Motivation. Der Unterschied zwischen den Preisen im Kartellmarkt und im Vergleichsmarkt ist nicht statistisch signifikant.

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1 Signifikanzen, Regressionen, Schätzer: Ein anwendungsbezogener Crashkurs Grundlagen der Wettbewerbsökonomie für Juristen Methoden und Anwendungen Prof. Dr. Roman Inderst Goethe University Frankfurt am Main RCS. Research & Consulting Services GmbH RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

2 Motivation Der Unterschied zwischen den Preisen im Kartellmarkt und im Vergleichsmarkt ist nicht statistisch signifikant. Mittels der nur zur Verfügung stehenden kurzen Zeitreihe kann der Zusammenhang zwischen Kosten und Preisen nicht valide geschätzt werden. Es wird ein Preis von 5 Euro nach der Fusion geschätzt, wobei das 95% Konfidenzintervall zwischen 3 Euro und 6 Euro liegt. Das ökonomische Modell hat wenig Erklärungsgehalt, da der R 2 Wert (Bestimmtheitsmaß) nur 5% beträgt. Empirische RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

3 Roadmap und Zielsetzung Erläuterung einiger wesentlicher Konzepte der empirischen Ökonomie Regression & Prognose Signifikanz & Konfidenzintervall Anwendungsfall : Schadensermittlung Ausgangspunkt: Mittelwertvergleich mit Vergleichsmarkt Frage 1: Signifikanter Unterschied? Frage 2: Kausalität? Beschränkungen: Keine grundlegende Einführung in Methoden der (Kartell-) Schadensermittlung Keine empirischen Methoden zur Marktabgrenzung, Schätzung unilateraler Effekte RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

4 Signifikanzen, Regressionen, Schätzer: Ein anwendungsbezogener Crashkurs Teil 1: RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

5 Hypothetisches Fallbeispiel Regionaler Markt für ein homogenes Gut Wesentlicher Kostenfaktor: Bewässerung Andere Marktstrukturmerkmale spielen hier keine Rolle Kartellierter Markt vs. Vergleichsmarkt Wöchentliche Preisreihe bis zu 2 Jahren vorhanden Vergleichsmärkte Ost und RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

6 Vorgehen 1. Mittelwertvergleich: Kartellmarkt vs. Vergleichsmarkt Signifikanter Preisunterschied? Wovon hängt statistische Signifikanz ab? Bezug zur Berechnung von Konfidenzintervallen Alternativen zum Mittelwert 2. Regression: Herausrechnen struktureller Unterschiede Hier: Möglicherweise unterschiedliche Niederschlagsmengen im Kartellmarkt und Vergleichsmarkt Einführung in die Regressionsanalyse Anwendung: Ermittlung des kartellbedingten Preisaufschlages mittels Prognosemethode und RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

7 Niederschläge und Preise im Kartellmarkt und den Vergleichsmärkten Zeit in Wochen Kartellmarkt Vergleichsmarkt Ost Vergleichsmarkt West Niederschlag in Liter Preis in Euro Niederschlag in Liter Preis in Euro Niederschlag in Liter Preis in Euro 1 11,51 41,15 11,36 39,23 11,20 41,27 2 6,89 40,12 8,40 44,12 16,47 35, ,75 40,38 9,68 42,68 7,14 44,73 4 9,10 40,97 16,48 37,22 8,79 37, ,31 48,00 7,60 40,08 7,81 45, ,63 48,00 8,89 46,10 11,78 39, ,56 48,00 7,40 41,31 11,90 42, ,29 48,00 12,71 39,74 8,14 37,26 Datenerhebung: wöchentlich Zeithorizont: 104 Wochen = 2 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

8 Preis in Niederschlag in Liter Preis und Niederschlag im Vergleichsmarkt Zeit in Wochen Preis Niederschlagsmenge RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

9 Preis in Preis in Preise im Vergleich Vergleichsmarkt Ost Marktpreis Durchschnittspreis Zeit in Wochen Kartellmarkt Kartellpreis Durchschnittspreis Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

