euwax report Ausgabe Februar 2018

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1 Liebe Leserinnen und Leser, der Monat Februar hat so manchem Anleger schmerzhaft vor Augen geführt, dass die Börse keine Einbahnstraße ist. Krachend abwärts ging es mit den Kursen, nachdem Anleger geglaubt hatten, am Fed-Horizont die Zinswende ausgemacht zu haben. Der neue Fed Chef Jerome Powell, seit Anfang Februar im Amt, galt zwar bislang als Verfechter einer lockeren Geldpolitik, wird aber den Weg seiner Vorgängerin Janet Yellen fortsetzen und die geldpolitischen Zügel weiter anziehen. Unglaubliche.600 Punkte hatte der Dow Jones am Tag nach der Amtseinführung von Powell in der Spitze verloren und weltweit ein mittleres Börsenbeben ausgelöst. Die Einschätzungen der Experten schwankten zwischen heftiger Kurskorrektur bis zu Crash und Panik. Fakt ist, Volatilität und auch mehr Angst kehrten an die Börse zurück, der Dax kam der runden und psychologisch wichtigen Marke von bedrohlich nahe, ohne sie zu reißen. Die zweite Monatshälfte verbrachte der Markt mit dem Versuch, die Scharte auszuwetzen, die der.000 Punkte Rutsch hinterlassen hatte. Vergeblich. Ein Handelsstreit mit den USA um Strafzölle für Stahl und Aluminium sowie drohende Fahrverbote für Dieselautos zertrampeln die zarte technische Erholung vollends. Im Februar verliert der Dax über sechs Prozent. An der EUWAX war der Februar ein ausgezeichneter Monat. Zwar gingen in diesem Marktumfeld die Handelsumsätze mit verbrieften Derivaten leicht zurück auf über 2,5 Milliarden Euro. Berücksichtig man jedoch die geringere Zahl an Handelstagen, ergab sich sogar ein Anstieg von über sechs Prozent. Ebenfalls erfreulich: Der Umsatz lag 5 Prozent über dem Wert vom Vorjahr. Die Zahl der ausgeführten Kundenorders hat deutlich zugenommen und lag mit rund so hoch wie zuletzt vor drei Jahren. Die durchschnittliche Höhe der Kundenorders errechnet sich bei knapp Euro. Über,2 Milliarden Euro Handelsvolumen entfielen auf die Anlageprodukte. Discount-Zertifikate machten erneut fast die Hälfte (46%) des Handelsvolumens aus. Gemeinsam mit Bonus-Zertifikaten sowie Index- und Partizipationszertifikaten kommt man auf einen von deutlich über 80 Prozent. Vor allem Biotech Aktien wie Evotec und Qiagen standen im Fokus. Die Aktien aus dem TecDax hatten sich nach dem Kursrutsch besonders stark erholt, und so für Kursphantasie gesorgt. Unter den beliebten Index- und Partizipationszertifikaten erhielten erneut Partizipationszertifikate auf Bitcoin / USD die größte Aufmerksamkeit. Aus der Berichterstattung ist Bitcoin zwar wieder nahezu verschwunden. Anleger allerdings sind hier wieder vermehrt eingestiegen, nachdem der Kurs von knapp USD auf unter USD abgestürzt war. Der Umsatz mit Hebelprodukten lag im Februar mit,32 Millionen wieder deutlich über einer Milliarde Euro. Dabei zeigte der Umsatz bei Knock-out Produkten mit starken Kundenaufträgen (Januar ) einen leichten Rückgang auf über 650 Millionen Euro (Januar 779 Millionen). Optionsscheine und Faktorzertifikate entwickelten sich ebenfalls deutlich besser und steuerten mit über ausgeführten Orders (Januar ) über 666 Millionen Euro (Januar 66 Mio.) zum Gesamtumsatz bei. An der Euwax waren Call-Optionsscheine auf die Aktie von Netflix gesucht, nachdem Pläne über eine gemeinsame Plattform mit Sky bekannt geworden waren. Andreas Groß Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Februar 8 Januar 8 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder 8 9 Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 6,20% 65,43% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 65,8% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. 