Wirtschaftsreform: Bericht über die Funktionsweise der gemeinschaftlichen Güter- und Kapitalmärkte

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1 Wirtschaftsreform: Bericht über die Funktionsweise der gemeinschaftlichen Güter- und Kapitalmärkte Von der Kommission nach Aufforderung durch den Europäischen Rat von Cardiff vorgelegt Statistischer Anhang 32

2 BEWERTUNG DER ALLGEMEINEN LEISTUNG DES MARKTS MARKTLEISTUNG: INTEGRATION SPIELT WEITERHIN EINE LEITENDE ROLLE BEI DER VERBESSERUNG DER MARKTLEISTUNG Wirtschaftliche Integration: Kapitalmärkte bleiben weiterhin in der Integration hinter Produktmärkte: Handel und ausländische Investitionen Schaubild 1 Entwicklung EU BIP und Warenaustausch Innen-EU12 Aussen-EU12 BIP Quelle: COMEXT Datenback- Eurostat Tabelle 1 Relative Bedeutung des Handels bei der Herstellung und bei den Diensten Innergemeinschaftliche Herstellung (Ausfuhren als ein Prozentsatz des BIP) Bedeutung Herstellung und Dienste bezüglich des BIP (sektorales Mehrwert als ein Prozentsatz des BIP) Durchschnitt Durchschnitt Unterschied Herstellung Dienste Herstellung Dienste EU % 13.1% 1.5% B-L 39.0% 41.2% 2.1% D 14.4% 11.4% -3.0% DK 14.7% 16.1% 1.3% E 6.0% 9.8% 3.8% EL 3.2% 4.3% 1.1% F 10.5% 11.2% 0.7% I 9.0% 10.8% 1.7% IRL 35.1% 39.7% 4.6% NL 29.5% 30.5% 1.0% P 16.9% 16.7% -0.2% UK 8.1% 10.4% 2.3% Quelle: COMEXT und CRONOS Datenbanken Eurostat 33

3 Tabelle 2 Entwicklung von innergemeinschaftlichen Dienstleistungshandel als % des BIPs ( ) im Vergleich mit der Herstellung Innergemeinschaftl icher Handel Herstellung 1997 A 16.3% 16.9% 16.1% 17.2% 18.2% 40.8 B-L 18.1% 18.4% 19.7% 16.6% 17.3% 18.3% 93.8 D 4.7% 4.6% 4.5% 4.7% 4.9% 5.0% 25.6 DK : : : : : 40.0 E 5.7% 7.5% 8.0% 8.0% 8.5% 8.6% 27.3 EL : 9.0% 9.5% 8.4% 8.4% 17.9 F 6.7% 6.4% 6.1% 4.8% 4.7% 5.0% 26.8 FIN : 7.4% 7.3% 8.1% 7.7% 7.5% 35.1 I 5.2% 5.7% 5.7% 5.9% 5.8% 6.0% 22.4 IRL : : : : : 79.8 NL 15.1% 14.8% 14.7% 14.1% 14.3% 14.9% 74.1 P : 10.5% 10.4% 10.8% 10.7% 9.7% 45.4 S : : : : : 39.5 UK 4.5% 4.7% 4.9% 5.2% 5.4% 5.0% 24.6 Quelle: COMEXT und CRONOS-Datenbanken Eurostat Tabelle 3 - Ausländische direkte Investitionsflüsse in der EU (Millionen Euro) ADI Bestimmungsland Durchschnitt Relative Bedeutung der ADI- Flüsse (ADI/BIP) % von Summe Durchschnitt A % 0.8% B-L % 4.1% D % 0.4% DK % 0.9% E % 0.9% EL % 0.5% F % 0.6% FIN % 1.6% I % 0.5% IRL % 3.0% NL % 3.4% P % 1.3% S % 2.4% UK % 1.2% Quelle: Eurostat 34

4 Tabelle 4 Fusionen und Akquisitionen * Anzahl der Transaktionen (Zielsektor) Industrie 57.6% 54.4% 47.4% Dienste 42.4% 45.6% 52.6% Entwicklung (EU, 1992=100) * ersten neun Monate Quelle : M&A Datenbank Kapitalmärkte Tabelle 5 - Anteil heimischer Portfeuilles, die in ausländische Beteiligungen investiert werden Durchschnitt D E F I UK und für Spanien Quelle: OECD finanzielle Abrechnungsstatistiken 35

