EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Emerging Dynamic Fund (vormals EVOLUTION Dynamic Fund)

EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Emerging Dynamic Fund (vormals EVOLUTION Dynamic Fund) OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Jahresbericht 31.03.2016 CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel. +423 375 83 33 Fax. +423 375 83 38 http://www.caiac.li info@caiac.li

Allgemeine Informationen Organisation Verwaltungsgesellschaft Asset Manager / Vermögensverwalter Verwahrstelle / Depotbank Vertriebsberechtigte / -stelle CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern International Capital Management AG Industriestrasse 56 9491 Ruggell Raiffeisen Privatbank Liechtenstein AG Austrasse 51 FL-9490 Vaduz Jung, DMS & Cie. GmbH Schönbrunner Strasse 297/4.OG AT-1120 Wien E&S Investments Poland sp.z o.o. Królewska 16, PL-00-103 Warszawa E&S Investments Slovakia s.r.o. Prievozská 4/D SK-82109 Bratislava Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle Informationsstelle Zahlstelle Steuerlicher Vertreter Bewertungsintervall Bewertungstag Ausgabe- und Rücknahmetag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Ausgabe Annahmeschluss Anteilsgeschäft Rücknahme Annahmeschluss Anteilsgeschäft Rechnungswährung E&S Investments Czech Republic Kriszikova 3009/72a CZ-6200 Brno ReviTrust Grant Thornton AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan In Polen: Matczuk Wieczorek i Wspólnicy Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych Spólka Jawna ul. Czeczota 6 02-607 Warszawa In Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 AT-1010 Wien In Polen: Raiffeisen Polbank Ul. Pikna 20 PL-00-549 Warszawa In Slowakei: Tatra banka a.s. Hodzovo nam. 3 SK-850 05 Bratislava. In Tschechien: Raiffeisenbank a.s. Hvzdova 1716/2b CZ-140 78 Praha 4 In Österreich: BDO Austria GmbH Kohlmarkt 8-10 AT-1010 Wien Täglich Jeder liechtensteinische Bankarbeitstag Jeder Bewertungstag Bewertungstag, 16.00 Uhr Bewertungstag, 16.00 Uhr Jeder Bewertungstag EUR

Organisation Erfolgsverwendung Abschluss Rechnungsjahr Fondsdomizil Fondstyp Rechtsform Rechtsgrundlage Publikationsorgan Thesaurierend 31. März Bendern, Liechtenstein OGAW (UCITS IV) Kollektivtreuhänderschaft Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li Fondsdaten ISIN Verwahrstellen- / Depotbankgebühr Verwaltung und Bearbeitung des Anteilsregister Vertriebsgebühr Risikomanagement und Administrationsgebühr Anlageentscheide Performance Fee Ausgabeaufschlag /-kommission Rücknahmegebühr /-kommission LI0224596341 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell LI0210946112 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class LI0210946104 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class LI0217024749 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class Keine 0.175 % p.a. 0.25 % p.a. zzgl. EUR 40.- p.a. pro Anteilskonto 1.40 % p.a. (Class institutionell keine) Für die ersten EUR 50 Mio: 0.20% p.a. zzgl. max. CHF 40 000.- p.a. zzgl. je Währungs-Anteilsklasse max. CHF 2'500.- p.a. Für den übersteigenden Betrag von EUR 50-100 Mio: 0.15% p.a. Für den übersteigenden Betrag von EUR 100 Mio: 0.10% p.a. 0.90 % p.a. 20 % p.a. (Class institutionell 10 % p.a.) mit High Watermark max. 5 % 0 %