68,64% Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Nov 7 Dez 7 Jan 8 Feb 8 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Nov 7 Dez 7 Jan 8 Feb 8 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF2VSD6 Call 692 Call/050/ Alphabet Inc. (Class C) Morgan Stanley DE000MF2VS9 Call 668 Call/200/ Netflix Morgan Stanley DE000MF2VSG9 Call 62 Call/85/ Facebook Inc. Morgan Stanley DE000MF393G6 Call 68 Call/70/ Mastercard Inc. Morgan Stanley DE000MF4KL73 Put 604 Put/650/ Amazon.com Morgan Stanley DE000MF4KM49 Put 597 Put/90/ Mastercard Inc. Morgan Stanley DE000MF4KLY6 Put 545 Put/350/ Alphabet Inc. (Class C) Morgan Stanley DE000MF4KLE8 Put 529 Put/225/ Adobe Systems Morgan Stanley DE000MF2QJP9 Call 4 Call/60/ Alibaba Group Holding Ltd. Morgan Stanley DE000MF3MBP3 Call 402 Call/575/ Amazon.com Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF28BV4 Call 620 Unlimited Turbo Zertifikat Infineon Technologies AG Citi DE000CX9HPL9 Call 474 Unlimited Turbo Zertifikat SAP SE Citi DE000CY8VTX8 Call 360 Unlimited Turbo Zertifikat Infineon Technologies AG DZ Bank DE000DG0PG76 Call 348 Unlimited Turbo Zertifikat NASDAQ 00 Commerzbank DE000CV8K84 Put 325 Unlimited Turbo Zertifikat DAX BNP Paribas DE000PP4XGQ0 Call 273 Unlimited Turbo Zertifikat DAX DZ Bank DE000DDWA6 Call 269 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Commerzbank DE000CV36904 Call 253 Unlimited Turbo Zertifikat DAX BNP Paribas DE000PP3JJ8 Call 224 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Société Générale DE000SC9FWC5 Put 98 Unlimited Turbo Zertifikat Brent Crude Oil Future 04/208 Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF2RK38 Call.248 Unlimited Faktor Index-Zert. Solactive WANT AR Index Vontobel DE000VS66JU3 Call 773 Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Long Index linked to DAX Morgan Stanley DE000MFGEK4 Call 609 Unlimited Faktor Index-Zert. Evotec AG Commerzbank DE000CE5YRN7 Call 4 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 5x Long DAXF 3 Index Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 383 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CD6UFK5 Call 299 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 5x Long DAXF Index Vontobel DE000VLL5P0 Call 286 Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Short Index linked to DAX Commerzbank DE000CE5WVB8 Call 283 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 2x Long Leoni 2 Index Commerzbank DE000CD8ZL37 Call 278 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 8x Long Deutsche Bank 2 Commerzbank DE000CD90ZV9 Call 278 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 0x Long Volkswagen Vz Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Vontobel DE000VL7QGC3 Put 78 Reverse Capped Bonus Zert. DAX BNP