Halbjahresbericht. C-QUADRAT FLEXible Assets AMI. 1. Oktober 2017 bis 31. März OGAW-Sondervermögen

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1 Halbjahresbericht C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 OGAW-Sondervermögen

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3 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 3 Inhaltsverzeichnis Halbjahresbericht C-QUADRAT FLEXible Assets AMI für den Zeitraum vom 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 4 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 5 Anlageziele, Anlagestrategie, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 6 Auf einen Blick 7 Vermögensübersicht 8 Vermögensaufstellung 8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, 9 Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV 10 Devisenkurse (in Mengennotiz) 10 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 10 Angaben zu den Kosten gemäß 16 Absatz 1 Nummer 3 d KARBV 10 Steuerliche Hinweise 11 Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft 12 Besonderheiten für Anleger aus Österreich 13

4 4 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI Ampega Investment GmbH Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die Entwicklung unseres Publikumsfonds C-QUADRAT FLEXible Assets AMI innerhalb des Geschäftshalbjahres vom 1. Oktober 2017 bis 31. März Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie im Abschnitt Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Köln, im April 2018 Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

5 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 5 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Alle ausgegebenen Anteile einer Anteilklasse haben gleiche Ausgestaltungsmerkmale. Derzeit hat die Gesellschaft für den Fonds keine unterschiedlichen Anteilklassen gebildet. Die Bildung von Anteilklassen mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen und Ausgabe entsprechender Anteile ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden in diesem Fall jeweils eine Anteilklasse. Über die Einrichtung von unterschiedlichen Anteilklassen wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage ( unterrichten. Alle ausgegebenen Anteile haben bis auf die durch Einrichtung der Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. Für den Fonds können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmenabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung, der Vergütung für die Verwahrstelle, der Vertriebsvergütung, der erfolgsbezogenen Vergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Nähere Informationen und Einzelheiten insbesondere hinsichtlich der Anteilpreisberechnung bei der Bildung von unterschiedlichen Anteilklassen sind im Verkaufs prospekt beschrieben, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten.

6 6 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI Ampega Investment GmbH Anlageziele, Anlagestrategien, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen Der C-QUADRAT FLEXible Assets AMI ist ein Mischfonds. Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt. Der C-QUADRAT FLEXible Assets AMI strebt eine angemessene Wertentwicklung und damit ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Kursentwicklung und Ertragserhalt an. Hierfür investiert der Fonds variabel in Investmentfonds und Wertpapiere. Anlageziel ist es, durch aktives Management eine optimierte Portfolio-Zusammenstellung zu ermitteln, welche dem Risiko-/Ertragsprofil des aktuellen Marktumfeldes Rechnung trägt. Beim C-QUADRAT FLEXible Assets AMI kommt ein Multi-Asset- Ansatz zum Einsatz. Der Fonds investiert im Wesentlichen weltweit in Aktien-, Renten-, Geldmarkt- (bzw. geldmarktnahe) und gemischte Wertpapierfonds, Renten- und Geldmarktinstrumente von Staaten oder staatsnahen Organisationen, Bankguthaben und in Rohstoff-ETC-Zertifikate. Zusätzlich können auch Derivate gehandelt werden. Damit erhält der Fonds die Möglichkeit, je nach Einschätzung der Wirtschaftsund Kapitalmarktlage sowie der Börsenaussichten, die einzelnen oben genannten Anlageklassen entsprechend zu gewichten. Der Fonds orientiert sich nicht an einem Vergleichsmaßstab. Für den Fonds können die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden. Der Fonds darf bis zu 100 % seines Wertes in Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten, in Bankguthaben und in Investmentanteilen anlegen. Mindestens 51 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens werden in Kapitalbeteiligungen i. S. d. 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz angelegt. Kapitalbeteiligungen in diesem Sinne sind Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind; Anteile an Kapitalgesellschaften, die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ansässig sind und dort der Ertragsbesteuerung für Kapitalgesellschaften unterliegen und nicht von ihr befreit sind; Anteile an Kapitalgesellschaften, die in einem Drittstaat ansässig sind und dort einer Ertragsbesteuerung für Kapitalgesellschaften in Höhe von mindestens 15 % unterliegen und nicht von ihr befreit sind; Anteile an anderen Investmentvermögen entweder in Höhe der bewertungstäglich veröffentlichten Quote ihres Wertes, zu der sie tatsächlich in die vorgenannten Anteile an Kapitalgesellschaften anlegen oder in Höhe der in den Anlagebedingungen des anderen Investmentvermögens festgelegten Mindestquote. Bis zu 49 % des Wertes des Fonds dürfen in Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben angelegt werden. Derivate dürfen zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden. Das Marktrisikopotential beträgt maximal 200 %.

