LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Inhaltsverzeichnis Organisation... 3 Publikationen / Informationen an die Anleger... 4 Bewertungsgrundsätze... 4 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres... 4 Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung... 5 Währungstabelle... 6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie... 7 Entwicklung von Schlüsselgrössen... 7 Historische Fondsperformance... 7 Fondsdaten... 8 Vermögensrechnung per 30.09.2016... 9 Ausserbilanzgeschäfte per 30.09.2016... 9 Erfolgsrechnung vom 01.10.2015 bis 30.09.2016... 10 Verwendung des Erfolgs... 10 Veränderung des Nettovermögens vom 01.10.2015 bis 30.09.2016... 10 Entwicklung der Anteile vom 01.10.2015 bis 30.09.2016... 10 Entschädigungen... 11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe... 12 Hinterlegungsstellen per 30.09.2016... 14 Bericht des Wirtschaftsprüfers... 15 2 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Organisation Rechtsform Typ Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat Geschäftsleitung Verwahrstelle Wirtschaftsprüfer Vermögensverwalter Auskunft und Verkauf Zahlstelle und Vertriebsstelle Vertreter für die Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Informationsstelle in Deutschland Informationsstelle in Österreich Zahlstelle in Österreich Kollektivtreuhänderschaft OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG), Umbrella-Konstruktion mit verschiedenen Teilfonds LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 94 00, Fax +423 236 94 06, E-Mail fundservices@llb.li Natalie Epp, Präsidentin Urs Müller, Vizepräsident Dr. Martin Alge, Mitglied Bruno Schranz, Vorsitzender Roland Bargetze, Stellvertreter Michael Aebli, Mitglied Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11, Fax +423 236 88 22, Internet www.llb.li, E-Mail llb@llb.li PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen LLB Asset Management AG, Vaduz Liechtensteinische Landesbank AG (Tel. +423 236 88 11) und deren Geschäftsstellen Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz LB(Swiss) Investment AG, Zürich Bank Linth LLB AG, Uznach Donner & Reuschel AG, Hamburg Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG, Wien Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG, Wien 3 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) sowie sonstige im Prospekt genannte Medien. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.llb.li veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.llb.li veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. der Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Österreich Preisveröffentlichungen: www.fundinfo.com Deutschland Preisveröffentlichungen: www.fundinfo.com Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Die Finanzmärkte zeigten sich auch in diesem Geschäftsjahr ziemlich volatil. Wachstumssorgen um die chinesische Wirtschaft sowie der rasante Preisverfall an den Ölmärkten sorgten im Dezember und Januar für einen Kurseinbruch an den Aktienmärkten. Diese Korrektur wurde im Januar für Zukäufe und die Betonung amerikanischer Aktien genutzt. Das Fed hat mit der ersten Zinserhöhung im Dezember den Straffungszyklus in den USA eingeleitet. Der US-Dollar wertete jedoch aufgrund der Unsicherheit über die US-Konjunktur nicht weiter auf. In den Strategiefonds mit Referenzwährung Euro wurde deshalb die Untergewichtung des US-Dollars beibehalten. Die Einschätzung, dass um die Jahreswende herum eine deutliche Übertreibung im Gange war, hat sich bestätigt. Ende März und nach einer fulminanten Erholung von US-Aktien wurde die Übergewichtung wieder reduziert. Die BREXIT-Entscheidung führte Ende Juni zu kurzfristigen Turbulenzen an den Finanzmärkten. Die Märkte haben sich aber in den folgenden Wochen deutlich beruhigt. Das britische Pfund hat insbesondere nach der Entscheidung deutlich an Wert eingebüsst. Der Fonds führt lediglich ein moderates Gewicht im britischen Pfund, weshalb der Performancedämpfer beschränkt ausgefallen ist. Im Juli wurde eine leicht defensivere Positionierung eingegangen, indem die Quote in Wandelanleihen zu Lasten von Schwellenländer-Aktien ausgebaut wurde. 4 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Personelle Veränderungen im Verwaltungsrat und in der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services AG: Dr. Heinz Knecht ist aus dem Verwaltungsrat ausgeschieden, Natalie Epp wurde als Präsidentin des Verwaltungsrates bestellt. Natalie Epp ist als Vorsitzende der Geschäftsleitung ausgeschieden, Bruno Schranz wurde als Vorsitzender der Geschäftsleitung bestellt. 