Paribas DE000PR2MDM Put 69 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VL7QF63 Put 58 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VN4P8K4 Put 42 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HSBC Trinkaus DE000TR2L9R8 Put 40 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VL7QF55 Put 37 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Citi DE000CY6KRT7 Call 36 Capped Bonus-Zertifikat EURO STOXX Banks BNP Paribas DE000PR5ZUH0 Call 33 Capped Bonus-Zertifikat Deutsche Bank AG HVB/UniCredit DE000HW4Y70 Call 32 Capped Bonus-Zertifikat DAX Vontobel DE000VL7KQP7 Call 30 Capped Bonus-Zertifikat Volkswagen AG Vz. Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DM4AVP6 Call 588 Discountzertifikat Evotec AG DZ Bank DE000DGY8JT3 Call 452 Discountzertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DM068J0 Call 389 Discountzertifikat Lanxess AG Deutsche Bank DE000DM4AZ7 Call 36 Discountzertifikat BNP Paribas Deutsche Bank DE000DM2J5L8 Call 278 Discountzertifikat Qiagen N.V. Deutsche Bank DE000DM4B093 Call 275 Discountzertifikat Moet Hennessy Louis Vuitton SE Deutsche Bank DE000DM2HY2 Call 252 Discountzertifikat GEA Group AG Deutsche Bank DE000DM0PNC7 Call 06 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DM6BF59 Call 98 Discountzertifikat ArcelorMittal S.A. Deutsche Bank DE000DMZ9U2 Call 82 Discountzertifikat HeidelbergCement AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Vontobel DE000VL3TBC7 Call Opend End Zertifikat XBT/USD Vontobel DE000VN5MJG9 Call.53 Index Zertifikat XBT/USD Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 30 Index Zertifikat boerse.de-champions Defensiv Lang & Schwarz DE000LS9H382 Call 255 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index ProReturn Lang & Schwarz DE000LS9KR85 Call 248 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio Goldesel Investing Lang & Schwarz DE000LS9L5Q6 Call 2 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio BestOfCannabis Lang & Schwarz DE000LS8VSD9 Call 207 Opend End Zertifikat LUS Value Star Deutschland Lang & Schwarz DE000LS9AJF5 Call 94 Index Zertifikat LUS Wikifolio Qualität HVB/UniCredit DE000HW3KLU2 Call 7 Opend End Zertifikat Gold Commerzbank DE Call 70 Index Zertifikat Private Equity Beteiligungen Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 4,00% , ,97 Commerzbank 4,00% , ,44 2 DZ Bank,56% , ,70 4 BNP Paribas 0,07% , ,4 6 HSBC Trinkaus 9,2% , ,52 5 Vontobel 9,03% , ,20 3 Citi 6,55% 64.86, ,53 7 Morgan Stanley 5,84% , ,42 8 HVB/UniCredit 4,9% , ,7 0 Société Générale 4,08% , ,37 UBS 4,06% , ,20 9 LBBW 2,70% 67.88, ,52 3 Goldman Sachs 2,46% 6.859, ,9 4 Lang & Schwarz,87% 47.74, ,32 2 Raiff. Centrobank 0,23% 5.799, ,43 5 JPMorgan 0,5% 3.696, ,08 6 Erste Group Bank 0,09% 2.229, ,56 7 Nomura 0,00% 0,00 8 0,00 8 GESAMT 00,00% , ,30 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 4,30% Deutsche Bank,3% Morgan Stanley,08% Citi 9,30% Vontobel 9,2% DZ Bank 9,06% BNP Paribas 8,8% HSBC Trinkaus 6,08% UBS 5,28% HVB/UniCredit 4,78% Société Générale 3,59% Lang & Schwarz 3,24% Goldman Sachs 2,50% LBBW 0,93% JPMorgan 0,45% Raiff. Centrobank 0,8% Erste Group Bank 0,08% Nomura 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 3,35% , ,52 