10 Niederschlag in Liter Niederschlagsmenge Durchschnittlicher Niederschlag Vergleichsmarkt / Kartellmarkt Zeit in Wochen Niederschlag Vergleichsmarkt Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

11 Preis in Preis im Vergleichsmarkt Ost Kartellphase Preis Vergleichsmarkt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

12 Preis in Preis Vergleichsmarkt während der Kartellphase Nur diese Zeitreihe ist bekannt! Nicht der langfristige Durchschnitt! Preis Vergleichsmarkt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

13 Mittelwert T Hier: T=30 Werte: p = 1 30 p = 1 T t=1 p t 43, , ,74 = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

14 Preis in Preis Vergleichsmarkt während der Kartellphase , Preis Vergleichsmarkt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

15 Preisklassen (Breite = 1) # Beobachtungen pro Preisklasse Absolute Häufigkeit der Preise Zeit in Wochen Preis Vergleichsmarkt 1 4 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

16 Relative Häufigkeit Relative Häufigkeit der Preise ( Histogramm ) 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Preis in Relative Häufigkeiten pro Preisklasse (Klassenbreite = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

17 Relative Häufigkeit Relative Häufigkeit Verwendung als kontrafaktischer Preis hinreichend belastbar? VGM Ost VGM West 25 % 25 % 20 % 20 % 15 % 15 % 10 % 10 % 5 % 5 % 0 % Preis in 0 % Mittelwerte: 40,31 41,95 Preis RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

18 Maß für die Streuung: Varianz Varianz Hier: T=30 Varianz = 1 T T t=1 (p t p ) 2 Werte: VGM Ost: Varianz = 1 30 [ 43,12 40, ,74 40,31 2 ] = 10,33 VGM West: Varianz = 1 30 [ 38,97 41, ,26 41,95 2 ] = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

19 Maß für die Streuung: Standardabweichung Standardabweichung = Varianz Werte: VGM Ost: Varianz = 10,33 Standardabweichung = 10,33 = 3,21 VGM West: Varianz = 19,55 Standardabweichung = 19,55 = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

20 Relative Häufigkeit Mittelwert und Standardabweichung: VGM Ost p = 1 43, , ,74 = 40,31 30 Standardabweichung = Varianz = 10,33 = 3,21 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Relative Häufigkeiten pro Preisklasse (Klassenbreite = 1) -3,21 +3,21 Preis RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

21 Relative Häufigkeit Mittelwert und Standardabweichung: VGM West p = 1 38, , ,26 = 41,95 30 Standardabweichung = Varianz = 19,55 = 4,42 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % ,42 +4,42 Preis RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

22 Datenmodell Ausgangspunkt: Wir kennen nur eine relativ kurze Zeitreihe in jedem Vergleichsmarkt Preise p t Annahme / Datenmodell Beobachtete Preise p t bestimmt durch strukturellen Parameter ( langfristiger Mittelwert ) P und zufällige Abweichungen u t p t = P + u t Ziel: Schätzung von P aus den beobachteten Werten p t Schätzer = Berechneter Mittelwert p Aber: Wie gut ist die Schätzung? RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

23 Schätzung des langfristigen Mittelwertes (1) Sichtweise: Beobachtete Zeitreihe der Preise im Vergleichsmarkt als Stichprobe Aufgrund der Schwankungen der Preise ist auch der Mittelwert der Stichprobe durch den Zufall bestimmt! Erinnerung: Datenmodell für beobachtete Preise p t : p t = P + u t Datenmodell für den beobachteten (Stichproben-)Mittelwert p = P + (u 1 + u u 30 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

24 Schätzung des langfristigen Mittelwertes (2) Tatsächlicher (langfristiger) Mittelwert (unbekannt!) Mögliche in einer T=30 Stichprobe beobachtete Mittelwerte RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

25 Konfidenzintervall (95%) VGM Ost: Beobachteter Mittelwert der T=30 Stichprobe Werte aus Tabellen oder Software! Kartellpreis 48,0 (34,01) (40,31) (46,61) 95% Wahrscheinlichkeit für tatsächlichen langfristigen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

