Halbjahresbericht 2014 Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts (SICAV) R.C.S. Luxemburg N B 96 268 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 für die in der Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Subfonds LUXEMBOURG SELECTION FUND LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund LUXEMBOURG SELECTION FUND Atyartha Global Opportunities Fund LUXEMBOURG SELECTION FUND SFPC European Property Securities LUXEMBOURG SELECTION FUND Xantos
Ungeprü fter Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 2 Charakteristik der Gesellschaft 4 LUXEMBOURG SELECTION FUND 6 LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar 8 USD/ LU0377291322 CHF/ LU0377294268 EUR/ LU0377296479 LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund 13 A1/ LU0405846410 A2/ LU0405860593 A3/ LU0405863852 LUXEMBOURG SELECTION FUND Atyartha Global Opportunities Fund 17 A/ LU0583074082 LUXEMBOURG SELECTION FUND SFPC European Property Securities 24 A/ LU0212018807 LUXEMBOURG SELECTION FUND Xantos 29 A/ LU0178215710 C/ LU0937309259 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 35 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Aktien dieser Gesellschaft weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland: Aktien dieses Subfonds dürfen nicht an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich vertrieben werden: LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar 1
Management und Verwaltung Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 LUXEMBOURG SELECTION FUND Verwaltungsgesellschaft 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B 96 268 Verwaltungsrat David Lahr, Vorsitzender Executive Director, UBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg Alicia Zemanek Executive Director, UBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg Martin Baumert Managing Director, UBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg Daniel Beck (bis 30. Juni 2014) Executive Director, UBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg Verwaltungsgesellschaft UBS Third Party Management Company S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B 45 991 Portfolio Manager und Berater UBS Third Party Management Company S.A. hat die Verwaltung des Vermögens dieses Subfonds an folgende Gesellschaft übertragen: LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Portfolio Manager Active Niche Funds S.A., Avenue de la Gare 1, CP 5117, CH-1002 Lausanne LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund Portfolio Manager FiNet Asset Management AG, Neue Kasseler Strasse 62 C-E, D-35039 Marburg Anlageberater Arcane Capital Advisors Pte Ltd, One Raffles Place #19-61, Singapur 048 616 LUXEMBOURG SELECTION FUND Atyartha Global Opportunities Fund Portfolio Manager LABHA Investment Advisors S.A. Seefeldstrasse 301, CH-8008 Zürich LUXEMBOURG SELECTION FUND SFPC European Property Securities Portfolio Manager Swiss Finance & Property Funds AG, Seefeldstrasse 275, CH-8008 Zürich LUXEMBOURG SELECTION FUND Xantos Portfolio Manager Wyss & Partner Vermögensverwaltung und Anlageberatung AG, Bahnhofstrasse 17, CH-7323 Wangs Depotbank und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Zentrale Verwaltungsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft und der Gesellschaft PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg 2
LUXEMBOURG SELECTION FUND Vertrieb in der Schweiz Vertreter Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genf Zahlstellen UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel und UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich Der Verkaufsprospekt, die KIID (Wesentlichen Informationen für den Anleger), die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen, dem Vertreter in der Schweiz und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden. Vertrieb in Österreich und in Frankreich Aktien dieser Gesellschaft können in diesen Ländern vertrieben werden. Der Verkaufsprospekt, die KIID (Wesentlichen Informationen für den Anleger), die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden. Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2 4, D-60306 Frankfurt am Main Der Verkaufsprospekt, die KIID (Wesentlichen Informationen für den Anleger), die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte und am Wertpapierportfolio vorgenommene Änderungen, die in dieser Veröffentlichung erwähnt werden, können bei den Vertriebsstellen und dem Sitz der Gesellschaft kostenlos angefordert werden. 3