5 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Währungstabelle Japan JPY 100 = 0.878314 Schweiz CHF 1 = 0.916303 Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = 0.890830 6 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist es, einen aus Sicht der Referenzwährung möglichst hohen langfristigen Gesamtertrag zu erwirtschaften. Dabei werden die Möglichkeiten der internationalen Diversifikation genutzt. Dieser Teilfonds ist grundsätzlich als "Fund-of-LLB Fonds" konzipiert, d.h. das Teilfondsvermögen wird in der Regel in Anteile von anderen OGAWs oder anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen sowie fondsähnliche Anlageinstrumente (Zertifikate, Wertpapiere von Beteiligungsgesellschaften etc.) der LLB Gruppe investiert. Nur in Ausnahmefällen, d.h. wenn keine geeigneten LLB Produkte zur Verfügung stehen, kann in Anlageinstrumente anderer Emittenten investiert werden. Mindestens zwei Drittel der Anlagen müssen in jedem Fall in LLB Fonds erfolgen. Investitionen dürfen in sämtliche derzeitig und künftig angebotene OGAW bzw. deren Teilfonds der LLB getätigt werden. Der Teilfonds weist demnach eine Dachfondsstruktur auf. Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass auf Stufe der indirekten Anlagen zusätzliche indirekte Kosten und Gebühren anfallen sowie Vergütungen und Honorare verrechnet werden, die jedoch direkt den einzelnen indirekten Anlagen belastet werden. Die jeweils tatsächlich entstandenen Kosten werden in Form der TER jeweils im Geschäfts- und Halbjahresbericht ausgewiesen. Die Anlagestrategie des Teilfonds besteht aus einer Kombination von Geldmarkt-, Obligationen-, Wandelanleihen, Immobilienund Aktienfonds. Der (direkte bzw. indirekte) Aktienanteil im Teilfonds liegt zwischen 4 und 15 % des Teilfondsvermögens. Der (direkte bzw. indirekte) Anteil fest oder variabel verzinslicher Anlagen sowie liquider Mittel liegt zwischen 85 und 96 % des Teilfondsvermögens. Mit einem Anteil von maximal insgesamt 15 % des Teilfondsvermögens sind auch Anlagen in Fonds der Kategorien "High Yield und Emerging Market Bonds", erlaubt, sofern die Anlagen in diesen Fonds ausreichend diversifiziert sind. Die im Namen des Teilfonds enthaltene Währungsbezeichnung (Referenzwährung) weist lediglich auf die Währung hin, in welcher der Nettoinventarwert des Teilfonds berechnet wird, und nicht auf die Anlagewährung des Teilfonds. Die Anlagen erfolgen in den Währungen, welche sich für die Wertentwicklung des Teilfonds optimal eignen. Währungsmässig liegt das Schwergewicht der Anlagen mit mindestens 50 % des Gesamtvermögens in der Referenzwährung. Fremdwährungsabsicherungen sind ohne Beschränkung möglich. Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Performance 29.05.2015 50'280 5.0 100.00 30.09.2015 64'837 6.3 96.68-3.32 % 30.09.2016 65'679 6.7 101.27 4.75 % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. Historische Fondsperformance Fonds / Klasse Währung 30.09.2015 bis 30.09.2016 1) 2015 2) 2013 bis 2015 Kumuliert 3) 2013 bis 2015 Annualisiert 3) LLB Strategie Konservativ () 4.75% n.a. n.a. n.a. 1) Geschäftsjahr 2) Sofern der Fonds bzw. die Anteilsklasse nach dem 31.12.2014 aufgelegt wurde, wird der Wert "n.a." angezeigt. 3) Sofern der Fonds bzw. die Anteilsklasse nach dem 31.12.2012 aufgelegt wurde, wird der Wert "n.a." angezeigt. Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 7 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Fondsdaten Erstemission 29. Mai 2015 Erstausgabepreis 100.00 Nettovermögen 6'651'055.51 (30.09.2016) Valorennummer / ISIN 27 955 015 / LI0279550151 Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung thesaurierend Ausgabeaufschlag max. 1.50 % Rücknahmeabschlag max. 1.50 % Abschluss Rechnungsjahr 30. September Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 8 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Vermögensrechnung per 30.09.2016 Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente Gesamtvermögen 220'145.26 6'457'074.68 10'875.34 6'688'095.28 Verbindlichkeiten -37'039.77 Nettovermögen 6'651'055.51 Anzahl der Anteile im Umlauf 65'679 Nettoinventarwert pro Anteil 101.27 Ausserbilanzgeschäfte per 30.09.2016 Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf 139'489 Verkauf GBP 120'000 Termin 22.12.2016 Kauf 17'674 Verkauf JPY 2'000'000 Termin 22.12.2016 Kauf 1'875'837 Verkauf USD 2'100'000 Termin 22.12.2016 Gegenpartei ist die Liechtensteinische Landesbank AG Wert der vorhandenen gebundenen Basiswerte GBP 120'000 JPY USD 2'000'000 2'100'000 Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30. September 2016 eingehalten. Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 2.07%. Wertpapierleihe Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft Kommissionen aus der Wertpapierleihe 0 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 0.00 9 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Erfolgsrechnung vom 01.10.2015 bis 30.09.2016 Erträge der Anteile anderer Investmentunternehmen 8'892.87 Sonstige Erträge 67.50 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -5'277.63 Total Erträge 3'682.74 Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg -43'458.47 5'235.35-38'223.12-34'540.38-5'997.33-40'537.71 346'048.75 305'511.04 Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -34'540.38 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -34'540.38 Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -34'540.38 Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens vom 01.10.2015 bis 30.09.2016 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 6'268'442.32 77'102.15 305'511.04 6'651'055.51 Entwicklung der Anteile vom 01.10.2015 bis 30.09.2016 Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 64'837 Ausgegebene Anteile 5'642 Zurückgenommene Anteile 4'800 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 65'679 10 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Entschädigungen Verwaltungsgebühr Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 0.20 % p. a. Performance-Fee 10 % der positiven, jährlichen Performance bis maximal 10 % Total Expense Ratio (TER 1) (ohne Performance Fee) 0.65 % p. a. Performance Fee 0.46 % p. a. Total Expense Ratio (TER 2) (mit Performance Fee) 1.11 % p. a. Die Berechnung des Total Expense Ratio ("TER") erfolgt anhand der Berechnungsmethode der "Ongoing Charges" unter Berücksichtigung der TER von Investments in Zielfonds, wenn der vorliegende Fonds substantiell auch in Zielfonds investiert ist. Sofern eine performanceabhängige Vergütung ("Performance Fee") im Berichtszeitraum zur Anwendung gelangte, wird auch diese gesondert als prozentualer Anteil des durchschnittlichen Nettovermögens ausgewiesen. In diesem Fall wird zusätzlich zur TER1 auch die TER2 ausgewiesen, welche der Summe der TER1 sowie des prozentualen Anteils der Performance Fee entspricht. Portfolio Turnover Rate 10.43 % p. a. Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von 13'164.35 entstanden. 11 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Währung Bestand per 01.10.2015 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 30.09.2016 Kurs Wert in Anteil in % Wertpapiere Anlagefonds Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden Irland USD Ant Emerging Markets Income Fund Class -I- USD Polar Capital Funds PLC Ant Neuberger Bermann High Yield Bond Class USD 1'500 1'500 1'500 1'500 10.42 13'924 0.21 % 6'000 3'000 3'000 21.67 57'913 0.87 % Total 71'836 1.08 % Total Irland 71'836 1.08 % Luxemburg USD Ant Aviva Emerging Markets Bond Fund 200 200 260.80 46'465 0.70 % Ant Fidelity Funds SICAV -USD- High Yield 7'000 3'500 3'500 18.40 57'369 0.86 % Ant NN (L) SICAV Emerging Markets Debt 6 6 7'394.67 39'524 0.59 % Ant Franklin High Yield Fund Cap -I acc 7'000 7'000 0 Total 143'359 2.16 % Total Luxemburg 143'359 2.16 % Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 215'195 3.24 % Anlagefonds, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Luxemburg Ant SISF Global Emerging Markets Opportunities -C- USD 2'000 2'000 13.85 24'682 0.37 % Total 24'682 0.37 % Total Luxemburg 24'682 0.37 % Total Anlagefonds, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden 24'682 0.37 % Anlagefonds, nicht kotiert Fürstentum Liechtenstein CHF Ant LLB Aktien Immobilien Global (CHF) Kl. P 1'000 400 1'400 79.85 102'433 1.54 % Total 102'433 1.54 % Fürstentum Liechtenstein Ant LLB Aktien Europa () 2'300 300 2'600 107.49 279'474 4.20 % Ant LLB Defensive () 6'000 6'000 113.93 683'580 10.28 % Ant LLB Obligationen 10'500 10'500 111.95 1'175'475 17.67 % Ant LLB Obligationen Global Klasse P 13'500 13'500 86.53 1'168'208 17.56 % LLB Wandelanleihen Klasse H 6'000 300 300 6'000 118.33 709'958 10.67 % Total 4'016'695 60.39 % Fürstentum Liechtenstein JPY Ant LLB Aktien Pazifik (JPY) 800 100 700 10'263.00 63'099 0.95 % Total 63'099 0.95 % Fürstentum Liechtenstein USD Ant LLB Aktien Nordamerika (USD) 800 300 500 600 270.49 144'576 2.17 % 12 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Titel Währung Bestand per 01.10.2015 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 30.09.2016 Kurs Wert in Ant LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P 6'500 500 7'000 130.87 816'078 12.27 % Ant LLB Obligationen USD 5'500 1'000 4'500 237.46 951'913 14.31 % Total 1'912'567 28.76 % Total Fürstentum Liechtenstein 6'094'795 91.64 % Irland USD Ant Invesco Funds Series 2 Class C USD 2'700 1'200 1'500 23.02 30'760 0.46 % Total 30'760 0.46 % Total Irland 30'760 0.46 % Anteil in % Luxemburg USD Ant Global High Yield Portfolio -I- ACMBernstein FCP 20'000 10'000 15'000 15'000 4.31 57'592 0.87 % Total 57'592 0.87 % Total Luxemburg 57'592 0.87 % Österreich Ant LLB Anleihen Strategie CEEMENA Klasse -I- (T) 250 250 136.20 34'050 0.51 % Total 34'050 0.51 % Total Österreich 34'050 0.51 % Total Anlagefonds, nicht kotiert 6'217'197 93.48 % Total Anlagefonds 6'457'075 97.08 % Total Wertpapiere 6'457'075 97.08 % Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 220'145 3.31 % Total Bankguthaben 220'145 3.31 % Derivate Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf Verkauf GBP Termin 22.12.2016 139'489 120'000 1'105 0.02 % Kauf Verkauf JPY Termin 22.12.2016 17'674 2'000'000 119 0.00 % Kauf Verkauf USD Termin 22.12.2016 1'875'837 2'100'000 9'652 0.15 % Kauf Verkauf GBP Termin 11.12.2015 164'591 120'000 Kauf Verkauf GBP Termin 16.06.2016 139'838 110'000 Kauf Verkauf GBP Termin 17.03.2016 151'207 110'000 Kauf Verkauf GBP Termin 23.09.2016 138'115 110'000 Kauf Verkauf JPY Termin 11.12.2015 36'621 4'900'000 Kauf Verkauf JPY Termin 16.06.2016 23'882 3'000'000 Kauf Verkauf JPY Termin 17.03.2016 29'839 4'000'000 Kauf Verkauf JPY Termin 23.09.2016 25'223 3'000'000 Kauf Verkauf USD Termin 11.12.2015 139'071 150'000 Kauf Verkauf USD Termin 11.12.2015 1'974'273 2'200'000 Kauf Verkauf USD Termin 16.06.2016 2'153'948 2'400'000 Kauf Verkauf USD Termin 17.03.2016 2'090'664 2'300'000 Kauf Verkauf USD Termin 23.09.2016 2'131'939 2'400'000 Total Devisentermingeschäfte 10'875 0.16 % Total Derivate Finanzinstrumente 10'875 0.16 % Sonstige Vermögenswerte 0 0.00 % Gesamtvermögen per 30.09.2016 6'688'095 100.56 % Verbindlichkeiten -37'040-0.56 % 13 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Titel Währung Bestand per 01.10.2015 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 30.09.2016 Kurs Wert in Anteil in % Nettovermögen per 30.09.2016 6'651'056 100.00 % Anzahl der Anteile im Umlauf 65'679.000000 Nettoinventarwert pro Anteil 101.27 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 0.00 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Hinterlegungsstellen per 30.09.2016 Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: Liechtensteinisceh Landesbank AG SIX SIS AG Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 14 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016
Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der LLB Fund Services AG über den Jahresbericht 2016 des LLB Strategie Konservativ () Vaduz Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den Jahresbericht des LLB Strategie Konservativ () geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 30. September 2016, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: +41 58 792 72 00, Telefax: +41 58 792 72 10, www.pwc.ch PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des LLB Strategie Konservativ () zum 30. September 2016. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Michael Horvath Leitender Wirtschaftsprüfer St. Gallen, 23. Dezember 2016 PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: +41 58 792 72 00, Telefax: +41 58 792 72 10, www.pwc.ch PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.
Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Schweiz Vermögensverwalter LLB Asset Management AG Städtle 7 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Zahlstelle und Vertriebsstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Vertreter für die Schweiz LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse 20 8022 Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse 3 8730 Uznach, Schweiz Informationsstelle in Deutschland Donner & Reuschel AG Ballindamm 27 20095 Hamburg, Deutschland Informationsstelle in Österreich Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG Wipplingerstrasse 35 1010 Wien, Österreich Telefon +43 (0) 1 533 73 83-0 Fax +43 (0) 1 533 73 83-22 Internet www.llb.at E-Mail llb@llb.at Zahlstelle in Österreich Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG Wipplingerstrasse 35 1010 Wien, Österreich Telefon +43 (0) 1 533 73 83-0 Fax +43 (0) 1 533 73 83-22 Internet www.llb.at E-Mail llb@llb.at 16 LLB Strategie Konservativ () Jahresbericht 30. September 2016