Lienhardt & Partner Core Strategy Fund (CSF) Kollektive Kapitalanlage schweizerischen Rechts der Art Effektenfonds

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1 Lienhardt & Partner Core Strategy Fund (CSF) Kollektive Kapitalanlage schweizerischen Rechts der Art Effektenfonds Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2013

2 Verwaltung und Organe Fondsleitung Credit Suisse Funds AG, Zürich Verwaltungsrat Dr. Thomas Schmuckli, Präsident (seit 10. April 2013), Managing Director, Luca Diener, Vizepräsident, Managing Director, Paul H. Arni, Mitglied, Managing Director, Markus Graf (seit 4. Dezember 2012), Mitglied, CEO, Swiss Prime Site AG, Olten Lars Kalbreier, Mitglied, Managing Director, Maurizio Pedrini, Mitglied, Managing Director, Jürg Roth, Mitglied, Managing Director, Christian Schärer, Mitglied, Managing Director, Heinz Hofmann (bis 10. April 2013), Präsident Mario Seris (bis 4. Dezember 2012), Mitglied, Managing Director Senior Advisor, Geschäftsleitung Thomas Schärer, Geschäftsführer Petra Reinhard, stellvertretende Geschäfts führerin Michael Bünzli, Mitglied, Legal Counsel Thomas Federer, Mitglied, Performance & Risk Management Daniel Siepmann, Mitglied, Fund Operations Patrick Tschumper, Mitglied, COO Thomas Vonaesch, Mitglied, Real Estate Fund Management Gabriele Wyss, Mitglied, Compliance Depotbank Prüfgesellschaft KPMG AG, Zürich Informationen über Dritte Delegation der Anlageentscheide Die Anlageentscheide der kollektiven Kapitalanlage sind an Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG, Rämistrasse 23, 8001 Zürich, delegiert, die als Vermögensverwalterin für die kollektive Kapitalanlage agiert. Delegation weiterer Teilaufgaben Die Fondsleitung hat der, verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Rechts- und Steuerberatung, Finanzwesen der Fondsleitung, Real Estate Portfolio Management und Administration, Facility Management, Personalwesen, Management Information System MIS, Projekt- und Benutzersupport für das Fund Accounting, Risk Management und Investment Guideline Monitoring. Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse AG, Zürich, weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue Ausführung des Auftrags regelt ein zwischen der Fondsleitung und der, abgeschlossener Vertrag. Die Fondsleitung hat der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Produkt-Masterdaten, Preis-Publikationen, Factsheet-Produktion, KIID- Produktion sowie das Erstellen von Reportings. Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, abgeschlossener Vertrag. 2 1

3 Kurze Übersicht Kennzahlen Nettofondsvermögen in Mio. CHF Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil CHF Berichtsperiode von bis Ausschüttung je Anteil CHF Hinterlegungsstellen Anlagen nach Währungen und Wechselkurse In % des Gesamtfondsvermögens (GFV) per Dänische Krone 0.20 Englisches Pfund 7.62 Euro Kanadischer Dollar 0.61 Schwedische Krone 0.65 Schweizer Franken Südafrikanischer Rand 0.13 US-Dollar Total in % des Gesamtfondsvermögens (GFV) Wechselkurse per Dänische Krone Englisches Pfund Euro Kanadischer Dollar Schwedische Krone Schweizer Franken Südafrikanischer Rand US-Dollar

4 Vermögensrechnung per 30. Juni CHF CHF Vermögenswerte Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: Sichtguthaben Effekten, einschliesslich ausgeliehene und pensionierte Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte» Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen abzüglich: Andere Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung / Ablieferung VST Ausgaben von Anteilen Rücknahmen von Anteilen Sonstiges aus Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Berichtsperiode Ausserbilanzgeschäfte keine 4

5 Erfolgsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2013 bis zum 30. Juni CHF CHF Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Gratisaktien Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Erträge der Rückvergütungen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge abzüglich Passivzinsen Prüfaufwand Reglementarische Vergütung an: die Fondsleitung die Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne Realisierte Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg

6 Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ CHF Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Obligationen Schweizer Franken 1 Bell Holding AG 13/ Electricite de France EDF 09/ PSP Swiss Property AG 13/ SNCF 09/ Schindler Holding AG 11/ Schweiz 00/ Schweiz 03/ Schweiz 04/ Schweiz 05/ Schweiz 05/ Schweiz 05/ Schweiz 10/ Schweiz 94/ Schweiz 97/ Schweiz 98/ Schweiz 98/ Straumann Holding AG 13/ Sulzer AG 11/ Valora Holding AG 12/ Total Obligationen Rechte Euro Deutsche Telekom AG Schweizer Franken Bossard Holding AG Credit Suisse Group AG Total Rechte Beteiligungspapiere Dänische Krone A.P. Moeller-Maersk AS H. Lundbeck AS Englisches Pfund Anglo American Plc Astrazeneca Plc BG Group Plc BHP Billiton Plc BP Plc British American Tobacco Plc Diageo Plc Glaxosmithkline Plc Imperial Tobacco Group Plc Kingfisher Plc Pearson Plc Royal Dutch Shell Plc Royal Dutch Shell Plc Vodafone Group Plc Euro Adidas AG Anheuser-Busch Inbev SA Axel Springer AG BASF SE BNP Paribas Crédit Agricole SA Danone Deutsche Bank AG Deutsche Telekom AG Evotec Biosystems AG Fresenius Medical Care AG HPI AG K+S AG Puma AG Rudolf Dassler Sport RWE AG SAP AG Sanofi SA Thyssenkrupp AG Total SA Vivendi SA Kanadischer Dollar Barrick Gold Corp Eldorado Gold Corp Schwedische Krone Ericsson AB Hennes & Mauritz AB

7 Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ CHF Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens Schweizer Franken ABB Ltd Actelion Ltd Adecco SA Banque Cantonale Vaudoise Barry Callebaut AG Belimo Holding AG Bossard Holding AG CS Group AG Calida Holding AG Cie Financière Richemont Galenica AG Geberit AG Georg Fischer AG Givaudan AG Holcim Ltd Julius Baer Gruppe AG Komax Holding AG Logitech International SA Lonza Group AG Nestle SA Novartis AG Phoenix Mecano AG Roche Holding GS SGS SA Swiss Re AG Swisscom AG Syngenta AG The Swatch Group AG Transocean Ltd UBS AG Zehnder Group AG Zurich Financial Services AG Südafrikanischer Rand Anglogold Ashanti Ltd US-Dollar 3M Co Apple Inc BMC Software Inc Bank of America Corp CA Inc Capital One Financial Corp Caterpillar Inc Cisco Systems Inc Coca-Cola Co Conocophillips Co Deere & Co Dell Inc EI Du Pont de Nemours & Co Fifth Third Bancorp Forest Laboratories Inc Google Inc Humana Inc Huntington Bancshares Inc IBM Corp Kraft Foods Group Inc McDonald s Corp McKesson Corp Merck & Co Inc Microsoft Corp Mondelez International Inc Pepsico Inc Pfizer Inc Philip Morris International Inc Phillips Reynolds American Inc Unitedhealth Group Inc Wellpoint Inc Total Beteiligungspapiere Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Andere Anlagen Fondsanteile Euro DB X-Trackers MSCI EM Asia TRN Index ETF Nordea 1 SICAV - Nordic Equity Fund Schweizer Franken GLG Japan Corealpha Equity Fund Swisscanto (LU) Bond Invest Fcp - G.C US-Dollar Aberdeen Global Sicav EM Markets EF Powershares QQQ Trust Series I

8 Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ CHF Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens SPDR Dow Jones REIT ETF SPDR S&P 500 ETF Trust Sel Sec SPDR Fin Select Sector SPDR Total Fondsanteile Total Andere Anlagen Total Anlagen Bankguthaben auf Sicht Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen (GFV) /. Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Umfassen Käufe und Verkäufe sowie Corporate Actions Aufstellung der Bankguthaben auf Sicht und Zeit per 30. Juni 2013 Kontoführung Kontoart Währung Zinssatz Fälligkeit Veränderung Kontokorrent CHF 0.05 täglich Kontokorrent EUR 0.05 täglich Kontokorrent GBP 0.25 täglich Kontokorrent SEK 0.50 täglich Kontokorrent USD 0.15 täglich

