euwax report Ausgabe Mai 2015

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1 Liebe Leserinnen und Leser, im Wonnemonat Mai blieb die Volatilität an den Finanzmärkten wie in den en auf einem hohen Niveau. Zu Beginn des Monats geriet der DAX zunächst leicht unter Druck. Nach einer Seitwärtsbewegung konnte er sich ab Mitte Mai zwar etwas erholen, musste jedoch am Ende des Monats erneut ordentliche Rücksetzer hinnehmen. Überraschend war in diesem Monat die Abkopplung des deutschen Leitindex von der Euro-Entwicklung, die vom Rückgang des DAX nicht betroffen war. Während ein fallender Eurokurs aufgrund seiner positiven Auswirkung auf die deutsche Wirtschaft in der Regel mit einem Anstieg des DAX einhergeht, ging auch der Kurs des Euro zum Ende des Monats zwischenzeitlich zurück. Der Anleihenmarkt war im Mai vor allem von dem überraschenden Kursrutsch des Bund-Futures geprägt. Bereits Ende April stürzte der Bund-Future zunächst innerhalb von acht Tagen in Folge von seinem Hoch bei 60,69 Punkten um sechs Prozent ab. Dieser historische Verlust setzte sich bis Mitte des Monats fort, bevor sich der Bund-Future Ende Mai wieder etwas erholen konnte und zuletzt bei 55,43 Punkten stand. Im EUWAX-Segment der Börse Stuttgart gingen die Handelsaktivitäten im Vergleich zum leicht zurück, lagen jedoch 20 Prozent über dem Niveau von Mai 204. In rund Kundenorders wurde mit verbrieften Derivaten im Mai ein Handelsvolumen von über 2,5 Milliarden Euro erzielt. Die durchschnittliche Kundenorder lag bei über Euro. Das Handelsvolumen bei Hebelprodukten stieg im Vergleich zum Vorjahresmonat um rund 48 Prozent auf über,3 Milliarden Euro. Der Umsatz bei Knock-out Produkten lag bei rund 695 Millionen Euro und bei klassischen Optionsscheinen bei rund 630 Millionen Euro. Insgesamt wurden bei Hebelprodukten mit Knock-out über Kundenaufträge und bei Optionsscheinen und Faktorzertifikaten über Kundenaufträge ausgeführt. Angesichts der anhaltenden Volatilität an den Aktienmärkten standen dabei erneut Produkte auf den DAX im Fokus der Anleger. Beliebter Basiswert war auch dank starker Quartalszahlen die Aktie der XING AG. Bei Anlageprodukten nahm das Handelsvolumen um rund 24 Prozent auf knapp,2 Milliarden Euro zu. Der Löwenanteil des Umsatzes bei Anlageprodukten entfiel einmal mehr auf Discount-Zertifikate mit einem Umsatzanteil von 45 Prozent. Dabei stand vor allem die Airbus Group NV als Basiswert im Fokus der Anleger. Dabei lag der Fokus der Anleger auf den gut laufenden Großprojekten der zivilen Sparte des Konzerns. Trotz schweren Problemen in der militärischen Sparte, verbunden mit dem tragischen Absturz eines Militärtransporters des Typs A400M, war der Basiswert von den Anlegern so gefragt wie nie. Neben den Discount- Zertifikaten standen auch Bonus-Zertifikate wieder im Fokus, wobei die Anleger hier hauptsächlich auf einen Rückgang des DAX setzten. Auch die Index- und Partizipationszertifikate erfreuten sich wieder großer Aufmerksamkeit. Dabei war erneut die Ölsorte Brent Crude Oil stark gefragt, nachdem sich der Preis für ein Barrel wieder bei rund 60 Dollar stabilisierte. Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Solenne Peltier Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Mai 5 April 5 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 24 63,03%* 24 56,35% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 70,90%* 69,62% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Mai 4 Jun 4 Jul 4 Aug 4 Sep 4 Okt 4 Nov 4 Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Mai 4 Jun 4 Jul 4 Aug 4 Sep 4 Okt 4 Nov 4 Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Commerzbank DE000CB4F650 Put 993 Put/0.500/ DAX Commerzbank DE000CR2Y47 Call 550 Call/3.000/ DAX Deutsche Bank DE000DT8W7R3 Call 349 Call/3.050/ DAX BNP Paribas DE000PS2SNL8 Call 266 Call/3.400/ DAX Deutsche Bank DE000DT5MFV2 Put 222 Put/9.200/ DAX Citi DE000CF47276 Call 96 Call/2.000/ DAX Deutsche Bank DE000DT445J3 Call 67 Call/5/ UNION PACIFIC CORP. Deutsche Bank DE000DT8VMQ3 Call 62 Call/2.000/ DAX Vontobel DE000VZ9DMA3 Call 39 Call/250/ Volkswagen AG Vz. Vontobel DE000VZ4Y742 Call 38 Call/40/ Apple Inc. Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying HVB/UniCredit DE000HY64ER2 Call 372 Open End Turbo EURO STOXX 50 BNP Paribas DE000PS4V2F0 Put 355 Unlimited Turbo DAX Lang & Schwarz DE000LS8WHC2 Call 25 Unlimited Turbo XING AG Deutsche Bank DE000XM3DEL3 Put 227 WAVE Unlimited DAX Citi DE000CW0XZ56 Call 95 Turbo Zertifikat DAX Citi DE000CC96BC9 Put 93 Open End Turbo DAX Deutsche Bank DE000DX78ET9 Call 79 WAVE Unlimited Gold DZ Bank DE000DG38XM3 Call 77 Open End Turbo DAX Commerzbank DE000CNLD2 Put 68 Turbo Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000DT84KB0 Call 64 WAVE Unlimited Jungheinrich Vz. Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 2.08 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CR5JL97 Call.520 Unlimited Faktor Index-Zert. 6x Long Brent Oil II Index Commerzbank DE000CR468T7 Call 968 Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Long DAX-Futures Index Deutsche Bank DE000DX8SRT6 Call 744 Unlimited Faktor Index-Zert. ShortDAX x8 TR Index Vontobel DE000VZ6L24 Call 563 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Vontobel DE000VZ9L28 Call 537 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Deutsche Bank DE000DT4BRT7 Call 536 Unlimited Faktor Index-Zert. 4x Long Brent Future Index Vontobel DE000VZ8S25 Call 498 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Short Index linked to DAX Commerzbank DE000CR5JLA3 Call 470 Unlimited Faktor Index-Zert. 6x Long WTI Oil II Index Commerzbank DE000CR468U5 Call 457 Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Short DAX-Futures Index Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying BNP Paribas DE000PA4B2H8 Put 59 Reversed Bonus Zertifikat DAX HSBC Trinkaus DE000TD0RBV Put 57 Reversed Capped Bonus Zert. DAX DZ Bank DE000DG249T3 Put 48 Reversed Capped Bonus Zert. DAX HSBC Trinkaus DE000TD2WR9 Call 42 Capped Bonus Zertifikat DAX Citi DE000CC8PR43 Call 4 Capped Bonus Zertifikat K+S Aktiengesellschaft BNP Paribas DE000PA53UN3 Put 39 Reversed Capped Bonus Zert. DAX Citi DE000CW04P3 Call 39 Capped Bonus Zertifikat Chesapeake Energy Citi DE000CC44HU8 Call 38 Bonus Zertifikat Keurig Green Mountain Inc. Deutsche Bank DE000XM07NV6 Put 32 Reversed Capped Bonus Zert. DAX LBBW DE000LB028E8 Call 3 Bonus Zertifikat Allianz SE Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000XM3NXU3 Call 539 Discount-Zertifikat Airbus Group NV Deutsche Bank DE000DT47CA6 Call 4 Discount-Zertifikat MorphoSys Deutsche Bank DE000DT43C8 Call 23 Discount-Zertifikat HeidelbergCement AG BNP Paribas DE000PA7AQP9 Call 84 Discount-Zertifikat DAX Commerzbank DE000CR44XG2 Call 73 Discount-Zertifikat Euro Stoxx 50 DZ Bank DE000DZM8TD7 Call 69 Discount-Zertifikat Euro Stoxx 50 Commerzbank DE000CR52BR8 