Die Instrumente der Wahl Wie Aufgabenträger mit Investitions- und Fahrzeugfinanzierung im SPNV umgehen können. Christoph Schaaffkamp Deutscher Nahverkehrstag Ludwigshafen, 22. April 2010
Die Finanzierungskosten für Investitionen bedrohen die Finanzierbarkeit des ÖPNV (insbesondere des SPNV). Wo liegen die Herausforderungen? Verfügbare Haushaltsmittel Entwicklung der Kosten der Fahrzeuge Neufahrzeuge vs. Altfahrzeuge Wettbewerb der Besteller Kosten der Investitionsfinanzierung 2 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Eine Vielzahl von Treibern bestimmt die Wirtschaftlichkeit der Investition und ihrer Finanzierung. Was beeinflusst die Wirtschaftlichkeit der Investition und ihre Finanzierungskosten? Anforderungen Netz, Fahrzeuge das EVU (Gewinner der Ausschreibung) Risiken der Investition zeitlicher Ablauf Wettbewerbsintensität bei der Beschaffung 3 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Die Aufgabenträger können durch Übernahme von Risiken die Zinskosten deutlich reduzieren. 700 600 Welche Risiken können die Aufgabenträger in ihrem 504 Sinne gestalten, und wie? 500 400 300 200 422 437 Restwert und Wiedereinsatz der Fahrzeuge Finanzierungsrisiko 460 Liquidität und Finanzierungsbedarf 621 100 0 1. AT-Pool 2. V-Pool 3. WEG 4. Darl.-Fin. 5. Leasing Quelle: Geuckler/Tegner 4 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Über die Gestaltung der Beschaffung können die Kosten der Fahrzeuge spürbar beeinflusst werden. Was können die Aufgabenträger am eigentlichen Beschaffungsprozess verbessern? Beschaffungszeitpunkt Wiedereinsetzbarkeit am Vertragsende Wettbewerb/ Abstimmung der Aufgabenträger Anforderungen und Freiheitsgrade Ablauf der Beschaffung, Fristen Langfristige Chance: Entkopplung von Fristen des Vergabeverfahrens durch Poolbildung 5 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Durch die Anforderungen der Fahrzeugbeschaffung können Größeneffekte erschlossen werden. Welche Potenziale bieten sich in den Fahrzeuganforderungen? Einheitlichkeit über (viele) AT Verfügbarkeit und Zulassung von Altfahrzeugen, Bedingungen Betreiberneutrale Wiedereinsatz-Garantien Koordinierte Beschaffungsabläufe Professionalisierung von AT-Poolstrukturen auch bei Fahrzeugen unterschiedlicher Hersteller 6 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Ein intelligenter Umgang mit dem Ablauf der Finanzierung kann die Zins- und Risikokosten weiter reduzieren. 60.000.000 Vergleich Varianten in Jahresscheiben (Nominalwerte) Wo liegen die Potenziale im Ablauf der Finanzierung? 50.000.000 40.000.000 Ablauf der Finanzierung neuer Fahrzeuge vs. üblicher Ablauf der Vertrags-Finanzierung durch die Aufgabenträger 30.000.000 20.000.000 10.000.000 0 (vermeidbare!) Konsequenz: Vorfinanzierung -10.000.000-20.000.000 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033-30.000.000 Operate Lease AT-Finanzierung Tilgung EVU-Finanzierung AT-Finanzierung Quelle: kcw, eigene Modellrechnung 7 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Ein intelligenter Umgang mit dem Ablauf der Finanzierung kann die Zins- und Risikokosten weiter reduzieren. 250.000.000 60.000.000 Vergleich Vergleich Varianten Varianten in Jahresscheiben (Nominalwerte) (Nominalwerte) Wo liegen die Potenziale im Ablauf der Finanzierung? 200.000.000 50.000.000 40.000.000 150.000.000 30.000.000 Ablauf der Finanzierung neuer Fahrzeuge vs. üblicher Ablauf der Vertrags-Finanzierung durch die Aufgabenträger 100.000.000 20.000.000 10.000.000 50.000.000 0 (vermeidbare!) Konsequenz: Vorfinanzierung -10.000.000 0-20.000.000 2011 2013 2015 2017-30.000.000-50.000.000 Operate Lease EVU-Finanzierung Kosten Vorfinanzierung AT-Finanzierung Tilgung Kosten Fremdfinanzierung AT-Finanzierung Kosten Eigenkapital Sonstiges 2019 2021 8 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen 2023 2025 2027 2029 2031 Operate Lease EVU-Finanzierung AT-Finanzierung Tilgung AT-Finanzierung 2033 Quelle: kcw, eigene Modellrechnung
Ein intelligenter Umgang mit dem Ablauf der Finanzierung kann die Zins- und Risikokosten weiter reduzieren. 250.000.000 60.000.000 Vergleich Vergleich Varianten Varianten in Jahresscheiben (Nominalwerte) (Nominalwerte) Vergleich Varianten (Barwerte) Wo liegen die Potenziale im Ablauf der Finanzierung? 200.000.000 50.000.000 40.000.000 150.000.000 30.000.000 Ablauf der Finanzierung neuer Fahrzeuge vs. üblicher Ablauf der Vertrags-Finanzierung durch die Aufgabenträger 100.000.000 20.000.000 10.000.000 50.000.000 0 (vermeidbare!) Konsequenz: Vorfinanzierung 2011 2013 2015 2017 2019-10.000.000 0-20.000.000-30.000.000-50.000.000 Operate Lease EVU-Finanzierung Kosten Kosten Vorfinanzierung Vorfinanzierung AT-Finanzierung Tilgung Kosten Kosten Fremdfinanzierung AT-Finanzierung Fremdfinanzierung Kosten Eigenkapital Sonstiges Kosten Eigenkapital Sonstiges 2021 9 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen 2023 2025 2027 2029 2031 Operate Lease EVU-Finanzierung AT-Finanzierung Tilgung AT-Finanzierung 2033 Quelle: kcw, eigene Modellrechnung
Die Aufgabenträger können sich noch Spielräume erschließen. Mein Fazit: Aufgabenträger beeinflussen Fahrzeug-Kosten Erhebliches Potenzial bei Gestaltung der Finanzierung Einfluss auf Marktstruktur und Wettbewerb! Konsequenzen für Arbeitsteilung zwischen Staat und Markt? Ungelöst: Zugang zu Altfahrzeugen der DB AG 10 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 11 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen
Kontakt Christoph Schaaffkamp Partner, Geschäftsführer KCW GmbH Fon: +49 (0) 30/40 81 768 60 Büro Berlin Fax: +49 (0) 30/40 81 768 61 Bernburger Str. 27 Mail: schaaffkamp@kcw-online.de 10963 Berlin Web: www.kcw-online.de 12 Deutscher Nahverkehrstag 2010, Ludwigshafen