Charakteristik der Gesellschaft Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 LUXEMBOURG SELECTION FUND Der LUXEMBOURG SELECTION FUND (nachfolgend die «Gesellschaft») wurde am 9. Oktober 2003 als eine Société d investissement à capital variable (SICAV - Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) mit mehreren Subfonds in Übereinstimmung mit dem abgeänderten Gesetz von 2010, und dem luxemburgischen Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften in der jeweils geltenden Fassung gegründet. Auf die Gesellschaft ist insbesondere Teil I dem abgeänderten Gesetzes von 2010 anwendbar, das bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zu Koordiniering der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) («Richtlinie 2009/65/EG») betrifft. UBS Third Party Management Company S.A. (nachfolgend die «Verwaltungsgesellschaft») ist eine Aktiengesellschaft nach luxemburgischem Recht, die den Bestimmungen von Abschnitt 15 dem abgeänderten Gesetzes von 2010 unterliegt. Der Sitz der Verwaltungsgesellschaft ist 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Nach der ausserordentlichen Generalversammlung der Aktionäre vom 29. Dezember 2011 wurde die Satzung der Gesellschaft (die «Gesellschaftssatzung») geändert, damit die Gesellschaft durch Teil I dem abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die gemeinsame Anlage in Wertpapieren geregelt wird (die «Änderungen an der Gesellschaftssatzung»). Die Gesellschaftssatzung wurde bei der Registerstelle des Luxemburger Bezirksgerichts hinterlegt. Die Änderungen an der Gesellschaftssatzung wurden am 30. Januar 2012 im Mémorial veröffentlicht. Die Gesellschaft besteht aus mehreren Subfonds, die in mehrere separate Anlagenportfolios unterteilt und als «Subfonds» bezeichnet werden, wobei die Subfonds jeweils unterschiedliche Aktienklassen ausgeben können. Das Vermögen der verschiedenen Aktienklassen im selben Subfonds wird gemeinsam gemäss der Anlagepolitik des Subfonds angelegt. Für jede Aktienklasse können jedoch eine ihr eigene Gebührenstruktur, Mindestanlagen, Ausschüttungspolitik, Bilanzierungswährung, bestimmte Hedgingoder sonstige Merkmale angewandt werden. Das Nettovermögen der verschiedenen Subfonds stellt das Nettovermögen der Gesellschaft insgesamt dar, das stets dem Kapital der Gesellschaft entspricht und aus voll bezahlten und nicht nominellen Aktien besteht (die «Aktien»). Auf Generalversammlungen steht jedem Aktionär, unabhängig von dem jeweiligen Wert der Aktien der einzelnen Subfonds, pro gehaltener Aktie eine Stimme zu. Die Aktien eines bestimmten Subfonds sind zu einer Stimme je gehaltener Aktie berechtigt, wenn Abstimmungen bei Versammlungen stattfinden, die diesen Subfonds betreffen. Die mit diesen Aktien verbundenen Rechte entsprechen den im luxemburgischen Gesetz von 1915 über Handelsgesellschaften und den entsprechenden Änderungen vorgesehenen Rechte, sofern diese nicht durch dem abgeänderten Gesetz von 2010 geändert werden. Die Gesellschaft bildet eine Rechtseinheit. Es ist jedoch vorgesehen, dass hinsichtlich der Beziehungen zwischen den Aktionären jeder Subfonds als eine separate Rechtseinheit betrachtet wird, die einen separaten Vermögenspool mit ihren eigenen Zielen bildet und von einer oder mehreren separaten Aktienklassen repräsentiert wird. Darüber hinaus ist jeder Subfonds gegenüber Dritten und insbesondere gegenüber Gläubigern der Gesellschaft ausschliesslich für die ihm zuzurechnenden Verpflichtungen verantwortlich. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, jederzeit neue Subfonds und/oder andere Aktienklassen aufzulegen, deren Anlagepolitik, Merkmale und Angebotsbedingungen zu gegebener Zeit in einem aktualisierten Verkaufsprospekt bekanntgegeben werden. In Übereinstimmung mit dem Reglement, das im Abschnitt «Auflösung und Fusion der Gesellschaft und ihrer Subfonds» des Verkaufsprospekts enthalten ist, behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, bestimmte Subfonds zu schliessen oder zusammenzulegen. Laufzeit und Vermögen der Gesellschaft sind nicht beschränkt. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am letzten Tag des Monats April. 4