7 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 7 Auf einen Blick (Stand ) ISIN: DE Auflagedatum: Währung: Euro Geschäftsjahr: Ertragsverwendung: Ausschüttung Ausgabeaufschlag (derzeit): 4,75 % Verwaltungsvergütung (p.a.): 0,90 % Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,07 % Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.) auf die über 2,00 % liegende Wertentwicklung: 20,00 % Fondsvermögen per : ,80 EUR Anteilumlauf per : Stück Anteilwert (Rücknahmepreis) per : 33,43 EUR Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): -1,55 %

8 8 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI Ampega Investment GmbH Halbjahresbericht Vermögensübersicht zum Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Vermögensgegenstände Zertifikate ,00 4,82 Jersey ,00 4,82 Investmentanteile ,33 94,97 Aktienfonds ,04 66,42 Gemischte Fonds ,12 12,75 Rentenfonds ,17 15,80 Bankguthaben ,01 0,25 Sonstige Vermögensgegenstände ,58 0,09 Verbindlichkeiten ,12-0,13 Fondsvermögen ,80 100,00 1) 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,00 4,82 Zertifikate db Physical Gold Euro Hedged ETC DE000A1EK0G3 STK EUR 94, ,00 4,82 Investmentanteile EUR ,33 94,97 Gruppeneigene Investmentanteile Ampega Unternehmensanleihenfonds DE ANT EUR 25, ,00 4,72 terrassisi Aktien I AMI P (a) DE ANT EUR 27, ,72 8,59 C-QUADRAT Asian Consumer Fund EUR I (t) DE000A0NGJ44 ANT EUR 122, ,00 5,37 Gruppenfremde Investmentanteile The APM Gold & Resources Fund IVA AT0000A0J8T8 ANT EUR 73, ,00 4,70 C-Quadrat APM Absolute Return-I VT AT0000A1A6N3 ANT EUR 9, ,16 3,03 C-Quadrat Greenstar ESG AT0000A1YH49 ANT EUR 98, ,96 5,01 ishares Core DAX UCITS ETF (DE) DE ANT EUR 103, ,36 5,27 ishares NASDAQ-100 (DE) ETF DE000A0F5UF5 ANT EUR 50, ,00 4,48 ishares Nikkei 225 UCITS ETF (DE) DE000A0H08D2 ANT EUR 16, ,00 4,55 Threadn.-European Select Fund 2 GB ANT EUR 3, ,66 6,17 ishares S&P 500 UCITS ETF (Dist) IE ANT EUR 21, ,46 6,83 ishares JPM USD EM Bond EUR-Hedged UCITS ETF IE00B9M6RS56 ANT EUR 97, ,59 3,54 db x-trackers MSCI W. Health Care Index UCITS ETF IE00BM67HK77 ANT EUR 24, ,00 3,65 db x-trackers MSCI World Con. St,-Ind. UC ETF (DR) IE00BM67HN09 ANT EUR 26, ,00 3,56 LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund LI ANT EUR 96, ,08 3,01 LionGlobal China A-Share Fund-I LI ANT EUR 134, ,50 5,03 >>

9 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 9 >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Amundi - Bond Global Aggregate IE-C LU ANT EUR 1.274, ,50 4,53 Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio LU ANT USD 21, ,00 3,76 Global Quality Fund Class Z LU ANT USD 37, ,12 5,73 BR Emerging Markets Equity Strategies Fund D2 LU ANT USD 161, ,22 3,42 Summe Wertpapiervermögen ,33 99,78 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,01 0,25 Bankguthaben EUR ,01 0,25 EUR - Guthaben bei Verwahrstelle EUR ,10 EUR ,10 0,23 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Verwahrstelle USD 7.018,39 EUR 5.682,91 0,02 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,58 0,09 Forderungen aus Zielfondsausschüttungen EUR ,58 0,09 Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR ,12-0,13 Fondsvermögen EUR ,80 100,00 2) Anteilwert EUR 33,43 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,78 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Verwahrstellenvergütung und Prüfungsgebühren 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile BGF - Asian Tiger Bond Fund D2A LU ANT BGF-World Gold Fund ED2 LU ANT C-Quadrat APM GL QS PLUS - MI VT AT0000A1A6R4 ANT LLB Anleihen Strategie CEEMENA Cl.IT AT0000A17Z45 ANT Liquid Stressed Debt I LU ANT ishares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF IE00BSKRJZ44 ANT