Call 65 Discount-Zertifikat Brent Crude Oil Future HSBC Trinkaus DE000TD2SET3 Call 63 Discount-Zertifikat Fresenius SE & Co. KGaA Deutsche Bank DE000XM0X7 Call 62 Discount-Zertifikat DAX Vontobel DE000VZ56RX6 Call 50 Discount-Zertifikat Allianz SE Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying RBS NL Call 70 Open End Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE Call 45 Open End X-pert Index-Zert. DAX Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 40 Open End Zertifikat boerse.de-champions-def.-index Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 350 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 350 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB3CTQ9 Call 274 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future Commerzbank DE Call 78 Zertifikat Private Equity Beteiligungen RBS NL Call 50 Open End Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB2F844 Call 48 Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Lang & Schwarz DE000LS9AVX3 Call 48 Zertifikat LUS Wikifolio-Index UMBRELLA Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 23,7% , ,62 Commerzbank 22,03% , ,7 2 DZ Bank 9,67% , ,04 3 BNP Paribas 7,64% 9.293, ,42 4 HSBC Trinkaus 6,75% , ,70 5 Citi 6,70% , ,39 7 UBS 5,45% 36.40, ,37 8 Vontobel 5,8% , ,98 6 HVB/UniCredit 3,23% , ,05 9 Goldman Sachs 2,56% 64.56, ,00 2 Société Générale 2,27% , ,9 0 LBBW,84% 46.7, ,03 RBS,3% , ,74 3 Lang & Schwarz,05% , ,24 4 WGZ Bank 0,26% 6.63, ,00 5 Raiff. Centrobank 0,5% 3.682, ,63 6 Erste Group Bank 0,08% 2.029, ,77 7 Interactive Brokers 0,03% 807,3 8.08,94 9 Morgan Stanley 0,03% 662, ,59 20 Bank of America Merrill Lynch 0,02% 592, ,36 8 Barclays Capital 0,02% 50,02 2 0,58 23 JPMorgan 0,0% 54, ,75 22 Rabobank 0,00% 5, ,62 2 Nomura 0,00% 0, ,8 24 GESAMT 00,00% , ,27 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 23,0% Deutsche Bank 9,26% Citi 0,60% BNP Paribas 8,9% DZ Bank 7,84% Vontobel 6,43% UBS 5,86% HSBC Trinkaus 5,73% HVB/UniCredit 4,7% Lang & Schwarz 2,77% Société Générale,96% Goldman Sachs,88% LBBW 0,80% RBS 0,79% Interactive Brokers 0,23% Raiff. Centrobank 0,7% Erste Group Bank 0,3% WGZ Bank 0,07% Barclays Capital 0,05% Bank of America Merrill Lynch 0,03% Morgan Stanley 0,0% Rabobank 0,0% JPMorgan 0,00% Nomura 0,00% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 25,5% 93.32, ,83 Commerzbank 8,64% , ,30 2 Citi 0,30% , ,44 3 DZ Bank 8,8% 32.74, ,26 4 HVB/UniCredit 6,88% 25.30, ,25 7 BNP Paribas 6,63% 24.22, ,40 6 UBS 6,30% , ,27 5 Goldman Sachs 6,20% , ,30 9 Vontobel 4,38% 5.995, ,60 0 Société Générale 3,0% 0.998, ,87 8 HSBC Trinkaus 2,66% 9.74, ,30 Lang & Schwarz 0,45%.626, ,47 2 Interactive Brokers 0,% 39, ,92 4 Raiff. Centrobank 0,0% 372, ,40 3 Erste Group Bank 0,00%, ,90 5 GESAMT 00,00% , ,5 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 52,26% Aktien 37,8% Währungen 7,06% Rohstoffe 2,54% Zins 0,27% Sonstige 0,05% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 2,83% Deutsche Bank 2,03% Citi,75% DZ Bank 7,64% HVB/UniCredit 7,60% BNP Paribas 6,94% UBS 5,84% Vontobel 5,08% Goldman Sachs 3,93% HSBC Trinkaus 3,53% Société Générale 3,25% Lang & Schwarz 0,7% Interactive Brokers 0,7% Raiff. Centrobank 0,5% Erste Group Bank 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 47,05% Aktien 44,64% Währungen 4,5% Rohstoffe 3,45% Zins 0,2% Sonstige 0,4% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 2,29% , ,58 2 Deutsche Bank 6,84% 7.07, ,05 