2 Commerzbank 2,68% , ,07 3 Citi,03% , ,87 BNP Paribas 9,83% 4.420, ,45 7 Morgan Stanley 9,62% , ,99 4 DZ Bank 7,96% , ,73 5 Société Générale 7,33% , ,83 2 HVB/UniCredit 6,43% 27.05, ,9 9 HSBC Trinkaus 5,88% , , 6 Goldman Sachs 5,66% 23.86, ,88 0 Vontobel 5,49% 23.44, ,40 UBS 4,48% 8.898, ,26 8 Raiff. Centrobank 0,20% 828, ,77 3 Lang & Schwarz 0,05% 29, ,59 4 Erste Group Bank 0,00% 6,77 5 3,05 5 GESAMT 00,00% , ,42 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 59,34% Index 38,20% Rohstoffe,29% Währungen 0,96% Sonstige 0,8% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 3,7% Deutsche Bank 2,99% Morgan Stanley 2,27% Citi,30% BNP Paribas 0,29% DZ Bank 8,22% Vontobel 6,4% HVB/UniCredit 6,0% Société Générale 5,66% HSBC Trinkaus 4,82% Goldman Sachs 4,29% UBS 4,20% Raiff. Centrobank 0,23% Lang & Schwarz 0,4% Erste Group Bank 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 67,47% Index 29,77% Rohstoffe,42% Währungen,06% Sonstige 0,27% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 7,25% 2.209, ,59 Deutsche Bank 4,49% , ,56 2 Citi 2,5% , ,6 3 BNP Paribas,78% 76.63, ,35 4 DZ Bank 0,30% , ,65 5 HSBC Trinkaus 7,5% 48.85, ,65 8 UBS 5,68% , ,40 6 Vontobel 5,58% , ,67 7 HVB/UniCredit 3,73% , ,56 9 Société Générale 3,8% , ,07 2 Morgan Stanley 3,09% 20.37, ,83 Goldman Sachs 2,32% 5.20, ,20 3 Lang & Schwarz 2,4% 3.908, ,94 0 JPMorgan 0,57% 3.696, ,03 4 Erste Group Bank 0,8%.50, ,67 6 Raiff. Centrobank 0,06% 4, ,26 5 GESAMT 00,00% , ,57 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 57,36% Aktien 28,6% Sonstige 7,95% Rohstoffe 3,8% Währungen 2,88% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 4,95% Citi 2,58% DZ Bank,09% BNP Paribas 0,98% Deutsche Bank 9,84% UBS 7,93% HSBC Trinkaus 7,2% Vontobel 5,79% HVB/UniCredit 4,72% Morgan Stanley 4,40% Société Générale 3,70% Lang & Schwarz 3,30% Goldman Sachs 2,32% JPMorgan 0,99% Erste Group Bank 0,2% Raiff. Centrobank 0,07% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 49,07% Aktien 35,43% Sonstige 8,% Währungen 3,72% Rohstoffe 3,66% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 6,05% , ,26 DZ Bank 5,25% , ,50 3 HSBC Trinkaus 2,9% , ,73 2 BNP Paribas,40% , ,62 6 Commerzbank 0,8% , ,93 4 Vontobel 7,96% 94.47,4 6 7.,50 5 LBBW 5,66% 67.98, ,8 7 Société Générale 4,27% , ,0 2 HVB/UniCredit 4,2% , ,0 0 UBS 3,90% , ,54 8 Citi 3,27% , ,55 9 Lang & Schwarz 2,78% , ,79 Goldman Sachs,93% , ,83 3 Raiff. Centrobank 0,32% 3.803, ,50 4 Erste Group Bank 0,09%.053, ,59 5 Morgan Stanley 0,0% 8, ,97 7 GESAMT 00,00% , ,74 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 52,80% Aktien 4,70% Währungen 2,46% Sonstige,78% Zins 0,99% Rohstoffe 0,25% Fonds 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 8,92% Vontobel 5,39% Lang & Schwarz 2,88% DZ Bank 0,9% HSBC Trinkaus 7,43% Commerzbank 7,25% LBBW 6,96% BNP Paribas 6,20% HVB/UniCredit 4,39% UBS 3,4% Citi 2,0% Société Générale,96% Goldman Sachs,52% Raiff. Centrobank 0,50% Erste Group Bank 0,6% Morgan Stanley 0,02% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 45,02% Index 40,9% Währungen 9,33% Sonstige 3,09% Rohstoffe 0,9% Zins 0,72% Fonds 0,03% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro BNP Paribas 24,22% , ,72 Deutsche Bank 