5 Tabelle 6.a Home bias in Verbrauchsbewegungen Verbrauchswachstum Wechselbeziehungen der echten Wachstumsraten im Verbrauch B DK D EL E F IRL I L NL A P FIN S UK US EU-15 B 1.00 DK D EL E F IRL I L NL A P FIN S UK US EU Quelle: Ameco Tabelle 6.b Home bias in Verbrauchsbewegungen Leistungsanstieg Wechselbeziehungen der echten BIP Wachstumsraten B DK D EL E F IRL I L NL A P FIN S UK US EU-15 B 1.00 DK D EL E F IRL I L NL A P FIN S UK US EU Quelle: Ameco 36

6 Tabelle 7 Gesamte Aktienemissionen (Börseneinführung und Zweitemissionen) (Millionen ) % Änderung A 3195,1 644,6-79,8 B 1484,7 2462,6 65,9 D 7843, ,4 165,4 DK 830,7 2468,6 197,2 E NA 10095,8 NA EL 1663,8 2203,0 32,4 F 17829, ,1 49,3 FIN 877,7 3017,5 243,8 I 5142, ,1 98,7 IRL 2269,5 1194,3-47,4 L 538,2 3332,7 519,2 NL 16688, ,1 111,9 P 609,5 3109,0 410,1 S 1832,5 798,1-56,4 UK 19688, ,6-21,0 EU , ,6 58,7 EU ,4 1 mit Ausnahme von Spanien Quelle: Internationale Vereinigung Europäischer Börsen Tabelle 8 Kapitalindizes der gesamteuropäischen und nationalen Terminbörsen Quelle: Deutsche Börse Dow Jones STOXX 50 und Volumen der gehandelten Derivativen Durchschnitt pro Quarter Terminhandel auf III.1998 IV.1998 I.1999 II.1999 DJ Stoxx Terminhandel auf DAX Optionen auf DJ Stoxx Optionen auf DAX ) DJ Euro Stoxx 50 und DJ Stoxx 50 2) einschließlich DAX odd lot 37

7 Tabelle 9 - Internationale Wertpapieremissionen Internationale Wertpapieremissionen (in Milliarden von Euro) EURO USD YEN SUMME Drei Quartale 1999 Quelle: Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Quartalschrift, November

8 Um wirtschaftliche Leistung zu verbessern ist es nötig, Innovation und Kreativität zu pflegen, Tabelle 10 - EU technologische Leistungsindikatoren A B D DK E EL F FIN I IRL L NL P S UK USA Japan OECD EU BAFE % BIP ,52-2,31 2,03 0,86-2,78 2,23 1,08 1, ,65 3,85 1,87 2,71 2,92 2,21 1,83 Jährliches Wachstum BAFE 1997 % BAFE von der Industrie finanziert 1997 Erfindungsreichtum (N. von Patenten pro Einwohner) 1996 Quote von Verbreitung (externe/einheimische Patentanmeldungen) 1996 Die Innovationsintensität : % Umsatz , der von innovativen Unternehmen an Innovationsausgaben gewidmet wird Technologiezahlungsbilanz : Quittungen als ein Prozentsatz von BAFE 1997 Technologiezahlungsbilanz : Zahlungen als % BAFE ,80 Na. 2,9 4,20 2,80 Na. 14,30 1-1,05 1 7,60 11,20 Na. 4,10 1 9,40 Na. -0,80 5,60 3,90 4,50 2,40 49,30-61,6 50,20 44,7-62,90-44,30 69, ,10 67,70 49,50 64,30 74,00 62,30-2,33 0,88 5,25 2,53 0,59 0,39 4,32 2,25 1,24 2,22 2,14 1,59 0,09 4,72 3,11 4,03-5,82 2,62 11,07 26,72 6,76 37,99 8,11 3,39 24,36 9,52-9,69-37,68 8,87 27,71 12,61 9,46 0,58 4,28 8,01 3,50 2,20 4,1 Na. 1,80 Na. 4,30 3,9 Na. 3,30 Na. 3,80 Na. 7 3,20 Na. Na. Na. 3,80 5, ,48 23,96-20,47 3-1,76 6,71 1 9, , ,20 4,61 18, ,89 5,62 21,95 72, ,19-23,40-14,34 1 3, , , ,37 0,71 15,72 4,44 2,96 BAFE= Brutto Ausgaben Forschung und Entwicklung Quelle : STI, OECD und Eurostat, Innovationserhebung der Gemeinschaft, Statistiken in Fokus Daten für 1996 Daten für 1995 Daten für 1993 Daten für

