt Belastung der Ausschüttung > 25 % KESt Belastung der Ausschüttung < 25 % Seite 10 *DAK = Durchschnittlicher Anschaffungskurs

11 Besteuerung Fondsebene - Privatanleger ordentliche Erträge (Zinsen, Dividenden): 100% a.o. Erträge (Substanzgewinne aus Aktien + Forderungswertpapiere und jeweils dazugehörigen Derivaten neue Bemessungsgrundlage): Mindestens 60% Seite 11

12 Besteuerung Fondsebene Verlustausgleich auch mit ordentlichen Erträgen, jedoch vorrangig a.o. Verluste mit außerordentliche Gewinnen Verlustvorträge möglich auch Altverluste (jedoch nur 25%) auf Fondsebene kein Bestandsschutz keine steuerfreie Thesaurierung von Substanzgewinnen im betrieblichen Bereich mehr Seite 12

13 Besteuerung Fondsebene nunmehr gesetzlich vorgeschriebene Ausschüttungsabfolge ordentliche Erträge außerordentliche Erträge Substanz gilt auch für Zwischenausschüttungen Seite 13

14 Besteuerung Anteilsscheinebene Kauf des Anteilscheines vor dem : Realisierte Kursgewinne steuerfrei Kauf des Anteilscheines ab dem : 25% KESt auf Differenzbetrag zwischen Anschaffungswert und Veräußerungswert Doppelbesteuerung wird aufgrund der Anschaffungskostenkorrektur (DAK) vermieden Seite 14 DAK = Durchschnittlicher Anschaffungskurs

15 Wozu DAK Korrektur? Bei Verkauf Ermittlung Differenz: DAK aktueller Kurs = evt. Kursgewinnsteuer auf Depotebene DEPOT - Ebene Erhöhung DAK Altbestand Neubestand Senkung DAK - Wenn weniger ausgeschüttet als versteuert KESt Belastung der Ausschüttung > 25 % - Wenn mehr ausgeschüttet als versteuert KESt Belastung der Ausschüttung < 25 % Seite 15 DAK = Durchschnittlicher Anschaffungskurs

16 Überblick FONDS - Ebene DEPOT - Ebene Altbestand (vor 2011) Steuer ja Neubestand (ab 2011) Ordentliche Erträge Außerordentliche Erträge Erhöhung DAK Senkung DAK - Zinsen - Dividenden - Realisierte Kursgewinne Wenn nicht alle Erträge ausgeschüttet, d.h. wenn Ausschüttung geringer ist als Erträge. Wenn aus der Substanz ausgeschüttet, d.h. wenn Ausschüttung höher ist als Erträge. DAK verändert sich bei der Ausschüttung, wenn die Ausschüttung von Erträgen abweicht. DAK erhöht sich im Wesentlichen um jene Erträge, die versteuert aber nicht ausgeschüttet werden Seite 16 DAK = Durchschnittlicher Anschaffungskurs

17 Ermittlung Korrekturwerte Alle steuerbaren ausschüttungsgleichen Erträge erhöhen die Anschaffungskosten - ordentliche Erträge (Zinsen, Dividenden) - außerordentliche Erträge (jeweiliges prozentuelles Ausmaß) - DBA- befreite Erträge (Immobilienfonds) - 100% Zubuchung um DBA-Freistellung zu gewährleisten Alle Ausschüttungen/Auszahlungen reduzieren die Anschaffungskosten Seite 17 DBA = Doppelbesteuerungsabkommen

18 Korrektur Anschaffungskosten (DAK) Beispiel: Kauf Fondsanteil: 100 Ausschüttungsgleicher Ertrag: Ordentlicher. Ertrag: 10 (davon KESt 2,5) Außerordentlicher Ertrag: 10 (davon mind. 60% steuerpflichtig; KESt 1,5) Ausschüttung: 5 (davon KESt 4) Anschaffungskosten-Korrektur: Anschaffungskosten 100 plus 16 (stpfl. agl. Ertrag ) minus 5 (Ausschüttung) = 111 Fondsrechenwert nach Ausschüttung: 115 (120 5 Ausschüttung) Korrekturwert: 16 5 = 11 Verkauf Fondsanteil: Bemessungsgrundlage Differenzbesteuerung: = 4 ( 25% KESt: 1) Besteuerung gesamt: = 20 (Gesamtertrag des Fonds) KESt gesamt: 5 (= 4 + 1), d.h. Gesamtbelastung 25% auf 20 Ertrag Seite 18

