CPM AGmvK. Ungeprüfter Halbjahresbericht. zum verwalteten Vermögen per 30. Juni 2017

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1 CPM AGmvK Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach liechtensteinischem Recht Ungeprüfter Halbjahresbericht zum verwalteten Vermögen per 30. Juni 2017 Verwaltungsgesellschaft:

2 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis... 2 Verwaltung und Organe... 3 Tätigkeitsbericht... 4 Vermögensrechnung... 6 Ausserbilanzgeschäfte... 6 Erfolgsrechnung... 7 Veränderung des Nettovermögens... 8 Anzahl Anteile im Umlauf... 8 Kennzahlen... 9 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Ergänzende Angaben Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer CPM AGmvK - 2 -

3 Verwaltung und Organe Investmentgesellschaft CPM AGmvK c/o IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Verwaltungsrat Markus Müller IFM Independent Fund Management AG Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Heimo Quaderer S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg Hugo Quaderer Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft Luis Ott Alexander Wymann Michael Oehry Domizil, Administration IFM Independent Fund Management AG und Vertriebsstelle Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Asset Manager CATAM Asset Management AG Landstrasse 34 FL-9494 Schaan Verwahrstelle und Zahlstelle NEUE BANK AG Marktgass 20 FL-9490 Vaduz Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG Schanzenstrasse 4a CH-3008 Bern CPM AGmvK - 3 -

4 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerinnen Sehr geehrte Anleger Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des CPM Global Undervalued Fund vorlegen zu dürfen. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse USD-P ist seit 31. Dezember 2016 von USD auf USD gestiegen und erhöhte sich somit um 10.55%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse EUR-P ist seit 31. Dezember 2016 von EUR auf EUR gestiegen und erhöhte sich somit um 1.58%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse USD-I ist seit 31. Dezember 2016 von USD auf USD gestiegen und erhöhte sich somit um 10.20%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse EUR-I ist seit Dezember 2016 von EUR auf EUR gestiegen und erhöhte sich somit um 2.07%. Am 30. Juni 2017 belief sich das Fondsvermögen auf USD 41.8 Mio. und es befanden sich 69' Anteile der Anteilsklasse USD-P, 1'000 Anteile der Anteilsklasse EUR-P, Anteile der Anteilsklasse USD-I und Anteile der Anteilsklasse EUR-I im Umlauf. Performance Chart -USD-P- Performance Chart -USD-I Apr98 Apr01 Apr04 Apr07 Apr10 Apr13 Apr16 CPM Global Undervalued Fund -USD-P Mai16 Jul16 Sep16 Nov16 Jan17 Mrz17 Mai17 CPM Global Undervalued Fund -USD-I- Performance Chart -EUR-P- Performance Chart -EUR-I Nov15 Feb16 Mai16 Aug16 Nov16 Feb17 Mai17 CPM Global Undervalued Fund -EUR-P Mai16 Jul16 Sep16 Nov16 Jan17 Mrz17 Mai17 CPM Global Undervalued Fund -EUR-I- CPM AGmvK - 4 -

5 Tätigkeitsbericht (Fortsetzung) Gliederung nach Branche Top 10 Finanzdienstleister Industrie Konsumg. (n. zykl.) Diverse Branchen Konsumg. (zykl.) Energie Liquidität Rohstoffe Versorger Technologie Übrige Company Weightings LG Corp - Vorzugsaktien 3.99% Samsung Electronics Co Ltd. 3.72% AirAsia 2.71% China Hongqiao Group 2.53% Venture Corporation 2.36% Emperor International Holdings 2.34% Korean Reinsurance 2.31% Doosan PFD 2.27% Daelim Industrial 2.24% Bangkok Bank Public 2.08% % of Portfolio 26.57% CPM AGmvK - 5 -

6 Vermögensrechnung 30. Juni Juni 2016 USD USD Bankguthaben auf Sicht 1'824' '327' Bankguthaben auf Zeit Wertpapiere zum Bewertungskurs 40'154' '234' Derivate Finanzinstrumente 11' ' Sonstige Vermögenswerte 63' ' Gesamtfondsvermögen 42'054' '920' Bankverbindlichkeiten -5' Verbindlichkeiten -216' ' Nettofondsvermögen 41'832' '708' Ausserbilanzgeschäfte Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. CPM AGmvK - 6 -

