Contracts for Difference (CFDs) Kennzahlen Jahresvergleich und QI-2014

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1 RESEARCH CENTER FOR FINANCIAL SERVICES STEINBEIS-HOCHSCHULE BERLIN Contracts for Difference (CFDs) Kennzahlen Jahresvergleich und QI-2014 Statistik im Auftrag des Contracts for Difference Verband e. V. München, im Mai 2014 Steinbeis Research Center for Financial Services Possartstraße München (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) Direktoren: Prof. Dr. Jens Kleine + Prof. Dr. Markus Venzin Steinbeis-Hochschule Berlin Steinbeis-Haus Gürtelstr. 29A/ Berlin (Germany) Fon: +49 (0)

2 Inhalt CFD-Jahresvergleich Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion CFD-Quartalsstatistik QI-2014 Anhang 1

3 CFD-Jahresvergleich : Zusammenfassung Die Kontenanzahl stieg bis Ende 2013 auf Zusammenfassung und Interpretation Gehandeltes Volumen 1 In 2013 war das gehandelte Volumen mit Mrd. EUR 14% höher als in 2012 Gehandelte Werte Aktienindizes waren in 2013 der beliebteste Basiswert beim Einsatz von CFDs. 80% des gehandelten Volumens und 71% der Transaktionen entfielen auf diese Kontenanzahl Die Anzahl der Konten betrug zum Ende des Jahres Stück, dies bedeutet eine Steigerung von 3% gegenüber dem Stand zum Endes des Jahres 2012 Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen stieg von 2012 auf 2013 um ca. 4 Mio. Stück. Dies sind 11% mehr als in 2012 Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das gehandelte Volumen pro Transaktion stieg von EUR in 2012 um 2% auf EUR in 2013 Interpretation der Daten Auf dem CFD-Markt findet eine Entwicklung hin zu selbstbewussteren Anlegern statt. Dies kann auf die positive Entwicklung der Aktienmärkte des Jahres 2013 sowie auf das Abflachen der Finanz- und Wirtschaftskrise zurückgeführt werden Der Einsatz höherer Hebel führt dabei zu einem höheren Volumen pro Transaktion 1 Gehandeltes Volumen: Bewegtes Underlying-Volumen; Summe aller Positionsgrößen, die die CFD-Kunden handeln. Die Positionsgröße berechnet sich dabei als gezahlte Margin multipliziert mit dem Hebel 2 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

4 CFD-Jahresvergleich : Zusammenfassung Die Kontenanzahl liegt aktuell bei Stück, dies bedeutet eine Steigerung von 3% gegenüber Dezember 2012 Marktkennzahlen im Überblick Kontenanzahl Anzahl der Transaktionen In Stück % ,5% In Mio. Stück ,4 + 36,7% 36,1 + 11% Gehandeltes Volumen Gehandelte Basiswerte 2013 In Mrd. EUR ,6% 997,9 + 13,6% 1.133,6 Aktien; 0,7% Devisen; 15,6%% Rohstoffe; 3,1% Renten; 0,6% Sonstige; 0,0% , Indizes; 79,9% 3 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

5 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das gehandelte Volumen war in 2013 mit Mrd. EUR um 14% höher als in 2012 Gehandeltes Volumen In Mrd. EUR In Mrd. EUR ,6% 1.133,6 Ableitungen ,6% 997, Mrd. EUR gehandeltes Volumen in 2013 Zunahme des gehandelten Volumens im Vergleich der Jahre 2012 und 2013 von 136 Mrd. EUR Wachstum von 2011 auf 2013 von 65% , CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

6 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das größte Volumen wurde mit 80% des Gesamtvolumens in 2013 mit dem Basiswert Aktienindizes gehandelt Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten in Mrd. EUR, davon Aktien; 0,7% Devisen; 15,6% Rohstoffe; 3,1% Renten; 0,6% Sonstige; 0,0% Devisen folgten mit 16% des gehandelten Volumens an zweiter Stelle 3% des gehandelten Volumens entfielen auf Rohstoff-CFDs Aktien und Renten spielten mit jeweils 1% nur eine untergeordnete Rolle Aktienindizes; 79,9% 5 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

