Halbjahresbericht. per 30. Juni 2010. (ungeprüft)

Halbjahresbericht per 30. Juni 2010 (ungeprüft)

Inhalt Daten und Fakten... 3 Organisation... 4 Vermögensrechnung per 30. Juni 2010... 5 Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni 2010... 5 Erfolgsrechnung vom 01.01.2010 30.06.2010... 6 Verwendung des Erfolgs... 6 Veränderung des Nettovermögens per 30. Juni 2010... 7 Anzahl Anteile im Umlauf... 7 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission... 7 Vermögensinventar... 8 Ergänzende Angaben... 13 Allegretto Invest 2

Daten und Fakten Valorennummer 4343452 Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein Rechtsform Typ Nettofondsvermögen per 30.06.2010 Kollektivtreuhänderschaft Investmentunternehmen für andere Werte mit erhöhtem Risiko CHF 17'449'303.29 Nettoinventarwert pro Anteil per 30.06.2010 CHF 103.85 Rendite seit 15.08.2008 (annualisiert) 2.04% vom 01.01.2010-30.06.2010-3.77% Performance Fee 10% und High Watermark (keine Hurdle Rate) Ausschüttung TER (Total Expense Ratio) 01.01.2010-30.06.2010 thesaurierend 1.43 % ohne Performance-Fee 2.07 % mit Performance-Fee Kommissionen Ausgabekommission (max.) 5.0% Rücknahmekommission (max.) 1.0% Allegretto Invest 3

Organisation Fondsleitung Crystal Fund Management AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Verwaltungsrat Präsident: Vizepräsident: Mitglieder: Jürgen Frick, Vorsitzender Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG Oswald Oehri, Treuhänder bei Trekon Anstalt Markus Schnider, leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Erich Schnider, stellvertretender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Geschäftsleitung Leitender Geschäftsführer: Markus Schnider Stv. Geschäftsführer: Erich Schnider Asset Manager Matrix Capital Management Trust reg. Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Depotstelle / Zahlstelle/ Vertriebsträger Bank Frick & Co. AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Revisionsstelle ReviTrust Revision AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan Allegretto Invest 4

Vermögensrechnung per 30. Juni 2010 Vermögensrechnung in CHF Bankguthaben 11'570'750.68 Sichtguthaben 11'570'750.68 Zeitguthaben 0.00 Geldmarktinstrumente 0.00 Kotierte Wertpapiere inkl. Securities Lending/Borrowing Andere Wertpapiere und Wertrechte 1'637'731.34 4'658'483.48 Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte 0.00 Derivate Finanzinstrumente (zu Rückkaufswerten) -392'440.83 Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen Anzahl Anteile im Umlauf 57'727.16 17'532'251.83-82'948.54 17'449'303.29 168'032.00 Inventarwert pro Anteil 103.85 Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni 2010 Allfällige offene derivative Finanzinstrumente, welche am Ende des Berichtsjahres noch offen sind, sind im Vermögensinventar ersichtlich. Kontraktvolumen geschriebene Put-Optionen (durch gebundene Bankguthaben gedeckt): CHF 3'140'443.83 Kontraktvolumen offene Futures (durch gebundene Bankguthaben gedeckt): CHF 5'438'400.00 Allfällige am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind ebenfalls im Vermögensinventar ersichtlich. Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite offen. Allegretto Invest 5

Erfolgsrechnung vom 01.01.2010 30.06.2010 Erträge in CHF Erträge Bankguthaben 0.00 Erträge Geldmarktinstrumente Erträge der Wertpapiere Obligationen, Wandeloblig., Optionsanleihen 54'128.06 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Beträge aus Gratisaktien 15'004.70 Anteile an anderen Investmentunternehmen 0.00 Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte 6'784.49 69'132.76 10'550.04 Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte 0.00 Erträge der derivaten Finanzinstrumente 0.00 Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 21'154.71-1'496.22 106'125.78 Aufwendungen Passivzinsen 6.58 Revisionsaufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Reglementarische Vergütung an die Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Zwischentotal Aufwendungen Nettoerfolg Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 4'958.90 120'839.59 18'066.90 7'706.49-1'469.95 150'108.51-43'982.73 239'091.21 195'108.48-891'753.70-696'645.22 Verwendung des Erfolgs Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten. Allegretto Invest 6

