ESPA CASH EURO. Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG. Halbjahresbericht 2006/07

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1 Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG Halbjahresbericht 2006/07

2 Inhalt Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Ausblick... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung zum 28. Februar Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h

3 Halbjahresbericht 2006/07 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 2,30 Mio. EURO Gesellschafter Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Direktor Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Direktor Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Rupert ASCHER Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Franz RATZ vom Betriebsrat entsandt: Mag. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (bis ) Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 Sehr geehrter Anteilsinhaber, wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des ESPA CASH EURO Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG über den Zeitraum 1. September 2006 bis 28. Februar 2007 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Die Wachstumsdynamik in der Eurozone konnte im zweiten Halbjahr 2006 deutlich zulegen. Die BIP- Wachstumsrate erreichte im dritten Quartal plus 2,7 % und im vierten Quartal plus 3,3 % auf Jahresbasis. Die Konjunktur in der Eurozone wird voraussichtlich im ersten Halbjahr 2007 ähnlich stark sein wie im vierten Quartal des Vorjahres. Gestützt wird das freundliche Konjunkturbild durch positive Stimmungsumfragen aus der Industrie und bei den Konsumenten. Die verbesserte Beschäftigungslage wird auch zu einer Stärkung der Binnenwirtschaft beitragen. Die Investitionstätigkeit der Unternehmen dürfte ebenfalls dynamisch bleiben. Die Europäische Zentralbank erhöhte in der Berichtsperiode die Reporate auf 3,5 % in zwei Schritten zu je 25 Basispunkten zuletzt im Dezember Diese Maßnahmen in Richtung neutrale Leitzinsen waren vom Markt durchaus erwartet worden und in den längeren Geldmarktsätze bereits eingepreist gewesen. Allerdings kam es ab Dezember zu einer kräftigen Korrektur der langlaufenden Geldmarktsätze. Auslöser waren die positiven Konjunkturerwartungen für das Jahr 2007 sowie die hohen Lohnforderungen seitens der Tarifpartner in Deutschland. Die Geldmarktfutures signalisierten ab Jahreswechsel einen Anstieg der Reporate auf 4 %. Durch die transparente Notenbankpolitik kam es zu keiner gesteigerten Volatilität im Geldmarkt. In der Periode September 2006 bis Ende Februar 2007 stieg die 3-Monats-Euribor-Rate um 60 Basispunkte auf 3,86 % an. Ausblick Für die EZB-Ratssitzung im März wird mit einer Anhebung der Reporate auf 3,75 % gerechnet. Zusammensetzung des Fondsvermögens 28. Februar August 2006 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 382,1 97,63 360,5 92,48 Wertpapiervermögen 382,1 97,63 360,5 92,48 Bankguthaben 7,2 1,84 27,7 7,11 Zinsenansprüche 2,1 0,53 1,6 0,41 Fondsvermögen 391,4 100,00 389,8 100,00 3

5 Halbjahresbericht 2006/07 Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2007 einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2006 bis 28. Februar 2007 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert % Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland DEUTSCHLAND DRESDNER BANK 05/11 DE000DR6D339 3, , ,00 1,28 DT.APOTHEKERBK.05/10 XS , , ,00 3,07 DT.BANK 06/11 XS , , ,00 1,28 DUESSELD.HYP 04/09 DE000A0A3X90 3, , ,00 1,28 EUROHYPO 1919/04-08 XS , , ,00 0,77 EUROHYPO AG 05/08 DE000EH0A1K8 3, , ,00 3,07 HYPO REAL 05/10 XS , , ,50 0,77 HYPO REAL EST. 04/09 XS , , ,00 1,28 HYPO REAL EST.06/11 XS , , ,00 1,02 IKB DT. INDBK. 05/09 XS , , ,00 3,83 IKB DT.IND.BK XS , , ,00 2,30 LBK.SACHS.200/04-09 XS , , ,00 1,28 VOLKSWAGEN 07/10 XS , , ,00 3,32 WUERTT.HYP.BK. 05/08 DE000A0EDGS3 3, , ,00 2,56 Summe ,50 27,10 Emissionsland FRANKREICH C.N.D.C.D. PR. 05/09 FR , , ,00 2,56 Summe ,00 2,56 Emissionsland GROSSBRITANNIEN HBOS TR.SVCS 06/11 XS , , ,00 2,55 HBOS TREAS.05/12 XS , , ,00 1,28 Summe ,00 3,83 Emissionsland IRLAND BK OF IRELAND 06/11 XS , , ,00 2,55 BK OF IRELD 06/09 XS , , ,50 1,28 HYPO PUBLIC BK 06/11 XS , , ,00 2,55 Summe ,50 6,38 Emissionsland ITALIEN UNICR.ITAL. 05/10 XS , , ,00 1,28 UNICR.ITALIANO 03/10 XS , , ,00 2,56 UNICRED. ITAL. 04/11 XS , , ,00 1,28 Summe ,00 5,11 Emissionsland LUXEMBURG NORD.LDBK 05/12 XS , , ,00 0,89 Summe ,00 0,89 Emissionsland NIEDERLANDE ING GROEP 06/11 XS , , ,00 2,56 KBC IFIMA 06/11 XS , , ,00 2,56 KBC IFIRMA 04/08 XS , , ,00 1,28 LEASEPLAN 06/09 XS , , ,00 1,28 LEASEPLAN 07/10 XS , , ,00 1,28 SNS BANK 06/09 XS , , ,00 3,83 Summe ,00 12,77 4