Vermögensrechnung per 31.03.2016 Bankguthaben, davon Sichtguthaben EUR 1'861'796.17 1'861'796.17 Zeitguthaben 0.00 Wertpapiere 70'711'397.97 Derivate Finanzinstrumente 0.00 (Edel-)Metalle 0.00 Lebensversicherungspolicen 0.00 Sonstige Vermögenswerte, davon 28'775.14 Zinsen / Dividenden 0.00 Gesamtvermögen 72'601'969.28 Verbindlichkeiten, davon -678'346.04 gegenüber Banken 0.00 Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -28'740.69 Verwaltungs- / Administrationsgebühren -255'427.52 Vermögensverwaltungsgebühren -394'177.83 Wertentwicklungsabhängige Gebühren 0.00 Reise- / Werbekosten 0.00 Revisionskosten 0.00 Nettovermögen 71'923'623.24 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell 2'090'999.55 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class 46'446'099.18 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class 23'186'060.49 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class 200'464.02 Anzahl der Anteile im Umlauf EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell 24'227.2524 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class 14'819'888.1778 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class 2'838'338.5916 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class 10'468.5765 Nettoinventarwert pro Anteil EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell EUR 86.3 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class CZK 84.72 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class EUR 8.1 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class PLN 81.20

Erfolgsrechnung 01.04.2015-31.03.2016 EUR Erträge der Bankguthaben 0.00 Erträge der Wertpapiere, davon 72'073.38 Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien 0.00 Anteile anderer Investmentunternehmen 72'073.38 Sonstige Erträge, davon 69.48 Erträge aus Wertpapier-Darlehen- / -Pensionsgeschäften 0.00 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -2'193'821.11 Total Erträge -2'121'678.25 Passivzinsen 0.00 Revisionsaufwand 12'154.26 Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 2'929'820.99 Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank 104'870.33 Sonstige Aufwendungen, davon 132'013.37 Reise- / Werbekosten 0.00 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -302'191.71 Total Aufwendungen 2'876'667.24 Nettoertrag -4'998'345.49 Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -717'459.90 Realisierter Erfolg -5'715'805.39 Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -11'360'243.83 Gesamterfolg -17'076'049.22 Ausserbilanzgeschäfte Per 31.03.2016 bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen. Verwendung des Erfolgs EUR Nettoertrag des Rechnungsjahres -4'998'345.49 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -4'998'345.49 Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -4'998'345.49 Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens 01.04.2015-31.03.2016 EUR Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 46'768'247.13-17'076'049.22

Anzahl Anteile im Umlauf 01.04.2015-31.03.2016 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode 16'101.3354-24'227.2524 6'790'208.3573-14'819'888.1778 1'613'338.4972-2'838'338.5916 7'741.0726 64 1547-36.6508 10'468.5765 Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell 31.03.2014 2'208'135.37 EUR 22'660.3797 97.4448 EUR * -2.56% 31.03.2015 1'767'770.25 EUR 16'101.3354 109.7903 EUR 12.67% 31.03.2016 2'090'999.55 EUR 24'227.2524 86.3077 EUR -21.39% EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class 31.03.2014 23'895'142.57 CZK 234'428.1872 101.9295 CZK * 1.93% 31.03.2015 762'038'048.34 CZK 6'790'208.3573 112.2260 CZK 10.10% 31.03.2016 1'255'564'260.97 CZK 14'819'888.1778 84.7216 CZK -24.51% EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class 31.03.2014 5'110'190.51 EUR 531'952.1937 9.6065 EUR * -3.93% 31.03.2015 17'149'535.20 EUR 1'613'338.4972 10.6298 EUR 10.65% 31.03.2016 23'186'060.49 EUR 2'838'338.5916 8.1689 EUR -23.15% EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class 01.10.2014 681'099.98 PLN 6'811.0000 100.0000 PLN 31.03.2015 782'219.23 PLN 7'741.0726 101.0479 PLN * 1.05% 31.03.2016 850'073.01 PLN 10'468.5765 81.2023 PLN -19.64% * Die ausgewiesene Performance ist unterjährig. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

