Erfolg mit Vermögen Taktische Vermögenssteuerung-Absolute Return dynamisch Aktien Gold Rohstoffe Copyright by Copyright by
TrendConcept: Das Unternehmen und der Investmentansatz Unternehmen Unabhängiger Portfoliomanager, fünf Gründer/Geschäftsführer unverändert seit 1989 Spezialisiert auf technisch-quantitatives Fondsmanagement Track Record im Fondsmanagement seit 1995 Investmentphilosophie Keine Prognosen, keine emotionalen Entscheidungen Taktische Asset Allocation ergibt sich aus einer regelgebundenen Analyse Transparenz und Nachvollziehbarkeit Risikomanagement ist systemimmanent Asset Allocation nur innerhalb liquider Marktsegmente bester Bonität Anlageziele und typische Ergebnismuster Kapitalerhalt hat Priorität, Sicherheit wird systematisch produziert Volatilität und Drawdown-Risiken werden verringert Outperformance gegenüber Marktindices über den Zyklus 2
TrendConcept: Awards (1) 3
TrendConcept: Awards (2) 4
TrendConcept: Awards (3) 5
TrendConcept: Awards (4) 6
TrendConcept Funds Management System Die Investitionsquoten orientieren sich am mittelfristigen Markttrend Bei klar positivem Trend ist der Fonds voll in Aktien investiert. Jede Woche werden neue Handlungsmarken zur Unterseite hin errechnet, bei deren Verletzung zunächst ein Teil der Bestände verkauft oder abgesichert werden. Sollten dann weitere Handlungsmarken unterschritten werden und sich ein negativer Trend etablieren, werden sukzessive weitere Teile des Aktienbestandes verkauft oder abgesichert. Im Extremfall wie zum Beispiel 2001/02 - kann der Fonds über mehrere Wochen bis Monate voll abgesichert sein. Er verhält sich dann quasi wie ein Geldmarktfonds. Während der Absicherungsphasen werden jede Woche neue Handlungsmarken zur Oberseite hin berechnet, bei deren Überschreiten zunächst ein Teil der Absicherungen wieder aufgelöst werden. Bei positiver Entwicklung werden dann sukzessive weitere Absicherungen aufgelöst und der Fonds nähert sich wieder dem vollen Investitionsgrad. Er verhält sich dann wie ein normaler Aktienfonds. Die Asset Allocation kann individuell auf die Ziele und Restriktionen des Anlegers zugeschnitten werden. Bei Bedarf können als zusätzliche Strategie-Elemente eine relative Titelselektion oder auch eine Stillhalter-Optionsstrategie zugeschaltet werden. 7
Strategie: Partizipation in positiven Märkten + systematische Risikobegrenzung 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 Nach dem Bruch des Abwärtstrends seit 2008 besteht nun die Chance auf eine Fortsetzung der positiven Bewegung. 500 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 EURO STOXX 50 Source: DATASTREAM 8
TrendConcept: Portfolio EX50 Aktienanteil zwischen Null und 100% Das Aktienportfolio entspricht dem DJ EuroStoxx50, also ausschließlich Blue Chips Steuerung der effektiven Portfolioanteile gemäß der TrendConcept-Systematik, soweit möglich kostengünstige Umsetzung via Futures-Absicherungen Investition des jeweils freien Fondsvermögens in Cash/Termingeld Zuschaltung der Strategie-Elemente Titelselektion und Stillhalter-Optionsstrategie möglich Ältester laufender TrendConcept-Fonds, der in den letzten 17 Jahren die Stärken der Systematik mehrfach unter Beweis stellen konnte. 9
TrendConcept: EX50 Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 250 200 150 100 50 31/12/98 27/12/2001 23/12/2004 20/12/2007 16/12/2010 12/12/2013 TAA-Portfolio EX50 (TR) 10
TrendConcept: EX50 Performance Publikumsfonds 210 TrendConcept Aktien Europa 190 170 150 130 110 90 70 50 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 TC-Aktien-Europa (Inst.) DJEXX50 -net- (seit 11/1999) MSCI Europe Ind. 11
