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1 WERBEMITTEILUNG AUSGABE 2 / JANUAR 2014 SEITE 1 MEIST GEHANDELTE PRODUKTE NEWS Basiswert / Produkttyp Peugeot SA Kyocera Corp. Call-Optionsschein Euro STOXX 50 Call-Optionsschein NYSE Arca Gold Bugs DAX Put-Optionsschein Laufzeit Basispreis / Ko-Level(s) 8,00 EUR / 13,50 EUR WKN SG4UNJ ,00 JPY SG3UTQ ,00 Pkt. SG4EZ ,00 Pkt. SG411Q ,00 Pkt. SG3XNV Neue Discount-Calls auf VSTOXX Mini Futures Die Société Générale hat jetzt 60 neue Discount-Call-Optionsscheine auf VSTOXX Mini Futures emittiert, mit denen Investoren auf einen Anstieg der impliziten Volatilität des Euro STOXX 50 setzen können. Discount-Optionsscheine auf VSTOXX Mini Futures kombinieren die Funktionsweisen von Discount-Zertifikaten und Optionsscheinen. Gegenüber vergleichbaren klassischen Optionsscheinen weisen Sie einen niedrigeren Preis (Discount) aus, wodurch der Break-Even bereits bei einem niedrigeren Kurs des Basiswertes erreicht werden kann. Im Gegenzug nehmen die Investoren nur bis zu einer festgelegten Grenze (Cap) an der des Basiswerts teil. NEUEMISSIONEN NYSE Arca Gold Bugs Put-Optionsschein ,00 Pkt. SG4E2P TOP PERFORMER DER WOCHE* Erster Börsenhandelstag Produkt typ Basiswert Link Inline- Optionsscheine Bonus-Zertifikate Edelmetalle (Gold, Palladium, Platin) Indizes (u.a. CECE, RDX, NYSE Arca Gold Bugs) +127% +114% Basiswert / Produkttyp Alcatel Lucent RWE AG WKN SG4N4Z SG4SC Capped Bonus-Zertifikate Discount- Optionsscheine WICHTIGE TERMINE Indizes (u.a. CECE, RDX, NYSE Arca Gold Bugs) VSTOXX Mini Futures +112% SAP AG SG4PLK Datum Beschreibung Link US: MBA Hypothekenanträge (Woche) +107% E.ON SE SG4R US: EIA Ölmarktbericht (Woche) +93% RWE AG SG4SCS DE: Dienstleistungsindex Januar DE: Einkaufsmanagerindex verarb. Gewerbe Januar +82% SAP AG SG4GMC * Beobachtungszeitraum: bis Bei der Ermittlung der wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt EU: Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen Eurozone Januar EU: Einkaufsmanagerindex verarb. Gewerbe Eurozone Januar US: EIA Erdgasbericht (Woche)

2 AUSGABE 2 / JANUAR 2014 SEITE 2 ÜBERBLICK MARKTÜBERBLICK Basiswert Kurs* Vorwoche* Jahresbeginn* Basiswert Kurs* Vorwoche* Jahresbeginn* DAX 9.626,47 +1,35% +0,78% Euro STOXX ,32 +0,82% +0,88% FTSE 100 TR 4.944,32 +0,89% +0,49% Dow Jones IA ,86-0,95% -1,22% S&P ,88 +0,05% -0,51% NIKKEI ,73-0,04% -2,96% Brent Future 106,26-0,83% -4,10% WTI Future 92,58 +0,27% -5,93% Gold (eine Feinunze) 1.240,35 +1,18% +2,88% EUR/USD 1, ,41% -0,81% *Stand: Quelle: Bloomberg VOL ATILITÄT AK TIENINDIZES Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* DAX DE ,47 14,70% +0,20% Euro STOXX 50 EU ,32 15,70% -0,10% NIKKEI 225 JP9010C ,73 23,60% +1,10% FTSE 100 GB ,86 11,80% +0,10% S&P 500 US78378X ,88 12,00% +0,00% TOP 5 VOLA LOW 5 VOLA Aktie Implizite Volatilität* Veränderung zur Vorwoche* Aktie Implizite Volatilität* Veränderung zur Vorwoche* Alcatel Lucent 54,60% +2,20% Telecom Italia S.p.A. 48,60% +2,60% Peugeot SA 43,20% +0,70% Fiat S.p.A. 38,80% -0,50% Commerzbank AG 38,60% +2,60% Nestlé SA 14,00% +0,30% Swisscom 14,50% +0,10% Glaxosmithkline Plc 14,60% +0,20% AstraZeneca Plc 15,10% +0,70% Novartis AG 15,30% +0,40% *Stand: Quelle: Société Générale WERTENTWICKLUNG VSTOXX 30 VSTOXX Jan. 13 Feb. 13 Mär. 13 Apr. 13 Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14

