Mag. Andreas Reinthaler

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Die Vortragenden Mag. Andreas Reinthaler 1993- dato: Geschäftsführer M27 R.W.R Managementfund Consulting GmbH und Geschäftsführer der M27 Consulting GmbH 07/1991-11/1993: Vorstand der VICAM Industries AG Verantwortlich für den Bereich Finanz und Vertrieb, Mitglied des Board of Directors in Töchterbetrieben in Italien, Japan, Slowakei 09/1984-06/1991: Geschäftsführer der ATOM & VICAM Gmbh. Kaufmännische Leitung des Unternehmens; Entwicklung und globaler Vertrieb von High - Tech Produktionssytemen für die Schuhindustrie 09/1982-08/1984: Geschäftsführer der Fa..Reinthaler CAD/CAM Systems Kaufmännische und Technische Leitung von CAD/CAM Entwicklungsprojekten sowie div. PC- Projekten 11/1980-08/1982: Technischer Leiter ELCEDE GmbH.(Deutschland) Projektleitung für CAD/CAM Entwicklungen für die Verpackungsindustrie 2

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Inhalt Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Tools & Prozesse: finance Zusammenfassung 5

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Kapitalmarkt Einfluss Realwirtschaft Interbankenmarkt Vergabe- und Risikopolitik Zinspolitik Fremdwährungsrisiko Investitionen und Finanzierung Märkte Strukturbereinigung Temporär sinkende Nachfrage Das Aufbringen finanzieller Mittel gestaltet sich als komplexer Den Unternehmen entsteht ein höherer administistrativer Aufwand für Finanzierung Die optimale Kombination der für das Unternehmen umsetzbaren Finanzierungspotentiale ist von wesentlicher Bedeutung 6

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Negative Auswirkungen der globalen Krise auf den Private-Equity-Sektor in Europa Source: EVCA/PEREP_Analytics for 2007-2009 EVCA/Thomson Reuters/PwC for previous years Europe, by location of private equity firm 9

Wachstumskapital - das neue Paradigma? Source: EVCA/PEREP_Analytics for 2007-2009 EVCA/Thomson Reuters/PwC for previous years Europe, by location of the private equity firm Prior to 2007, growth capital was part of venture capital 10

Mittel- und Osteuropa (MOE) als Netto-Empfänger die 3 wichtigsten Quellen: UK Dach (Deutschland, Österreich, Schweiz) Frankreich Investitionen in Höhe von 2,2 Mrd. in Unternehmen in CEE Investitionen ausländischer Private-Equity- Unternehmen Zufluss 1,4 Mrd. 839 Mio. inländische Investitionen in MOE Abfluss 10 Mio. Source: EVCA 2009 11

Private-Equity-Investitionen gesamt nach Branchen 2008 2009 Life sciences Communications Consumer goods and retail Business and industrial products Business and industrial services Consumer services: Other Computer and consumer electronics Energy and environment Financial services Transportation Chemicals and materials Construction Agriculture Real estate 0 2 4 6 8 10 billion 0 2 4 6 8 10 billion Source: EVCA/PEREP_Analytics Europe, by location of the portfolio company 12

Abzug von Kapital aus dem Segment Produkte für Handel & Industrie Divestments (excluding write-offs) Write-offs 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 billion Source: EVCA/PEREP_Analytics Europe, by location of the portfolio company 13

Zusammenfassung dramatischer Rückgang des Deal Flow, Tiefststand im 2. Quartal 2009 dennoch erhielten 2009 4.000 Unternehmen in Europa Private-Equity- Kapital Verlagerung der Anlegerbasis, die jedoch vor allem auf schwache Kapitalaufbringung zurückzuführen ist Abschlüsse vermehrt am unteren Marktsegment, Wachstumskapital gewinnt an Bedeutung Life sience / healthcare etabliert sich als zugkräftigste Branche Private-Equity-Gesellschaften sind vor allem mit der Verwaltung und Bereinigung des bestehenden Portfolios befasst Fokus auf strategische Partnerschaften Source: EVCA 2009 14