LUXEMBOURG SELECTION FUND Die Generalversammlung wird jährlich um 11.00 Uhr am zweiten Mittwoch im Oktober am Sitz der Gesellschaft oder an einer anderen Anschrift abgehalten, die in der Bekanntmachung der Versammlung angegeben wird. Ist dieser Tag in Luxemburg kein Geschäftstag, so wird die Generalversammlung am darauf folgenden Geschäftstag abgehalten. Nur die Informationen im Verkaufsprospekt und in einem der Dokumente, auf die darin Bezug genommenen wird, haben Gültigkeit. Sonstige Informationen über die Gesellschaft sowie den Nettoinventarwert, die Ausgabe-, Umtausch- und Rücknahmepreise der Aktien der Gesellschaft können an jedem Geschäftstag am Sitz der Gesellschaft und bei der Depotbank erfragt werden. Bei Bedarf werden Informationen bezüglich der Aussetzung oder Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwerts, des Ausgabe- oder Rücknahmepreises sowie alle Mitteilungen an Aktionäre im «Mémorial» und im «Luxemburger Wort» und gegebenenfalls in den verschiedenen Vertriebsländern veröffentlicht. Darüber hinaus können die Satzung, der Verkaufsprospekt und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte bei der Depotbank kostenlos angefordert werden. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie die oben erwähnten Dokumente können dort ebenfalls angefordert werden. Auf der Grundlage der Finanzberichte werden keine Zeichnungen akzeptiert. Zeichnungen werden nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts akzeptiert, dem gegebenenfalls der neueste Jahresoder Halbjahresbericht beiliegt. Die Zahlen in diesem Bericht sind historisch und nicht notwendigerweise indikativ für zukünftige Ergebnisse. Exemplare der Gesellschaftsatzung sind am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich. Die Bestimmungen der in diesem Verkaufsprospekt erwähnten Vereinbarungen können während der üblichen Geschäftszeiten an jedem luxemburgischen Geschäftstag am eingetragenen Sitz der Gesellschaft eingesehen werden. 5
LUXEMBOURG SELECTION FUND Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung CHF Aktiva 31.10.2014 Wertpapierbestand, Einstandswert 130 875 879.06 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 16 817 562.76 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 147 693 441.82 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 4 919 624.34 Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 43 624.08 Forderungen aus Zeichnungen 83 283.23 Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 137.12 Forderungen aus Dividenden 43 884.38 Sonstige Forderungen 39 588.58 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -231 744.68 Total Aktiva 152 591 838.87 Passiva Kontokorrentkredit -981 057.04 Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit -845.75 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -61 618.38 Rückstellungen für Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -181 727.38 Rückstellungen für Performance Fee (Erläuterung 2) -798 441.70 Rückstellungen für Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -20 262.64 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -5 519.09 Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -127 931.15 Rückstellungen für Vertriebsgebühr (Erläuterung 2) -301.46 Total Rückstellungen für Aufwendungen -1 134 183.42 Total Passiva -2 177 704.59 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 150 414 134.28 6 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung CHF Erträge 1.5.2014-31.10.2014 Zinsertrag auf liquide Mittel 1 363.30 Dividenden 769 418.23 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 9) 169 094.51 Total Erträge 939 876.04 Aufwendungen Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -1 113 945.72 Performance Fee (Erläuterung 2) -766 649.46 Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -123 026.94 Vertriebsgebühr (Erläuterung 2) -1 808.78 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -33 628.57 Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -161 824.13 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -7 834.31 Sonstige Aufwendungen -13 889.66 Total Aufwendungen -2 222 607.57 