3 AUSGABE 2 / JANUAR 2014 SEITE 3 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT NICKEL VORRATSANSTIEG WTI UNENTSCHLOSSEN Nickel Future 108 WTI Future* Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne *Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Am Dienstag konnte der Preis des nächstfälligen Nickel-Future in London den höchsten Wert seit dem 23. Dezember 2013 er reichen. Der Preisanstieg der vergangenen Tage ist auf die aus Indonesien kommende Meldung zurückzuführen, dass der südostasiatische Staat den Export für Nickel weiter regulieren wird. Indonesien ist mit einem Marktanteil in Höhe von rund 20 Prozent der weltweit größte Nickelproduzent. Nach dem besagten Preisanstieg verminderte sich der Wert für den Rohstoff zuletzt jedoch wieder ein wenig als bekannt gegeben wurde, dass die Nickelvorräte in London einen Rekordwert von Tonnen erreichten. Der Kurs des nächstfälligen West Texas Intermediate (WTI) Future bewegte sich in New York zuletzt unentschlossen zwischen Kurszuwächsen und -abnahmen. Die aktuellen Preisbewegungen ereigneten sich in einem Umfeld, in dem mit einer Abnahme der US-Rohölvorräte bzw. mit einer Verbesserung der US- Wirtschaftslage gerechnet wird. Wie das von der Ölindustrie finanzierte American Petroleum Institute bereits bekannt gab, verringerten sich die US-Rohölvorräte vergangene Woche um 4,14 Millionen Barrel. Prognosen zufolge dürfte der Ölkonsum Chinas, dem weltweit zweitgrößten Ölverbraucher, dieses Jahr um rund 4 Prozent zunehmen. USA STUDENTENKREDITE CHINA DEVISENANSTIEG Dow Jones IA HSCEI Wertentwicklung in Indexpunkten Wertentwicklung in Indexpunkten Der Anteil jener 25 Jahre alten US-Amerikaner, die Schulden aufgrund der Finanzierung ihrer universitären Ausbildung haben, ist von 25 Prozent in 2003 auf 43 Prozent in 2012 angestiegen. Insgesamt dürften in den USA Studentenkredite im Umfang von rund 1 Billion US-Dollar ausstehend sein. Der Umstand, dass das Volumen der Studentenkredite zuletzt stark angestiegen ist, und diese Kredite zumeist über Staatsgarantien verfügen, ruft unter Experten Besorgnis hervor. Es wird befürchtet, dass aufgrund dieser Schuldenlast die Jungakademiker gehindert werden könnten, in Immobilien oder Autos zu investieren und somit die Gesamtwirtschaft leiden könnte. Chinas Devisenreserven stiegen Ende Dezember auf einen Rekordstand von 3,82 Billionen US-Dollar an, nachdem sie im September noch bei 3,66 Billionen US-Dollar notierten. Der Anstieg der Devisenreserven spiegelt Chinas aktuelle Herausforderung wider, mit den Kapitalzuflüssen zurechtzukommen, während die Interventionen in die Währung reduziert werden sollen. Eine von Bloomberg durchgeführte Umfrage unter 34 Analysten ergab, dass mit einer Abschwächung des Wirtschaftswachstums auf ein Niveau von 7,6 Prozent gerechnet wird, nachdem im vorhergehenden Beobachtungszeitraum noch ein Wachstum von 7,8 Prozent erzielt wurde.

4 AUSGABE 2 / JANUAR 2014 SEITE 4 AKTUELLE FORWARDKURVEN WTI FORWARDKURVE KUPFER FORWARDKURVE 95 WTI Future Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne Kupfer Future Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Feb. 19 Feb Feb. 14 Feb. 16 Feb. 18 Feb. 20 GOLD FORWARDKURVE BRENT FORWARDKURVE Gold (eine Feinunze) 110 Brent Future Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Feb Feb. 14 Feb. 16 Feb. 18 Feb. 20 ROHSTOFFE IN CONTANGO & BACKWARDATION Rohstoff Contango/ Spread zum Future Backwardation übernächster Fälligkeit Gasoline Future Contango 6,976% Kupfer (COMEX) Future Contango 0,529% Nickel Future Contango 0,084% Zinn Future Backwardation -0,045% WTI Future Backwardation -0,216% Brent Future Backwardation -0,332% Gas Oil Future Backwardation -0,529% Heating Oil Future Backwardation -0,711% Stand: EXKURS CONTANGO & BACKWARDATION Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen Backwardation und Contango bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

5 AUSGABE 2 / JANUAR 2014 SEITE 5 IMPRESSUM & DISCLAIMER Impressum Herausgeber: Société Générale Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main info@sg-zertifikate.de Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.s.d.p.) Markus Mosch Alana Maue Layout: Bourros GmbH info@bourros.com Disclaimer Datenschutzrechtlicher Hinweis: Die Bank kann die von Ihnen erhobenen personenbezogenen Daten auch für Zwecke der Werbung oder der Markt- oder Meinungsforschung verarbeiten und nutzen. Sie können jederzeit einer Verarbeitung und Nutzung Ihrer personenbezogenen Daten für Zwecke der Werbung sowie Markt- oder Meinungsforschung widersprechen. Bei den in dieser Publikation erwähnten Produkten besteht im ungünstigsten Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals. Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließlich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapierprospektgesetz. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname Investment & Life Online herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Umfang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname Investment & Life Online herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname Investment & Life Online herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname Investment & Life Online herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen. Verlinkungen: Mit Urteil vom 12. Mai 1998 (Az. 312 O 85/98) hat das Landgericht Hamburg entschieden, dass die Erstellung eines Links zu einer externen Website unter Umständen eine Mitverantwortlichkeit für die Inhalte der gelinkten Website zur Folge hat. Dies kann, so das Gericht, nur durch eine eindeutige Distanzierung von den verlinkten Inhalten ausgeschlossen werden. Vor diesem Hintergrund distanzieren wir uns ausdrücklich von den Inhalten sämtlicher externer Websites, auf die im Rahmen der unter dem Brandname Investment & Life Online herausgegebenen Publikationen oder der Website verwiesen wird. Jegliche Haftung für Inhalte extern verlinkter Websites ist somit kategorisch ausgeschlossen. Das Dokument mit Abbildungen ist urheberrechtlichgschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbesondere des Nachdrucks, der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen sowie das Darstellen auf einer Website liegen, auch nur bei auszugsweiser Verwertung, bei der Société Générale. Alle Rechte vorbehalten.