26 Konfidenzintervall (99%) VGM Ost: Beobachteter Mittelwert der T=30 Stichprobe Werte aus Tabellen oder Software! Kartellpreis 48,0 (32,03) (40,31) (48,59) 99% Wahrscheinlichkeit für tatsächlichen langfristigen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

27 Konfidenzintervalle VGM Ost VGM Ost: (40,31) 48,0 (35,02) (45,60) 90% KI (34,01) (46,61) 95% KI (32,03) (48,59) 99% RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

28 Konfidenzintervalle VGM West VGM West: (41,95) 48,0 (34,68) (49,23) 90% KI (33,29) (50,62) 95% KI (30,56) (53,34) 99% RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

29 Zusammenfassung Mittelwertvergleich Anwendungsfall: Berechnung des durchschnittlichen kartellbedingten Preisaufschlages 1. Bildung des (arithmetischen) Mittelwertes: Kartellmarkt und Vergleichsmarkt 2. Berechnung der Differenz zum durchschnittlichen Kartellpreis 3. Statistische Analyse: Wie belastbar ist die Abschätzung? Rolle von: Variation/Varianz (und Anzahl der Beobachtungen) Konfidenzintervalle Caveats Strukturelle Unterschiede zwischen Kartellmarkt und Vergleichsmarkt? Regressionsanalyse! Keine vollständige Schadensermittlung. Es fehlen zum Beispiel Preisüberhöhungsschaden: Menge mal Preis Aufzinsen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

30 Probleme bei der Verwendung des arithmetischen Mittels 1. Gleiche Gewichtung aller Preise 2. Anfälligkeit für Ausreißer Beispiel: Vergleichsmarkt Ost: Preis in Woche 99 gleich 30 Euro Durchschnittspreis Kartellphase mit Ausreißer: 40,31 Hypothetischer Durchschnittspreis Kartellphase ohne Ausreißer: 40,67 In diesem Fall kein wesentlicher RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

31 Relative Häufigkeit Ausreißer und Mittelwert - Alternative Datenreihe Mittelwert: 39, Prozentanteil pro Klasse Preise RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

32 Median Alternative: Verwendung des Median Definition: Preis bei dem die Hälfte aller Beobachtungen über und die Hälfte aller Beobachtungen unter diesem Schwellenwert liegen. Typischer Wert : Im Vergleichsmarkt Ost in der Kartellphase gleich 40,27 Verwendung vor allem als Check: Falls Median deutlich vom Mittelwert abweicht Mögliche Ausreißer? Grund für Ausreißer? Robustheitsanalyse (mit/ohne RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

33 Relative Häufigkeit Relative Häufigkeit Ausreißer und Mittelwert in den zwei Datenreihen 25 Median: 40,27 Mittelwert: 40,31 25 Median: 40,27 Mittelwert: 39, Preise in Preise in Prozentanteil pro Klasse Prozentanteil pro RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

34 Signifikanzen, Regressionen, Schätzer: Ein anwendungsbezogener Crashkurs Teil 2: Einführung in die RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

35 Wie gut ist ein Vergleichsmarkt? Räumlicher (oder sachlicher) Vergleichsmarkt Wesentliche (strukturelle) Unterschiede zum Kartellmarkt? Andere Nachteile wie mögliche Preisschirmeffekte Vorteile: Ggf. gleicher Zeittrend (etwa in Produktionskosten) Zeitlicher Vergleichsmarkt vorher-während, während-nachher oder vorher-während-nachher Vorteil: Gleiche/Ähnliche Angebotsseite und Nachfrageseite? Nachteil: Nicht kartellbedingte zeitliche Änderungen? Trends (Herausrechnen durch Extrapolation/Interpolation oder Zeitreihenmethoden) Änderungen in Produktionskosten oder RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

36 Regressionsanalyse Generelle Zielsetzung des Verfahrens: Isolierung eines Effektes sowie Test auf Signifikanz und Quantifizierung Hintergrund / Problemstellung: Kontrolle für mögliche Unterschiede im Kartellmarkt und im Vergleichsmarkt? Hier nur Wetter / Niederschlag, allgemeiner Nachfrageseite (Höhe der Nachfrage getrieben durch Einkommensunterschiede, Verhandlungsmacht der Nachfrager, Verfügbarkeit und Preise von Substituten etc.) Angebotsseite (Preisniveau und Preisänderung von Produktionsfaktoren, Unterschiede und Änderung in Kapazität oder Anzahl der Unternehmen, rechtliche Rahmenbedingungen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

