ECO Business-Immobilien AG 5. ordentliche Hauptversammlung 21. Mai 2008 1
ECO Business-Immobilien AG > Überblick und Highlights > Key Financials 2007 > Highlights Q1/2008 > Ausblick 2008 2
Highlights Finanzkennzahlen 2007 Segment: Hold-Portfolio (2) Unternehmenskennzahlen (in TEUR) 1-12/2007 1-12/2006 Veränderung Vermietungserlöse 48.589 38.803 25 % Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen 16.508 9.819 68 % Betriebsergebnis (EBIT) 60.801 38.280 59 % Konzernergebnis 32.772 17.900 83 % FFO (Funds from operations) * 24.723 16.957 46% Gewinn je Aktie 1,11 0,99 12 % Substanzwert (NAV) je Aktie 12,40 11,79 5 % Eigenkapital (inkl. Minderheitsgesellschafter) 435.685 296.348 47 % Eigenkapitalquote (in %) 33 % 37 % -5 %-Punkte * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 3
Highlights Unternehmensentwicklung Selektiver Ausbau des Immobilienportfolios - Steigerung des Immobilienvermögens auf EUR 1,2 Mrd. - Highlight: Beteiligung am BAWAG-Immobilienpaket Optimierung des Portfolios durch aktives Immobilienmanagement - Start von Attraktivierungsmaßnahmen am campus21 und Opernringhof - Zahlreiche Neuvermietungen in Referenzobjekten wie dem Berliner SpreeEck Forcierung der Trading-Aktivitäten - Ertragreiche Verkäufe im Rahmen der Verwertung des Allianz-Portfolios - Attraktive Cashflows bei Trading-Aktivitäten unterstützen Unternehmenswachstum Aufbau des Development-Portfolios - Start von Development-Projekten in West- und Osteuropa - Höhere Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten 4
Hold-Portfolio Highlights 2007 > Selektive Erweiterung des Hold-Portfolios um hochwertige Business-Immobilien 2007 > Bedeutendste Transaktion Beteiligung am ehemaligen BAWAG-Immobilienpaket > Beträchtliches Mietsteigerungspotenzial durch aktives Immobilienmanagement und innovative Verwertungskonzepte > Ausbau des Hold-Portfolios auf rund EUR 1,1 Mrd. 5
Trading-Portfolio Highlights 2007 > Erfolgreiche Forcierung der Trading-Aktivitäten 2007 > Wert des Immobilienvermögens sank durch Verkaufsaktivitäten von EUR 94,5 Mio. auf EUR 58,3 Mio. Ende 2007 > Insgesamt 30 Objekte, ein Entwicklungsprojekt und 17 Wohneinheiten ertragreich verkauft > Verkaufsgewinn EUR 16,5 Mio., (Trading-Portfolio: EUR 6,8 Mio.) > Aufschlag auf IFRS-Buchwertabgang: 27,5 % (Trading-Portfolio: 17,4 %) > Eineinhalb Jahre nach Erwerb des Allianz-Portfolios konnte damit bereits ein Großteil der geplanten Verkäufe abgewickelt werden > Trading-Aktivitäten leisten wichtigen Beitrag zu Gesamterlösen und unterstützen die Innenfinanzierungskraft von ECO 6
Development-Portfolio Highlights 2007 > Forcierung der Development-Projekte in West- und Osteuropa 2007 > Ende 2007: 8 Projekte in Bau mit prognostizierten Gesamtinvestitionen von EUR 106,7 Mio. (EUR 42,5 Mio. aktiviert per 31.12.2007) > Primäre Ziele > Höhere Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten > Wachstumschancen im Rahmen der Balanced Portfolio- Strategie wahrnehmen > Marktchancen in CEE nutzen > Markteintritt in Ukraine > Hochwertiger Business-Komplex mit Investitionsvolumen von rund EUR 19 Mio. > Markteintritt in Luxemburg > Hochwertiges Bürogebäude mit Investitionsvolumen von rund EUR 34,5 Mio. 7
Entwicklung Immobilienportfolio Immobilienkennzahlen 1-12/2007 1-12/2006 Anzahl der Objekte davon Hold-Portfolio (56 Objekte in A, 17 in D) davon Trading-Portfolio (nur A) davon Development-Projekte Gesamtnutzfläche in m² davon Trading-Portfolio davon Development-Portfolio Garagenplätze (Anzahl) davon Trading-Portfolio davon Development-Portfolio Immobilienvermögen (in TEUR) davon Anlagen in Bau (in TEUR) davon Trading-Portfolio 127 73 46 8 668.000 42.800 53.100 3.380 280 230 1.233.083 34.746 58.319 128 55 71 2 471.900 57.400 8.500 2.340 290 0 697.223 3.892 94.445 Immobilienvermögen zum 31.12.07 in EUR Mio. 93 % (CAGR) 331 697 1.233 2005 2006 2007 8