9 MARKTLEISTUNG: DIE AUSWIRKUNG DER INTEGRATION AUF DEN SOZIALEN ZUSAMMENHALT UND VERBRAUCHER Wirtschaftlicher und sozialer Zusammenhalt Schaubild 2 - Produktion und Handelsspezialisierung: 1988 bis (Anteil der größten fünf Sektoren) Produktion Handel UK Belgien 75 Dänemark UK BE 75 DK SW DE SW DE FI EL FI EL PT ES PT ES AT FR AT FR NL IE IT NL IE IT Quelle: WIFO (SBS und COMEXT.) Schaubild 3 - geographische Konzentration von Produktion und Ausfuhren Kern gegen Peripherie Kern Rand Kern Rand Mehrwert Export Hohe Einkommen gegen niedrige Einkommen High Middle Low High Middle Low Mehrwer Quelle: WIFO (SBS und COMEXT). Export 40

10 Die Auswirkung von Integration auf Verbraucherpreise Tabelle 11 - Tendenzen der Preisstreuung (mittlere Abweichung einschließlich Steuer ) KATEGORIE Privater Endverbrauch 21,9 18,8 18,8 15,9 16,4 18,1 16,0 14,8 14,7 Bau 19,2 22,1 20,7 21,4 22,0 22,5 21,8 23,3 23,9 Sachanlagen 9,1 6,2 7,8 6,8 8,5 9,3 7,8 6,1 6,7 Quelle : , EUROSTAT; 1998, Schätzungen der GD Binnenmarkt Tabelle 12 - Preisstreuung in der EU15: ausführliche sektorale Spaltung Breite Kategorien (Variationskoeffizient) Privater Endverbrauch 0,21 0,19 0,18 0,16 0,16 0,18 0,16 0,15 0,15 Nahrung, Getränke, Tabak 0,26 0,21 0,21 0,17 0,18 0,17 0,16 0,17 0,17 Kleidung und Schuhe 0,16 0,12 0,12 0,14 0,11 0,14 0,13 0,08 0,08 Bruttomieten, Brennstoff und Kraft 0,30 0,29 0,30 0,28 0,28 0,29 0,26 0,25 0,25 Haushaltsgeräte und Operation 0,16 0,17 0,13 0,11 0,12 0,14 0,10 0,08 0,08 Verkehr und Kommunikation 0,17 0,16 0,15 0,14 0,18 0,17 0,16 0,15 0,15 Erholung, Ausbildung und Kultur 0,22 0,17 0,16 0,13 0,14 0,17 0,16 0,11 0,10 Konstruktion 0,19 0,22 0,21 0,22 0,23 0,23 0,22 0,23 0,24 Sachanlagen 0,06 0,06 0,08 0,07 0,08 0,09 0,08 0,06 0,07 41

11 Tabelle 13 - Preisstreuung in der EU15: ausführliche sektorale Spaltung Details auf Produktniveau (Variationskoeffizient) Nahrung Brot und Getreide 0,31 0,26 0,25 0,20 0,22 0,20 0,18 0,17 0,16 Fleisch 0,26 0,22 0,23 0,20 0,21 0,20 0,19 0,18 0,19 Fische 0,18 0,18 0,14 0,14 0,14 0,18 0,17 0,16 0,16 Milch, Käse und Eier 0,14 0,15 0,12 0,08 0,09 0,10 0,10 0,12 0,12 Öle und Fette 0,37 0,25 0,28 0,22 0,22 0,13 0,11 0,15 0,15 Obst, Gemüse, Kartoffeln 0,23 0,21 0,21 0,20 0,20 0,19 0,19 0,18 0,18 Andere Nahrung 0,20 0,17 0,20 0,17 0,18 0,15 0,14 0,14 0,13 Getränke Nichtalkoholische Getränke 0,36 0,33 0,25 0,19 0,21 0,24 0,25 0,36 0,35 Alkoholische Getränke 0,59 0,44 0,40 0,31 0,34 0,36 0,37 0,29 0,29 Kleidung einschließlich der Instandsetzung Fußbekleidung einschließlich der Instandsetzung Kleidung 0,17 0,12 0,12 0,14 0,12 0,15 0,14 0,07 0,07 0,19 0,18 0,17 0,20 0,13 0,15 0,12 0,12 0,12 Bruttomieten, Brennstoff und Kraft Bruttomieten 0,37 0,38 0,37 0,33 0,33 0,34 0,31 0,30 0,30 Brennstoff und Kraft 0,13 0,11 0,15 0,17 0,17 0,18 0,17 0,17 0,17 Haushalt Möbel, Fußbodenbelag und 0,14 0,10 0,12 0,08 0,09 0,13 0,10 0,09 0,08 Instandsetzung Haushaltstextilien und Instandsetzung 0,25 0,27 0,27 0,26 0,18 0,20 0,17 0,16 0,17 Haushaltsgeräte und Instandsetzung 0,14 0,09 0,07 0,13 0,12 0,16 0,14 0,10 0,10 Andere Haushaltswaren und 0,27 0,24 0,21 0,15 0,17 0,17 0,16 0,15 0,15 Dienstleistungen Verkehr und Kommunikation Persönliche Verkehrsausrüstung 0,26 0,24 0,24 0,22 0,19 0,21 0,20 0,19 0,19 Operation von Verkehrsausrüstung 0,21 0,21 0,18 0,16 0,16 0,18 0,17 0,16 0,16 Gekaufte Verkehrsdienste 0,26 0,27 0,27 0,27 0,28 0,27 0,27 0,27 0,26 Kommunikation 0,35 0,34 0,30 0,31 0,30 0,18 0,19 0,18 0,18 Freizeitgestaltung und Kultur Entspannende Ausrüstung und 0,18 0,13 0,09 0,10 0,12 0,14 0,13 0,10 0,10 Instandsetzung Entspannende und kulturelle Dienste 0,28 0,25 0,23 0,21 0,20 0,20 0,18 0,13 0,13 Bücher, Zeitungen, Zeitschriften 0,27 0,22 0,17 0,14 0,15 0,18 0,18 0,18 0,17 Quelle : , EUROSTAT; 1998, Schätzungen der GD Binnenmarkt 42