37 Vorgehensweise 1. Für den Vergleichsmarkt (Ost) wird die Beziehung zwischen Regen und Preisen isoliert und quantifiziert. Dafür: wird ein bestimmter funktionaler Zusammenhang (hier: linear) unterstellt; die entsprechende Gerade wird bestmöglich gewählt; und der entsprechende Koeffizient beschreibt dann den geschätzten Zusammenhang. 2. Anwendung für eine Prognose des kontrafaktischen Preises im Kartellmarkt 3. Alternative Methode: Daten des Kartellmarktes und des Vergleichsmarktes werden gleichzeitig in der Regression genutzt ( Dummy-Methode RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

38 Streudiagramm Vergleichsmarkt Ost (T=30) Preis p 50 Beispiel: Woche: 84 Niederschlag: 14,50 Preis: 43, Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

39 Unterstellter linearer Zusammenhang (1) Preis p 50 p t = α + β x t α p β = p x < 0 x Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

40 Unterstellter linearer Zusammenhang (2) Preis p 50 p t = α + β x t α p β = p x x Ausreißer Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

41 Residuen Preis p u 10 = 43,02 38,09 = 4, u 16 = 35,28 41,69 = 6,41 30 Residuen: u t = p t p t Ausreißer Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

42 Kleinste-Quadrate Schätzmethode Bestimme α und β so, dass die Quadratsumme der Residuen minimal ist: Minimiere T t=1 u t 2 = u 1 ² + u 2 ² + u 3 ² + + u T 2 Minimiere 30 t=1 u t 2 = 0,60² + ( 0,06)² + 1,79² + RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

43 Geschätzte Gerade Preis p 50 α = 46, β = -0, p t = 46,52 0,58 x t Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

44 Güte der Schätzung Bestimmtheitsmaß: R 2 = erklärte Varianz gesamte Varianz p = 40,31 p t = tatsächlicher Preis p t = geschätzter Preis [p t = α + β x t ] T (p t p )² erklärte Varianz: (geschätzte Werte) t=1 30 t=1 (42,52 40,31)² + + (39,13 40,31)² gesamte Varianz: (p t p )² (wahre Werte) T t=1 30 t=1 (43,12 40,31)² + + (39,74 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

45 Ergebnis Gesamte Streuung Erklärte Streuung Woche Preis p p (p p)² Woche Schätzung p p (p p)² 75 43,12 40,31 7, ,52 40,31 4, ,81 40,31 0, ,87 40,31 0, ,66 40,31 18, ,86 40,31 6, ,24 40,31 0, ,91 40,31 0, ,08 40,31 0, ,10 40,31 3, ,10 40,31 33, ,35 40,31 1, ,31 40,31 1, ,22 40,31 3, ,74 40,31 0, ,13 40,31 1,39 Gesamte Streuung: 309,83 Erklärte Streuung: 68,26 R² = T 4,88 1,39 t=1 p t p 2 = 42,52 40, ,13 40,31 2 T t=1 (p t p ) 2 = 43,12 40,31 2 = 0, (39,74 40,31)² 7,90 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

46 Erinnerung: Gegenüberstellung zweier Vergleichsmärkte VGM Ost VGM West 25 % 25 % 20 % 20 % 15 % 15 % 10 % 10 % 5 % 5 % 0 % % RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

47 Streudiagramm: Vergleichsmarkt West (T=30) Preis p Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

48 Lineare Regression für Vergleichsmarkt West Preis p α = 48, β = - 0, p t = 48,02 0,58 x t Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