Immobilienvermögen nach Portfolio/Region Immobilienvermögen nach Portfolio Immobilienvermögen nach Region Trading- Portf olio 5% Development- Portfolio 3% Übrige West 1% CEE 1% Deutschland 18% EBIT (in TEUR) FFO (in TEUR) Hold-Portfolio 92% Österreich 80% 9
ECO Business-Immobilien AG > Überblick und Highlights > Key Financials 2007 > Highlights Q1/2008 > Ausblick 2008 10
Rekordwerte bei Unternehmenskennzahlen EBIT (in TEUR) FFO* (in TEUR) NAV je Aktie (in EUR) 59 % 46 % 5 % EBIT (in TEUR) 38.280 60.801 16.957 24.723 11,79 12,40 2006 2007 2006 2007 2006 2007 * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 11
Wachstum der Vermietungserlöse Vermietungserlöse (in TEUR) Zusammensetzung der Vermietungserlöse Österreich Deutschland CEE 70% (CAGR) 38.803 48.589 > Konstante Steigerung der Vermietungserlöse durch organische Wachstumseffekte und selektive Zukäufe: > Neuvermietungen im bestehenden Portfolio > Akquisitionen in Österreich und Deutschland > Steigendes Mietniveau in den Kernmärkten EBIT (in TEUR) 13.488 > 90 % der Vermietungserlöse aus dem Hold-Portfolio > 70 % der Vermietungserlöse in Österreich > Ausgewogene Verteilung zwischen Retailflächen (45 %) und Büroflächen (40 %) > Durchschnittliches Wachstum: > 70 % seit 2005 > 104 % seit 2004 2005 2006 2007 12
Wachstum der Erträge aus Trading-Aktivitäten Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR) 16.508 Hold-Portfolio Trading-Portfolio EBIT (in TEUR) 3.500 117 % (CAGR) 9.819 2005 2006 2007 Forcierung der Verkaufsaktivitäten > Intensivierung der Trading-Aktivitäten 2007 > Verkaufserträge erhöhten sich im Vergleich zu 2006 um 68 % auf EUR 16,5 Mio. > Attraktiver Aufschlag von rund 27,5 % > 30 Objekte, ein Entwicklungsprojekt und 17 Wohnungen 2007 gewinnbringend verkauft > Trading-Aktivitäten leisten inzwischen einen wichtigen Beitrag zu den Gesamterlösen > Innenfinanzierungskraft zur Realisierung attraktiver Akquisitionschancen durch Trading gestärkt > Durchschnittliches Wachstum: > 117 % seit 2005 > 173 % seit 2004 13
EBIT auf neuem Rekordniveau EBIT (in TEUR) 38.280 EBIT (in TEUR) 13.903 109 % (CAGR) 60.801 Entwicklung EBIT > Deutliche Steigerung des EBIT im Vergleich zum Vorjahr um 59 % auf EUR 60,8 Mio. aufgrund: > von signifikanten Veräußerungsgewinnen > der laufenden Optimierung des Immobilienbestands und der daraus resultierenden Mieterlöse > Anpassung des Immobilienvermögens an die Zeitwerte (EUR 17,2 Mio., entspricht 1,5 % der als Finanzinv. gehaltenen Immobilien) > Verteilung nach Segmenten: > Hold-Portfolio: EUR 55,2 Mio. (rund 90 %) > Trading-Portfolio: EUR 5,9 Mio. (rund 10 %) 2005 2006 2007 14
Steigerung des FFO 2007 FFO* (in TEUR) Entwicklung FFO > FFO zeigt operative Ertragsstärke eines Unternehmens 46 % EBIT (in TEUR) > Aufwertungsgewinne werden nicht berücksichtigt > Steigerung des FFO (Funds from Operations) im Geschäftsjahr 2007 um 46 % auf EUR 24,7 Mio. > Ziel ist die weitere kontinuierliche Steigerung des FFO über organisches Wachstum und Akquisitionen 16.957 24.723 2006 2007 * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 15
Deutliche Steigerung des NAV je Aktie 2004 2005 2006 2007 CAGR Eigenkapital ohne Minderheiten (NAV in TEUR) 34.532 137.166 294.701 422.902 NAV je Aktie (in EUR) 10,31 10,95 11,79 12,40 6,4 % + passive latente Steuern (in TEUR) 934 7.137 9.684 14.728 - aktive latente Steuern (in TEUR) 934 3.698 1.076 + stille Reserven Trading-Portfolio (in TEUR) 1.404 2.405 + stille Reserven Hold-Portfolio (in TEUR) 30.338 Adaptierter NAV (in TEUR) 35.466 143.368 302.091 469.297 Adaptierter NAV je Aktie (in EUR) 10,59 11,45 12,08 13,76 9,1 %. 16
Solide Finanzierungsstruktur Überblick Zinsstruktur Zinsstruktur Kredite und Leasingverbindlichkeiten > Attraktive Konditionen bei Fremdfinanzierungen > Durchschnittlicher Zinssatz von 5,18 % bei langfristig abgeschlossenen Fremdfinanzierungen > Schwerpunkt auf langfristige Fälligkeiten > Überwiegender Teil der Fremdfinanzierungen langfristig abgeschlossen fix 1,5% langfristig abgesichert 33,3% > Absicherung durch Zinssicherungsgeschäfte > Basiszinssätze für 1/3 des Kreditvolumens langfristig abgesichert und somit gegen Zinserhöhungen geschützt variabel verzinst 65,2% 17