7 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Der DAX hatte mit 70% den größten Anteil am gehandelten Volumen bei Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Aktien Mrd. EUR, davon 8 Mrd. EUR, davon S&P 500; 0,6% Nasdaq; 0,7% Sonstige; 1,2% Europa (ex D und UK); 9,7% Asia Pacific; 0,1% Sonstige; 0,4% Dow Jones; 27,6% USA; 21,9% DAX; 69,5% Deutschland; 66,7% EuroStoxx; 0,2% FTSE; 0,2% UK; 1,3% Der Dow Jones folgte mit 28% Der Nasdaq sowie der S&P 500 spielen mit 0,7% bzw. 0,6% eine untergeordnete Rolle Der FTSE und der EuroStoxx bilden das Schlusslicht unter den Aktienindizes Deutsche Werte waren beim Einsatz von Aktien-CFDs am beliebtesten (67% des gehandelten Volumens) Mit 22% belegten US-amerikanische Werte den zweiten Platz Europäische Werte (ohne Deutschland und UK) lagen mit 10% auf Platz 3 6 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

8 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das am meisten gehandelte Devisenpaar in 2013 war EUR/ USD Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Devisen Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Rohstoffe Mrd. EUR, davon 36 Mrd. EUR, davon Industriemetalle; 1,8% Energie; 17,3% Sonstige; 19,3% Agrar; 0,9% USD/ CAD; 0,3% USD/ CHF; 0,7% AUD/ USD; 1,4% EUR/ USD; 67,7% GBP/ USD; 4,9% USD/ JPY; 5,8% Edelmetalle; 80,0% Das am häufigsten gehandelte Devisenpaar war mit 68% EUR/ USD An dritter Stelle steht das Devisenpaar USD/ JPY mit 6% Die sonstigen Devisenpaare haben mit 19% ebenfalls einen beachtlichen Anteil Edelmetalle (Gold, Silber und Platin) hatten mit 80% den größten Anteil am gehandelten Volumen von Rohstoffen Gefolgt von Energiewerten (Brent, WTI, Benzin, Nat Gas und Heizöl) mit 17% Schlusslichter bilden Industriemetalle und Agrarwerte 7 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

9 CFD-Jahresvergleich : Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen war in % höher als in 2012 Anzahl der Transaktionen In Mio. Stück 50 Ableitungen ,7% 36,1 + 10,9% Mio. Transaktionen in 2013 Zunahme der Anzahl der Transaktionen von 2012 auf 2013 um ca. 4 Mio. Stück Wachstum von 2011 auf 2013 von 52% 30 26, CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

10 CFD-Jahresvergleich : Anzahl der Transaktionen Die meisten Transaktionen entfielen in 2013 mit 71% auf den Basiswert Aktienindizes Verteilung der Anzahl der Transaktionen nach Basiswerten in Mio. Stück, davon Devisen; 16,9% Rohstoffe; 9,8% Renten; 0,5% Aktien; 1,5% Sonstige; 0,0% Devisen und Rohstoffe folgten auf den Plätzen 2 und 3 (17% bzw. 10%) Aktien-CFDs machten 1,5% der Transaktionen aus Renten bilden mit 0,5% der Transaktionen das Schlusslicht Aktienindizes; 71,2% 9 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

11 CFD-Jahresvergleich : Kontenanzahl Die Kontenanzahl reduzierte sich von Dezember 2011 bis Dezember 2013 um 20% Kontenanzahl In Stück % ,5% Die Kontenanzahl im Dezember 2013 beträgt Stück Anstieg um 3% von 2012 auf Nach dem starken Rückgang in 2011, steigt die Kontenanzahl langsam wieder an CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

12 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das Volumen pro Transaktion hat sich von 2012 auf 2013 um 3% auf EUR erhöht Volumen pro Transaktion In EUR +6,5% + 2,5% Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion belief sich in 2013 auf EUR Anstieg um 2,5% von 2012 auf CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

13 Inhalt CFD-Jahresvergleich CFD-Quartalsstatistik QI-2014 Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion Anhang 12

14 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Zusammenfassung Die Kontenanzahl hat sich bis März 2014 um 1,5% leicht erhöht Zusammenfassung Gehandeltes Volumen 1 Im ersten Quartal 2014 wurde ein Volumen von 408 Mrd. EUR gehandelt Gehandelte Werte Aktienindizes waren im ersten Quartal 2014 der beliebteste Basiswert beim Einsatz von CFDs. 88% des gehandelten Volumens und 80% der Transaktionen entfielen auf diese Kontenanzahl Die Kontenanzahl hat sich bis März 2014 leicht um 1,5% auf Konten erhöht Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen beläuft sich im ersten Quartal 2014 auf 13,9 Mio. Stück Gehandeltes Volumen pro Transaktion Durchschnittlich wurde ein Volumen von EUR/ Transaktion gehandelt 1 Gehandeltes Volumen: Bewegtes Underlying-Volumen; Summe aller Positionsgrößen, die die CFD-Kunden handeln. Die Positionsgröße berechnet sich dabei als gezahlte Margin multipliziert mit dem Hebel 13 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