19 Steuer exemplarisches Beispiel Rechenbeispiel Steuerschuld und DAK (stark vereinfacht) November 2014 Kauf Fonds zu RW 100,00 EUR März 2015 steuerpflichtigte Erträge Jahr ,00 EUR März 2015 Ausschüttung 2,00 EUR davon 25% KESt auf 4 EUR Ertrag 1,00 EUR März 2015 Verkauf Fonds zu RW 102,00 EUR Welche Steuer fällt bei Verkauf des Fonds an? 102 EUR abzgl. 100 EUR 2,00 EUR Davon 25% KESt 0,50 EUR 102 EUR abzgl 102 (= DAK= ) 0,00 EUR Davon 25 % KESt 0,00 EUR D.h. 1 Steuer auf einen Ertrag von 4 = 25% Steuerbelastung Seite 19

20 Steuer exemplarisches Beispiel Rechenbeispiel Steuerschuld und DAK (stark vereinfacht) November 2014 Kauf Fonds zu RW 100,00 EUR März 2015 Erträge für das Jahr ,00 EUR davon 4 ordentl. und 4 a.o. Erträge März 2015 Ausschüttung 6,00 EUR davon 25% KESt auf 6,4 EUR Ertrag 1,60 EUR (25% auf 4 ordentl Erträge und 25% auf 60% von 4 a.o. Erträge) März 2015 Verkauf Fonds zu RW 102,00 EUR Welche Steuer fällt bei Verkauf des Fonds an? 102 EUR abzgl. 100 EUR 2,00 EUR Davon 25% KESt 0,50 EUR 102 EUR abzgl 100,4 ( DAK = ,4-6) 1,60 EUR Davon 25 % KESt 0,40 EUR D.h. 2 Steuer (1,6 + 0,4) auf einen Ertrag von 8 = 25% Steuerbelastung Seite 20

21 Steuerliche Vorteile eines Fondsinvestments Verlustausgleich und Verlustvortrag auf Fondsebene möglich ohne zeitliche Einschränkung und über alle Ertragsarten, d.h. Aktienverluste können im Fonds gegen Anleihenkupons gegengerechnet werden. Gegenrechnung erfolgt automatisch im Fonds. Thesaurierung: Substanzgewinne werden auf Fondsebene nur mit 60% versteuert bei Direktanlage sofort 100% Seite 21

22 Steuer Beispiel: YOU INVEST balanced ISIN: AT0000A11FA1 / AT0000A11NZ2 Steuerpflichtiger Ertrag (im Geschäftsjahr) Zugehörige Steuer 1 6 0, , , Steuerpflichtige Erträge Seite 22 Quelle: YOU INVEST balanced Rechenschaftsbericht 2014

23 Steuer Beispiel: YOU INVEST balanced ISIN: AT0000A11FA1 / AT0000A11NZ2 stpfl. E rtrag (= Bemessungsgrundlage) W o im RB zu finden? Steuer auf E rtrag Steuer in % W o im RB zu finden? KE St I - inländ. Dividenden: 0,0001 E UR P kt. 8.b) kt. KE St I - ausländ. Dividenden: 0,0381 E UR P kt. 9.a) 0,0070 E UR 18 % P kt. 11.a) St II kt. 9.a) kt. 11.a) KE St II - ordentl. E rträge exkl. Dividenden: 0,6915 E UR P kt. 9.a) 0,1729 E UR 25 % P kt. 11.a) KE St III Substanzgewinne: 2,3452 UR Pkt.9.b) 9.a) 0,5863 UR 25 kt. 11.b) KE St III - Substanzgewinne: 2,3452 E UR P kt. 9.a) 0,5863 E UR 25 % P kt. 11.b) Gesamt: 3,0749 kt. 4. 0, kt. 11. Gesamt: 3,0749 E U R P kt. 4. 0,7662 E U R 25 % P kt. 11. usschüttung: - A usschüttung: 2,7000 UR 2,7000 E UR kt. 1. P kt. 1. 0,7700 UR 29 0,7700 E UR 29 % kt. 11. P kt inbehaltene in- und ausländische - E inbehaltene in- und ausländische bzugsteuern: A bzugsteuern: 0,0274 UR 0,0274 E UR P kt. 2.a) P kt. 2.a) rträge, die besteuert aber nicht E rträge, die besteuert aber nicht ausgeschüttet wurden: 0,3475 E UR P kt. 9.b) ausgeschüttet wurden: 0,3475 E UR P kt. 9.b) A usgeschüttete G ewinnvorträge sowie A usgeschüttete G ewinnvorträge sowie Fondssubstanz: 0,0000 E UR P kt. 3.d) e) f) Fondssubstanz: 0,0000 E UR P kt. 3.d) e) f) B etrag, um den sich der DA K erhöht: 0,3475 E U R B etrag, um den sich der DA K erhöht: 0,3475 E U R D A K = D urchschnittliche A nschaffungskurs D A K = D urchschnittliche A nschaffungskurs Seite 23 Quelle: YOU INVEST balanced Rechenschaftsbericht 2014