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -1 282 731.53 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 7 192 764.46 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen -93 079.88 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 585 220.45 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 7 684 905.03 Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 187 971.64 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 7 872 876.67 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 6 590 145.14 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 3 274 951.35 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -258 010.74 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 3 016 940.61 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 9 607 085.75 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7
LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN 31.10.2014 30.4.2014 30.4.2013 Nettovermögen in USD 38 498 429.97 33 186 270.30 20 215 309.37 Klasse CHF LU0377294268 Aktien im Umlauf 530 915.0530 520 819.0530 775 457.0410 Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 34.24 31.52 15.42 Klasse EUR LU0377296479 Aktien im Umlauf 270 252.3380 211 510.9840 202 363.0050 Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 33.74 30.79 15.50 Klasse USD LU0377291322 Aktien im Umlauf 212 013.4510 143 462.6760 178 231.5650 Nettoinventarwert pro Aktie in USD 38.62 38.40 17.98 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens China 38.56 Vereinigte Staaten 26.16 Norwegen 9.23 Kanada 8.13 Deutschland 7.94 Hongkong 4.39 Schweiz 4.37 Total 98.78 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Elektronik & Halbleiter 32.97 Energie- & Wasserversorgung 25.94 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 12.32 Maschinen & Apparate 11.69 Elektrische Geräte & Komponenten 7.79 Chemie 4.07 Umwelt & Recycling 4.00 Total 98.78 8 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Nettovermögensaufstellung USD Aktiva 31.10.2014 Wertpapierbestand, Einstandswert 36 007 588.64 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 2 019 048.32 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 38 026 636.96 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 1 794 376.45 Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 37 342.07 Sonstige Forderungen 1 536.35 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -104 674.84 Total Aktiva 39 755 216.99 Passiva Kontokorrentkredit -676 164.98 Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit -452.06 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -48 050.08 Rückstellungen für Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -44 809.96 Rückstellungen für Performance Fee (Erläuterung 2) -443 894.40 Rückstellungen für Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -5 974.65 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -1 621.54 Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -35 819.35 Total Rückstellungen für Aufwendungen -532 119.90 Total Passiva -1 256 787.02 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 38 498 429.97 Ertrags- und Aufwandsrechnung USD Erträge 1.5.2014-31.10.2014 Zinsertrag auf liquide Mittel 20.13 Dividenden 11 209.01 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 9) 102 522.87 Total Erträge 113 752.01 Aufwendungen Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -271 234.72 Performance Fee (Erläuterung 2) -445 398.80 Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -36 164.68 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -9 697.01 Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -37 988.50 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -3 512.63 Sonstige Aufwendungen -1 730.29 Total Aufwendungen -805 726.63 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -691 974.62 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 2 789 508.98 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen -96 711.39 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 543 500.07 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 3 236 297.66 Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 118 040.00 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 3 354 337.66 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 2 662 363.04 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -2 570 017.20 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -71 771.71 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -2 641 788.91 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 20 574.13 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9
LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Veränderungen des Nettovermögens USD 1.5.2014-31.10.2014 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 33 186 270.30 Zeichnungen 9 786 065.01 Rücknahmen -4 494 479.47 Total Mittelzufluss (-abfluss) 5 291 585.54 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -691 974.62 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 3 354 337.66 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -2 641 788.91 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 20 574.13 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 38 498 429.97 Entwicklung der Aktien im Umlauf 1.5.2014-31.10.2014 Klasse CHF Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 520 819.0530 Anzahl der ausgegebenen Aktien 87 892.0000 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -77 796.0000 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 530 915.0530 Klasse EUR Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 211 510.9840 Anzahl der ausgegebenen Aktien 89 731.0350 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -30 989.6810 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 270 252.3380 Klasse USD Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 143 462.6760 Anzahl der ausgegebenen Aktien 77 832.0420 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -9 281.2670 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 212 013.4510 10 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Oktober 2014 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in USD in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Inhaberaktien Deutschland EUR SMA SOLAR TECH AG NPV (BR) 60 000.00 1 489 948.68 3.87 EUR WACKER CHEMIE AG NPV(BR) 13 000.00 1 567 365.37 4.07 Total Deutschland 3 057 314.05 7.94 Hongkong HKD CHINA SINGYES SOLA USD0.01 1 550 000.00 2 970 007.22 7.71 HKD COMTEC SOLAR SYSTE HKD0.001 REG S 8 200 000.00 1 374 561.58 3.57 HKD GCL-POLY ENERGY HL HKD0.1 5 000 000.00 1 689 189.19 4.39 Total Hongkong 6 033 757.99 15.67 Norwegen NOK REC SILICON ASA NOK1 4 200 000.00 1 678 506.89 4.36 NOK REC SOLAR ASA NOK1 140 000.00 1 875 722.12 4.87 Total Norwegen 3 554 229.01 9.23 Vereinigte Staaten USD ADVANCED ENERGY INDS COM 96 000.00 1 898 880.00 4.93 USD CANADIAN SOLAR INC 97 000.00 3 094 300.00 8.04 USD ENPHASE ENERGY INC COM USD0.00001 120 000.00 1 802 400.00 4.68 USD FIRST SOLAR INC COM STK USD0.001 26 000.00 1 531 400.00 3.98 USD SOLARCITY CORP COM USD0.0001 26 000.00 1 538 680.00 4.00 USD SUNEDISON INC COM USD0.01 94 000.00 1 833 940.00 4.76 USD SUNPOWER CORP USD0.001 46 000.00 1 464 640.00 3.81 Total Vereinigte Staaten 13 164 240.00 34.20 Total Inhaberaktien 25 809 541.05 67.04 Namensaktien Deutschland EUR SOLAR MILLENNIUM NPV 38 000.00 1 047.42 0.00 Total Deutschland 1 047.42 0.00 Schweiz CHF MEYER BURGER TECHN CHF0.05 200 000.00 1 681 126.29 4.37 Total Schweiz 1 681 126.29 4.37 Total Namensaktien 1 682 173.71 4.37 Depository Receipts China USD JA SOLAR HLDGS CO SPON ADR EA REPR 5 ORD 353 000.00 2 954 610.00 7.68 USD JINKOSOLAR HOLDING ADS EACH REPR 4 ORD SHS 124 000.00 3 059 080.00 7.95 USD RENESOLA ADR EACH REPR 2 ORD SHS 620 000.00 1 488 000.00 3.86 USD TRINA SOLAR LIMITE ADR REP 100 ORD USD0.00001 284 000.00 2 999 040.00 7.79 Total China 10 500 730.00 27.28 Total Depository Receipts 10 500 730.00 27.28 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 37 992 444.76 98.69 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Inhaberaktien Kanada CAD 0944460 B.C. LTD C SHS 3 855 000.00 34 192.20 0.09 Total Kanada 34 192.20 0.09 Total Inhaberaktien 34 192.20 0.09 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 34 192.20 0.09 Total des Wertpapierbestandes 38 026 636.96 98.78 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11