Veränderung des Nettovermögens per 30. Juni 2010 in CHF Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 17'708'486.14 Ausschüttungen 0.00 Saldo aus dem Anteilsverkehr 437'462.37 Gesamterfolg -696'645.22 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 17'449'303.29 Anzahl Anteile im Umlauf Anzahl Anteile Stand zu Beginn der Periode 164'089 neu ausgegebene Anteile 11'799 zurückgenommene Anteile 7'856 Anzahl Anteile am Ende der Periode 168'032 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission per Nettofondsvermögen in CHF Anzahl Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Abweichung in % 15.08.2008 (Lancierung) 3'480'000.00 34'800 100.00 31.12.2008 13'705'007.03 138'568 98.90-1.10% 31.12.2009 17'708'486.14 164'089 107.92 9.12% 30.06.2010 17'449'303.29 168'032 103.85-3.77% Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Allegretto Invest 7

Vermögensinventar Titel Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Whg Kurs Kurswert in Anteil 01.01.10 1) 1) 2) 30.06.10 3) CHF in % Wertpapiere und Wertrechte, an einer Börse gehandelt werden Aktien und Anrechte Australien Arafura Resources 100'000 100'000 AUD 0.42 38'254.79 0.22% Total Australien 38'254.79 0.22% Deutschland Deutsche Telekom AG 7'000 7'000 EUR Niederlande Koninkl KPN NV Shs 22'500 22'500 EUR 10.475 311'312.76 1.78% Total Niederlande 311'312.76 1.78% Schweiz ABB N 17'500 17'500 CHF 18.97 331'975.00 1.90% Actelion SHS 6'500 6'500 CHF 40.5 263'250.00 1.51% Holcim Ltd 5'200 5'200 CHF LifeWatch N 2'801 2'801 CHF Lonza Grp N 4'500 2'100 2'400 CHF 72.25 173'400.00 0.99% Nestle SA 6'500 6'500 CHF Nobel Biocare Holding AG 13'000 13'000 CHF 18.7 243'100.00 1.39% Novartis AG 3'000 1'900 4'900 CHF OC Oerlikon Corp 6'500 6'500 CHF Petroplus Holdings AG 17'300 17'300 CHF Transocean N 2'500 1'000 1'500 USD 46.33 74'939.93 0.43% Total Schweiz 1'086'664.93 6.23% Spanien Telefonica SA 10'000 10'000 EUR 15.255 201'498.86 1.15% Total Spanien 201'498.86 1.15% Total Aktien und Anrechte 1'637'731.34 9.39% Total Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden 1'637'731.34 9.39% Wertpapiere, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Fonds Cayman Islands Blackrock Aletsch Fund Ltd 3'257.59265 13.0129 3'270.60555 CHF 132.73 434'107.47 2.49% Total Cayman Islands 434'107.47 2.49% Liechtenstein Alegra V2009EUR I 341 341 EUR 291.32 131'215.48 0.75% Total Liechtenstein 131'215.48 0.75% Luxemburg JPM Global Conv. Fd (EUR) B 25'000 25'000 CHF Pictet Fds (Lux) Asian Local Currency 1'279.26438 1'279.26438 EUR 109.13 184'401.66 1.06% Pictet Fds (LUX) Emerging Local Currency 1'000 1'000 EUR Pictet Funds (LUX) SICAV 2'500 2'500 CHF Total Luxemburg 184'401.66 1.06% Total Fonds 749'724.61 4.30% Allegretto Invest 8

Titel Obligationen Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Whg Kurs Kurswert in Anteil 01.01.10 1) 1) 2) 30.06.10 3) CHF in % Bermudainseln 4.375% TCNZ Fin. 08-6.8.12 100'000 100'000 CHF 106.35 106'350.00 0.61% Total Bermudainseln 106'350.00 0.61% Cayman Islands 2% LGT Fin. Ltd 05-18.5.12 100'000 100'000 CHF 102.1 102'100.00 0.59% Total Cayman Islands 102'100.00 0.59% Deutschland 3.75% Deut. Tel. 09-22.4.14 200'000 200'000 CHF 107.05 214'100.00 1.23% 7.5% Heidelberg 14 300'000 300'000 EUR 102.75 407'158.46 2.33% Total Deutschland 621'258.46 3.56% Frankreich 0.46% BNP Paribas 08-5.2.10 100'000 100'000 CHF 3.625% Danone 08-20.6.12 15'000 15'000 CHF 105.85 15'877.50 0.09% 3.375% France Tel. 09-6.9.13 200'000 200'000 CHF 106.05 212'100.00 1.22% 3.125% Total Cap. 08-6.5.13 100'000 100'000 CHF 105.2 105'200.00 0.60% Total Frankreich 333'177.50 1.91% Griechenland 4.3% Hel Republik 12 200'000 200'000 EUR Kanada 4.5% VW Credit 09-11.2.13 200'000 200'000 CHF 107.9 215'800.00 1.24% Total Kanada 215'800.00 1.24% Liechtenstein 3.25% Hilti 09-22.4.14 100'000 100'000 CHF 105.1 105'100.00 0.60% 2.875% VP Bank 07-4.6.12 75'000 75'000 CHF 102.85 77'137.50 0.44% Total Liechtenstein 182'237.50 1.04% Luxemburg 3.375% Fortis Lux 07-2.8.12 100'000 100'000 CHF 102.25 102'250.00 0.59% Total Luxemburg 102'250.00 0.59% Niederlande 4% Bank Nederl. 08-18.4.11 400'000 400'000 SEK 102.1 56'591.90 0.32% 3.25% E.ON 08-24.9.12 100'000 100'000 CHF 104.95 104'950.00 0.60% Total Niederlande 161'541.90 0.93% Österreich 3.625% EVN AG 09-20.02.14 100'000 100'000 CHF 106.85 106'850.00 0.61% Total Österreich 106'850.00 0.61% Vereinigte Staaten 3.25% Philip Morris 09-11.3.13 130'000 130'000 CHF 104.95 136'435.00 0.78% Total Vereinigte Staaten 136'435.00 0.78% Total Obligationen 2'068'000.36 11.85% Convertibles Liechtenstein 1.65% LLB 06-12.4.11 430'000 430'000 CHF 100.5 432'150.00 2.48% Total Liechtenstein 432'150.00 2.48% Total Convertibles 432'150.00 2.48% Allegretto Invest 9