24 Überblick FONDS - Ebene DEPOT - Ebene Altbestand (vor 2011) Steuer ja Neubestand (ab 2011) Ordentliche Erträge Außerordentliche Erträge Erhöhung DAK Senkung DAK - Zinsen - Dividenden - Realisierte Gewinne/Verluste Wenn nicht alle Erträge ausgeschüttet, d.h. wenn Ausschüttung geringer ist als Erträge. Wenn aus der Substanz ausgeschüttet, d.h. wenn Ausschüttung höher ist als Erträge. DAK verändert sich bei der Ausschüttung, wenn die Ausschüttung von Erträgen abweicht. DAK erhöht sich im Wesentlichen um jene Erträge, die versteuert aber nicht ausgeschüttet werden Seite 24 DAK = Durchschnittlicher Anschaffungskurs

25 netto Brutto (von KAG festgelegt) Zusammenfassung Neubestand Ertrag Ertrag Ertrag Ertrag Kauf DAK Ausschüttung DAK wird neu berechnet Seite 25 Quelle: ESPA exemplarische Darstellung Steuer und Ausschüttung

26 Fragen - Gerne beantworten wir jetzt Ihre Fragen - Bitte nutzen Sie dafür die Chatfunktion welche anonym ist Seite 26

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28 YOU INVEST Aboservice Verpassen Sie keine Neuigkeiten auf Seite 28

29 Wichtige rechtliche Hinweise Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Erste Asset Management GmbH, RINGTURM Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. und ERSTE Immobilien Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch. Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgf erstellt und im Amtsblatt zur Wiener Zeitung veröffentlicht. Der vereinfachte Prospekt der ERSTE Immobilien Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. wird entsprechend den Bestimmungen des ImmoInvFG 2003 idjf erstellt und im Amtsblatt zur Wiener Zeitung veröffentlicht. Für die von der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Erste Asset Management GmbH, RINGTURM Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. und ERSTE Immobilien Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG ivm InvFG 2011 Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG erstellt. Der Prospekt, die Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG, der vereinfachte Prospekt sowie die Wesentliche Anlegerinformation/KID sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage bzw. abrufbar und stehen dem interessierten Anleger kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts bzw. des vereinfachten Prospekts, die Sprachen, in denen die Wesentliche Anlegerinformation/KID erhältlich ist sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente sind auf der Homepage bzw. ersichtlich. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapieren neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Auch Wechselkursänderungen können den Wert einer Anlage sowohl positiv als auch negativ beeinflussen. Es besteht daher die Möglichkeit, dass Sie bei der Rückgabe Ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Personen, die am Erwerb von Investmentfondsanteilen interessiert sind, sollten vor einer etwaigen Investition den/die aktuelle(n) Prospekt(e) bzw. die Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG, insbesondere die darin enthaltenen Risikohinweise, lesen. Zu den Beschränkungen des Vertriebs des Fonds an amerikanische Staatsbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG. Druckfehler und Irrtümer vorbehalten. In Präsentationen wird ausdrücklich keine Anlageberatung und auch keine Anlageempfehlung erteilt, sondern lediglich die aktuelle Marktmeinung wiedergegeben. Die Präsentationen stellen keine Vertriebsaktivität dar und dürfen somit nicht als Angebot zum Erwerb oder Verkauf von Finanz- oder Anlageinstrumenten verstanden werden. Alle Entscheidungen, die der Anleger möglicherweise aufgrund dieser Präsentation trifft, bleiben ausschließlich in seiner Verantwortung Warnhinweise gemäß InvFG 2011: YOU INVEST kann zu wesentlichen Teilen in Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) isd 71 InvFG 2011 investieren Seite 29 Stand März 2015

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