Public Private Partnership Zukunftsmodell oder zu komplex?

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1 Public Private Partnership Zukunftsmodell oder zu komplex? Petra Nowacki Bereichsleiterin Public Private Partnership, Züblin Development GmbH Volker Käseborn Head of Global Export & Project Finance Germany, Fortis Bank Moritz Bloch Senior Manager Global Export & Project Finance, Fortis Bank

2 3. Structured FINANCE Deutschland Kongress und Ausstellung für moderne Unternehmensfinanzierung und strukturierte Finanzprodukte Dienstag, Mittwoch, Kultur- und Kongresszentrum Liederhalle, Stuttgart Vortrag zum Thema Public Private Partnership Zukunftsmodell oder zu komplex?

3 Aufgabenstellung 1.2 Die Beteiligten 1.3 Historie und Eckdaten des Projektes Ziele 2.2 Vertragsstruktur 2.3 Bauablauf 2.4 Finanzierung 2.5 Sicherheitenstruktur 2.6 Risiken & Innovationen 3.

4 Aufgabenstellung Planen, Bauen, Finanzieren und Vermieten sowie das nichtmedizinische Betreiben über 15 Jahre des Westdeutschen Protonentherapiezentrums in Essen.

5 Die Beteiligten Der Auslober: Der Bewerber: Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen ggmbh (TG des Universitätsklinikums Essen Gewährsträger: Land NRW) STRIBA Protonentherapiezentrum Essen GmbH (50/50 Joint-Venture aus SPE + IBA)

6 Historie des Projekts Vergabebekanntmachung Erste Kontaktaufnahme zwischen IBA und STRABAG Abgabe der Präqualifikationsunterlagen Kick-Off-Meeting nach erfolgreicher Präqualifikation Abgabe des ersten Angebotes an die WPE Präsentation des Angebotes durch das Team bei der WPE Abgabe erstes modifiziertes Angebot an die WPE Abgabe zweites modifiziertes Angebot an die WPE Offizielle Benennung als Preferred Bidder durch die WPE Abgabe drittes modifiziertes Angebot an die WPE Mitte/Ende Ende der Due Diligence Phase, redaktionelle Endab- Mai 2006 stimmung der Vertragsunterlagen mit der WPE Vertragsunterzeichnung

7 Eckdaten des Projektes Bruttogeschossfläche: m² Bruttorauminhalt: m³ Menge Beton: m³ Menge Betonstahl: t Gesamtinvestitionskosten: Projektvolumen: 127/136 Mio. EUR ca. 300 Mio. EUR

8 Eckdaten des Projektes Insgesamt 18 Monate Bearbeitungszeit mit: - ca s - ca Seiten PQ und Angebote - ca. 170 Meetings in div. Zirkeln (inkl. Conference Calls) - ca. eine Erdumrundung in zurückgelegten Projektkilometern - ca. 50 aktiv beteiligte Personen

9 Ziele Neben den klassischen Zielen von PPP s (Effizienzsteigerung, Risikoteilung, Know-how-Transfer, Innovationsgewinn u.v.a) spielen hier auch die humanitären Ziele eine Rolle: - jährliche Zunahme an Erkrankten ( ) und Todesfällen ( ) - bessere und schonende Behandlung von tiefer liegenden Tumoren - steigender Bedarf an Behandlungszentren; das zukünftige Angebot deckt den tatsächlichen Bedarf nicht ab

10 Vertragsstruktur Wartung u. Instandhaltung TGA, allg. GM u. nicht-medizinischer Betrieb Ausführungsplanung u. Bau (ohne Protonenu. Medizintechnik Errichtung u. Betrieb Protonentherapieanlage sowie medizinischer Geräte Mietvertrag, Instandhaltungsvertrag, Reinigungs- u. Entsorgungsvertrag Pachtvertrag über das Grundstück Universitätsklinikum Essen

11 Bauablauf Gesamtfertigstellung 3M 3M Gantry 3 3M Gantry 2 18M Gantry 1 Technikinstallation IBA 17M Rohbau fertig Bau 3M Unterzeichnung der Verträge Definition des Gebäudes Festlegung des Facility Layout»Form folgt Funktion«M 3 M 20 M 38 M 41 M 44 M 47

12 Die Finanzierung Bei der Finanzierung stehen der STRIBA die Deutsche Bank AG und die Fortisbank Brüssel S.A. als Partner zur Seite. wird durch 90% Fremdkapital, 5% Mezzaninkapital sowie durch 5% Gesellschafterdarlehen finanziert. Die Finanzierung beruht auf einer (Teil-)Fortfaitierung der Zahlungsansprüche, die der STRIBA gegen die WPE zustehen.

13 Die Finanzierung Verfügbarkeitskonzept: Die WPE kann die Verfügbarkeitsentgelte mindern, sofern die Verfügbarkeit des Protonentherapiezentrums unter 95% fällt. Hierdurch entfällt das Instrument des Einredeverzichts. Die STRIBA trägt zwar das Verfügbarkeitsrisiko, jedoch nicht medizinisch- therapeutische Risiken oder Marktrisiken, wie z.b. Patientenzahlen.

14 Die Finanzierung Finanzierungsstruktur: Zur Finanzierung des Projekts gründeten die Kapitalgeber eine eigenständige Finanzierungsgesellschaft ( FundCo ). Die FundCo gab Inhaberschuldverschreibungen ( Notes ) aus. 90% der Notes wurden von institutionellen Investoren gezeichnet bzw. sind im Bestand der MLA s verblieben. 5% der Notes wurden durch Mezzaninkapital dargestellt. 5% der Notes werden in Form von Junior Notes (= Quasi-Eigenkapital) durch die industriellen Sponsoren (STRABAG/IBA) gehalten.