Tools & Prozesse 15

finance für zukünftige Entwicklung Finanzierungsschwerpunkt für zukünftige Entwicklung M27 USP Kernkompetenz à internationale Unternehmensfinanzierungen und Internationalisierung internationales Know-how im Bereich Finanzierung und M&A Industrie als Schwerpunkt für strategische Partner mehr als 15 Jahre Markterfahrung Netzwerk im Raum EU und CEE Methoden und Tools dbase Investorendatenbank tools zur Transaktionsabwicklung Veranstaltungen zu relevanten Themen im Bereich Finanzierung m27 Akademie 16

Finanzierungsinstrumente 17

Finanzierungsarten 18

Förderungs- und Finanzierungsrisiko 19

Die Herausforderung??? Förderungen Nationale Expansion Preferred share Leasing Internationalisierung Seed Financing Mezzanin Kapital Mezzanin Finanzierung Private equity Convertible bonds IPO Equity financing Venture capital Foundation 1st stage 20 1

Das Ergebnis We know how to finance. 21 1

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Vorteile durch finance Erhöhung /Verbesserung der Eigenmittel verbesserte Finanzierungsstruktur Erhaltung des Eigenkapitals Optimierung der Vermögenswerte insgesamt Alternativen zu Fremdkapital Projekt- und Unternehmensfinanzierung Hybridkapital Förderungen Optimale Kapitalkombination 24

Zusammenfassung We know how to finance. 125

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M27 Checkliste Fragenkatalog für M27 Kunden Über das Unternehmen: Unternehmensdaten Wann wurde das Unternehmen gegründet? Was sind die Hauptaktivitäten des Unternehmens? Welche Produkte bietet das Unternehmen an? (Mengen, Preise, ) Wie und wo werden die Produkte produziert? Unique Selling Proposition (USP) bzw. Alleinstellungsmerkmal. Wie sieht die allgemeine Branchenentwicklung aus? Umsatz, Gewinn, Bilanzsumme, Wareneinsatz, EK-Quote Wie viele Mitarbeiter sind im Unternehmen tätig? (inkl. Positionen) Inhaber des Unternehmens, Verbundene Unternehmen, Konzernstruktur. Wie sieht die Marktposition des Unternehmens aus? Welche Märkte werden beliefert? (Innland, Ausland) Welches sind die wichtigsten Mitbewerber? Wie sieht die Kundenstruktur aus? (Großkunden, ABC-Liste, Referenzen) Über das Projekt: Kurze Projektbeschreibung Ziele des Projektes Welche Investitionen sollen getätigt werden? (wesentliche Teile der Investition, kurze technische Beschreibung, Maschinen, Gebäude, andere Einrichtungen) Wie hoch ist das Investitionsvolumen? Wie hoch sind die Baukosten, Maschinenkosten und Anschlusskosten, sonstige Anschaffungskosten, Adaptierungskosten? Wie sieht die Finanzierung des Vorhabens aus? (Eigenkapital, Fremdkapital, Garantien, Förderungen, ) Wann soll die Investition realisiert werden? (Datum für Start, Dauer, Deadline, ) Hat das Investitionsvorhaben bereits begonnen, gab es bereits Vereinbarungen, wurden bisher Zahlungen getätigt? Sind erforderliche Baugenehmigungen vorhanden? Alter der Maschinen Welchen Umsatzwachstum und Steigerung des Marktanteils wird durch das Projekt erzielt? Wie viel neue Arbeitsplätze werden durch das Projekt geschaffen?

