Kapitalmarktstrafrecht

NomosKommentar Tido Park [Hrsg.] Kapitalmarktstrafrecht Straftaten Ordnungswidrigkeiten Finanzaufsicht Compliance Handkommentar 4. Auflage Nomos

NomosKommentar Prof. Dr. Tido Park [Hrsg.] Kapitalmarktstrafrecht Straftaten Ordnungswidrigkeiten Finanzaufsicht Compliance Handkommentar 4. Auflage http://www.nomos-shop.de/28709 Ute Bottmann, Rechtsanwältin, Fachanwältin für Strafrecht, Wiesbaden, Lehrbeauftragte der Universität Gießen Prof. Dr. Mark Deiters, Westfälische Wilhelms-Universität Münster Dr. Tobias Eggers, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Strafrecht, Dortmund, Lehrbeauftragter Universität Osnabrück PD Dr. Lutz Eidam, LL.M., Universität Bielefeld Prof. Dr. Björn Gercke, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Strafrecht, Köln Bernd Goller, Europäische Zentralbank, Bereich Bankenaufsicht (SSM), Frankfurt a. M. Prof. Dr. Dr. Eric Hilgendorf, Julius- Maximilians-Universität Würzburg Prof. Dr. Gerhard Janssen, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Strafrecht, Perth/Düsseldorf, Honorarprofessor Universität Paderborn Diana Köhler, Zentrale Rechtsabteilung (ZR), Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Frankfurt a.m. Carsten Kusche, wiss. Mitarbeiter Lehrstuhl Prof. Hilgendorf, Julius-Maximilians-Universität Würzburg Prof. Dr. Tido Park, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Straf- und Steuerrecht, Honorarprofessor Westfälische Wilhelms-Univer sität Münster Prof. Dr. Frank Saliger, Ludwig-Maximilians-Universität München Dr. Holger Schäfer, Bereich Wertpapieraufsicht, Bundesanstalt für Finanzdienst leistungsaufsicht (BaFin), Frankfurt a. M. Ulrich Sorgenfrei, Diplom-Finanzwirt, Rechtsanwalt und Steuerberater, Fachanwalt für Steuerrecht, Frankfurt a. M. Bernard Südbeck, Leitender Oberstaatsanwalt, Osnabrück Prof. Dr. Frank Zieschang, Julius- Maximilians-Universität Würzburg Nomos

Zitiervorschlag: HK-KapMStrafR/Bearbeiter Kap. 15.10. Rn. 3 Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.d-nb.de abrufbar. ISBN 978-3-8487-3699-7 4. Auflage 2017 Nomos Verlagsgesellschaft, Baden-Baden 2017. Gedruckt in Deutschland. Alle Rechte, auch die des Nachdrucks von Auszügen, der fotomechanischen Wiedergabe und der Übersetzung, vorbehalten. Gedruckt auf alterungsbeständigem Papier.