Konzern-G&V-Rechnung (nach IFRS) in TEUR 1-12/2007 1-12/2006 Vermietungserlöse 48.589 38.803 Nettogewinn aus der Anpassung der Zeitwerte 17.146 6.068 Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen 16.508 9.819 Übrige betriebliche Erträge 1.263 1.581 Hauseigentümeraufwendungen (14.117) (9.720) Abschreibungen (27) (27) Sonstige betriebliche Aufwendungen (8.561) (8.244) EBIT 60.801 38.280 Finanzergebnis (19.147) (13.541) Ergebnis vor Steuern (EBT) 41.654 24.739 Konzernergebnis 33.238 18.191 Konzernergebnis nach Minderheiten 32.772 17.900 Gewinn/Aktie (EUR) 1,11 0,99 Gewogene durchschnittliche Aktienanzahl 29.550.000 17.997.115 FFO (Funds from operations) * 24.723 13.379 16.957 * FFO: EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 18
Konzernbilanz (nach IFRS) in TEUR 31.12.2007 31.12.2006 Langfristige Vermögenswerte 1.244.766 703.334 Als Investitionen gehaltene Immobilien 1.140.019 598.885 Zum Verkauf gehaltene Immobilien 58.319 94.445 Immobilien im Bau 34.746 3.892 Kurzfristige Vermögenswerte 93.330 104.754 Summe Vermögenswerte Substanzwert (NNNAV) 1.338.095 (1) / Aktie 808.088 Eigenkapital ohne Minderheitsanteile 422.902 294.701 Minderheitsgesellschafter 12.784 1.647 Langfristige Verbindlichkeiten 618.343 362.588 davon Finanzierungsinstrumente 603.615 352.904 Kurzfristige Verbindlichkeiten 284.067 149.153 davon Finanzierungsinstrumente 211.131 62.545 Summe Kapital 1.338.095 808.088 > Finanzierungsstruktur: 1/3 Eigenkapital, 2/3 Fremdkapital > Zinsswaps und Zinscaps zur Absicherung gegen finanzielle Risiken aus Veränderungen von Zinsen 19
ECO Business-Immobilien AG > Überblick und Highlights > Key Financials 2007 > Highlights Q1/2008 > Ausblick 2008 20
Highlights Q1/2008 Effektives Asset Management bringt Ertragssteigerungen - Laufende Attraktivierung von im Bestand befindlichen Immobilien - Prominente Neuvermietungen in Referenzobjekten Verwertung der BAWAG-Immobilien erfolgreich gestartet - Effiziente Maßnahmen zur Ertragssteigerung - Erste Vermietungserfolge Fortsetzung der Development-Aktivitäten - Planmäßiger Baufortschritt der großvolumigen Development-Projekte - Zusätzliche Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten Erneute Steigerung bei Umsatz- und Ertragskennzahlen - Mieterlöse + 60 % auf EUR 15,2 Mio. - EBIT + 64 % auf EUR 19,4 Mio. 21
Financial Highlights Q1/2008 Segment: Unternehmenskennzahlen Hold-Portfolio (2) (in TEUR) 1-3/2008 1-3/2007 Veränderung Vermietungserlöse 18.303 11.522 59 % Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen 2.748 2.292 20 % Betriebsergebnis (EBIT) 19.350 11.785 64 % Konzernergebnis 8.694 5.625 55 % Gewinn je Aktie 0,25 0,23 13 % Substanzwert (NAV) je Aktie 12,53 12,00 4 % Eigenkapital (inkl. Minderheitsgesellschafter) 434.424 325.798 33 % Eigenkapitalquote (in %) 33 42-9 %-Punkte Immobilienkennzahlen 31.03.2008 31.03.2008 Anzahl der Objekte 126 119 Gesamtnutzfläche in m² 1) 671.500 463.300 Immobilienvermögen (in TEUR) 2) 1.244.601 697.533 Veränderung 7 45 % 78 % 1) Garagenplätze wurden mit 20 m² berücksichtigt 2) inkl. Anlagen in Bau 22
ECO Business-Immobilien AG > Überblick und Highlights > Key Financials 2007 > Highlights Q1/2008 > Ausblick 2008 23
Selektives Wachstum 2008 Die Zielmärkte von ECO Ausblick 2008 > Selektiver Ausbau des Immobilienportfolios durch Akquisitionen > Optimierung des Portfolios durch: > Effektives Asset-Management > Ertragreiche Trading-Aktivitäten > Forcierung der Development-Tätigkeit > Konstante Steigerungen der Mieterlöse durch Akquisitionen und Neuvermietungen > Solide Eigenkapitalausstattung, positive Cash- Erträge und Trading-Aktivitäten ermöglichen Umsetzung der geplanten Aktivitäten 24
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