49 Ergebnis Gesamte Streuung Erklärte Streuung Woche Preis p p (p p)² Woche Schätzung p p (p p)² 75 38,97 41,95 8, ,26 41,95 0, ,56 41,95 1, ,69 41,95 0, ,00 41,95 1, ,38 41,95 0, ,61 41,95 0, ,87 41,95 0, ,51 41,95 12, ,47 41,95 2, ,56 41,95 5, ,15 41,95 0, ,24 41,95 0, ,08 41,95 0, ,26 41,95 22, ,27 41,95 1,74 Gesamte Streuung: 586,54 Erklärte Streuung: 50,96 R² = T 0,48 1,74 t=1 p t p 2 = 41,26 41, ,27 41,95 2 T t=1 (p t p ) 2 = 38,97 41, (37,26 41,95)² 8,88 22,00 = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

50 Preis in Erinnerung: Zwei Zeiträume im Vergleichsmarkt Preis Vergleichsmarkt Durchschnittspreis Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

51 Streudiagramm: Vergleichsmarkt Ost (T=104) Preis p Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

52 Unterstellter linearer Zusammenhang: Vergleichsmarkt Ost (T=104) Preis p α = 46, β = - 0,56 30 p t = 46,43 0,56 x t Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

53 Ergebnis α 46,43 AUSGABE: ZUSAMMENFASSUNG Regressions-Statistik β -0,56 Bestimmtheitsmaß 0, Beobachtungen 104 R² 0,36 Koeffizienten Schnittpunkt α 46, Steigungsparameter β -0, AUSGABE: RESIDUENPLOT Beobachtung Schätzwert Residuen 1 40, , , , , , RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

54 Vergleich der drei Regressionen VGM Ost Kartellphase VGM West Kartellphase VGM Ost Gesamtzeitraum α 46,52 α 48,02 α 46,43 β -0,58 β -0,58 β -0,56 R² 0,22 R² 0,09 R² 0,36 T=30 T=30 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

55 Vorgehensweise ( Wo stehen wir ) 1. Für den Vergleichsmarkt (Ost) wird die Beziehung zwischen Regen und Preisen isoliert und quantifiziert. Dafür: wird ein bestimmter funktionaler Zusammenhang (hier: linear) unterstellt; die entsprechende Gerade wird bestmöglich gewählt; und der entsprechende Koeffizient beschreibt dann den geschätzten Zusammenhang. 2. Anwendung für eine Prognose des kontrafaktischen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

56 Prognosemethode: Anwendung auf Kartellmarkt Formel: p t K = α + β x t K p t K = Prognosepreis x t K = Regenmenge Kartellmarkt Beispiel: p t K = 46,52 0,58 6,24 = 42,90 Geschätzte Koeffizienten Zeit t Regen x(t) α+β*x(t) VGM Ost (T=30) 75 6,24 42,90 α 46, ,76 36,80 β -0, ,23 43,49 R² 0, ,31 41, ,68 42, ,31 38, ,63 43, ,56 38, ,29 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

57 Prognosemethode: Preisaufschlag Bildung der Differenz aus Kartellpreis und prognostiziertem kontrafaktischem Preis: Preisaufschlag: p t K p t K Geschätzte Koeffizienten Zeit t Preis Kartellmarkt Prognosepreis Differenz VGM Ost (T=30) ,90 5,10 α 46, ,80 11,20 β -0, ,49 4,51 R² 0, ,12 6, ,07 5, ,80 9, ,83 4, ,66 9, ,91 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

58 Preis in Prognosemethode: Ermittelte Preisaufschläge Zeit in Wochen prognostizierter Kartellpreis Preis RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

59 Zusammenfassung: Prognosemethode 1. Für den Vergleichsmarkt (Ost) wird die Beziehung zwischen Regen und Preisen isoliert und quantifiziert 2. Anwendung für eine Prognose des kontrafaktischen Preises Weiter: Preisüberhöhungsschaden berechnen Mit abgesetzter / bezogener Menge (wöchentlich) multiplizieren Aufzinsen Anmerkung: Im Gegensatz zur Verwendung eines nur durchschnittlichen Preisaufschlages ist jetzt der Preisüberhöhungsschaden RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

60 Signifikanzen, Regressionen, Schätzer: Ein anwendungsbezogener Crashkurs Teil 3: Anwendung und Vertiefung der Regressionsanalyse [Dummy-Variablen RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