Vorwort zur 4. Auflage Der Befund, dass das Kapitalmarktstrafrecht ein von hoher gesetzgeberischer Aktivität und zahlreichen europäischen Einflüssen gekennzeichnetes Rechtsgebiet ist, hat sich auch seit dem Erscheinen der 3. Auflage wiederholt als zutreffend erwiesen. Ganz symptomatisch ist soweit das 1. Finanzmarktnovellierungsgesetz (1. FiMaNoG) vom 1.7.2016, durch das diverse Rechtsakte umgesetzt wurden, welche die EU als Folge der Finanzmarktkrise mit dem Ziel erlassen hat, den Anliegerschutz und die Stabilität der Märkte zu verbessern (Verordnung [EU] Nr. 596/2014 [Marktmissbrauchsverordnung MAR]; Richtlinie 2014/57/EU [Marktmissbrauchsrichtlinie MAD II]; Verordnung [EU] Nr. 909/2014 [Zentralverwahrerverordnung CSDR]; Verordnung [EU] Nr. 1286/2014 [PRIIB-Verordnung]). Diese Novellierung hat nicht nur erhebliche Auswirkungen auf das Kapitalmarktrecht insgesamt. Vor allem Teile des Kapitalmarktstraf- und ordnungswidrigkeitenrechts haben dergestalt grundlegende Veränderungen erfahren. Dies gilt insbesondere für die Straf- und Bußgeldvorschriften des Gesetzes über den Wertpapierhandel (WpHG), die in Erfüllung der Vorgaben von MAR und MAD II umfassend neugestaltet worden sind. Ferner hat die Bundesregierung am 21.12.2016 den Entwurf eines 2. Finanzmarktnovellierungsgesetzes (2. FiMaNoG) vorgelegt, mit dem die Vorgaben der überarbeiteten Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) nebst der dazugehörigen Verordnung (EU) Nr. 600/2014 (MiFIR), der Verordnung (EU) Nr. 2015/2365 (SFT-Verordnung) sowie der Verordnung (EU) Nr. 2016/1011 (Benchmark- Verordnung) nebst ausgestaltenden Europäischen Rechtsakten in nationales Recht übertragen werden sollen. Das 2. FiMaNoG soll nach Art. 26 des Regierungsentwurfs bis zum 3.1.2018 in drei Schritten in Kraft treten. Im Zuge dessen sollen unter anderem zahlreiche Straf- und Bußgeldtatbestände neu geschaffen werden. Daneben ist insbesondere im WpHG eine Überarbeitung der bereits bestehenden Deliktsvorschriften vorgesehen. Die damit verbundenen Veränderungen der geltenden Vorschriften werden am Ende jeder einzelnen Kommentierung herausgeberseitig kurz skizziert. In der Mehrzahl der Fälle sind sie lediglich redaktioneller Natur. Ausgeschieden aus dem Kreis der Bearbeiter der Vorauflage sind Herr RA Prof. Dr. Gerhard Janssen, Herrn RA/StB Ulrich Sorgenfrei sowie Herr Bernard Südbeck, denen für ihre Mitwirkung an den Vorauflagen hier nochmals herzlich gedankt sei. Für die 4. Auflage neu hinzugetreten sind Herr Prof. Dr. Mark Deiters von der Universität Münster, Herr RA Prof. Dr. Björn Gercke aus Köln, Herr Prof. Dr. Frank Saliger von der Universität München sowie Herr PD Dr. Lutz Eidam von der Universität Bielefeld. Ich freue mich sehr, dass gerade diese Autoren für die Neuauflage hinzugewonnen werden konnten! Mein Dank gilt allen Mitautoren für die Manuskripterstellung, zumal diese die durch das zu Beginn der Manuskriptarbeiten noch nicht absehbare 1. FiMaNoG erheblich erschwert worden ist, sowie Frau Tröltzsch vom Nomos Verlag für die hervorragende Lektoratsbetreuung. Ein ganz besonderer Dank gilt Herrn RA Sebastian Wagner für seine großartige und unverzichtbare 5

Vorwort zur 4. Auflage http://www.nomos-shop.de/28709 Unterstützung jeglicher Herausgebertätigkeit. Danken möchte ich ferner Herrn RA Eerke Pannenborg, LL.M. (Wirtschaftsstrafrecht), für wertvolle Mithilfe. Dortmund, im März 2017 Prof. Dr. Tido Park 6