12 Tabelle 14 - EU15 Geschätzte Preisstreuung nach Steuern, (Variationskoeffizient) mit indirekten Steuern ohne indirekte Steuern Privater Endverbrauch 0,15 0,13 Nahrung, Getränke, Tabak 0,17 0,14 Nahrung 0,14 0,11 Getränke 0,36 0,26 Tabak 0,32 0,31 Kleidung und Fußbekleidung 0,08 0,09 Bruttomieten, Brennstoff und Kraft 0,25 0,24 Hausrat und Operation 0,08 0,07 Verkehr und Kommunikation 0,15 0,12 Kommunikation 0,18 0,19 Erholung, Ausbildung und Kultur 0,11 0,09 Quelle: Eurostat und GD ECFIN Tabelle 15 - Preisstreuung in 6 Ländern (Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Deutschland, die Niederlande) mit relativ stabilen bilateralen Wechselkursen (Variationskoeffizient) Privater Endverbrauch 0,11 0,10 0,10 0,09 0,07 0,07 0,07 0,09 0,09 Nahrung, Getränke, Tabak 0,14 0,13 0,14 0,12 0,12 0,12 0,13 0,14 0,15 Nahrung 0,10 0,10 0,11 0,11 0,11 0,10 0,12 0,13 0,13 Getränke 0,25 0,23 0,20 0,14 0,15 0,17 0,18 0,20 0,21 Tabak 0,29 0,31 0,27 0,21 0,19 0,19 0,20 0,19 0,18 Kleidung und Fußbekleidung 0,10 0,07 0,07 0,07 0,06 0,06 0,07 0,06 0,06 Bruttomieten, Brennstoff und Kraft 0,10 0,09 0,10 0,08 0,06 0,07 0,10 0,11 0,11 Hausrat und Operation 0,09 0,09 0,09 0,04 0,04 0,05 0,04 0,04 0,04 Verkehr und Kommunikation 0,15 0,14 0,13 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 Kommunikation 0,27 0,27 0,27 0,24 0,24 0,14 0,17 0,18 0,18 Erholung, Ausbildung und Kultur 0,10 0,09 0,08 0,07 0,06 0,08 0,09 0,08 0,08 Bau* 0,09 0,10 0,13 0,09 0,09 0,07 0,07 0,08 0,08 Wohngebäude * 0,13 0,11 0,11 0,10 0,14 0,10 0,11 0,11 0,11 Nichtwohngebäude * 0,12 0,12 0,10 0,09 0,09 0,07 0,10 0,11 0,11 Tiefbauten * 0,06 0,16 0,14 0,08 0,07 0,05 0,06 0,06 0,06 Sachanlagen 0,06 0,06 0,09 0,05 0,08 0,08 0,07 0,06 0,06 Verkehrsausrüstung 0,11 0,19 0,20 0,10 0,12 0,08 0,14 0,06 0,07 Nichtelektrische Maschinen 0,08 0,06 0,07 0,05 0,09 0,09 0,07 0,07 0,08 Elektrische Maschinen 0,08 0,04 0,08 0,06 0,06 0,05 0,08 0,07 0,07 Quelle : , EUROSTAT; 1998, Schätzungen der GD Binnenmarkt *Mit Ausnahme von Frankreich wegen einer Unterbrechung in den Zeitreihen 43