Incrementum Permanent Fund. OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Treuhänderschaft

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1 Incrementum Permanent Fund OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Treuhänderschaft Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2016 Asset Manager: Verwaltungsgesellschaft:

2 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis... 2 Verwaltung und Organe... 3 Tätigkeitsbericht... 4 Vermögensrechnung... 5 Ausserbilanzgeschäfte... 5 Erfolgsrechnung... 6 Verwendung des Erfolgs... 7 Veränderung des Nettovermögens... 7 Anzahl Anteile im Umlauf... 7 Kennzahlen... 8 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Ergänzende Angaben Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers Incrementum Permanent Fund - 2 -

3 Verwaltung und Organe Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Verwaltungsrat Heimo Quaderer S.K.K.H. Simeon von Habsburg Hugo Quaderer Geschäftsleitung Luis Ott Alexander Wymann Michael Oehry Administration und Domizil IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Asset Manager und Vertriebsstelle KAHLENBERG Capital AG Im Hasenacker 32 FL-9494 Schaan Verwahrstelle Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Promoter und Vertriebsstelle Incrementum AG Im alten Riet 102 FL-9494 Schaan Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG Schanzenstrasse 4a CH-3008 Bern Incrementum Permanent Fund - 3 -

4 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerinnen Sehr geehrter Anleger Wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht des Incrementum Permanent Fund vorlegen zu dürfen. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse -EUR-I- ist seit Liberierung am 28. Januar 2016 von EUR auf EUR gesunken und reduzierte sich somit um 0.50%. Es befanden sich 21'144 Anteile im Umlauf. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse -EUR-R- ist seit Liberierung am 28. Januar 2016 von EUR auf EUR gesunken und reduzierte sich somit um 1.10%. Es befanden sich 10'275 Anteile im Umlauf. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse -CHF-I- ist seit Liberierung am 6. Oktober 2016 von CHF auf CHF gesunken und reduzierte sich somit um 0.44%. Es befanden sich 5'000 Anteile im Umlauf. Am 31. Dezember 2016 belief sich das Fondsvermögen auf EUR 3.6 Mio. Gliederung nach Anlagetyp Gliederung nach Währung Wertschriften Liquidität Derivate EUR CHF JPY GBP AUD USD SGD CAD Top 10 Gesellschaft Gewichtung 0.500% Niederlande % 1.875% Republik Finnland % 0.500% Deutschland % 3.000% Schweizerische Eidgenossenschaft % ishares Gold Producers UCITS ETF 1.90% Topix Index Future % Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Future % EuroStoxx 50 Index Future % Long Gilt Sterling Future % FTSE 100 Index Future % % vom Portfolio 84.42% Incrementum Permanent Fund - 4 -

5 Vermögensrechnung 31. Dezember 2016 EUR Bankguthaben auf Sicht 578' Bankguthaben auf Zeit 0.00 Wertpapiere zum Bewertungskurs 2'948' Derivate Finanzinstrumente 49' Sonstige Vermögenswerte 51' Gesamtfondsvermögen 3'627' Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten -17' ' Nettofondsvermögen 3'584' Ausserbilanzgeschäfte Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. Incrementum Permanent Fund - 5 -

6 Erfolgsrechnung Ertrag EUR Aktien Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 17' Zielfonds Ertrag Bankguthaben Sonstige Erträge 0.00 Einkauf laufender Erträge (ELE) -28' Total Ertrag -11' Aufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 27' Performance Fee 11' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 8' Revisionsaufwand 8' Passivzinsen Sonstige Aufwendungen 23' Ausrichtung laufender Erträge (ALE) Total Aufwand 78' Nettoertrag -89' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 5' Realisierter Erfolg -83' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 26' Gesamterfolg -56' Incrementum Permanent Fund - 6 -

7 Verwendung des Erfolgs EUR Nettoertrag des Rechnungsjahres -89' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -89' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -89' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens EUR Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 0.00 Saldo aus dem Anteilsverkehr 3'640' Gesamterfolg -56' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 3'584' Anzahl Anteile im Umlauf -CHF-I- -EUR-I- -EUR-R- Anzahl Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile 5'250 21'494 10'275 Zurückgenommene Anteile Anzahl Anteile am Ende der Periode 5'000 21'144 10'275 Incrementum Permanent Fund - 7 -