Titel Andere Wertpapiere Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Whg Kurs Kurswert in Anteil 01.01.10 1) 1) 2) 30.06.10 3) CHF in % Deutschland ESX/TUBD 15 Zt 5'000 5'000 EUR 98.24 648'811.80 3.72% Total Deutschland 648'811.80 3.72% Grossbritannien BDI/Barclays 09-03.07.12 100'000 100'000 EUR Guernsey BSKT/EFG 11 150'000 150'000 EUR BSKT/EFG 12 100'000 100'000 EUR 98.15 129'643.48 0.74% BSKT/EFG 15 100'000 100'000 CHF 87.34 87'340.00 0.50% SX5E/ZKB 15 Note 430'000 430'000 EUR 95.57 542'813.23 3.11% Total Guernsey 759'796.71 4.35% Luxemburg Merrill Lynch SA 20.06.11 80'000 80'000 EUR Total Andere Wertpapiere 1'408'608.51 8.07% Total Wertpapiere, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden 4'658'483.48 26.70% Derivative Finanzinstrumente Optionen ABBN P 19.5 JAN10-200 200 CHF ABBN P 22 JUN10 175 175 CHF ABBN P MAR19 10 285 285 CHF ADEN P JUN60 10 90 90 CHF ADS P 38 JUN10 100 100 EUR ATLN C 56 FEB10 130 130 CHF ATLN C 56 JUN10 130 130 CHF ATLN C DEC48 10 130 130 CHF ATLN P 58 JAN10-130 130 CHF BAY P 50 SEP10 55-55 EUR 4.89-35'524.82-0.20% Kontraktvolumen: 275'000 CIL P 52 SEP10 70-70 EUR 9.27-85'711.31-0.49% Kontraktvolumen: 364'000 CSGN P 46 JUN10 40 40 CHF EOA P JUN28 10 100 100 EUR GLAXO P 12.5 MAY10 25 25 GBP GOLD P DEC1100 10 3 3 USD HOLN C 73 JUN10/N 50 50 CHF HOLN P 76 FEB10 50 50 CHF KPN P 12 APR10 225 225 EUR LONN C 80 FEB10 45 45 CHF LONN C JUN84 10 24 24 CHF NESN C MAR40 10-65 65 CHF NESN P 54 MAY10 103 103 CHF NESN P 54 SEP10 100-100 CHF 2.75-27'500.00-0.16% Kontraktvolumen: 540'000 NESN P DEC52 10 45-45 CHF 2.63-11'835.00-0.07% Kontraktvolumen: 234'000 NOBE P 28 MAY10 130 130 CHF NOVN P 54 JAN10 100 100 CHF NOVN P 56 MAR10 65 65 CHF OERL C 32 APR10 630 630 CHF OERL C 34 FEB10 20 20 CHF OERL P 4.43 JUN10/N 450 450 CHF OERL P JUN32 10 450 450 CHF Allegretto Invest 10