6 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert % Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland NORWEGEN DNB NOR BANK 05/10 XS , , ,00 1,79 DNB NOR BANK 06/09 XS , , ,00 1,79 Summe ,00 3,57 Emissionsland OESTERREICH BA-CA 05/10 XS , , ,00 5,88 BACA 04/11 XS , , ,00 1,28 BACA 06/11 XS , , ,00 0,26 BANK AUSTRIA 00/10 XS , , ,00 1,28 ERSTE ANL XS , , ,00 1,15 ERSTE ERG.GM.00/12 AT , , ,75 0,10 INV.KREDIT 03/08 DE , , ,00 2,56 INVESTKRED. 00/10 AT , , ,00 2,05 OEVAG ANL. 03/08 AT , , ,00 1,15 PFST LHBK 05/15 XS , , ,00 1,53 RAIFFEISEN BK 05/10 XS , , ,00 1,02 RZB 05/08 XS , , ,00 2,81 RZB OESTER. 06/11 XS , , ,00 3,83 TIROL MTN 03/08 XS , , ,00 3,84 Summe ,75 28,74 Summe EUR ,75 90,96 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,75 90,96 IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland DEUTSCHLAND DRESDNER BK. 03/08 DE , , ,00 1,28 Summe ,00 1,28 Emissionsland OESTERREICH ERSTE BANK 06/17 XS ) 4, , ,00 0,51 ERSTE FRN 07/14 XS , , ,00 4,87 Summe ,00 5,39 Summe EUR ,00 6,67 SUMME IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ,00 6,67 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,75 97,63 BANKGUTHABEN ,81 1,84 ZINSENANSPRÜCHE ,67 0,53 FONDSVERMÖGEN ,23 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEILE EUR 1.018,09 ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEILE EUR 1.149,56 1) Bis Juli 2007 Verzinsung in Abhängigkeit von der Entwicklung des 3-Monats-Euribor + 40 Basispunkte, danach Verzinsung in Abängigkeit des 3-Monats-Euribor + 90 Basispunkte. 5

7 Halbjahresbericht 2006/07 Während des Rechnungshalbjahres erfolgte Zu- und Abgänge in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ABN AMRO BK 04/08 XS EUR ABN BOUWFONDS 05/08 XS EUR BQUE F.C.MTL 05/08 XS EUR DT.BANK 06/09 XS EUR ERSTE FLR-MTN 02/07 XS EUR FORTIS BANK 05/08 XS EUR HAMB.LB(GUER.)02/07 XS EUR INVESTKREDIT 05/10 XS EUR KOMMKR.MTN 99/07 XS EUR PFST. LHBK 05/17 XS EUR WESTLB AG 04/09 DE000WLB10L0 EUR WESTLB IS.03/08 DE EUR IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE NORDT. LBK 04/09 DE000NLB0UT5 EUR RLB NOE.-WIEN 05/10 AT EUR WTDT.IMMOBK.17/03-07 DE EUR Wien, im März 2007 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 6