Bearbeiterverzeichnis Bottmann Eggers Gercke Goller* Hilgendorf/Kusche Janssen/Gercke Köhler* Park Saliger Schäfer* Sorgenfrei/Deiters Sorgenfrei/Saliger Südbeck/Eidam Zieschang Grundlagen Criminal-Compliance; 334 Abs. 2 a Nr. 1 HGB; 44, 56 Abs. 4 f Nr. 6-9, 44 KWG Vorbemerkungen Ordnungswidrigkeiten; Begriff und Arten von: Dokumentation- und Aufbewahrungspflichten, Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten, Aufsichts- und Organisationspflichten; 56 Abs. 1, Abs. 1 a KWG; 39 Abs. 1 Nr. 2, Nr. 7, Abs. 2 Nr. 2 lit. a-q, Nr. 5, 12-14, Abs. 3 a WpHG; 35 Abs. 1 Nr. 5, 6, 8, 9 WpPG Vorbemerkungen KWG, 46 b, 54 55 b, 56 Abs. 4 f Nr. 1 KWG; s. weiter Janssen/Gercke 39 Abs. 2 b WpHG Vorbemerkungen Insiderdelikte; Art. 2, 7, 14 Marktmissbrauchs-VO; 38, 39 Abs. 2 c Nr. 1 4, Abs. 3 b, Abs. 3 d Nr. 1, 3, 6, 8, 9, 11, 15, 22 WpHG 403, 404 AktG; 150, 151 GenG; 85 GmbHG; 332, 333 HGB; 18, 19 PublG; 314, 315 UmwG 8 WpHG, IFG, 29 VwVfG und Presserecht Einleitung; 264 a, 265 b StGB; 26, 49 BörsG 39 Abs. 2 d WpHG; s. weiter Sorgenfrei/Saliger Grundlagen Finanzmarktaufsicht (mit Ausnahme von 8 WpHG, IFG); Grundlagen Wertpapier-Compliance; 39 Abs. 1 Nr. 3, 4; Abs. 2 Nr. 2, 2 a, 10, 15-17, 17 b 23, Abs. 3 Nr. 4-11 WpHG Vorbemerkungen Insolvenzdelikte; 283 b StGB 38 Abs. 1, 4, 39 Abs. 2 Nr. 3, Abs. 3 c, Abs. 3 d Nr. 2 WpHG ivm. Art. 15, 12 MAR, 39 Abs. 2 d Nr. 3, 4 WpHG 399, 400 AktG; 35 DepotG; 147 GenG; 82 GmbHG; 331 HGB; 17 PublG; 313 UmwG 34 DepotG; 263, 266 StGB *Ausdrücklich sei angemerkt, dass die Beiträge der BaFin-Autoren ausschließlich ihre persönliche Meinung darstellen. 7

Vorwort zur 4. Auflage... 5 Bearbeiterverzeichnis... 7 Abkürzungsverzeichnis... 17 Allgemeines Literaturverzeichnis... 29 Teil 1: Einleitung... 43 I. Begriff des Kapitalmarktstrafrechts... 44 II. Begriff und Funktionen des Kapitalmarkts... 44 III. Praktische Bedeutung des Kapitalmarktstrafrechts... 46 Teil 2: Grundlagen... 59 Kapitel 1: Die Finanzmarktaufsicht... 59 Kap. 1.1. Die neue europäische Aufsichtsstruktur... 59 Kap. 1.2. Nationale Aufsichtsstruktur und Aufgaben der Aufsicht... 66 Kapitel 2: Compliance... 117 Kap. 2.1. Criminal-Compliance... 117 Kap. 2.2. Compliance-Organisation im Wertpapierbereich... 162 Teil 3: Straftaten... 182 Kapitel 3: Betrugsdelikte... 182 Kap. 3.1. 263 StGB Betrug... 182 Kap. 3.2. 264 a StGB Kapitalanlagebetrug... 241 Kap. 3.3. 265 b StGB Kreditbetrug... 267 Kapitel 4: Untreuedelikte... 289 Kap. 4.1. 266 StGB Untreue... 289 Kap. 4.2. 34 DepotG Depotunterschlagung... 324 Kapitel 5: Insiderdelikte... 330 Kap. 5.1. Vorbemerkungen zu Insiderdelikten... 333 Kap. 5.2. Art. 2 MAR Insiderpapiere... 348 Kap. 5.3. Art. 7 MAR Insiderinformation... 356 Kap. 5.4. Art. 14 MAR Verbot von Insidergeschäften... 383 Kap. 5.5. 38 WpHG Strafvorschriften... 412 9