10 10 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI Ampega Investment GmbH Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV Angaben zum Bewertungsverfahren Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt. Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages. Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung. Zum Stichtag erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,23500 = 1 (EUR) Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/ Marktsätze bewertet: In- und ausländische Investmentanteile Alle anderen Vermögenswerte per per , soweit die Verwaltungsgesellschaften den für diesen Tag maßgeblichen Rücknahmepreis rechtzeitig veröffentlicht haben; lag zum Bewertungsstichtag eine Veröffentlichung des Rücknahmepreises für den noch nicht vor, so wurde auf den aktuellsten veröffentlichten Kurs zurückgegriffen. Angaben zu den Kosten gemäß 16 Absatz 1 Nummer 3 d KARBV Verwaltungsvergütung der im C-QUADRAT FLEXible Assets AMI enthaltenen Investmentanteile: % p.a. Ampega Unternehmensanleihenfonds 0,75000 Amundi - Bond Global Aggregate IE-C 0,65000 BGF - Asian Tiger Bond Fund D2A 1,50000 BGF-World Gold Fund ED2 1,25000 BR Emerging Markets Equity Strategies Fund D2 C-QUADRAT Asian Consumer Fund EUR I (t) 1,25000 C-Quadrat APM Absolute Return-I VT 1,54000 C-Quadrat APM GL QS PLUS - MI VT 1,95000 C-Quadrat Greenstar ESG 1,00000 Global Quality Fund Class Z 0,93000 Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio 1,50000 LLB Anleihen Strategie CEEMENA Cl.IT LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund 0,95000 LionGlobal China A-Share Fund-I 1,20000 Liquid Stressed Debt I 1,12000 The APM Gold & Resources Fund IVA 1,20000 Threadn.-European Select Fund 2 1,00000 db x-trackers MSCI W. Health Care Index UCITS ETF 0,15000 db x-trackers MSCI World Con. St,-Ind. UC ETF (DR) 0,15000 ishares Core DAX UCITS ETF (DE) 0,15000 ishares JPM USD EM Bond EUR-Hedged UCITS ETF ishares NASDAQ-100 (DE) ETF 0,30000 ishares Nikkei 225 UCITS ETF (DE) 0,50000 ishares S&P 500 UCITS ETF (Dist) 0,40000 ishares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF terrassisi Aktien I AMI P (a) 1,35000 Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Quelle: WM Datenservice Köln, im April 2018 k.a. k.a. k.a. k.a. Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

11 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 11 Steuerliche Hinweise Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnischschwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des so genannten Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil vom in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer- Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat erhalten hat, die ausländische Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.

12 12 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI Ampega Investment GmbH Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH Charles-de-Gaulle-Platz Köln Postfach Köln Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) fonds@talanx.com Web Prof. Dr. Alexander Kempf Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und Finanzierungslehre, Köln Dr. jur. Dr. rer. pol. Günter Scheipermeier Rechtsanwalt, Köln Geschäftsführung Dr. Thomas Mann, Sprecher Mitglied der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH Amtsgericht Köln: HRB 3495 USt-Id-Nr. DE Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand ) Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. Jörg Burger Manfred Köberlein Ralf Pohl Gesellschafter Verwahrstelle Talanx Asset Management GmbH (94,9 %) Alstertor Erste Beteiligungs- und Investitionssteuerungs-GmbH & Co. KG (5,1 %) Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstr Frankfurt am Main Deutschland Aufsichtsrat Harry Ploemacher, Vorsitzender Vorsitzender der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH, Köln Abschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Immo Querner, stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover Norbert Eickermann Mitglied des Vorstandes der HDI Vertriebs AG, Hannover

13 Halbjahresbericht 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 C-QUADRAT FLEXible Assets AMI 13 Besonderheiten für Anleger aus Österreich Auslagerung Zahl- und Informationsstelle Compliance, Revision, Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen ausgelagert, d. h. die Talanx AG (Compliance und Revision), die Talanx Service AG (Rechnungswesen) und die Talanx Systeme AG (IT-Dienstleistungen). Capital Bank GRAWE Gruppe AG Burgring Graz Österreich Aufsichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Lurgiallee Frankfurt am Main Deutschland Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellenden Halbjahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der Ampega Investment GmbH ( informiert. Steuerlicher Vertreter Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH Renngasse 1/Freyung 1010 Wien Österreich Das Sondervermögen wird in Österreich ausschließlich über konzessionierte Banken, konzessionierte Wert papierfirmen und/oder konzessionierte Wertpapier dienst leistungs unternehmen vertrieben. Rücknahmeanträge können bei der österreichischen Zahlstelle eingereicht werden. Gültige Verkaufsprospekte nebst Fondsvertragsbedingungen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie ggf. weitere Fondsunterlagen sind bei der Zahl und Informationsstelle erhältlich. Diese Unterlagen sowie weitere Hinweise finden Sie auf der Homepage der Gesellschaft ( Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich in der österreichischen Tageszeitung DIE PRESSE veröffent licht. Gerichtsstand für Klagen gegen die Investmentgesell schaft, die auf den Vertrieb der Investmentanteile in Öster reich Bezug haben, ist Wien. In Ergänzung zum Hinweis nach 305 KAGB im Verkaufsprospekt (Widerrufsrechte bei Haustürgeschäften ) gilt, dass für österreichische Anleger 3 KSchG anzuwenden ist.

14 Überreicht durch: Ampega Investment GmbH Postfach , Köln, Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) Web Ein Unternehmen der Talanx