7 Erfolgsrechnung Ertrag USD USD Aktien 592' '037' Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 70' ' Ertrag Bankguthaben Sonstige Erträge Einkauf laufender Erträge (ELE) Total Ertrag 662' '129' Aufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 329' ' Performance Fee 47' ' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 20' ' Revisionsaufwand 4' ' Passivzinsen Sonstige Aufwendungen 28' ' Ausrichtung laufender Erträge (ALE) -4' ' Total Aufwand 426' ' Nettoertrag 235' ' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -1'683' ' Realisierter Erfolg -1'447' '501' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 5'719' ' Gesamterfolg 4'272' '278' CPM AGmvK - 7 -

8 Veränderung des Nettovermögens USD Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 40'417' Saldo aus dem Anteilsverkehr -2'857' Gesamterfolg 4'272' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 41'832' Anzahl Anteile im Umlauf USD-R EUR-R USD-I EUR-I Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 74' ' ' ' Neu ausgegebene Anteile ' Zurückgenommene Anteile -5' ' Anzahl Anteile am Ende der Periode 69' ' ' ' CPM AGmvK - 8 -

9 Kennzahlen CPM Global Undervalued Fund Nettofondsvermögen in USD 41'832' '417' '658' PTR in % Transaktionskosten in USD 39' ' ' CPM Global Undervalued Fund -EUR-P Nettofondsvermögen in EUR 109' ' ' Ausstehende Anteile 1'000 1'000 4'000 Inventarwert pro Anteil in EUR Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) Performanceabhängige Vergütung in % TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) CPM Global Undervalued Fund -USD-I Nettofondsvermögen in USD 7'079' ' Ausstehende Anteile 62'130 1'000 Inventarwert pro Anteil in USD Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) Performanceabhängige Vergütung in % TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) CPM Global Undervalued Fund -USD-P Nettofondsvermögen in USD 33'378' '478' '246' Ausstehende Anteile 69' ' ' Inventarwert pro Anteil in USD Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) Performanceabhängige Vergütung in % TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) CPM AGmvK - 9 -

10 Kennzahlen CPM Global Untervalued Fund -EUR-I Nettofondsvermögen in EUR 1'095' '073' Ausstehende Anteile 10'000 10'000 Inventarwert pro Anteil in EUR Performance in % Performance in % seit Liberierung am TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) Performanceabhängige Vergütung in % TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) Rechtliche Hinweise Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. TER Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthetische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. CPM AGmvK

11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in USD NIW WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien CHF Orascom Development Holding AG ' ' % EUR Raiffeisen Bank International 0 0 5' ' % GBP Equator Exploration ' % HKD Asian Citrus Holdings 0 0 1'750' ' % HKD Bank of Chongqing -H ' ' % HKD Beijing Enterprises Holdings Ltd ' ' % HKD Bj Chunlizhengda -H ' ' % HKD Century Sunshine Group Holdings '792' ' % HKD China Gold International Resources 0 100' ' ' % HKD China Hongqiao Group 0 0 1'500' '056' % HKD China Lesso Group Holdings 0 0 1'100' ' % HKD China Medical System ' ' % HKD China Silver Group 0 0 3'024' ' % HKD China South City 0 0 2'650' ' % HKD Concord New Energy 5'000' '000' ' % HKD CSI Properties 0 0 7'945' ' % HKD Dawnrays Pharma 0 0 1'096' ' % HKD Dickson Concepts 0 900' ' ' % HKD EcoGreen International Group 0 250'000 3'050' ' % HKD Emperor Entertainment Hotel 0 0 2'700' ' % HKD Emperor International Holdings 0 2'000'000 2'998' ' % HKD Euro-Asia Agri ' % HKD Hanison Construction Holdings ' ' % HKD Hopefluent Group Holdings 750' ' ' % HKD Hua Han Bio-Pharma 0 0 2'899' ' % HKD ITC Properties Group 6' ' ' % HKD Keck Seng Investments ' ' % HKD NagaCorp 0 0 1'263' ' % HKD NewOcean Energy 750' ' ' % HKD Ping An Insurance (Group) Company of 25' ' ' % China -H- HKD Real Gold Mining ' % HKD Rici Healthcare 1'500' '500' ' % HKD Rivera Holdings 2'000' '000' ' % HKD Royale Furniture 0 0 1'512' ' % HKD SC Expressway -H- 0 1'000'000 1'500' ' % HKD Shimao Property Holdings 200' ' ' % HKD Sing Tao News 0 1'000' ' ' % CPM AGmvK