Kapitel 6: Börsendelikte... 446 Kap. 6.1. 38 Abs. 1, Abs. 4, 39 Abs. 2 Nr. 3, Abs. 3 c, 3 d Nr. 2 WpHG ivm Art. 15, 12 MAR Verbot der Marktmanipulation... 446 Kap. 6.2. 49, 26 Abs. 1 BörsG Börsenspekulation... 678 Kapitel 7: Insolvenzstrafrechtliche Buchführungs- und Bilanzierungsverstöße... 700 Kap. 7.1. Vorbemerkungen zu 283 b StGB... 704 Kap. 7.2. 283 b StGB Verletzung der Buchführungspflicht... 705 Kapitel 8: Falsche Angaben... 747 Kap. 8.1. 399 AktG Falsche Angaben... 747 Kap. 8.2. 400 Abs. 2 AktG Falsche Angaben gegenüber Prüfern... 788 Kap. 8.3. 82 Abs. 1, 2 Nr. 1 GmbHG Falsche Angaben... 799 Kap. 8.4. 331 Nr. 4, 1. Alt. HGB Falsche Angaben gegenüber Abschlussprüfern... 830 Kap. 8.5. 313 Abs. 1 Nr. 2, 1. Alt., Abs. 2 UmwG Unrichtige Darstellung... 842 Kap. 8.6. 17 Nr. 4, Alt. 1 PublG Falsche Angaben gegenüber Abschlussprüfern... 853 Kap. 8.7. 147 Abs. 1, 2 Nr. 2, Alt. 1 GenG Falsche Versicherungen und falsche Angaben... 860 Kap. 8.8. 35 DepotG Unwahre Angaben über das Eigentum... 871 Kapitel 9: Unrichtige Darstellung... 877 Kap. 9.1. 331 HGB Unrichtige Darstellung... 877 Kap. 9.2. 400 Abs. 1 AktG Unrichtige Darstellung... 915 Kap. 9.3. 82 Abs. 2 Nr. 2 GmbHG Geschäftslagetäuschung... 928 Kap. 9.4. 17 PublG Unrichtige Darstellung... 936 Kap. 9.5. 313 Abs. 1 Nr. 1, Nr. 2, 2. und 3. Alt. UmwG Unrichtige Darstellung... 947 Kap. 9.6. 147 Abs. 2 Nr. 1, Nr. 2, 2. und 3. Alt. GenG Falsche Versicherungen und falsche Angaben... 957 Kapitel 10: Verletzung der Berichtspflicht... 966 10 Kap. 10.1. 332 HGB Verletzung der Berichtspflicht... 966 Kap. 10.2. 403 AktG Verletzung der Berichtspflicht... 987 Kap. 10.3. 18 PublG Verletzung der Berichtspflicht... 997

Kap. 10.4. 314 UmwG Verletzung der Berichtspflicht... 1000 Kap. 10.5. 150 GenG Verletzung der Berichtspflicht als Prüfer oder Gehilfe von Prüfern... 1005 Kapitel 11: Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1009 Kap. 11.1. 333 HGB Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1009 Kap. 11.2. 404 AktG Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1025 Kap. 11.3. 85 GmbHG Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1035 Kap. 11.4. 19 PublG Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1043 Kap. 11.5. 315 UmwG Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1047 Kap. 11.6. 151 GenG Verletzung der Geheimhaltungspflicht... 1052 Kapitel 12: Straftaten nach dem KWG... 1057 Kap. 12.1. Vorbemerkungen zu den KWG-Straftaten... 1057 Kap. 12.2. 54 KWG Verbotene Geschäfte... 1058 Kap. 12.3. 54 a KWG Strafvorschriften... 1079 Kap. 12.4. 55 KWG Verletzung der Pflicht zur Anzeige der Zahlungsunfähigkeit oder der Überschuldung... 1089 Kap. 12.5. 55 a KWG Unbefugte Verwertung von Angaben über Millionenkredite... 1097 Kap. 12.6. 55 b KWG Unbefugte Offenbarung von Angaben über Millionenkredite... 1101 Teil 4: Ordnungswidrigkeiten... 1104 Kapitel 13: Vorbemerkungen zu den Ordnungswidrigkeiten... 1104 Kap. 13.1. Blankettnormen als Bußgeldtatbestände... 1104 Kap. 13.2. Auslegung verwaltungsrechtlicher Bezugsnormen... 1105 Kap. 13.3. Aufsichtsbehörde... 1106 Kap. 13.4. Verfolgungsbehörde... 1106 Kap. 13.5. Verhältnis des Bußgeldverfahrens zum Aufsichtsverfahren... 1107 Kap. 13.6. Verhältnis von Ordnungswidrigkeit und Straftat... 1109 Kap. 13.7. Ort und Zeit der Tat... 1110 Kap. 13.8. Beteiligung/Täterschaft und Teilnahme... 1111 Kap. 13.9. Vorsatz, Fahrlässigkeit und Leichtfertigkeit... 1111 11