TrendConcept: EX50 Ergebnisse TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten TAA-Portfolio EX50 (TR) DAX EX50 Currencies Never Hedged Straight Hedged Tact. Hedged Never Hedged 1999 40,98% 40,98% 40,98% 48,64% 39,10% 48,64% 2000-2,36% -2,36% -2,36% -1,70% -7,54% -1,70% 2001 3,19% 3,19% 3,19% -19,15% -19,79% -19,15% 2002-16,05% -16,05% -16,05% -36,68% -44,96% -36,68% 2003 15,61% 15,61% 15,61% 21,13% 41,50% 21,13% 2004 1,78% 1,78% 1,78% 7,91% 5,91% 7,91% 2005 19,90% 19,90% 19,90% 24,30% 27,07% 24,30% 2006 10,07% 10,07% 10,07% 18,05% 21,98% 18,05% 2007 3,93% 3,93% 3,93% 9,72% 22,29% 9,72% 2008-12,99% -12,99% -12,99% -40,35% -38,36% -40,35% 2009 15,90% 15,90% 15,90% 21,21% 19,79% 21,21% 2010-9,82% -9,82% -9,82% -2,81% 16,06% -2,81% 2011-7,14% -7,14% -7,14% -14,10% -14,69% -14,10% 2012 4,86% 4,86% 4,86% 17,65% 29,06% 17,65% 2013 15,21% 15,21% 15,21% 22,02% 25,97% 22,02% 31/03/2014-0,34% -0,34% -0,34% -0,25% -2,57% -0,25% Summary since 31/12/98 up to 31/03/2014 Perf. p.a. 4,51% 4,51% 4,51% 2,06% 4,32% 2,06% Vola p.a. 12,77% 12,77% 12,77% 23,18% 24,55% 23,18% Max. Drawdown -27,73% -27,73% -27,73% -61,87% -69,87% -61,87% Alle Daten auf Total-Return-Basis in EUR, wöchentliches Rebalancing, inklusive Transaktionskosten und Gebühren. (AA_SWM5e) Vergangenheitsdaten sind keine Garantie für die zukünftige Performance. 12
TrendConcept: Portfolio DAX + EX50 Aktienanteil maximal 100%, jeweils max. 50% Aktien Deutschland und Euroland Das Aktienportfolio entspricht den Indizes DAX 30 bzw. DJ EuroStoxx50, beinhaltet also ausschließlich Blue Chips Steuerung der effektiven Portfolioanteile gemäß der TrendConcept-Systematik, soweit möglich kostengünstige Umsetzung via Futures-Absicherungen Investition des jeweils freien Fondsvermögens in Cash/Termingeld 13
TrendConcept: DAX + EX50 Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 400 300 200 100 0 31/12/98 27/12/2001 23/12/2004 20/12/2007 16/12/2010 12/12/2013 TAA-Portfolio BM 50/50 14
TrendConcept: DAX + EX50 Ergebnisse TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten TAA-Portfolio BM 50/50 DAX EX50 Currencies Never Hedged Straight Hedged Tact. Hedged Never Hedged 1999 38,68% 38,68% 38,68% 43,93% 39,10% 48,64% 2000-2,30% -2,30% -2,30% -4,53% -7,54% -1,70% 2001 6,57% 6,57% 6,57% -19,39% -19,79% -19,15% 2002-15,47% -15,47% -15,47% -40,88% -44,96% -36,68% 2003 26,66% 26,66% 26,66% 31,14% 41,50% 21,13% 2004 1,89% 1,89% 1,89% 6,94% 5,91% 7,91% 2005 22,44% 22,44% 22,44% 25,71% 27,07% 24,30% 2006 13,36% 13,36% 13,36% 20,01% 21,98% 18,05% 2007 10,19% 10,19% 10,19% 15,87% 22,29% 9,72% 2008-12,68% -12,68% -12,68% -39,32% -38,36% -40,35% 2009 15,87% 15,87% 15,87% 20,58% 19,79% 21,21% 2010 1,52% 1,52% 1,52% 6,31% 16,06% -2,81% 2011-5,20% -5,20% -5,20% -14,31% -14,69% -14,10% 2012 9,08% 9,08% 9,08% 23,30% 29,06% 17,65% 2013 18,64% 18,64% 18,64% 24,03% 25,97% 22,02% 31/03/2014-1,00% -1,00% -1,00% -1,41% -2,57% -0,25% Summary since 31/12/98 up to 31/03/2014 Perf. p.a. 7,52% 7,52% 7,52% 3,26% 4,32% 2,06% Vola p.a. 13,04% 13,04% 13,04% 23,54% 24,55% 23,18% Max. Drawdown -25,38% -25,38% -25,38% -65,71% -69,87% -61,87% Alle Daten auf Total-Return-Basis in EUR, wöchentliches Rebalancing, inklusive Transaktionskosten und Gebühren. (AA_SWM5a) Vergangenheitsdaten sind keine Garantie für die zukünftige Performance. 15
TrendConcept: Portfolio DAX + DJIA Aktienanteil maximal 100%, jeweils max. 50% Aktien Deutschland und USA Das Aktienportfolio entspricht den Indizes DAX 30 bzw. Dow Jones 30, beinhaltet also ausschließlich Blue Chips Steuerung der effektiven Portfolioanteile gemäß der TrendConcept-Systematik, soweit möglich kostengünstige Umsetzung via Futures-Absicherungen Investition des jeweils freien Fondsvermögens in Cash/Termingeld Währungsrisiken im Fonds (USD) werden ebenfalls gemäß TC-Systematik abgesichert 16