M27 Fact Sheet

M27 Businessplan Werte in T 2011 2012 2013 T % T % T % Umsatzsteigerung Umsatz- Umsatzsteigerung Umsatzerlöse Gesamt 6.187 9.980 steigerung 13.019 Tochterbetrieb 1 (ATP Tschechien) 1.735 38% 2.394 13% 2.706 19% Tochterbetrieb 2 (fiktiv, angelehnt an ID 25683) 1.752 3% 1.805 3% 1.859 3% Tochterbetrieb 3 (fiktiv, angelehnt an ID10103) 3% 3.000 3% 3.090 3% Tochterbetrieb 4 (fiktiv, angelehnt an ID 24104) 2.700 3% 2.781 3% 2.864 3% Tochterbetrieb 5 (fiktiv, angelehnt an ID 26528) 2.500 3% Betriebsleistung 6.187 100% 9.980 100% 13.019 100% Sonstige betriebl. Erträge 0 0% 0 0% 0 0% Bestandsveränderungen 0 0% 0 0% 0 0% Summe Aufwendungen -5.455-88% -8.992-90% -11.816-91% EBIT Tochterbetrieb 1 (ATP Tschechien) 69 4% 96 4% 108 4% EBIT Tochterbetrieb 2 (ID 25683; EBIT-Marge branchenüblich) 123 7% 126 7% 130 7% EBIT Tochterbetrieb 3 (ID 10103; EBIT-Marge branchenüblich) 0 7% 210 7% 216 7% EBIT Tochterbetrieb 4 (ID 24104; EBIT-Marge branchenüblich) 540 20% 556 20% 573 20% EBIT Tochterbetrieb 5 (ID 26528; EBIT-Marge branchenüblich) 0 7% 0 7% 175 7% EBIT gesamt 732 12% 988 10% 1.203 9% Erträge 0% 0% 0% Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 0% 0% 0% Erträge aus Abgang von FA 0% 0% 0% Zinsen und ähnliche Aufwendungen (Tochterbetriebe) -159-3% -211-2% -255-2% Zinsen und ähnliche Aufwendungen (Bankkredite) -133-2% -179-2% -217-2% Finanzergebnis -292-5% -390-4% -472-4% EGT 440 7% 598 6% 730 6% a.o Erträge 0% 0 0% 0 0% a.o. Aufwendungen 0% 0 0% 0 0% Steuern v. Einkommen -110-2% -150-1% -183-1% Jahresüberschuss 330 5% 449 4% 548 4% Auflösung unversteuerter Rücklagen 0% 0% 0% Zuweisung zu unversteuerten Rücklagen 0% 0% 0% Zuweisung zu Gewinnrücklagen 0% 0% 0% Gewinn-/Verlustvortrag 0% 90 1% 122 1% Bilanzgewinn / -verlust 330 5% 538 5% 669 5% Cash-Flow 330 5% 449 4% 548 4% Mitarbeiter 11 21

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M27 Tools - SARI Betriebsmittel Liquiditätsmanagement Der M 27 S.A.R.I Check umfasst relevante Liquiditätskriterien und verschafft einen Überblick über kurzfristige Rückstellungen:

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M27 tools dbase Daten über zahlreiche potenzielle Investoren für Finanzierungsprojekte ergänzt um spezifische Informationen über den jeweiligen Einzelfall ca. 200 Kontakte, darunter Vorteile: ca. 60 = Kontakte im Bereich Venture Capital ca. 15 = Multiplikatoren ca. 130 = Investoren / Business Angels / strategische Partner verbesserte Qualität des Auswahlverfahrens für Investoren bessere Chancen auf Wahl des optimalen Investors für das jeweilige Projekt geringerer Arbeitsaufwand als Beschaffung von Kontaktinformationen aus verschiedenen Quellen Schwerpunkt auf der Realisierung von Investitionen im Industriebereich

M27 Tools - Longlist Legende: Factsheet versandt Absage Tendenz negativ generell interessiert Zusage offen will weitere Informationen

M27 tools für finance Kennzahlenanalyse BASEL II Rating Advisory Basel II Short Check Finance Tool Unternehmensplan ( BACA BusinessPlanner) Bonitätsbewertung des Unternehmens (Ertragswertmethode, Free-Cash-Flow-Methode) Liquiditätsplan Betriebsmittelanalyse diverse Tools SARI allgemein (Auswahl eines Partners, Suche nach geeigneter Örtlichkeit, Finanzierung, etc.) Factsheet Longlist-Management Projekt-Homepage Tools (SARI-, SWOT-, PMK-Analysen) dbase online Project 15 www.m27.eu Project Check