Kap. 13.10. Rechtfertigungs- und Entschuldigungsgründe... 1113 Kap. 13.11. Verjährung... 1114 Kap. 13.12. Bemessung von Geldbußen... 1114 Kap. 13.13. Unternehmensgeldbuße... 1122 Kap. 13.14. Einteilung der Ordnungswidrigkeiten des Kapitalmarktstrafrechts... 1124 Kapitel 14: Verletzung von Dokumentations- und Aufbewahrungspflichten... Kap. 14.1. Begriff und Arten von Dokumentations- und Aufbewahrungspflichten... Kap. 14.2. 39 Abs. 2 Nr. 10 WpHG Aufzeichnungspflichten... Kap. 14.3. 39 Abs. 2 Nr. 19 a WpHG Protokollführungspflichten... Kap. 14.4. 39 Abs. 2 Nr. 20 WpHG Aufbewahrungspflichten... Kap. 14.5. 39 Abs. 2 b Nr. 5 WpHG Dokumentationspflichten... Kap. 14.6. 39 Abs. 3 Nr. 4 WpHG Getrennte Vermögensverwahrung... Kapitel 15: Verletzung von Veröffentlichungs-und Mitteilungspflichten... Kap. 15.1. Begriff und Arten von Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten... Kap. 15.2. 39 Abs. 1 Nr. 2 WpHG Übermittlung von Insiderinformationen... Kap. 15.3. 39 Abs. 1 Nr. 3 WpHG Vorhandelstransparenz für multilaterale Handelssysteme... Kap. 15.4. 39 Abs. 2 Nr. 2 WpHG Mitteilungspflichten zum Unternehmensregister... Kap. 15.5. 39 Abs. 2 Nr. 5 WpHG Sonstige Veröffentlichungspflichten... Kap. 15.6. 39 Abs. 2 Nr. 15 WpHG Darlegung von Interessenkonflikten... Kap. 15.7. 39 Abs. 2 Nr. 15 a WpHG Zur-Verfügung- Stellung von Informationsblatt und wesentlichen Anlegerinformationen... Kap. 15.8. 39 Abs. 2 Nr. 16 d, Abs. 6 WpHG Offenlegung potenzieller Interessenkonflikte Kap. 15.9. 39 Abs. 2 Nr. 19 WpHG Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen... 1125 1125 1125 1133 1135 1136 1139 1144 1144 1144 1149 1150 1162 1173 1178 1181 1182 12

Kap. 15.10. 39 Abs. 2 Nr. 19 b WpHG Zur-Verfügung- Stellung des Anlageberatungsprotokolls... Kap. 15.11. 39 Abs. 2 Nr. 19 c WpHG Zusendung des Anlageberatungsprotokolls... Kap. 15.12. 39 Abs. 2 c Nr. 2 WpHG Übermittlung von Insiderverzeichnissen... Kap. 15.13. 39 Abs. 2 c Nr. 3 WpHG Meldung von Geboten... Kap. 15.14. 39 Abs. 2 c Nr. 4 WpHG Meldung potenzieller Insidergeschäfte und Marktmanipulationen... Kap. 15.15. 39 Abs. 2 d Nr. 1, 2 WpHG Melde- und Offenlegungspflichten für Inhaber von Netto- Leerverkaufspositionen und ungedeckten Positionen in Credit Default Swaps... Kap. 15.16. 39 Abs. 3 Nr. 11 WpHG Prüferanzeigepflicht... Kap. 15.17. 39 Abs. 3 d Nr. 1 WpHG Meldung von Finanzinstrumenten... Kap. 15.18. 39 Abs. 3 d Nr. 6 WpHG Veröffentlichung von Insiderinformationen... Kap. 15.19. 35 Abs. 1 Nr. 5, 6, 8, 9, Abs. 3 WpPG Veröffentlichung von Wertpapierprospekten... 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1198 1199 1200 1203 Kapitel 16: Verletzung von Verschwiegenheitspflichten... 1207 Kap. 16.1. 39 Abs. 2 Nr. 2 a WpHG Offenbaren anstehender Maßnahmen... 1207 Kap. 16.2. 39 Abs. 2 Nr. 3 WpHG Verbot informationsgestützter Manipulation und der Manipulation von Benchmarks... 1208 Kap. 16.3. 39 Abs. 2 c Nr. 1 lit. a WpHG Weitergabe von Insiderinformationen... 1209 Kap. 16.4. 39 Abs. 3 b ivm 38 Abs. 3 Nr. 3 WpHG Offenlegung von Insiderinformationen... 1210 Kapitel 17: Verletzung von Aufsichts- und Organisationspflichten... 1212 Kap. 17.1. Begriff und Arten von Aufsichts- und Organisationspflichten... 1212 Kap. 17.2. 39 Abs. 2 Nr. 12 14 WpHG Mechanismen zur internen Informationskontrolle... 1214 Kap. 17.3. 39 Abs. 2 Nr. 17 c WpHG Einrichtung einer Compliance-Funktion... 1218 Kap. 17.4. 39 Abs. 2 Nr. 17 d WpHG Beschwerdebearbeitung... 1223 13