Citi 5,64% , ,27 3 BNP Paribas 8,84% 6.435, ,26 4 DZ Bank 8,47% , ,58 5 UBS 8,27% , ,70 6 HSBC Trinkaus 6,89% , ,42 7 Vontobel 4,96% , ,42 8 HVB/UniCredit 3,00% , ,27 9 Lang & Schwarz,90% 3.77, ,53 Goldman Sachs,69%.77, ,26 0 Société Générale,24% 8.583, ,42 2 RBS 0,65% 4.58, ,6 3 Erste Group Bank 0,4% 965, ,2 4 Barclays Capital 0,07% 49, ,93 7 Interactive Brokers 0,06% 45, ,02 6 Raiff. Centrobank 0,05% 36, ,7 5 GESAMT 00,00% , ,62 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 47,05% Aktien 44,64% Währungen 4,5% Rohstoffe 3,45% Zins 0,2% Sonstige 0,4% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 9,43% Deutsche Bank 6,40% Citi 4,76% BNP Paribas 0,95% DZ Bank 8,23% UBS 7,47% HSBC Trinkaus 6,67% Vontobel 5,79% HVB/UniCredit 3,72% Lang & Schwarz 3,7% Goldman Sachs,4% Société Générale,27% RBS 0,27% Erste Group Bank 0,7% Interactive Brokers 0,3% Barclays Capital 0,0% Raiff. Centrobank 0,05% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 6,26% Aktien 23,42% Rohstoffe 8,2% Währungen 5,4% Zins,94% Sonstige 0,03% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 26,37% , ,40 Commerzbank 7,49% , ,4 3 DZ Bank 2,% 4.28, ,20 2 BNP Paribas 9,07% , ,76 5 HSBC Trinkaus 8,98% 04.66, ,03 4 UBS 4,80% 55.97, ,8 6 LBBW 3,77% , ,76 8 Vontobel 3,3% , ,4 7 Société Générale 3,09% , ,54 9 HVB/UniCredit 2,57% , ,0 2 Goldman Sachs 2,55% 29.75, ,48 RBS 2,34% , ,42 0 Citi,84% 2.38, ,68 3 Lang & Schwarz 0,98%.452, ,24 4 WGZ Bank 0,54% 6.243, ,74 5 Raiff. Centrobank 0,6%.909, ,42 6 Erste Group Bank 0,09%.023, ,82 7 Bank of America Merrill Lynch 0,05% 592, ,36 8 Morgan Stanley 0,04% 492, ,5 2 JPMorgan 0,0% 54, ,75 9 Barclays Capital 0,00% 9, ,65 20 GESAMT 00,00% , ,30 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 46,84% Index 45,59% Rohstoffe 6,23% Zins,09% Sonstige 0,2% Fonds 0,02% Währungen 0,02% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 26,63% Commerzbank 2,50% DZ Bank 0,42% HSBC Trinkaus 7,38% Lang & Schwarz 6,7% BNP Paribas 6,5% LBBW 5,2% UBS 4,56% RBS 4,39% Vontobel 4,03% Société Générale 3,77% HVB/UniCredit 2,79% Citi,96% Goldman Sachs,7% Raiff. Centrobank 0,5% WGZ Bank 0,40% Bank of America Merrill Lynch 0,24% Erste Group Bank 0,23% Morgan Stanley 0,04% JPMorgan 0,02% Barclays Capital 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,2% Index 38,0% Rohstoffe 9,06% Zins,38% Sonstige 0,34% Fonds 0,05% Währungen 0,03% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro BNP Paribas 2,84% 55.25, ,42 Deutsche Bank 8,74% 47.38, ,99 2 HSBC Trinkaus,68% , ,85 4 Commerzbank 9,96% 25.73, ,6 3 DZ Bank 7,92% 20.00, ,98 5 Goldman Sachs 6,96% 7.59, ,34 7 UBS 5,60% 4.59, ,7 6 Citi 4,69%.853, ,03 Vontobel 4,07% 0.296, ,53 8 Société Générale 2,94% 7.44, ,92 0 LBBW 2,57% 6.487, ,29 9 HVB/UniCredit,6% 4.07, ,9 2 WGZ Bank 0,55%.380, ,62 5 RBS 0,32% 85, ,32 4 Raiff. Centrobank 0,32% 809, ,74 3 Morgan Stanley 0,6% 409,97 6 0,00 8 Erste Group Bank 0,06% 44, ,45 6 JPMorgan 0,0% 3, ,63 7 GESAMT 00,00% , ,87 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl BNP Paribas 8,6% Deutsche Bank 7,63% Commerzbank 2,43% HSBC Trinkaus 0,28% DZ Bank 9,5% Citi 6,43% Goldman Sachs 4,84% Société Générale 4,60% UBS 4,52% LBBW 4,36% Vontobel 3,82% HVB/UniCredit,59% Raiff. Centrobank 0,65% RBS 0,38% Erste Group Bank 0,7% Morgan Stanley 0,07% WGZ Bank 0,05% JPMorgan 0,04% 3,00 8 4,00 7 GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 28,33% , ,53 Commerzbank 2,86% 6.069, ,9 3 DZ Bank 