15 Die Finanzierung (Teil-)Fortfaitierung: Die FundCo nutzt die Mittel aus der Zeichnung der Notes um die Zahlungsansprüche, die der STRIBA gegen die WPE zustehen, anzukaufen.

16 Sicherheitenstruktur Vertragserfüllungsbürgschaft i.h.v. Betriebskostenbürgschaft i.h.v 5,0 Mio. EUR 2,5 Mio. EUR Risikoverteilung durch spezielle Risikomatrix Ergänzt durch eine Haftungsabgrenzungsvereinbarung

17 Risiken & Innovationen Umfassende und klare Verantwortlichkeit des Privaten Finanzierung (Investitionsvolumen ca. 127/36 Mio. ) Planung und Errichtung des Zentrums (Dauer ca. 4 Jahre) Übernahme des nicht-medizinischen Betriebs über gesamte projektierte Nutzungsdauer (15 Jahre) - Instandhaltung Protonentherapieanlage, Medizintechnik, Gebäude - Reinigung, Entsorgung, Hausmeisterdienste Vermietung des betriebsfertigen Zentrums an die WPE ggmbh Garantierte Gesamtverfügbarkeit 95 % 20 Stunden pro Tag, 6 Tage pro Woche, ca. 300 Tage pro Jahr Kopplung der nachschüssigen monatlichen Mietzinszahlung an die erreichte Gesamtverfügbarkeit (Verfügbarkeitsmatrix)

18 Risiken & Innovationen Konzentration auf Kernkompetenzen und adäquate Risikoverteilung UK Essen/WPE: Medizinischer Betrieb Marktrisiko STRIBA: Nicht-medizinischer Betrieb Verfügbarkeitsrisiko

19 3. hat nicht nur in medizinischer, sondern auch in wirtschaftlicher Hinsicht einen hohen Stellenwert für das Ruhrgebiet und Nordrhein-Westfalen. Neben der Entstehung von rund 100 qualifizierten Arbeitsplätzen im Zentrum selbst, wird mit positiven Beschäftigungseffekten für die gesamte Region gerechnet, insbesondere durch Stärkung der Medizintechnikindustrie und Ausweitung des internationalen Patienten- und Wissenschaftstransfer.

20 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Rechtsanwältin Petra Nowacki Bereichsleiterin Public Private Partnership Nord ZÜBLIN Development GmbH Siegburger Straße Köln Tel.: 0221 / Fax: 0221 / petra.nowacki@zueblin.de web:

21 PPP & Infrastructure Finance Global Export & Project Finance (GEPF) 3. Structured FINANCE Deutschland Vortrag zum Thema Moritz Bloch, Senior Manager 06. November 2007

22 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 2 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Herausforderungen auf der Finanzierungsseite Erstes PPP - Projekt in Deutschland im Krankenhausbereich von mehr als EUR 100 Mio Erste PPP-Finanzierung weltweit für Protonentherapie Patientenbestrahlungseinheit einer Protontherapieanlage

23 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 3 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Finanzierungsstruktur (vereinfacht) Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen, GmbH (Tochtergesellschaft des Universitätskinikum Essen) PPP-Projektvertrag Financiers erstrangiges Fremdkapital, Mezzanine, Nachrangkapital Inhaberschuldverschreibungen FundCo Finanzierungsprojektgesellschaft Forderungsankaufvertrag Ziba Projektgesellschaft Unterlieferantenverträge Finanzierung: Erstrangiges Fremdkapital EUR 122 Mio Mezzanine EUR 6.7 Mio Nachrangkapital EUR 6.7 Mio Gesamtprojektvolumen EUR 135 Mio IBA Strabag, Züblin Schubert

24 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 4 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Vorteile der Finanzierungsstruktur Die Trennung von Projekt- und Finanzierungsgesellschaft erlaubt: eine optimierte Risikoallokation eine optimierte Finanzierungs- und Steuerstruktur Aufriss einer Protontherapieanlage reduzierte Finanzierungskosten sind dadurch erreichbar!

25 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 5 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Modellcharakter der Finanzierungsstruktur Wir erwarten eine Replizierung der Struktur im Markt, da sie je nach Projekt flexibel ausgestaltet werden kann: der Forderungsankaufvertrag kann ersetzt werden durch eine Forfaitierung, ein Darlehen Die Inhaberschuldverschreibungen können ersetzt werden durch Bankdarlehen, (wrapped) Bonds Aussenansicht Westdeutsches Protonentherapiezentrum Trotz der Komplexität sehen wir PPP-Finanzierungsstrukturen als klare Zukunftsmodelle!

26 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 6 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Auszeichnungen für die Finanzierung Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen PPP deal of the year 2006 Europe, Middle East Africa - Project Finance International Proton Therapy Centre - European Healthcare Deal of the Year 2006 Project Finance Magazine

27 Merchant & Private Banking Global Export & Project Finance (GEPF): Vortrag zur 3. Structured FINANCE Deutschland 7 Westdeutsches Protonentherapiezentrum Essen Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Moritz Bloch Other Fortis contact persons for PPP & Infrastructure Finance projects Fortis Merchant Banking Global Export & Project Finance Head of Fortis PPP & Infrastructure Finance Franky de Wispelaere Head of Export & Project Finance Germany Volker Käseborn Rue Montagne du Parc Brüssel Tel: Fax: Mobile: moritz.bloch@fortis.com Rue Montagne du Parc 3 Ulmenstrasse Brüssel Frankfurt am Main Tel: Tel.: +49 (0) Fax: Fax.: +49 (0) Mobile: Mobile: +49 (0) franky.dewispelaere@fortis.com volker.kaeseborn@fortis.com