61 Modifiziertes Beispiel: Datenreihe für den Kartellmarkt Zeit in Kartellmarkt Vergleichsmarkt Ost Wochen Niederschlag Preis Niederschlag Preis 1 11,51 41,15 11,36 39,23 2 6,89 40,12 8,40 44, ,75 40,38 9,68 42,68 4 9,10 40,97 16,48 37,22 5 7,17 41,57 10,40 37, ,68 43,70 25,08 34, ,31 39,77 19,60 34, ,63 45,47 20,89 39, ,56 38,07 19,40 35, ,29 38,29 24,71 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

62 Preis in Modifiziertes Beispiel: Datenreihe für den Kartellmarkt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

63 Preis in Modifiziertes Beispiel: Datenreihe für den Kartellmarkt Kartellphase Durchschnitt Vergleichszeitraum Durchschnitt Kartellzeitraum Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

64 Niederschlag in Liter Niederschlag im Kartellmarkt Niederschlag Durchschnitt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

65 Niederschlag in Liter 30 Notwendigkeit für Niederschlag zu kontrollieren Kartellphase Niederschlag Durchschnitt Zeit in RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

66 Vorgehensweise (1) 1. Prognosemethode (wie gehabt!): Jetzt allerdings: Zeitlicher Vergleichsmarkt ( vor-während ) Schritt 1: Schätzung des Zusammenhanges Niederschlag Preise im Wettbewerbsfall. Schritt 2: Anwendung auf den Kartellzeitraum mittels der dort beobachteten Niederschlagsmengen, um das kontrafaktische Preisniveau zu berechnen ( Prognose ) Schritt 3: Preisaufschlag als Differenz zum Kartellpreis RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

67 Vorgehensweise (2) 2. Alternative: Dummy-Variablen Methode Verfahren: Eine Regression nutzt gleichzeitig Daten aus Kartellzeitraum und Vergleichszeitraum Vorteil: Verwendung möglichst aller Daten zur Schätzung des Zusammenhanges Niederschlag Preise Anmerkung: Relevanz? Wiederholung / Anwendung der Regressionsanalyse Häufig verwendetes Verfahren auch in anderen Zusammenhängen (z.b. später bei Schockanalyse zur RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

68 Dummy-Variablen-Modell Schätzung eines konstanten kartellbedingten Preisaufschlags: p t = α + β x t + δ D t Dummy-Variable D t ist 1 für den Kartellzeitraum D t ist 0 für den Vergleichszeitraum δ misst den konstanten RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

69 Preisbeobachtungen (Streudiagramm) Preis p D t = 0 D t = vor Kartellbildung Kartellphase Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

70 Preisbeobachtungen (Streudiagramm) Preis p 60 p t = α + β x t + δ D t 55 α+δ 50 α 45 β β 40 D t = 0 D t = vor Kartellbildung Kartellphase Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

71 Dummy-Variablen-Modell: Ergebnis Variable Koeffizient Kartell-Dummy δ 8,54 Niederschlag β -0,56 Schnittpunkt α 46,38 Anzahl Beobachtungen 104 R² 0,65 Daher: Geschätzter konstanter Preisaufschlag für alle Wochen des Kartell- Zeitraums gleich 8,54 RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

72 Niederschlag in Liter Preis in Zur Erinnerung: Preise und Niederschlag Kartellpreis Preis Durchschnittspreis vor Kartell Durchschnittspreis im Kartell Zeit in Wochen Zeit in Wochen Niederschlag RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

73 Konfidenzintervall für δ 99% 95% 90% Geschätztes δ = RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

74 Zusammenfassung: Dummy-Methode Ausgangspunkt: Zeitlicher Vergleichsmarkt (Besonderheit: Niveauunterschied Produktionskosten (Niederschlag) vor und während der Kartellphase) Gleichzeitiges Schätzen von 1. strukturellem Zusammenhang Niederschlag Preis 2. konstantem kartellbedingten Preisaufschlag p t = α + β x t + δ D t Belastbar? Signifikanztest und Konfidenzintervalle für RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