8 Kennzahlen Incrementum Permanent Fund Nettofondsvermögen in EUR 3'584' PTR in % 9.47 Transaktionskosten in EUR 47' Incrementum Permanent Fund -CHF -I Nettofondsvermögen in CHF 497' Ausstehende Anteile 5'000 Inventarwert pro Anteil in CHF Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.13 Performanceabhängige Vergütung in % 0.27 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.40 Incrementum Permanent Fund -EUR -I Nettofondsvermögen in EUR 2'103' Ausstehende Anteile 21'144 Inventarwert pro Anteil in EUR Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.63 Performanceabhängige Vergütung in % 0.54 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 3.17 Incrementum Permanent Fund -EUR -R Nettofondsvermögen in EUR 1'016' Ausstehende Anteile 10'275 Inventarwert pro Anteil in EUR Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 3.40 Performanceabhängige Vergütung in % 0.46 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 3.86 Rechtliche Hinweise Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Incrementum Permanent Fund - 8 -

9 Kennzahlen TER Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthetische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. Incrementum Permanent Fund - 9 -

10 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in EUR NIW WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Anleihen CHF 3.000% Schweizerische Eidgenossenschaft 450' ' ' % EUR 0.500% Deutschland ' ' ' % EUR 0.500% Niederlande ' ' ' % EUR 1.875% Republik Finnland ' ' ' % 2'880' % Exchange Traded Funds EUR ishares Gold Producers UCITS ETF 57'402 49'522 7' ' % 68' % TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 2'948' % Incrementum Permanent Fund

11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in EUR NIW TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 2'948' % EUR Bankguthaben auf Sicht 578' % EUR Derivate Finanzinstrumente 49' % EUR Sonstige Vermögenswerte 51' % GESAMTFONDSVERMÖGEN 3'627' % abzüglich: EUR Bankverbindlichkeiten -17' % EUR Forderungen und Verbindlichkeiten -25' % NETTOFONDSVERMÖGEN 3'584' % Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fussnoten: 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) Incrementum Permanent Fund

12 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Umsatzliste Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien CAD Barrick Gold Corp CAD Goldcorp Inc USD Newmont Mining Corp Exchange Traded Funds EUR ishares Gold Producers UCITS ETF 23'196 23'196 USD Energy Select Sector SPDR Fund 1'188 1'188 Incrementum Permanent Fund

13 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Devisentermingeschäfte Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf Betrag Betrag CHF EUR 488' ' Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf Betrag Betrag CHF EUR 500' ' EUR CHF 457' ' CHF EUR 488' ' Incrementum Permanent Fund

14 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Futures Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand 10 Years Tr Nts USA M Euro CHF % - 3Y Treasury Bond Benchmark Rate / Euro Schatz Futures Canadian Bonds 10Y Dow Jones Indices EURO-BOBL-FUTURES EuroStoxx FTSE Long Gilt Sterling S&P E-Mini 500 Index Singapore Free Index Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Topix Index Sec Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand 3 Months Short Sterling GBP AUD/USD CAD/USD EURO Bund Futures GBP/USD Liffe 3 Months EURIBOR Futures Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand 10 Years Tr Nts USA Years Tr Nts USA Years Tr Nts USA Years Tr Nts USA Incrementum Permanent Fund

15 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand 3 Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP M Euro CHF M Euro CHF M Euro CHF M Euro CHF M Euro CHF M Euro CHF M Euro CHF M Eurodollar M Eurodollar M Eurodollar M Eurodollar M Eurodollar M Eurodollar M Eurodollar % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond % - 3Y Treasury Bond Y Treasury Bond Australia Y Treasury Bond Australia Y Treasury Bond Australia Y Treasury Bond Australia Y Treasury Bond Australia Y Treasury Bond Australia Day Bk Acc Bill Day Bk Acc Bill Day Bk Acc Bill Benchmark Rate / Euro Schatz Futures Benchmark Rate / Euro Schatz Futures Benchmark Rate / Euro Schatz Futures Benchmark Rate / Euro Schatz Futures CAD Bankers 3M CAD Bankers 3M CAD Bankers 3M CAD Bankers 3M CAD Bankers 3M CAD Bankers 3M Canadian Bonds 10Y Canadian Bonds 10Y Canadian Bonds 10Y Incrementum Permanent Fund