12 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in USD NIW HKD Trigiant Group ' ' % HKD Union Medical Healthcare 20' ' ' % HKD Varitronix International 0 750' ' ' % HKD Wasion Group Holdings ' ' % HKD Xtep International Holdings 750' ' ' % IDR Bank Jatim -B- 3'000' '000' ' % IDR Ciputra Development 0 0 2'780'777 1' ' % IDR Electronic City 0 0 4'000' ' % IDR Gozco Plantations '500' ' % IDR Hexindo Adiperkasa 0 0 1'750'000 3' ' % IDR Indika Energy 0 0 4'000' ' % IDR Indofood Sukses Makmur '000 8' ' % IDR Lippo Karawaci 8'000' '000' ' % IDR Panin Financial '000' ' % JPY Sumitomo Rubber Industries '000 1' ' % KRW CJ CheilJedang 1' ' ' ' % KRW Daeduck GDS 10' '175 18' ' % KRW Daelim Industrial '064 36' ' % KRW DAESANG 10' '000 26' ' % KRW Doosan PFD '655 74' ' % KRW Hyundai Motor ' ' ' % KRW Hyundai Motor(3PB) 0 0 7' ' ' % KRW Korean Reinsurance '616 12' ' % KRW LG Corp - Vorzugsaktien '000 47' '669' % KRW MICHANG OIL IND 0 0 2'000 86' ' % KRW Samsung Electronics Co Ltd '377' '556' % KRW Samyang '790 57' ' % MYR AirAsia 0 0 1'500' '135' % MYR UEM Edgenta ' ' % PHP Filinvest Land 0 0 7'000' ' % PHP Metro Bank & Trust ' ' % PHP Metro Pacific Investments 0 0 4'450' ' % PHP PAXYS 0 0 2'262' ' % PHP Vista Land&Life 3'000' '179' ' % SGD Noble Group 102' ' ' % SGD Sino Grandness 681' '000 1'431' ' % SGD Venture Corporation ' ' % THB AP (Thailand) 0 0 3'150' ' % THB Bangchak Petroleum ' ' % THB Bangkok Bank Public ' ' % THB Bangkok Chain Hospital -F ' ' % THB Bangkok Insurance Public -F ' ' % THB Charoen Pokphand Foods 250' ' ' % THB Mega Lifesciences NVDR ' ' % THB Seafresh Industry NVDR ' ' % CPM AGmvK

13 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in USD NIW THB Thai Nakarin NVDR 0 221'300 63' ' % THB Univanich Palm Oil 0 200'000 1'177' ' % USD Akbank ' ' % USD Gazprom Neft ' ' % USD Gazprom OAO Repr. 4 Shs ' ' % USD ICICI Bank Ltd ' ' % USD LUKOIL 0 0 7' ' % USD Surgutneftegas OJSC ' ' % USD Surgutneftegas Sp ADR ' ' % USD Taro Pharmaceutical Index 0 0 2' ' % USD Vedanta ADS ' ' % USD X5 Retail Group N.V ' ' % 38'676' % Hybride, strukturierte Instrumente CHF CHF CHF CHF USD Leonteq / 6.200% Barrier Reverse Convertible on Basket of Shares Notenstein / 8.00% Barrier Reverse Convertible on Equities Notenstein / Barrier Reverse Convertible on Equities Vontobel / 7.86% Discount Multi Defender on Equities Leonteq / 20.00% Barrier Reverse Convertible on Basket ' ' ' ' % 250' ' ' % 250' ' ' % 330' ' ' % 150' ' ' % 1'229' % TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 39'905' % AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE Aktien CHF Cablisys Holding AG 0 0 7' % HKD Arcontech ' % HKD EganaGoldpfeil 0 0 1'000' % HKD RNA Holdings 0 0 1'840' % % CPM AGmvK