Kap. 17.5. 39 Abs. 2 Nr. 22 WPHG Sachkunde und Zuverlässigkeit von Mitarbeitern... Kap. 17.6. 39 Abs. 2 b Nr. 2 WpHG Ratings und eigene Bonitätsprüfung... Kap. 17.7. 39 Abs. 2 b Nr. 4 WpHG Unabhängigkeit der zweiten Ratingagentur... Kap. 17.8. 39 Abs. 2 d Nr. 5 WpHG Nichtbereitstellen eines Clearing-Systems... Kap. 17.9. 39 Abs. 3 d Nr. 3 WpHG Vermeidung und Aufdeckung von Marktmissbrauch... Kap. 17.10. 39 Abs. 3 d Nr. 15 WpHG Aufklärung und Belehrung potenzieller Insider... Kap. 17.11. 334 Abs. 2 a Nr. 1 HGB Überwachung der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers... Kapitel 18: Verletzung von sonstigen Handlungs- und Duldungs- und Unterlassungspflichten... Kap. 18.1. 39 Abs. 1 Nr. 4 WpHG Zugangsgewährung zu Quotes... Kap. 18.2. 39 Abs. 1 Nr. 2 c WpHG Nutzung von Clearingdiensten... Kap. 18.3. 39 Abs. 2 Nr. 16 WpHG Empfehlung von Finanzinstrumenten ohne Einholung erforderlicher Informationen... Kap. 18.4. 39 Abs. 2 Nr. 16 a WpHG Empfehlung geeigneter Finanzinstrumente und Wertpapierdienstleistungen... Kap. 18.5. 39 Abs. 2 Nr. 16 b WpHG Annahme nicht monetärer Zuwendungen... Kap. 18.6. 39 Abs. 2 Nr. 16 c WpHG Annahme monetärer Zuwendungen... Kap. 18.7. 39 Abs. 2 Nr. 16 e WpHG Festpreisgeschäfte bei Honorar-Anlagenberatung... Kap. 18.8. 39 Abs. 2 Nr. 17 WpHG Hinweis auf fehlende Angemessenheit oder Möglichkeit der Beurteilung der Angemessenheit... Kap. 18.9. 39 Abs. 2 Nr. 17 b WpHG Annahme oder Gewährung von Zuwendungen... Kap. 18.10. 39 Abs. 2 Nr. 18 WpHG Pflichten im Zusammenhang mit der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen... Kap. 18.11. 39 Abs. 2 Nr. 21 WpHG Anzeigepflichten bei Finanzanalysen... 1227 1228 1233 1236 1238 1239 1241 1250 1250 1251 1252 1254 1255 1257 1258 1259 1260 1262 1263 14