16 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand Dow Jones Indices Dow Jones Indices Dow Jones Indices Dow Jones Indices EUR/USD EUR/USD EURO Bund Futures EURO Bund Futures EURO Bund Futures EURO-BOBL-FUTURES EURO-BOBL-FUTURES EURO-BOBL-FUTURES EURO-BOBL-FUTURES EuroStoxx EuroStoxx EuroStoxx EuroStoxx FTSE FTSE FTSE FTSE FTSE Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures Long Gilt Sterling Long Gilt Sterling Long Gilt Sterling Long Gilt Sterling S&P E-Mini 500 Index S&P E-Mini 500 Index S&P E-Mini 500 Index S&P E-Mini 500 Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Singapore Free Index Incrementum Permanent Fund

17 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Stoxx Europe 600 Oil&Gas Index Topix Index Sec Topix Index Sec Topix Index Sec Topix Index Sec USD 5Y Treasury Notes USD 5Y Treasury Notes USD 5Y Treasury Notes Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand 3 Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP Months Short Sterling GBP M Eurodollar M Eurodollar Y Treasury Bond Australia Day Bk Acc Bill AUD/USD AUD/USD AUD/USD AUD/USD CAD Bankers 3M CAD/USD CAD/USD CAD/USD CAD/USD Canadian Bonds 10Y CHF/USD CHF/USD CHF/USD CHF/USD EUR/USD EUR/USD Incrementum Permanent Fund

18 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand EURO Bund Futures EuroStoxx GBP/USD GBP/USD GBP/USD GBP/USD JPY/USD JPY/USD JPY/USD JPY/USD Liffe 3 Months EURIBOR Futures Liffe 3 Months EURIBOR Futures MXN/USD MXN/USD MXN/USD S & P / ASX S&P E-Mini 500 Index Incrementum Permanent Fund

19 Ergänzende Angaben Basisinformationen Incrementum Permanent Fund Anteilsklassen EUR-I EUR-R EUR-IA EUR-RA ISIN-Nummer LI LI LI LI Liberierung 28. Januar 2016 offen offen Rechnungswährung des Fonds Referenzwährung der Anteilsklassen Rechnungsjahr Euro (EUR) Euro (EUR) vom 01. Januar bis 31. Dezember Erstes Rechnungsjahr vom 28. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 offen offen Erfolgsverwendung thesaurierend ausschüttend Max. Ausgabeaufschlag keiner 3% keiner 3% Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Fondsvermögens Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb keiner keine 0.90% p.a. 1.60% p.a. 0.90% p.a. 1.60% p.a. Performance Fee 10% Hurdle-Rate High Watermark Max. Gebühr für Administration Max. Verwahrstellengebühr keine ja 0.20% p.a. oder min. CHF 25' p.a. zzgl. CHF 5' p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse 0.10% p.a. oder min. CHF 10' p.a. Aufsichtsabgabe Einzelfonds Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds für jeden weiteren Teilfonds Zusatzabgabe Errichtungskosten CHF 2' p.a. CHF 2' p.a. CHF 1' p.a % p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds werden linear über 3 Jahre abgeschrieben Kursinformationen Bloomberg IPFEURI LE IPFEURR LE n/a n/a Telekurs Reuters X.CHE X.CHE X.CHE X.CHE Incrementum Permanent Fund

20 Ergänzende Angaben Incrementum Permanent Fund Anteilsklassen CHF-I CHF-R CHF-IA CHF-RA ISIN-Nummer LI LI LI LI Liberierung 06. Oktober 2016 offen offen offen Rechnungswährung des Fonds Referenzwährung der Anteilsklassen Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) Rechnungsjahr Erstes Rechnungsjahr vom 06. Oktober 2016 bis 31. Dezember 2016 vom 01. Januar bis 31. Dezember offen offen offen Erfolgsverwendung thesaurierend ausschüttend Max. Ausgabeaufschlag keiner 3% keiner 3% Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Fondsvermögens Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb keiner keine 0.90% p.a. 1.60% p.a. 0.90% p.a. 1.60% p.a. Performance Fee 10% Hurdle-Rate High Watermark Max. Gebühr für Administration Max. Verwahrstellengebühr keine ja 0.20% p.a. oder min. CHF 25' p.a. zzgl. CHF 5' p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse 0.10% p.a. oder min. CHF 10' p.a. Aufsichtsabgabe Einzelfonds Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds für jeden weiteren Teilfonds Zusatzabgabe Errichtungskosten CHF 2' p.a. CHF 2' p.a. CHF 1' p.a % p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds werden linear über 3 Jahre abgeschrieben Kursinformationen Bloomberg IPFCHFI n/a n/a n/a Telekurs Reuters X.CHE X.CHE X.CHE X.CHE Incrementum Permanent Fund