TrendConcept: DAX + DJIA Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 400 300 200 100 0 31/12/98 27/12/2001 23/12/2004 20/12/2007 16/12/2010 12/12/2013 TAA-Portfolio BM 50/50 17
TrendConcept: DAX + DJIA Ergebnisse TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten TAA-Portfolio BM 50/50 DAX DJIA Currencies Never Hedged Straight Hedged Tact. Hedged Never Hedged USD 1999 41,48% 29,62% 35,21% 44,15% 39,10% 49,02% 17,15% 2000-0,74% -5,30% -0,64% -3,03% -7,54% 1,59% 6,76% 2001 6,13% 4,25% 4,29% -9,38% -19,79% 1,85% 6,48% 2002-9,67% -8,33% -8,60% -37,39% -44,96% -29,13% -15,26% 2003 21,03% 29,26% 25,31% 22,53% 41,50% 6,12% -17,33% 2004-0,98% 3,13% 2,79% 1,55% 5,91% -2,09% -7,40% 2005 17,63% 11,04% 12,08% 21,83% 27,07% 17,22% 15,23% 2006 9,31% 14,73% 10,08% 13,78% 21,98% 6,49% -10,55% 2007 6,59% 10,11% 9,72% 9,71% 22,29% -1,61% -10,32% 2008-12,56% -11,58% -11,68% -32,92% -38,36% -26,59% 5,53% 2009 15,60% 16,75% 16,94% 17,49% 19,79% 15,70% -2,88% 2010 14,41% 8,95% 13,06% 18,45% 16,06% 21,99% 6,95% 2011-1,26% 0,52% -0,47% -2,41% -14,69% 12,01% 3,34% 2012 6,61% 7,01% 6,78% 17,22% 29,06% 6,87% -1,81% 2013 21,60% 24,14% 22,93% 25,51% 25,97% 25,27% -4,04% 31/03/2014-1,27% -1,22% -1,35% -1,54% -2,57% -0,54% -0,04% Summary since 31/12/98 up to 31/03/2014 Perf. p.a. 8,05% 8,08% 8,33% 4,66% 4,32% 5,19% -1,04% Vola p.a. 11,78% 11,31% 11,54% 20,36% 24,55% 19,83% 10,17% Max. Drawdown -20,55% -18,96% -18,60% -56,23% -69,87% -51,69% -55,60% Alle Daten auf Total-Return-Basis in EUR, wöchentliches Rebalancing, inklusive Transaktionskosten und Gebühren. (AA_SWM5) Vergangenheitsdaten sind keine Garantie für die zukünftige Performance. 18
TrendConcept: Portfolio Absolute Return dynamisch Aktienanteil maximal 60%, jeweils max. 30% Aktien Deutschland und USA Das Aktienportfolio entspricht den Indizes DAX 30 bzw. Dow Jones 30, beinhaltet also ausschließlich Blue Chips Investition von bis zu 20% in Rohstoffen und 20% in Gold, zur Stärkung der Sachwert- Orientierung erhalten diese Assetklassen Priorität vor Bonds Steuerung der effektiven Portfolioanteile gemäß der TrendConcept-Systematik, soweit möglich kostengünstige Umsetzung via Futures-Absicherungen Investition des jeweils freien Fondsvermögens in Staatsanleihen (z.b. Bund) oder im Falle steigender Renditen in Cash/Termingeld Währungsrisiken im Fonds (USD) werden ebenfalls gemäß TC-Systematik abgesichert 19
TrendConcept: Absolute Return dynamisch Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 400 350 300 250 200 150 100 50 31/12/99 18/10/2002 05/08/2005 23/05/2008 11/03/2011 27/12/2013 TAA-Portfolio BM 60/20/20 20
TrendConcept: Absolute Return dynamisch Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 31/12/99 18/10/2002 05/08/2005 23/05/2008 11/03/2011 27/12/2013 TAA-Portfolio MSCI World Eq. JPM World Bd. BM 60/20/20 Rohstoffe Gold 21
TrendConcept: Absolute Return dynamisch Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten Portfolio TAA-Portfolio BM 60/20/20 MSCI World Eq. JPM World Bd. Devisen vs. EUR Tact. Hedged Never Hedged 2000 11,20% 5,69% -7,02% 9,28% 2001 0,74% -9,96% -10,72% 5,01% 2002 5,97% -17,31% -32,83% 0,98% 2003 19,81% 7,17% 11,95% -4,88% 2004 5,83% 5,67% 6,53% 2,24% 2005 15,43% 32,49% 26,78% 7,71% 2006 3,88% 1,80% 7,93% -5,23% 2007 16,25% 6,76% -1,38% -0,83% 2008 2,00% -27,77% -35,50% 18,30% 2009 14,67% 20,70% 23,54% -0,93% 2010 16,54% 22,81% 20,14% 13,82% 2011 7,62% 2,60% -1,84% 10,81% 2012 5,33% 8,35% 13,42% -0,34% 2013 8,45% 5,05% 22,78% -8,64% 28/03/2014 0,40% 2,54% 1,27% 2,97% Perf. p.a. 9,25% 3,56% 1,22% 3,27% Vola p.a. 8,51% 13,83% 18,10% 7,10% Max. Drawdown -8,98% -39,50% -58,50% -15,53% Alle Daten auf Total-Return-Basis in EUR, wöchentliches Rebalancing, inklusive Transaktionskosten und Gebühren. (602020_a) Vergangenheitsdaten sind keine Garantie für zukünftige Performance. 22