LUXEMBOURG SELECTION FUND Active Solar Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in USD in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) HKD 2 550 000.00 USD 328 926.15 28.11.2014-102.62 0.00 CHF 325 000.00 USD 343 551.80 28.11.2014-5 807.99-0.01 USD 1 691 331.92 CHF 1 600 000.00 28.11.2014 28 593.17 0.07 USD 2 932 730.00 EUR 2 300 000.00 28.11.2014 50 576.01 0.13 USD 3 297 856.39 NOK 22 000 000.00 28.11.2014 42 004.40 0.11 EUR 3 300 000.00 USD 4 214 430.00 28.11.2014-79 165.58-0.20 CHF 7 000 000.00 USD 7 415 254.24 28.11.2014-140 772.23-0.37 Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -104 674.84-0.27 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 1 794 376.45 4.66 Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -676 164.98-1.76 Andere Aktiva und Passiva -541 743.62-1.41 Total des Nettovermögens 38 498 429.97 100.00 12 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN 31.10.2014 30.4.2014 30.4.2013 Nettovermögen in EUR 30 790 126.95 32 773 070.29 15 691 889.36 Klasse A1 LU0405846410 Aktien im Umlauf 183 182.4370 255 993.8440 201 014.9160 Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 75.09 69.12 39.01 Klasse A2 LU0405860593 Aktien im Umlauf 9 005.0060 8 707.2660 8 801.6190 Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 1 730.56 1 588.54 891.82 Klasse A3 1 LU0405863852 Aktien im Umlauf 13 080.0000 12 252.5980 - Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 139.43 140.73-1 Erstemission per 1.7.2013 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens China 58.67 Hongkong 15.10 Vereinigte Staaten 10.56 Kanada 9.22 Taiwan 5.29 Total 98.84 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Energie- & Wasserversorgung 41.26 Elektronik & Halbleiter 22.37 Maschinen & Apparate 10.02 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 9.58 Elektrische Geräte & Komponenten 9.45 Nahrungsmittel & Softdrinks 3.24 Diverse Konsumgüter 1.75 Anlagefonds & Vorsorgestiftung 0.67 Diverse nicht klassierte Gesellschaften 0.50 Total 98.84 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13
LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund Nettovermögensaufstellung EUR Aktiva 31.10.2014 Wertpapierbestand, Einstandswert 28 688 113.67 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 1 745 397.52 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 30 433 511.19 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 646 924.87 Forderungen aus Zeichnungen 69 065.79 Total Aktiva 31 149 501.85 Passiva Kontokorrentkredit -273 898.96 Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit -313.93 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -12 748.30 Rückstellungen für Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -43 344.14 Rückstellungen für Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -2 546.75 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -726.87 Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -25 545.95 Rückstellungen für Vertriebsgebühr (Erläuterung 2) -250.00 Total Rückstellungen für Aufwendungen -72 413.71 Total Passiva -359 374.90 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 30 790 126.95 Ertrags- und Aufwandsrechnung EUR Erträge 1.5.2014-31.10.2014 Zinsertrag auf liquide Mittel 283.47 Dividenden 80 081.31 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 9) 58 399.60 Total Erträge 138 764.38 Aufwendungen Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -278 673.56 Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -15 130.28 Vertriebsgebühr (Erläuterung 2) -1 500.00 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -4 841.37 Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -29 849.46 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -3 431.31 Sonstige Aufwendungen -4 123.50 Total Aufwendungen -337 549.48 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -198 785.10 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 1 780 812.62 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten -564.88 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 1 780 247.74 Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 11 539.73 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 791 787.47 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 1 593 002.37 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 1 061 625.76 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 1 061 625.76 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 