21 Ergänzende Angaben Internet Tageszeitungen Börsen-Zeitung Publikationen des Fonds Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag und der Anhang A OGAW im Überblick sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter erhältlich. TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline dargestellten und in der CESR- Guideline festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des OGAW wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: 1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. 2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. 3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt. 4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. 5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt. Incrementum Permanent Fund

22 Ergänzende Angaben 7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. 9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die Währung des OGAW umgerechnet. Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Wechselkurse per Berichtsdatum EUR 1 = AUD AUD 1 = EUR EUR 1 = CAD CAD 1 = EUR EUR 1 = CHF CHF 1 = EUR EUR 1 = GBP GBP 1 = EUR EUR 1 = JPY JPY 100 = EUR EUR 1 = SGD SGD 1 = EUR EUR 1 = USD USD 1 = EUR Hinterlegungsstellen SIX SIS Ltd. Skandinaviska Enskilda Banken AB (Publ), Schweden Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE Private Anleger Professionelle Anleger Qualifizierte Anleger Incrementum Permanent Fund

23 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Hinweise für Anleger in Österreich Ergänzende Informationen für österreichische Anleger Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle Erwerber des Incrementum Permanent Fund in der Republik Österreich, indem sie den Prospekt einschliesslich Treuhandvertrag mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich präzisieren und ergänzen: 1. Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich ist die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien (Telefon 0043 (0) , Fax 0043 (0) ) Das vorgenannte Kreditinstitut ist ein Kreditinstitut im Sinne des 141 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlagefonds (InvFG 2011) und hat bestätigt, dass es die Voraussetzungen des 41 Abs. 1 InvFG 2011 erfüllt. Anteile können über die Zahlstelle erworben und zurückgegeben werden. Der Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der jeweils neueste Jahresbericht - und sofern nachfolgend veröffentlicht, auch der neueste Halbjahresbericht können bei der vorgenannten Stelle kostenfrei bezogen werden. 2. Veröffentlichungen Die Anteilsinhaber ( Anleger ) können die vorgeschriebenen Informationen im Sinne der 141 InvFG 2011 bei der Zahl- und Informationsstelle unter folgender Adresse beziehen: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon 0043 (0) Fax 0043 (0) Alle Ausgabe- und Rücknahmepreise des OGAW und alle übrigen Bekanntmachungen werden auf der Web- Seite der Verwaltungsgesellschaft unter sowie auf der Web-Seite des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes (LAFV) unter publiziert. Der deutsche Wortlaut des Prospekts, des Treuhandvertrags sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und sonstiger Unterlagen und Veröffentlichung ist massgeblich. Incrementum Permanent Fund

24 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Hinweise für Anleger in Deutschland Die Gesellschaft hat ihre Absicht, Anteile in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt. 1. Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland Die Funktion der deutschen Informationsstelle hat Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24 D Frankfurt am Main übernommen. In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinformationen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag, die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informationen kostenlos in Papierform über die Informationsstelle bezogen werden. Bei der Informationsstelle sind auch alle sonstigen Informationen erhältlich, auf die Anleger im Fürstentum Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der Informationsstelle erhältlich. 2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in Deutschland Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anleger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) können über die Informationsstelle erfolgen. 3. Veröffentlichungen Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Börsen-Zeitung veröffentlicht. Sonstige Mitteilungen an die Anleger werden im Bundesanzeiger veröffentlicht. In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von 167 KAGB informiert: a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder Aktien eines Investmentvermögens, b) die Kündigung der Verwaltung eines Investmentvermögens oder dessen Abwicklung, c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen sowie der Rechte der Anleger in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere Informationen hierzu erlangt werden können, d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in Form von Verschmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in einen Feederfonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind. Incrementum Permanent Fund

25 Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers Incrementum Permanent Fund

26 Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers Incrementum Permanent Fund

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