8 Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kernpalette (die für den Privatanleger wichtigsten Fonds) Geldmarktnahe Fonds Rentenfonds - Euro Rentenfonds - Euro und Fremdwährungen Aktienfonds - Regionen Aktienfonds - Branchen und Regionen Strategiefonds ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Vorsorgefonds ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) Fett gedruckt sind die Fonds der SHORT-LIST (die 11 wichtigsten Fonds aus der Kernpalette) 7

9 Halbjahresbericht 2006/07 Alle ESPA-Fonds (die gesamte ESPA-Fondspalette einschließlich der Kernfonds) ALPENFONDS BVP ESPA BOND EURO-TREND ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND YEN ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH EURO ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA PORTFOLIO BOND Aktien Alpenraum Europäische Immobilien-Aktien US-Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds für Schwellenländer Europäischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Gesundheitswesen Japanischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Technologiebranche Globaler Aktien-Dachfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Schwerpunkt zentral- und osteuropäische Renten Dollar-Renten, ohne Währungssicherung Unternehmensanleihen in US-Dollar, ohne Währungssicherung Emerging Markets-Renten weltweit mit Währungssicherung in Euro Unternehmensanleihen in Euro Abfertigungsfonds, auch für mündelsichere Veranlagung nach ethischen Kriterien Paneuropäische Renten, überwiegend in Euro Hochrentierende Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Euro-Renten, Abfertigungsfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Euro-Renten, Abfertigungsfonds Internationale Renten US-Hypothekenanleihen mit vollständiger Währungssicherung in Euro Dollar-Renten mit teilweiser Währungssicherung in Euro Dollar-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Hochrentierende US-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Renten in japanischen Yen, ohne Währungssicherung Geldmarktnaher Fonds in kurzlaufenden Unternehmensanleihen Geldmarktnaher Fonds in Euro Geldmarktnaher Fonds in US-Dollar Euro-Renten mittlerer Laufzeit Geldmarktnaher Fonds in Euro Internationale Renten gemäß Asset Allocation 8

10 ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO MED ESPA PORTFOLIO MIX ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PRO INVEST ESPA PRO MIX ESPA PRO TOP ESPA SELECT BOND ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (bis : ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL Alternatives Investment Gemischter Dachfonds (Laufzeit), mit Wertsicherungskonzept Konservativer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktien Dynamischer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 35 % Aktien Gemischter Dachfonds, mit Wertsicherungskonzept Gemischter Dachfonds, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Fonds, bis zu 35 % Aktien Offensiver gemischter Fonds, bis zu 75 % Aktien Euro-Anleihen-Dachfonds mit ESPA-Rentenfonds Euro-Geldmarkt-Dachfonds mit ESPA-Geldmarktfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds gemäß Asset Allocation Globaler Branchen-Dachfonds US-amerikanische Top 100-Aktien Globale Biotechnologie-Unternehmen Globale ethisch-orientierte Unternehmen Europäische Top 50-Aktien Paneuropäische Aktien Zentral- und osteuropäische Aktien Europäische Wachstums-Aktien Europäische Immobilien-Aktien Europäische Substanzwert-Aktien Globale Finanzdienstleistungs-Unternehmen Weltweit großkapitalisierte Aktien (Blue Chips) von ACM gemanagt ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globale Informationstechnologie-Unternehmen ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 Türkische Aktien Japanische Aktien unter Anlehnung an den MSCI-Japan- Index Globale Pharma-Unternehmen Globale High-Tech-Unternehmen Globale Umwelt-Unternehmen Österreichische Aktien Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung 9

11 Halbjahresbericht 2006/07 Fonds der Sparkassen Fonds der Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD EURO-Renten, österreichische Emittenten EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds Fonds der Steiermärkischen Bank und Sparkassen AG: TOP I-DER STABILE Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds TOP II-DER FLEXIBLE Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds TOP III-DER AKTIVE Aktien-Dachfonds TOP IV-DER PLANENDE Dachfonds TOP V-DER OFFENSIVE Branchen-Dachfonds Sonstige Fonds der Sparkassen: DELPHIN INVEST GLOBAL-PERFORMER Aktiendachfonds der Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globaler Aktien-Dachfonds, Waldviertler Sparkasse Globaler Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds, Vorarlberger Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Sparkasse Kufstein 10