7,49% , ,93 2 HSBC Trinkaus 9,85% 52.32, ,58 4 BNP Paribas 6,56% , ,45 5 UBS 3,45% 8.36, ,62 6 Société Générale 3,00% 5.943, ,26 9 HVB/UniCredit 2,94% 5.586, ,38 0 Vontobel 2,43% 2.886, ,29 7 Citi,73% 9.208, ,64 8 LBBW 0,94% 4.967, ,27 2 Goldman Sachs 0,76% 4.053, ,7 3 WGZ Bank 0,64% 3.384, ,99 Raiff. Centrobank 0,02% 28, ,76 4 GESAMT 00,00% , ,86 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 39,75% Commerzbank 7,6% DZ Bank 3,36% HSBC Trinkaus 9,69% UBS 4,04% BNP Paribas 3,90% Vontobel 3,47% HVB/UniCredit 3,30% Société Générale,97% Citi,93% LBBW 0,97% WGZ Bank 0,2% Goldman Sachs 0,20% Raiff. Centrobank 0,06% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 37,38% , ,65 Commerzbank 22,24% 50.37, ,95 2 RBS,66% , ,85 3 Lang & Schwarz 5,06%.452, ,24 5 UBS 4,79% 0.826, ,57 6 DZ Bank 4,63% 0.469, ,68 4 BNP Paribas 3,5% 7.7, 7 465,2 6 Société Générale 2,87% 6.496, ,24 7 Goldman Sachs 2,25% 5.082, ,66 2 HVB/UniCredit 2,04% 4.606, ,44 8 HSBC Trinkaus,93% 4.357, ,55 9 LBBW 0,48%.08,4 2.4,97 4 Vontobel 0,47%.066, ,04 0 Raiff. Centrobank 0,40% 96, ,68 Bank of America Merrill Lynch 0,26% 592, ,36 3 Erste Group Bank 0,25% 569, ,57 5 Citi 0,4% 33, ,5 7 Morgan Stanley 0,00%,26 8 0,00 20 Barclays Capital 0,00% 9, ,65 8 WGZ Bank 0,00% 7, ,34 9 GESAMT 00,00% , ,52 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 25,24% Lang & Schwarz 23,23% RBS 4,90% Commerzbank 0,89% DZ Bank 6,25% Société Générale 5,56% UBS 3,94% HVB/UniCredit 2,55% HSBC Trinkaus 2,04% Raiff. Centrobank,6% Vontobel,05% 9 73 Bank of America Merrill Lynch 0,82% BNP Paribas 0,77% Goldman Sachs 0,57% Erste Group Bank 0,5% LBBW 0,46% Citi 0,04% Barclays Capital 0,02% Morgan Stanley 0,0% WGZ Bank 0,0% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 7,92% 20.05, ,90 HSBC Trinkaus 5,98% 7.876, ,70 5 DZ Bank 3,57% 5.82, ,5 3 LBBW 2,89% 4.48, ,2 2 Vontobel 0,26%.472, ,82 4 Commerzbank 8,28% 9.263, ,64 7 BNP Paribas 7,56% 8.458, ,78 6 UBS 6,9% 6.99, ,06 8 HVB/UniCredit 3,70% 4.40, ,50 9 Goldman Sachs 2,52% 2.84, ,57 0 Société Générale 0,58% 652,27 7,66 2 WGZ Bank 0,49% 545, ,92 Raiff. Centrobank 0,04% 39, ,5 3 Erste Group Bank 0,03% 35, ,93 4 GESAMT 00,00%.869, ,25 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 7,69% DZ Bank 5,3% LBBW 4,08% HSBC Trinkaus,8% Vontobel 0,4% BNP Paribas 9,6% Commerzbank 7,50% UBS 5,78% Goldman Sachs 3,5% HVB/UniCredit 3,30% WGZ Bank 0,78% Société Générale 0,49% Raiff. Centrobank 0,4% Erste Group Bank 0,04% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 45,02% 6.435, ,8 LBBW 5,48% 2.23, ,27 2 Société Générale 9,08%.297, ,08 6 Deutsche Bank 7,56%.080, ,63 3 RBS 7,28%.040, ,7 4 HVB/UniCredit 6,00% 857, ,9 5 Commerzbank 4,06% 58, ,06 8 WGZ Bank 2,7% 387,92 8 3,26 9 Morgan Stanley,9% 70, ,09 7 Rabobank 0,8% 5, ,62 0 Vontobel 0,37% 52,60 0,00 4 Erste Group Bank 0,24% 34,5 2 5,52 2 Raiff. Centrobank 0,6% 23,3 3 30,9 Goldman Sachs 0,03% 4,02 4 4,96 3 GESAMT 00,00% 4.295,8 9.74,05 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 47,60% Aktien 28,75% Sonstige 9,0% Zins 7,44% Fonds 4,5% Rohstoffe 2,% Währungen 0,58% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 46,23% 39 4 LBBW 8,99% HVB/UniCredit 6,8% RBS 5,22% Commerzbank 4,93% Deutsche Bank 4,64% Société Générale 4,35% WGZ Bank 3,48% Morgan Stanley 2,03% Rabobank 2,03% Raiff. Centrobank 0,58% 4 2 Erste Group Bank 0,43% Goldman Sachs 0,4% 3 2 Vontobel 0,4% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 47,97% Aktien 27,68% Sonstige 9,28% Zins 6,8% Fonds 4,64% Rohstoffe 2,90% Währungen 0,72% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 x AKT UELL euwax report Ausgabe Mai 205 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 45,03% , ,86 Bonus-Zertifikate 2,44% , ,87 2 Index- und Partizipationszert. 