14 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des in USD NIW Anleihen EUR Yukon Inc Floating Rate ' % % Hybride, strukturierte Instrumente CHF Vontobel / 6.600% Barrier Reverse Convertible on Basket ' ' ' % 249' % TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 249' % TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 40'154' % USD Bankguthaben auf Sicht 1'824' % USD Derivate Finanzinstrumente 11' % USD Sonstige Vermögenswerte 63' % GESAMTFONDSVERMÖGEN 42'054' % abzüglich: USD Bankverbindlichkeiten -5' % USD Forderungen und Verbindlichkeiten -216' % NETTOFONDSVERMÖGEN 41'832' % Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fussnoten: 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) CPM AGmvK

15 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Umsatzliste Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien HKD China Billion Recources 0 4'160'000 HKD Huabao Intl. Holdings Ltd 0 1'000'000 HKD REXLot Holdings 0 8'960'482 KRW HWACHEON MACHINERY 0 10'000 PHP Megaworld Corporation 0 1'500'000 SGD Noble Group 0 1'023'210 THB BCPG NVDR 0 23'750 THB Power Line Engineering 0 1'939'100 THB Pranda Jewelry -F '700 USD Gazprom Neft JSC ADR 0 5'000 USD Goldcorp Inc 0 6'469 Bezugsrecht SGD Sino Grandness Rights ' '818 Hybride, strukturierte Instrumente CHF Leonteq / 5.800% Barrier Reverse Convertible on Basket of Shares 0 250' CHF Notenstein / 4.700% Barrier Reverse Convertible on Equities '000 CHF Notenstein / 5.000% Barrier Reverse Convertible on Equities '000 CHF Notenstein / 5.200% Barrier Reverse Convertible on Equities '000 CHF UBS / 4.750% Barrier Reverse Convertible on Equities '000 CHF UBS / 8.000% Bar. Rev. Con. on Equities '000 EUR SG / 8.82% Barrier Reverse Convertible on Equities ' '000 NOK SG Issuer / Multi Bonus Certificate on Basket '000'000 USD EFG / 8.900% Barrier Reverse Convertible on Equities ' '000 USD Vontobel FP / TWSE Index '000 CPM AGmvK

16 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Devisentermingeschäfte Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf Betrag Betrag USD HKD 450' '515' CHF HKD 543' '300' CHF USD 800' ' EUR USD 110' ' HKD CHF 4'818' ' HKD EUR 1'344' ' USD EUR 119' ' USD EUR 123' ' Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf Betrag Betrag CHF USD 1'019' '000' USD HKD 450' '515' CHF HKD 543' '300' CHF USD 800' ' EUR USD 110' ' HKD CHF 4'818' ' HKD EUR 1'344' ' USD EUR 119' ' USD EUR 123' ' CPM AGmvK

17 Ergänzende Angaben Basisinformationen CPM Global Undervalued Fund Anteilsklassen USD-P EUR-P CHF-P ISIN-Nummer LI LI LI Liberierung offen Rechnungswährung des Fonds US Dollar (USD) Referenzwährung der Anteilsklassen US Dollar (USD) Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) Rechnungsjahr Erstes Rechnungsjahr Erfolgsverwendung vom 30. April 1998 bis 31. Dezember 1998 vom 01. Januar bis 31. Dezember vom 05. November 2015 bis 31. Dezember 2015 Thesaurierend offen Max. Ausgabeaufschlag 3% Rücknahmeabschlag keiner Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse keine Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb 1.45% p.a. Performance Fee 10% Hurdle Rate High Watermark Max. Gebühr für Administration 1% für Performance-Fee ja 0.20% p.a. oder min. CHF p.a. zzgl. CHF p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a. Aufsichtsabgabe Einzelfonds Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds für jeden weiteren Teilfonds Zusatzabgabe Errichtungskosten CHF p.a. CHF p.a. CHF p.a % p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben Kursinformationen Bloomberg FFGLUNI LE FFGLEUR LE FFGLCHF LE Telekurs Reuters X.CHE X.CHE X.CHE Internet Tageszeitungen Börsen-Zeitung CPM AGmvK