Hinterlegungsstellen Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei: Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark 9 AT-1030 Wien Währungstabelle per 31.03.2016 Polnischer Zloty PLN 100.00 23.5820 Tschechische Krone CZK 100.00 3.6992 US-Dollar USD 1.00 0.8789 EUR Total Expense Ratio (TER) per 31.03.2016 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutionell TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren * TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee ** synthetische TER *** davon Kosten Anteilsregister in % EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren * TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee ** synthetische TER *** davon Kosten Anteilsregister in % EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren * TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee ** synthetische TER *** davon Kosten Anteilsregister in % EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren * TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee ** synthetische TER *** davon Kosten Anteilsregister in % 2.83% p.a. 3.60% p.a. 3.79% p.a. 1.30% p.a. 4.44% p.a. 5.30% p.a. 5.40% p.a. 1.31% p.a. 4.43% p.a. 5.53% p.a. 5.39% p.a. 1.31% p.a. 4.42% p.a. 5.22% p.a. 5.38% p.a. 1.31% p.a. * ohne Performance Fee und mit Anteilsregistergebühren ** mit Anteilsregistergebühren *** ohne Performance Fee, mit Anteilsregistergebühren, mit Kosten, welche auf Stufe der Zielfonds anfallen.

Transaktionskosten 01.04.2015-31.03.2016 EUR Spesen Courtage 125'409.79 6'433.53 Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER- Berechnung nicht berücksichtigt.

Vermögensinventar per 31.03.2016 Käufe und Verkäufe 01.04.2015-31.03.2016 Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Anlagefonds Frankreich Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF FCP EUR Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF FCP Lyxor UCITS ETF Daily Short X2 FCP - C- 01.04.2015 1) 2) 31.03.2016 EUR in % 355'399.00 297'434.00 355'399.00 297'434.00 6'207'358.35 8.55% 1'340'000.00 2'695'000.00 1'344'000.00 2'691'000.00 8'213'739.30 11.31% 0.00 489'000.00 489'000.00 0.00 0.00 0.00% Lyxor UCITS ETF Euro Cash FCP 0.00 103'400.00 103'400.00 0.00 0.00 0.00% Summe Frankreich 14'421'097.65 19.86% Grossbritannien First State Inv ICVC - First State Asia Pacific Leaders Fund 4'081'000.00 41'717.27 0.00 4'122'717.27 5'585'045.09 7.69% M&G Pan Euro Ac -C- Eur 0.00 280'000.00 280'000.00 0.00 0.00 0.00% Summe Grossbritannien 5'585'045.09 7.69% Irland Heptagon PLC Harvest China A Sh. Equity F. Cl.C USD HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF She German Cert. ishares II MSCI AC Far East ex- Japan Small Cap UCITS ETF 0.00 16'500.00 0.00 16'500.00 1'622'771.40 2.24% 176'207.00 0.00 176'207.00 0.00 0.00 0.00% 78'000.00 33'000.00 0.00 111'000.00 2'539'691.10 3.50% J O Hambro Asia -A- USD 0.00 3'750'000.00 0.00 3'750'000.00 5'668'833.66 7.81% PCP Sel. UCITS PLC - Linden Core Fund 2X C USD 2'152.86 814.00 0.00 2'966.86 2'484'464.53 3.42% Sys Qbas All Tr Class -AI- EUR 0.00 400'000.00 0.00 400'000.00 4'056'040.00 5.59% Summe Irland 16'371'800.69 22.55% Luxemburg Bellevue Funds (Lux) SICAV - BB African Opportunities 10'500.00 0.00 10'500.00 0.00 0.00 0.00% BGF Eu Sp S D2C 0.00 100'000.00 0.00 100'000.00 3'852'000.00 5.31% ComS MSCI J100 -I- C 0.00 180'000.00 0.00 180'000.00 2'475'594.00 3.41% ComStage ETF SICAV - MSCI EM Leveraged UCITS ETF db x-trackers II SICAV - EONIA Total Return Index ETF db x-trackers MSCI EM SHORT DAILY INDEX UCITS ETF db x-trackers SICAV CSI300 UCITS ETF She 1C Franklin Templeton Inv. Funds SICAV - Mena Fund - I - Goldman Sachs Funds SICAV - N- 11SM Equity Portfolio 0.00 121'400.00 62'400.00 59'000.00 2'770'050.00 3.82% 0.00 30'000.00 30'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 300'000.00 300'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 221'005.00 0.00 221'005.00 1'833'236.48 2.53% 0.00 500'000.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00% 205'000.00 0.00 0.00 205'000.00 2'023'350.00 2.79% GS Gr&EM B Eq IC 0.00 720'000.00 0.00 720'000.00 8'821'232.51 12.15% HSBC Global Investment Funds SICAV - Asia ex Japan Equity Sm 45'000.00 40'000.00 85'000.00 0.00 0.00 0.00% Mul Ly DLevDAX UCITS ETF 0.00 71'500.00 0.00 71'500.00 5'389'791.55 7.42% N1 Gl St Eq U BIC 0.00 476'000.00 476'000.00 0.00 0.00 0.00% Nordea 1 SICAV - Stable Emerging Markets Equity Fund Schroder Int. Selelcion Funds - Frontier Markets Schroder Int. Selelection Fund - Asian Total Return Sturgeon Capital Funds SICAV - Sturgeon Central Asia Equitie 100'000.00 94'800.00 64'800.00 130'000.00 7'168'200.00 9.87% 16'230.00 0.00 16'230.00 0.00 0.00 0.00% 16'000.00 0.00 16'000.00 0.00 0.00 0.00% 1'685.95 0.00 1'685.95 0.00 0.00 0.00%