2 654 628.13 14 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund Veränderungen des Nettovermögens EUR 1.5.2014-31.10.2014 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 32 773 070.29 Zeichnungen 10 266 866.15 Rücknahmen -14 904 437.62 Total Mittelzufluss (-abfluss) -4 637 571.47 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -198 785.10 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 791 787.47 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 1 061 625.76 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 2 654 628.13 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 30 790 126.95 Entwicklung der Aktien im Umlauf 1.5.2014-31.10.2014 Klasse A1 Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 255 993.8440 Anzahl der ausgegebenen Aktien 34 941.7580 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -107 753.1650 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 183 182.4370 Klasse A2 Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 8 707.2660 Anzahl der ausgegebenen Aktien 4 380.0000 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -4 082.2600 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 9 005.0060 Klasse A3 Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 12 252.5980 Anzahl der ausgegebenen Aktien 1 000.0000 Anzahl der zurückgegebenen Aktien -172.5980 Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 13 080.0000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15
LUXEMBOURG SELECTION FUND Asian Solar & Wind Fund Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Oktober 2014 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in EUR in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Inhaberaktien China HKD CHINA DATANG CORP CNY1.00 H SHARE 4 500 000.00 516 976.15 1.68 HKD CHINA HIGH SPEED T COM STK USD0.01 1 300 000.00 814 750.31 2.65 HKD CHINA LONGYUAN POW H CNY1 1 400 000.00 1 189 045.14 3.86 HKD CHINA SUNTIEN GREEN ENERGY-H 6 000 000.00 1 267 822.46 4.12 HKD COMTEC SOLAR SYSTE HKD0.001 REG S 2 500 000.00 333 367.56 1.08 HKD HUADIAN FUXIN ENER H CNY1 1 000 000.00 457 482.86 1.49 HKD HUANENG RENEWABLES CNY1 H 3 000 000.00 858 549.67 2.79 HKD SOLARGIGA ENERGY H HKD0.1 4 000 000.00 170 273.89 0.55 HKD XINJIANG GOLDWIND H CNY1 200 000.00 286 798.68 0.93 Total China 5 895 066.72 19.15 Hongkong HKD CHINA POWER NEW EN HKD0.10 18 000 000.00 997 025.43 3.24 HKD CHINA SINGYES SOLA USD0.01 500 000.00 762 129.52 2.48 HKD CHINA WINDPOWER GROUP LTD HKD0.01 18 000 000.00 1 163 196.34 3.78 HKD GCL-POLY ENERGY HL HKD0.1 3 400 000.00 913 734.83 2.97 HKD UNITED PHOTOVOLTAICS GROUP HKD0.1 10 000 000.00 1 036 003.79 3.36 HKD XINYI SOLAR HLDGS HKD0.10 2 000 000.00 539 542.57 1.75 Total Hongkong 5 411 632.48 17.58 Taiwan TWD GINTECH ENERGY COR TWD10 600 000.00 371 895.17 1.21 TWD GREEN ENERGY TECH TWD10 400 000.00 206 608.43 0.67 TWD MOTECH INDUSTRIES TWD10 300 000.00 295 005.45 0.96 TWD NEO SOLAR POWER CO TWD10 800 000.00 602 564.32 1.96 TWD SOLARTECH ENERGY C TWD10 300 000.00 152 210.26 0.49 Total Taiwan 1 628 283.63 5.29 Vereinigte Staaten USD CANADIAN SOLAR INC 120 000.00 2 839 869.54 9.22 USD FIRST SOLAR INC COM STK USD0.001 30 000.00 1 338 795.64 4.35 USD SUNEDISON INC COM USD0.01 80 000.00 1 205 950.20 3.91 USD SUNPOWER CORP USD0.001 30 000.00 706 387.72 2.29 Total Vereinigte Staaten 6 091 003.10 19.77 Total Inhaberaktien 19 025 985.93 61.79 Depository Receipts China USD DAQO NEW ENERGY CO ADR EACH REPR 25 ORD SPON 40 000.00 1 182 403.95 3.84 USD HANWHA SOLARONE CO SPON ADR EA REPR 5 ORD SHS 240 000.00 381 831.20 1.24 USD JA SOLAR HLDGS CO SPON ADR EA REPR 5 ORD 450 000.00 2 935 327.34 9.53 USD JINKOSOLAR HOLDING ADS EACH REPR 4 ORD SHS 140 000.00 2 568 133.01 8.34 USD RENESOLA ADR EACH REPR 2 ORD SHS 280 000.00 523 426.93 1.70 USD TRINA SOLAR LIMITE ADR REP 100 ORD USD0.00001 360 000.00 2 909 553.73 9.45 USD YINGLI GREEN ENERG ADR EACH REP 1 ORD SHS 400 000.00 906 849.10 2.95 Total China 11 407 525.26 37.05 Total Depository Receipts 11 407 525.26 37.05 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 30 433 511.19 98.84 Total des Wertpapierbestandes 30 433 511.19 98.84 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 646 924.87 2.10 Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -273 898.96-0.89 Andere Aktiva und Passiva -16 410.15-0.05 Total des Nettovermögens 30 790 126.95 100.00 16 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