18 Ergänzende Angaben CPM Global Undervalued Fund Anteilsklassen USD-I EUR-I CHF-I ISIN-Nummer LLI LI LI Liberierung offen Rechnungswährung des Fonds US Dollar (USD) Referenzwährung der Anteilsklassen US Dollar (USD) Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) Rechnungsjahr Erstes Rechnungsjahr Erfolgsverwendung vom 09. Mai 2016 bis 31. Dezember 2016 vom 01. Januar bis 31. Dezember vom 30. Mai 2016 bis 31. Dezember 2016 Thesaurierend offen Max. Ausgabeaufschlag 3% Rücknahmeabschlag keiner Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse keine Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb 0.90% p.a. Performance Fee 10% Hurdle Rate High Watermark Max. Gebühr für Administration 1% für Performance-Fee ja 0.20% p.a. oder min. CHF p.a. zzgl. CHF p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a. Aufsichtsabgabe Einzelfonds Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds für jeden weiteren Teilfonds Zusatzabgabe Errichtungskosten CHF p.a. CHF p.a. CHF p.a % p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben Kursinformationen Bloomberg FFGUSDI LE FFGEURI LE FFGCHFI LE Telekurs Reuters X.CHE X.CHE X.CHE Internet Tageszeitungen Börsen-Zeitung CPM AGmvK

19 Ergänzende Angaben Publikationen des Fonds Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Satzung und der Anhang A Teilfonds im Überblick sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter erhältlich. TER Berechnung Transaktionskosten Bewertungsgrundsätze Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline dargestellten und in der CESR- Guideline festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: 1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. 2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist. 3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt. 4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. 5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 6. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt. 7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. CPM AGmvK

20 Ergänzende Angaben 9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Die Bewertung erfolgt durch die externe Verwaltungsgesellschaft. Die Investmentgesellschaft bzw. die Verwaltungsgesellschaft in ihrem Auftrag ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien für das jeweilige Teilfondsvermögen anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Investmentgesellschaft die Anteile des entsprechenden Teilfondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Wechselkurse per Berichtsdatum USD 1 = CHF CHF 1 = USD USD 1 = EUR EUR 1 = USD USD 1 = GBP GBP 1 = USD USD 1 = HKD HKD 1 = USD USD 1 = IDR IDR 100 = USD USD 1 = JPY JPY 100 = USD USD 1 = KRW KRW 100 = USD USD 1 = MYR MYR 1 = USD USD 1 = PHP PHP 100 = USD USD 1 = SGD SGD 1 = USD USD 1 = THB THB 100 = USD Hinterlegungsstellen Clearstream Banking, Luxembourg SIX SIS AG, Zürich UBS AG, Zürich Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE Private Anleger Professionelle Anleger Qualifizierte Anleger CPM AGmvK