Vermögensinventar per 31.03.2016 Käufe und Verkäufe 01.04.2015-31.03.2016 Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil 01.04.2015 1) 2) 31.03.2016 EUR in % Summe Luxemburg 34'333'454.54 47.29% Summe Anlagefonds 70'711'397.97 97.40% Bankguthaben Sichtguthaben 1'861'796.17 2.56% Zeitguthaben 0.00 0.00% Summe Bankguthaben 1'861'796.17 2.56% Sonstige Vermögenswerte 28'775.14 0.04% Gesamtvermögen 72'601'969.28 100.00% Verbindlichkeiten -678'346.04-0.93% Nettovermögen 71'923'623.24 99.07% 1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen

Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Tätigkeitsbericht des Asset Managers Zu Beginn des Berichtszeitraums brach der Referenzindex MSCI Emerging Markets USD vom 28.04.2015 bis zum 29.9.2015 um satte 20.34% ein. Gemessen in EUR gar um 24.11%. Trotz kurzzeitiger Erholung vermochte der Referenzindex die Verluste bis zum 31.3.2016 kaum zu reduzieren. In der Berichtsperiode hat der MSCI Emerging Markets in EUR 19.06% eingebüsst. Die Gründe dafür sind vielschichtig. Losgelöst wurde die Schwellenmarkt Krise von China. Zum ersten Mal seit der Weltfinanzkrise in 2009 ist das Wirtschaftswachstum unter sieben Prozent gefallen. Die Volkswirtschaft macht derzeit einen tiefgreifenden Wandel durch. Aufgrund steigender Lohnkosten, einer alternden Gesellschaft und günstiger Konkurrenz aus Südostasien und Afrika funktioniert das alte Geschäftsmodell nicht mehr. Umfassende Massnahmen in der Wirtschaft sind notwendig um das Reich der Mitte auf die geänderten Bedingungen einzustellen. Auch die Schwergewichte Russland und Brasilien konnten nicht überzeugen. Russland steckt in einer Wirtschaftskrise, losgelöst durch den Ukrainekonflikt und internationalen Sanktionen. Das Land ist in eine Rezession abgerutscht. Aber auch Brasilien leidet. Das Land ist auf der Suche nach einem Wirtschaftsmodell, angeführt von einer Präsidentin, welche in einen Korruptionsskandal verwickelt ist. Die Wirtschaft stagniert seit vier Jahren und die Inflationsrate zeigt steil nach oben. Die Schwellenländer leiden generell sicherlich an Vertrauen. So ist es nicht verwunderlich, dass internationale Investoren in 2015 mehrere hundert Milliarden Dollar abgezogen haben. Aber auch die Zinspolitik in den USA spielt da eine Rolle. Aufgrund des beginnenden Zinserhöhungszyklus wird es für Investoren zusehends attraktiver in den USA zu investieren, was zusätzlichen Druck auf die Schwellenmärkte auslöst. Verglichen mit der Asienkrise, sind die aufstrebenden Märkte aber heute besser in der Lage, die Kapitalrückzüge zu verkraften. Das gilt vor allem mit Blick auf die Währungsreserven, die diese Länder nach ihren Erfahrungen Ende der 90er-Jahre aufgebaut haben. Ihr Total beläuft sich auf ungefähr 8000 Milliarden Dollar ein vorerst beruhigendes Sicherheitspolster, auch