Kap. 18.12. 39 Abs. 2 Nr. 23 WpHG Anzeigepflichten im Zusammenhang mit dem Mitarbeiter- und Beschwerderegister... 1264 Kap. 18.13. 39 Abs. 2 b Nr. 1 Verwendung von Ratings für aufsichtliche Zwecke... 1266 Kap. 18.14. 39 Abs. 2 b Nr. 3 WpHG Beauftragung eines zweiten Ratings... 1274 Kap. 18.15. 39 Abs. 2 c Nr. 1 WpHG Verwendung von Insiderinformationen durch Sekundärinsider... 1277 Kap. 18.16. 39 Abs. 2 d Nr. 3, 4 WpHG Verbot ungedeckter Leerverkäufe und bestimmter Kreditderivate... 1279 Kap. 18.17. 39 Abs. 3 Nr. 5 WpHG Einholung der Kundenzustimmung bei getrennter Vermögensverwahrung... 1299 Kap. 18.18. 39 Abs. 3 Nr. 6 WpHG Offenlegungspflicht treuhänderischer Einlegung bei getrennter Vermögensverwahrung... 1300 Kap. 18.19. 39 Abs. 3 Nr. 7 WpHG Unterrichtungspflicht bei getrennter Vermögensverwahrung... 1301 Kap. 18.20. 39 Abs. 3 Nr. 8 WpHG Weiterleitungspflicht bzgl. Wertpapieren bei getrennter Vermögensverwahrung... 1301 Kap. 18.21. 39 Abs. 3 Nr. 9 WpHG Nutzungsverbot bei getrennter Vermögensverwahrung... 1302 Kap. 18.22. 39 Abs. 3 Nr. 10 WpHG Prüferbestellung... 1303 Kap. 18.23. 39 Abs. 3 a WpHG Verstöße gegen vollziehbare Anordnungen der BaFin... 1304 Kap. 18.24. 39 Abs. 3 b WpHG Verwendung von Insiderinformationen... 1309 Kap. 18.25. 39 Abs. 3 c WpHG Handelsgestütze und sonstige Markmanipulationen isd 12 WpHG... 1310 Kap. 18.26. 39 Abs. 3 d Nr. 2 WpHG Marktmanipulationen... 1311 Kap. 18.27. 39 Abs. 3 d Nr. 8 WpHG Verbindung der Veröffentlichung einer Insiderinformation mit der Vermarktung eigener Tätigkeiten... 1312 Kap. 18.28. 39 Abs. 3 d Nr. 22 WpHG Geschäfte von Führungskräften... 1313 Kap. 18.29. 56 Abs. 1 KWG Verstoß gegen vollziehbare Anordnung... 1314 Kap. 18.30. 56 Abs. 1 a KWG Verstoß gegen delegierte Rechtsakte (Ratingagenturen)... 1318 15

Kap. 18.31. 56 Abs. 4 f Nr. 1 KWG Erbringen nichtbankartiger Nebenleistungen... Kap. 18.32. 56 Abs. 4 f Nr. 6 KWG Vorhalten von Instrumenten zur Überwachung von Risiken... Kap. 18.33. 56 Abs. 4 f Nr. 7 KWG Festlegen der Verantwortlichkeiten von Beschäftigten in Schlüsselpositionen... Kap. 18.34. 56 Abs. 4 f Nr. 8 KWG Vorkehrungen zur Verhinderung von Interessenkonflikten... Kap. 18.35. 56 Abs. 4 f Nr. 9 KWG Verfahren zur Meldung potenzieller Verstöße gegen die Verordnung (EU) Nr. 909/2014... Kap. 18.36. 56 Abs. 4 f Nr. 44 KWG Vorhalten von IT-Instrumenten, Kontrollen oder sonstiger Verfahren... Anhang 1: Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung MAR) und zur Aufhebung der Richtlinie 2003/6/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und der Richtlinien 2003/124/EG, 2003/125/EG und 2004/72/EG der Kommission... Anhang 2: Richtlinie 2014/57/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über strafrechtliche Sanktionen bei Marktmanipulation (Marktmissbrauchsrichtlinie CRIM-MAD)... Anhang 3: Durchführungsrichtlinie (EU) 2015/2392 der Kommission vom 17. Dezember 2015 zur Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates hinsichtlich der Meldung tatsächlicher oder möglicher Verstöße gegen diese Verordnung... 1319 1323 1329 1331 1333 1335 1337 1421 1435 Stichwortverzeichnis... 1445 16