LUXEMBOURG SELECTION FUND Atyartha Global Opportunities Fund Halbjahresbericht per 31. Oktober 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN 31.10.2014 30.4.2014 30.4.2013 Nettovermögen in CHF 28 268 794.58 26 381 177.15 26 594 121.46 Klasse A LU0583074082 Aktien im Umlauf 62 707.7390 62 633.7390 65 029.7430 Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 450.80 421.20 408.95 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten 56.16 Japan 8.73 Schweiz 7.27 Deutschland 6.66 Grossbritannien 5.25 Frankreich 2.70 Niederlande 2.44 Indien 2.05 Kanada 1.91 Australien 1.68 Luxemburg 0.98 Italien 0.94 Schweden 0.68 Irland 0.58 Österreich 0.49 Russische Föderation (GUS) 0.34 Dänemark 0.31 Norwegen 0.15 Total 99.32 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Anlagefonds & Vorsorgestiftung 22.01 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 8.29 Erdöl 7.41 Internet, Software & IT-Dienste 6.30 Telekommunikation 5.72 Nahrungsmittel & Softdrinks 5.11 Maschinen & Apparate 4.43 Computer & Netzwerkausrüster 4.37 Baugewerbe & Baumaterial 3.76 Elektrische Geräte & Komponenten 3.67 Fahrzeuge 3.04 Versicherungen 3.01 Elektronik & Halbleiter 2.70 Bergbau, Kohle & Stahl 2.21 Chemie 2.07 Banken & Kreditinstitute 2.00 Diverse Konsumgüter 1.97 Biotechnologie 1.57 Gastgewerbe & Freizeit 1.54 Diverse Investitionsgüter 1.34 Gesundheits- & Sozialwesen 1.32 Tabak & alkoholische Getränke 1.06 Nichteisenmetalle 0.92 Textilien, Kleidung & Lederwaren 0.87 Diverse nicht klassierte Gesellschaften 0.77 Diverse Handelsfirmen 0.61 Edelmetalle und -steine 0.53 Uhren & Schmuck 0.40 Detailhandel, Warenhäuser 0.32 Total 99.32 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17
LUXEMBOURG SELECTION FUND Atyartha Global Opportunities Fund Nettovermögensaufstellung CHF Aktiva 31.10.2014 Wertpapierbestand, Einstandswert 24 047 898.12 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 4 030 294.16 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 28 078 192.28 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 585 626.84 Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 90.98 Forderungen aus Dividenden 30 236.08 Sonstige Forderungen 15 671.28 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -131 000.38 Total Aktiva 28 578 817.08 Passiva Rückstellungen für Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -34 963.70 Rückstellungen für Performance Fee (Erläuterung 2) -239 424.96 Rückstellungen für Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -5 827.29 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -1 179.01 Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -28 627.54 Total Rückstellungen für Aufwendungen -310 022.50 Total Passiva -310 022.50 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 28 268 794.58 Ertrags- und Aufwandsrechnung CHF Erträge 1.5.2014-31.10.2014 Zinsertrag auf liquide Mittel 567.25 Dividenden 286 875.97 Total Erträge 287 443.22 Aufwendungen Anlageberatungsgebühr (Erläuterung 2) -209 168.56 Performance Fee (Erläuterung 2) -206 184.81 Depotbankgebühr (Erläuterung 2) -34 861.44 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -7 074.66 Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -28 839.71 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -1.51 Sonstige Aufwendungen -2 601.93 Total Aufwendungen -488 732.62 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -201 289.40 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 456 987.07 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 62 000.23 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 518 987.30 Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 21 864.61 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 540 851.91 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 339 562.51 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 1 705 115.90 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -188 934.06 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 1 516 181.84 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 1 855 744.35 18 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.