5,42% , ,25 4 DZ Bank 4,00% , ,4 6 HSBC Trinkaus 9,82% , ,86 2 Commerzbank 6,75% 2.89, ,68 3 Citi 6,9% 9.440, ,34 5 HVB/UniCredit 5,96% 8.727, ,84 8 UBS 4,73% 4.850, ,4 7 Goldman Sachs 4,34% 3.65, ,48 2 Société Générale 3,06% 9.605, ,0 0 Vontobel 3,00% 9.409, ,87 9 LBBW,93% 6.059, ,72 Raiff. Centrobank 0,43%.354, ,25 4 Erste Group Bank 0,4% 454, ,3 3 GESAMT 00,00% , ,79 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl BNP Paribas 5,32% DZ Bank 2,6% HSBC Trinkaus,09% Deutsche Bank 0,95% HVB/UniCredit 9,35% Commerzbank 8,34% Vontobel 7,74% Citi 6,59% Goldman Sachs 5,88% LBBW 5,4% UBS 3,87% Société Générale 2,62% Raiff. Centrobank 0,65% Erste Group Bank 0,29% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 8,42% 0.372, ,8 3 Deutsche Bank 7,3% , ,80 HSBC Trinkaus 6,95% , ,08 2 Commerzbank 4,63% 80.59, ,00 4 BNP Paribas 7,6% 4.880, ,49 5 Société Générale 6,97% , ,57 9 Vontobel 5,28% , ,4 6 UBS 3,74% 20.57, ,26 7 Citi 3,50% 9.264, ,2 8 HVB/UniCredit 3,9% 7.535, ,82 0 Goldman Sachs,22% 6.722,74.430,45 2 LBBW,% 6.27, ,59 Raiff. Centrobank 0,08% 45, ,02 3 Morgan Stanley 0,02% 99,56 4 0,00 4 GESAMT 00,00% , ,87 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 36,52% DZ Bank 6,85% HSBC Trinkaus 3,24% Commerzbank 0,67% Vontobel 5,37% BNP Paribas 4,4% UBS 3,47% Citi 3,0% Société Générale 2,93% HVB/UniCredit,97% LBBW,36% Goldman Sachs 0,36% Raiff. Centrobank 0,% Morgan Stanley 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Lang & Schwarz 26,36% ,0 4.93,79 2 Vontobel 25,37% 3.800, ,7 Deutsche Bank 9,32% , ,66 3 Commerzbank 7,85% 9.843, ,27 4 BNP Paribas 4,76% 5.96, ,50 6 UBS 4,44% 5.56, ,67 9 HVB/UniCredit 3,62% 4.533, ,90 8 DZ Bank 2,56% 3.207, ,45 5 LBBW,63% 2.047, ,93 HSBC Trinkaus,5%.897, ,23 0 Société Générale,0%.384, ,04 7 Raiff. Centrobank 0,99%.246, ,69 2 Erste Group Bank 0,24% 299, ,84 3 Goldman Sachs 0,22% 269, ,6 4 Citi 0,04% 48, ,48 5 GESAMT 00,00% , ,78 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Lang & Schwarz 38,6% Vontobel 30,63% Deutsche Bank 0,50% Commerzbank 4,25% UBS 3,65% BNP Paribas 3,62% HVB/UniCredit 3,53% DZ Bank,66% Société Générale 0,99% LBBW 0,90% Raiff. Centrobank 0,80% HSBC Trinkaus 0,38% Goldman Sachs 0,23% Erste Group Bank 0,2% Citi 0,03% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 6,69% , ,3 6 LBBW 6,22% 9.770, ,74 3 HSBC Trinkaus 5,08% 8.383, ,83 4 Vontobel 3,2% 5.996, ,83 Commerzbank 2,42% 5.36, ,65 7 BNP Paribas 9,37%.424, ,9 5 Deutsche Bank 8,60% 0.482, ,25 2 HVB/UniCredit 3,35% 4.085, ,23 8 UBS 2,72% 3.34, ,6 9 Goldman Sachs,75% 2.3, ,29 0 Raiff. Centrobank 0,62% 760,40 226,58 Société Générale 0,05% 62,76 2 8,25 3 Erste Group Bank 0,0% 9,95 3 0,00 4 Morgan Stanley 0,0% 7, ,97 2 GESAMT 00,00% 2.909, ,82 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl LBBW 9,62% Vontobel 4,76% HSBC Trinkaus 2,69% DZ Bank 2,67% Deutsche Bank 0,56% BNP Paribas 9,68% Commerzbank 9,25% HVB/UniCredit 4,26% UBS 2,73% Goldman Sachs 2,64% Raiff. Centrobank 0,78% Société Générale 0,27% Morgan Stanley 0,07% Erste Group Bank 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 74,75% 9.036, ,69 Deutsche Bank 5,2%.828, ,95 2 LBBW 5,65% 682, ,34 3 Société Générale 2,6% 35, ,03 7 HVB/UniCredit,27% 53, ,2 5 Raiff. Centrobank 