TrendConcept: Absolute Return dynamisch Asset Allokation 23
TrendConcept: Portfolio LLB Strategie Global Trend Aktienanteil maximal 50%, max. 15% Aktien Europa/Deutschland, 25% USA und 10% Japan Das Aktienportfolio entspricht den Indizes DAX, S&P500 und Topix, beinhaltet also ausschließlich Blue Chips Steuerung des effektiven Aktienanteils am Portfolio gemäß der TrendConcept-Systematik, kostengünstige Umsetzung via Futures-Absicherungen Beimischung von bis zu 10% Rohstoffen und 10% Gold Investition des restlichen Fondsvermögens (plus der jeweils nicht in die obigen Anlagen investierten Mittel) in Staatsanleihen (Bund) oder Termingeld Währungsrisiken im Fonds werden ebenfalls gemäß TC-Systematik abgesichert 24
TrendConcept: LLB Strategie Global Trend Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 31/12/99 18/10/2002 05/08/2005 23/05/2008 11/03/2011 27/12/2013 TAA-Portfolio MSCI World Eq. JPM World Bd. 50% A. / 50% R. 25
TrendConcept: LLB Strategie Global Trend Performance TAA - Performance Ergebnis eines Vermögensverwaltungsfonds auf Basis der historischen TC-Investitionsquoten Portfolio TAA-Portfolio 50% A. / 50% R. MSCI World Eq. JPM World Bd. Devisen vs. EUR Tact. Hedged Never Hedged 2000 5,44% 1,11% -7,02% 9,28% 2001 3,49% -2,56% -10,72% 5,01% 2002 1,19% -17,15% -32,83% 0,98% 2003 13,98% 3,62% 11,95% -4,88% 2004 6,94% 4,51% 6,53% 2,24% 2005 9,71% 17,00% 26,78% 7,71% 2006 1,16% 1,27% 7,93% -5,23% 2007 7,32% -0,75% -1,38% -0,83% 2008 1,31% -10,92% -35,50% 18,30% 2009 9,51% 11,52% 23,54% -0,93% 2010 10,42% 17,46% 20,14% 13,82% 2011 2,36% 4,96% -1,84% 10,81% 2012 5,46% 6,58% 13,42% -0,34% 2013 9,49% 6,11% 22,78% -8,64% 28/03/2014 0,24% 2,16% 1,27% 2,97% Perf. p.a. 6,11% 2,74% 1,22% 3,27% Vola p.a. 5,42% 9,43% 18,10% 7,10% Max. Drawdown -6,13% -32,20% -58,50% -15,53% Alle Daten auf Total-Return-Basis in EUR, wöchentliches Rebalancing, inklusive Transaktionskosten und Gebühren. Vergangenheitsdaten sind keine Garantie für zukünftige Performance. (LLBTAA4G) 26
TrendConcept: LLB Strategie Global Trend Asset Allocation 27
Thousands TrendConcept Marktanalyse: Dow Jones Industrial 18 16 14 Variationsanalyse 6,0 5,0 4,0 12 10 8 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3,0 2,0 1,0 US: DJ Industrial MAV 40 Variation 27 28
TrendConcept Marktanalyse: Euro Stoxx 50 3500 3000 2500 2000 1500 Variationsanalyse 2010 2011 2012 2013 2014 2015 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 XI: Euro Stoxx 50 MAV 40 Variation 27 29
Thousands TrendConcept Marktanalyse: DAX 10 9 8 7 6 5 4 Variationsanalyse 2010 2011 2012 2013 2014 2015 DE: DAX MAV 40 Variation 27 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 30
TrendConcept Marktanalyse: Gold 2000 1800 1600 1400 1200 1000 Variationsanalyse 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CY: Gold MAV 40 Variation 27 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 31
TrendConcept Marktanalyse: Commodities 550 500 450 400 350 300 Variationsanalyse 2010 2011 2012 2013 2014 2015 DJ UBS Comm. MAV 40 Var 27 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 32
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