wenn es unter den Schwellenländern ungleich verteilt ist und allein China rund 3500 Milliarden besitzt. Dieses Polster erlaubt es den Schwellenländern, durch Aufkäufe der eigenen Währung deren Wertzerfall zumindest zu bremsen, der aus der Kapitalflucht resultiert. Über all dem liegen noch die schwächelnden Rohstoffpreise. Gerade beim Erdölpreis mussten starke Schwankungen hingenommen werden. Allerdings sind günstige Rohstoffpreise keinesfalls für alle Länder schlecht, da viele Nettoimporteure sind. Auch wenn der Berichtszeitraum generell kein erfolgreiches Investmentjahr war, so sprechen doch sehr viele Gründe für eine positive Zukunft. Viele Länder sind fundamental solide und haben geringe öffentliche Schulden mit einer geringen Schuldendynamik. Die Währungsreserven und meist flexible Handhabung der Währungskurse sprechen für sich. China wird die Wachstumserwartungen treffen und nicht erheblich abwerten. Dafür spricht vor allem das enorme Wachstum im Dienstleistungssektor. Die Schwellenmärkte haben ein tiefes Kurs Gewinn Verhältnis und verfügen gegenüber entwickelten Märkten an Aufholpotenzial. Seite 1

Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Bewertungsstichtag Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per 31.03.2016 berechnet. Berechnung Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 20.10.2015 Mit dieser Mitteilung wurden die Anleger über folgende Änderungen im Prospekt informiert: Namenswechsel Wirtschaftsprüfer des OGAW, sowie den Wechsel des Wirtschaftsprüfer der Verwaltungsgesellschaft, über Änderungen" bei Rücknahme von Anteilen sowie Änderung bei Laufenden Gebühren (Total Expense Ratio). Des weiteren wurde über die Änderung des Maximalen" Rücknahmeabschlag sowie Anpassung der Anlagegrundsätze informiert. Weiters wurden die Vertriebsstellen der Länder ergänzt. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 20.11.2015 Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über die Sonderregelung des Bewertungsintervalls für den Zeitraum 22.12.2015 bis 07.01.2016 informiert. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 04.03.2016 Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über folgende Namensänderungen der Teilfonds informiert: EVOLUTION Dynamic Fund in EVOLUTION Emerging Dynamic Fund EVOLUTION Classic Fund in EVOLUTION Emerging Balanced Fund Zudem wurden zwei neue Teilfonds gegründet: EVOLUTION Global Dynamic Fund und EVOLUTION Balanced Fund Des weiteren wurde die Anlageberatervergütung gestrichen, eine Möglichkeit für eine Sistierung hinzugefügt und die Information, dass Wertschriftenleihe und Pensionsgeschäfte nicht zulässig sind ergänzt. Bei der "Risikomanagement und Administrationsvergütung" wurde ein Staffelung der Gebühr vorgenommen. Die Vertriebsvergütung wurde von 1.60% auf 1.40% reduziert. Seite 1