Titel Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Whg Kurs Kurswert in Anteil 01.01.10 1) 1) 2) 30.06.10 3) CHF in % OSMI P 6100 FEB10 30 30 CHF OSMI P 6350 JUN10 14 14 CHF OSMI P 6450 MAR10 14 14 CHF OSMI P 6600 JUL10 10 10 CHF POR3 P 38 SEP10 575-575 EUR 4.38-33'266.13-0.19% Kontraktvolumen: 218'500 POR3 P 47 FEB10 575 575 EUR PPHN C 17 JUN10 173 173 CHF PPHN C 21 APR10 173 173 CHF PPHN P 22 JAN10-173 173 CHF ROG P 150 DEC10 25-25 CHF 9.31-23'275.00-0.13% Kontraktvolumen: 375'000 RWE P 64 MAY10 50 50 EUR SCMN P 370 MAY10 100 100 CHF SYNN P 280 SEP10 135-135 CHF 31.03-41'890.50-0.24% Kontraktvolumen: 378'000 TOTB P DEC36 10 80-80 EUR 2.75-29'059.16-0.17% Kontraktvolumen: 364'000 Total Optionen -288'061.92-1.65% Futures CONF JUN 10 5 5 CHF CONF MAR 09-5 5 CHF CONF SEP 10 5-5 CHF 141.05-350.00 0.00% Kontraktvolumen: 500'000 DAX MAR 10 4 4 EUR DAX MAR 10 4 4 EUR DAX MAR 10 4 4 EUR DAX MAR 10 4 4 EUR EURO-Bund Future MAR -5 5 EUR EURO-Bund Future MAR -5 5 EUR EURO-Bund Future JUN 10 10 EUR EURO-Bund Future JUN 5 5 EUR EURO-Bund Future JUN 10 10 EUR EURO-Bund Future JUN 10 10 EUR FDAX JUN 10 5 5 EUR FDAX JUN 10 5 5 EUR FGBL SEP 10 25-25 EUR 129.39 1'651.09 0.01% Kontraktvolumen: 2'500'000 FSMI JUN 10 20 20 CHF FSMI JUN 10 10 10 CHF FSMI JUN 10 10 10 CHF FSMI JUN 10 10 10 CHF FSMI JUN 10 10 10 CHF FSMI JUN 10 10 10 CHF FSMI MAR 10 10 10 CHF FSMI SEP10 5 5 CHF 6'096-18'140.00-0.10% Kontraktvolumen: 304'800 FSMI SEP10 20 20 CHF 6'096-71'400.00-0.41% Kontraktvolumen: 1'219'200 FSMI SEP10 5 5 CHF FSMI SEP10 5 5 CHF 6'096-13'650.00-0.08% Kontraktvolumen: 304'800 FSMI SEP10 5 5 CHF 6'096-2'290.00-0.01% Kontraktvolumen: 304'800 FSMI SEP10 5 5 CHF 6'096-200.00 0.00% Kontraktvolumen: 304'800 S&P500 JUN 10 3 3 USD S&P500 MAR 10 4 4 USD Total Futures -104'378.91-0.60% Allegretto Invest 11

Titel Devisentermingeschäfte Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Whg Kurs Kurswert in Anteil 01.01.10 1) 1) 2) 30.06.10 3) CHF in % CHF/USD 1.1310 09.04.10 339'300 300'000 CHF USD/CHF 1.0342 09.04.10 300'000 310'260 USD CHF/USD 1.1137 30.06.10 334'110 300'000 CHF Total Devisentermingeschäfte Total Derivative Finanzinstrumente -392'440.83-2.25% Total Depotwert CHF 5'903'773.99 33.83% Bankguthaben auf Sicht CHF 11'570'750.68 66.31% Sonstige Vermögenswerte CHF 57'727.16 0.33% Gesamtvermögen CHF 17'532'251.83 100.48% Verbindlichkeiten CHF -82'948.54-0.48% Nettovermögen CHF 17'449'303.29 100.00% 1) inkl. Gratisaktien & Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 3) anfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Hinterlegungsstelle: SIX SIS AG, Olten Credit Suisse, Zürich Allegretto Invest 12

Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr ist vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten; b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; c) Bei Open-End-Funds entspricht der Wert dem Rücknahmepreis, der per Bewertungstag der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt und von der Depotbank bzw. dem Administrator des Zielfonds bestätigt wird; d) ist ausnahmsweise für Closed- bzw. Open-End-Funds kein Wert erhältlich, so wird in der Regel der vom Administrator des betreffenden Zielfonds zur Verfügung gestellte estimated NAV (geschätzter Nettoinventarwert) zur Preisbestimmung herangezogen. e) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a) bis d) oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältige Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird; f) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und g) für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Devisenkurse per 30. Juni 2010 EUR/CHF 1.3209 GBP/CHF 1.6133 USD/CHF 1.0784 SEK/CHF 13.8570 AUD/CHF 0.9108 Publikationen Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des vollständigen Prospekts veröffentlicht, insbesondere: o Wechsel der Verwaltungsgesellschaft; o Wechsel der Depotbank; o Wechsel der externen Revisionsstelle; o Kündigung und Auflösung des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Der vollständige Prospekt, der vereinfachte Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Geschäfts- und Halbjahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung keine Allegretto Invest 13