9 Erläuterungen zum Halbjahresbericht per 30. Juni 2013 Erläuterung 1: Verkaufsrestriktionen USA Gemäss amerikanischer Gesetzgebung dürfen Anteile des Anlagefonds in den Vereinigten Staaten von Amerika weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Anlegern mit amerikanischer Staatsangehörigkeit bzw. Anlegern, die der amerikanischen Einkommenssteuer unterliegen, wird deshalb empfohlen, vor dem Kauf der Anteile des Anlagefonds einen Steuerberater zu konsultieren. Ein solcher Kauf könnte unter amerikanischem Steuerrecht für den Anleger nachteilige Folgen haben. Die Fondsleitung stellt den Anlegern keine Auskunft im Rahmen einer «Qualified Electing Fund Election» gemäss 1293 des US Internal Revenue Code zur Verfügung. Erläuterung 2: Kennzahlen und technische Daten Fondsname Anteil- Valor Wäh- Depotbank- Verwal- Total Portfolio klasse rung kom- tungskom- Expense Turnover mission mission 1 Ratio (TER) 2 Rate (PTR) 3 Lienhardt & Partner Core Strategy Fund (CSF) A CHF 0.10% 1.71% 1.83% 13.97% 1 Information betreffend SFA-Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen: Die Fondsleitung kann aus dem Bestandteil Vertrieb der Verwaltungskommission an folgende institutionelle Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die Fondsanteile für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: Lebensversicherungsgesellschaften, Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen, Anlagestiftungen, schweizerische Fondsleitungen, ausländische Fondsleitungen und -gesellschaften und Investmentgesellschaften. Sodann kann die Fondsleitung aus dem Bestandteil Vertrieb an die nachstehend bezeichneten Vertriebsträger und -partner Bestandespflegekommissionen bezahlen: bewilligte Vertriebsträger, Fondsleitungen, Banken, Effektenhändler, die Schweizerische Post sowie Versicherungsgesellschaften, Vertriebspartner, die Fondsanteile ausschliesslich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie platzieren, Vermögensverwalter. Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen oder Vereinbarungen betreffend Retrozessionen in Form von sogenannten «soft commissions» geschlossen. 2 Die TER (Total Expense Ratio) bezeichnet die Summe aller periodisch erhobenen Kosten und Kommissionen, die dem Fondsvermögen belastet werden, und zwar rückwirkend als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens. Allfällige Rückvergütungen/Bestandespflegekommissionen von Zielfonds wurden dem Fonds gutgeschrieben und reduzieren somit die TER. 3 Die PTR (Portfolio Turnover Rate) gilt als Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, und bezeichnet die Umschlagshäufigkeit des Fondsportfolios. Die PTR gibt an, wie viele Transaktionen auf Basis einer meistens jährlichen Berechnung im Vermögen eines Investmentfonds oder eines Wertpapierportfolios vorgenommen wurden. Erläuterung 3: Fondsperformance Fondsname Anteil- Lancierungs- Valor Wäh klasse datum rung Lienhardt & Partner Core Strategy Fund (CSF) A CHF 4.5% 3.0% 2.7% 0.7% 1 Die Fondsperformance basiert auf offiziellen publizierten Nettoinventarwerten, die auf den Börsenschlusskursen des jeweiligen Monatsendes basieren. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Erläuterung 4: Bewertung des Fondsvermögens und der Anteile 1. Der Nettoinventarwert der kollektiven Kapitalanlage wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken (CHF) berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlegeländer der kollektiven Kapitalanlage geschlossen sind (z. B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten der kollektiven Kapitalanlage, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf Rappen (CHF 0.01) gerundet. 9

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