9,8% , ,52 3 Aktienanleihen 9,49%.869, ,25 4 Express-Zertifikate 2,33% , ,93 5 Kapitalschutz-Zertifikate,0% 2.975, ,72 7 Bonitätsanleihe,08% 2.688, ,3 6 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,25% 2.949, ,75 9 Strukturierte Anleihen 0,%.39, ,33 8 GESAMT 00,00% , ,35 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Discount-Zertifikate 3,52% 2.579, ,00 Index- und Partizipationszert. 28,4%.336, ,00 2 Bonus-Zertifikate 20,28% 8.093, ,00 3 Aktienanleihen 2,83% 5.2, ,00 4 Express-Zertifikate 3,25%.298, ,00 5 Kapitalschutz-Zertifikate,59% 634, ,00 6 Bonitätsanleihe,35% 540, ,00 7 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,63% 25,00 8 6,00 8 Strukturierte Anleihen 0,4% 56, ,00 9 GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 204 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 205 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 204 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 205 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 204 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 205 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat Mai 205 Hebelprodukte ohne KO Hebelprodukte mit KO Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat Mai 205 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukte ohne KO Hebelprodukte mit KO Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt Barclays Capital BayernLB BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Rabobank Raiff. Centrobank RBS Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 3. Mai 205 Mai 205 April Commerzbank 4,52% Deutsche Bank,2% Citi,4% UBS,00% BNP Paribas 0,3% DZ Bank 8,75% HVB/UniCredit 8,34% Vontobel 6,78% Société Générale 6,35% HSBC Trinkaus 4,50% Goldman Sachs 4,45% Lang & Schwarz 0,87% LBBW 0,63% Interactive Brokers 0,60% Raiff. Centrobank 0,3% RBS 0,8% Erste Group Bank 0,5% WGZ BANK 0,05% Barclays Capital 0,04% Morgan Stanley 0,0% JPMorgan 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% Nomura 0,00% Rabobank 0,00% Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Mai 205 Deutsche Bank 0,092 Lang & Schwarz 0,332 Euwax AG 0,0074 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,048 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Mai 205 UBS 0, Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0, Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Reklamationsquote Mai 205 Reklamationen 3 Reklamationen (davon berechtigt) 4 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality-Liquidity-Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 0,0% 0,00% 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Das Transaktionsentgelt für verbriefte Derivate beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei 2,8 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart AG, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Solenne Peltier, Boerse Stuttgart AG, Telefon: , solenne.peltier@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Datenmanagement, Boerse Stuttgart AG, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 205 Boerse Stuttgart AG, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30