0,43% 52,5 6 8,3 6 Erste Group Bank 0,6% 9, ,25 4 GESAMT 00,00% 2.087, ,80 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 62,39% Aktien 33,49% Zins 2,23% Fonds 0,80% Sonstige 0,65% Rohstoffe 0,43% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 82,27% Deutsche Bank 0,5% LBBW 4,47% HVB/UniCredit,35% Société Générale 0,95% Erste Group Bank 0,54% Raiff. Centrobank 0,27% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 56,97% Aktien 39,92% Rohstoffe,08% Sonstige 0,8% Fonds 0,68% Zins 0,54% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 AKTUELL euwax report Ausgabe Februar 208 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 45,9% , ,87 Bonus-Zertifikate 26,9% , ,79 2 Index- und Partizipationszertifikate 0,46% , ,78 3 Aktienanleihen 0,7% 2.909, ,82 4 Express-Zertifikate 5,0% , ,75 5 Bonitätsabhängige Schuldverschreibung,08% 2.987, ,0 7 Kapitalschutz-Zertifikate 0,98%.706, ,93 6 Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,7% 2.05, ,63 8 Strukturierte Anleihen 0,03% 380, ,86 9 GESAMT 00,00%.98.96, ,54 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Index- und Partizipationszertifikate 32,8% Discount-Zertifikate 29,60% Bonus-Zertifikate 7,64% Aktienanleihen 0,6% Express-Zertifikate 7,4% Kapitalschutz-Zertifikate,65% Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,90% Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,09% Strukturierte Anleihen 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW 9 euwax report Ausgabe Februar 208 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW 9 euwax report Ausgabe Februar 208 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 208 KW KW 9 euwax report Ausgabe Februar 208 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat Februar 208 Hebelprodukte ohne Knock-Out* Hebelprodukte mit Knock-Out Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS Vontobel Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat Februar 208 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS Vontobel Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 28. Februar 208 Februar 208 Januar Commerzbank 0,87% BNP Paribas 0,63% Deutsche Bank 0,23% Citi 9,84% DZ Bank 9,52% HVB/UniCredit 8,66% Société Générale 8,59% Vontobel 8,04% UBS 7,% Goldman Sachs 6,8% HSBC Trinkaus 4,50% Morgan Stanley 2,99% Lang & Schwarz 0,9% LBBW 0,84% Raiff. Centrobank 0,60% JPMorgan 0,38% Erste Group Bank 0,% Nomura 0,00% Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Februar 208 Goldman Sachs 0,2 UBS 0,0574 Citi 0,0326 Euwax 0,052 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,0242 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Februar 208 Euwax 0,0000 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 2 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. 0,0000 Reklamationsquote Februar 208 Reklamationen 3 0,04% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,002% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Andreas Groß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , andreas.gross@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Information Management, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 208 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30