75 Gegenüberstellung der Ergebnisse Hier: Für den zeitlichen Vergleichsmarkt 1. Reiner Durchschnittsvergleich Kartellzeitraum: 42,34 Wettbewerbszeitraum: 40,63 Differenz 1,71 2. Dummy-Variablen Methode Geschätzter Preisaufschlag (δ) von 8,54 3. Prognosemethode Durchschnittlicher geschätzter Preisaufschlag = 7,68 Allerdings: Wöchentliche Preisaufschlagsschätzungen können verwendet RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

76 Addendum: Differenz-der-Differenzen Methode (1) Ausgangspunkt: Zeitlicher Vergleichsmarkt vorhanden Räumlicher (sachlicher) Vergleichsmarkt (mit Mittelwert) vorhanden Allerdings: Räumlicher Vergleichsmarkt unterscheidet sich (z.b. Zahl der Unternehmen) sowie zeitliche Veränderungen (etwa in Produktionskosten) Vorgehensweise bei der DdD -Methode 1. Ermittlung der Preisveränderung über die Zeit im Kartellmarkt 2. Ermittlung der Preisveränderung über die Zeit im räumlichen Vergleichsmarkt 3. Vergleich der beiden Preisveränderungen: RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

77 Addendum: Differenz-der-Differenzen Methode (2) DdD Berechnung aus Mittelwerten: (B A) (D C) RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

78 Niederschlag in Liter Niederschlag in Liter Niederschläge Kartellmarkt Zeit in Wochen Niederschlag Durchschnitt Vergleichszeitraum Durchschnitt Kartellzeitraum Vergleichsmarkt Zeit in Wochen Niederschlag Durchschnitt Vergleichszeitraum Durchschnitt RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

79 Preis in Preis in Preise Kartellmarkt Zeit in Wochen Kartellmarkt Durchschnitt Vergleichszeitraum Durchschnitt Kartellzeitraum Vergleichsmarkt Zeit in Wochen VGM Ost Durchschnitt Vergleichszeitraum Durchschnitt RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

80 Differenz-der-Differenzen Methode: Ergebnisse Vergleichszeitraum Kartellzeitraum Kartellmarkt A = 40,63 B = 42,34 1. Vergleichsmarkt C = 38,05 D = 31,96 2. [A, B, C, D = entsprechende Mittelwerte] Geschätzter Preisaufschlag: 42,34 40,63 31,96 38,05 = 7, RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

81 Empirische Methoden: Abschließende Bemerkungen (1) Zielsetzung: Vermittlung grundlegender Begriffe und Konzepte der empirischen (Wettbewerbs-) Ökonomie Schätzung, Signifikanz und Regression Anwendungsfall: Schadensermittlung Mittelwertvergleich, Prognosemethode, Dummy-Methode Praktische Anwendung Kommunikation mit Ökonomen Selbstständiges Lesen und Hinterfragen ökonomischer RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

82 Empirische Methoden: Abschließende Bemerkungen (2) Die vermittelten Methoden bieten die Grundlagen für spezifischere Techniken etwa bei der Marktabgrenzung Schätzungen von Elastizitäten (für SSNIP Test) Schockanalysen Auswertung von Kundenbefragung, Conjoint Analysen etc. Etc. Behandlung in einer möglichen Neuauflage des Frankfurter Workshop RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

83 Empirische Methoden: Abschließende Bemerkungen (3) Die vermittelten Methoden bieten auch die Grundlage zur Kartellschadensermittlung Es fehlen allerdings: Konkrete Ausgestaltungen der einfachen und regressionsbasierten Methoden Alternativen (Kosten- und Profitabilitätsvergleich, industrieökonomische Modelle/Simulation etc.) Praktische Aspekte: Datenanforderungen und Datenquellen etc. Und es fehlt die Aufbereitung spezifischer Themen wie Pass-on, Preisschirmeffekte, Nachwirkungen etc. Geplanter Workshop (Frühjahr/Sommer RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs

84 Signifikanzen, Regressionen, Schätzer: Ein anwendungsbezogener Crashkurs Grundlagen der Wettbewerbsökonomie für Juristen Methoden und Anwendungen Prof. Dr. Roman Inderst Goethe University Frankfurt am Main RCS. Research & Consulting Services GmbH RCS Research and Consulting Services FIW-Ferienkurs