21 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Hinweise für qualifizierte Anleger in der Schweiz Der OGAW ist in der Schweiz ausschliesslich zum Vertrieb an qualifizierte Anleger zugelassen. 1. Vertreter Vertreter in der Schweiz ist die ACOLIN Fund Services AG, Affolternstrasse 56, CH-8050 Zürich. Gemäss den Bestimmungen der Schweizer Gesetzgebung vertritt der Vertreter in der Schweiz den OGAW gegenüber den Anlegern. 2. Zahlstelle Zahlstelle in der Schweiz ist die Aquila & Co. AG, Bahnhofstrasse 28a/Paradeplatz, CH-8001 Zürich. 3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Prospekt, die Satzung inklusive teilfondsspezifische Anhänge, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte (soweit bereits veröffentlicht) können kostenlos beim Vertreter bezogen werden (Telefon: ). Diese Dokumente können ebenfalls bei der schweizerischen Zahlstelle oder bei der Verwaltungsgesellschaft des OGAW kostenlos bezogen werden. 4. Steuerliche Angaben In der Schweiz steuerpflichtige Anleger werden aufgefordert, bezüglich der Steuerfolgen des Haltens, des Erwerbs und der Veräusserung von Anteilen des OGAW ihre eigenen professionellen Berater zu konsultieren. 5. Zahlung von Retrozessionen und Rabatten 5.1 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte sowie die Verwahrstelle können Retrozessionen zur Deckung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Als Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit, die darauf abzielt, den Vertrieb oder die Vermittlung von Fondsanteilen zu fördern, wie die Organisation von Road Shows, die Teilnahme an Veranstaltungen und Messen, die Herstellung von Werbematerial, die Schulung von Vertriebsmitarbeitern etc. 5.2 Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weitergeleitet werden. 5.3 Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten ein transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigungen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten. 5.4 Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger erhalten, offen. 5.5 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte sowie die Verwahrstelle bezahlen im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren. 6. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. CPM AGmvK

22 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Hinweise für die Anleger in Deutschland Die Gesellschaft hat ihre Absicht, Anteile in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt. 1. Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland Die Funktion der deutschen Zahlstelle und Informationsstelle hat Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstrasse 24 D Frankfurt am Main übernommen. In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinformationen, der Verkaufsprospekt, die Satzung, die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informationen kostenlos in Papierform über die Zahlstelle,- und Informationsstelle bezogen werden. Bei der Zahl- und Informationsstelle sind auch alle sonstigen Informationen erhältlich, auf die Anleger im Fürstentum Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabeund Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle erhältlich. 2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in Deutschland Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anleger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) können über die Zahl- und Informationsstelle erfolgen. 3. Veröffentlichungen Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Börsen-Zeitung veröffentlicht, sonstige Mitteilungen an die Anleger im Bundesanzeiger. In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von 167 KAGB informiert: a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder Aktien eines Investmentvermögens, b) die Kündigung der Verwaltung eines Investmentvermögens oder dessen Abwicklung, c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen sowie der Rechte der Anleger in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere Informationen hierzu erlangt werden können, d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in Form von Verschmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in einen Feederfonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind. CPM AGmvK

23 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer Hinweise für Anleger in Österreich Ergänzende Informationen für österreichische Anleger Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle Erwerber des CPM Global Undervalued Fund in der Republik Österreich, indem sie den Prospekt einschliesslich Satzung mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich präzisieren und ergänzen: 1. Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich ist die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien (Telefon 0043 (0) , Fax 0043 (0) ) Das vorgenannte Kreditinstitut ist ein Kreditinstitut im Sinne des 141 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlagefonds (InvFG 2011) und hat bestätigt, dass es die Voraussetzungen des 41 Abs. 1 InvFG 2011 erfüllt. Anteile können über die Zahlstelle erworben und zurückgegeben werden. Der Prospekt, die Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der jeweils neueste Jahresbericht - und sofern nachfolgend veröffentlicht, auch der neueste Halbjahresbericht können bei der vorgenannten Stelle kostenfrei bezogen werden. 2. Veröffentlichungen Die Anteilsinhaber ( Anleger ) können die vorgeschriebenen Informationen im Sinne der 141 InvFG 2011 bei der Zahl- und Informationsstelle unter folgender Adresse beziehen: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon 0043 (0) Fax 0043 (0) Alle Ausgabe- und Rücknahmepreise des OGAW und alle übrigen Bekanntmachungen werden auf der Web-Seite der Verwaltungsgesellschaft unter sowie auf der Web-Seite des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes (LAFV) unter publiziert. Der deutsche Wortlaut des Prospekts, der Satzung sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und sonstiger Unterlagen und Veröffentlichung ist massgeblich. CPM AGmvK

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