15 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Zusammenfassung In den ersten 3 Monaten des Jahres 2014 wurde ein Volumen von 408 Mrd. EUR gehandelt Marktkennzahlen im Überblick Kontenanzahl Anzahl der Transaktionen In Stück ,5% In Mio. Stück % 13, QI QI-2013 QI-2014 Gehandeltes Volumen Gehandelte Basiswerte QI-2014 In Mrd. EUR ,4 QI ,8% 407,5 QI-2014 Indizes; 88,0% Aktien; 0,5% Devisen; 9,3%% Rohstoffe; 1,9% Renten; 0,2% 14 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

16 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Gehandeltes Volumen Wachstum von 44% im Vergleich zu QI-2013 Gehandeltes Volumen In Mrd. EUR Ableitungen In Mrd. EUR + 43,8% 407, ,6% + 13,6% 283,4 408 Mrd. EUR gehandeltes Volumen in QI-2014 Entspricht einem Wachstum von 44% im Vergleich zu , , QI-2011 QI-2012 QI-2013 QI CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

17 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Gehandeltes Volumen Das am meisten gehandelte Volumen entfiel mit 88% auf Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten in QI ,4 Mrd. EUR, davon Aktien; 0,5% Devisen; 9,3% Rohstoffe; 1,9% Renten; 0,2% Devisen folgten mit 9% des gehandelten Volumens an zweiter Stelle 2% des gehandelten Volumens entfielen auf Rohstoff-CFDs Aktien spielten mit 0,5% nur eine untergeordnete Rolle Aktienindizes; 88,0% 16 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

18 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Gehandeltes Volumen Der DAX hatte mit 74% den größten Anteil am gehandelten Volumen bei Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Aktienindizes QI Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Aktien QI Mrd. EUR, davon 2,2 Mrd. EUR, davon S&P 500; 0,5% Nasdaq; 1,0% Sonstige; 0,7% Nikkei; 0,3% Europa (ex D und UK); 11,2% Asien; 0,1% Sonstige; 0,1% Dow Jones; 23,0% Deutschland; 60,2% EuroStoxx; 0,1% FTSE; 0,1% DAX; 74,1% USA; 26,5% UK; 1,8% Der Dow Jones folgte mit 23% Der Nasdaq sowie der S&P 500 spielten mit 1% eine untergeordnete Rolle Der FTSE und der EuroStoxx bilden das Schlusslicht unter den Aktienindizes Deutsche Werte waren beim Einsatz von Aktien-CFDs am beliebtesten (60% des gehandelten Volumens) Mit 27% belegten US-amerikanische Werte den zweiten Platz Europäische Werte (ohne Deutschland und UK) lagen mit 11% auf Platz 3 17 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

19 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Gehandeltes Volumen Das am meisten gehandelte Devisenpaar in 2013 war mit 62% EUR/ USD Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Devisen QI Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswert - Rohstoffe QI ,7 Mrd. EUR, davon 8 Mrd. EUR, davon Industriemetalle; 5,0% Energie; 15,9% Sonstige; 20,0% Agrar; 1,4% USD/ CAD; 0,8% USD/ CHF; 0,9% AUD/ USD; 2,8% EUR/ USD; 62,3% GBP/ USD; 5,0% Edelmetalle; 80,0% USD/ JPY; 8,1% An dritter Stelle steht das Devisenpaar USD/ JPY mit 8% Die sonstigen Devisenpaare haben mit 20% ebenfalls einen beachtlichen Anteil Edelmetalle (Gold, Silber und Platin) hatten mit 80% den größten Anteil am gehandelten Volumen von Rohstoffen Gefolgt von Energiewerten (Brent, WTI, Benzin, Nat Gas und Heizöl) mit 16% Schlusslicht bilden Agrarwerte mit etwas mehr als 1% 18 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

20 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen hat sich im Vergleich zu QI-2013 um 39% erhöht Anzahl der Transaktionen In Mio. Stück % 13, Mio. Transaktionen in QI ,4% % 10 Wachstum von 39% im Vergleich zu QI-2013 Dies ist ein Anstieg um 3,9 Mio. Transaktionen 7 6, QI-2011 QI-2012 QI-2013 QI CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

21 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Anzahl der Transaktionen Die meisten Transaktionen entfielen in QI-2014 mit 80% auf den Basiswert Aktienindizes Verteilung der Anzahl der Transaktionen nach Basiswerten in QI ,9 Mio. Stück, davon Devisen; 11,3% Rohstoffe; 7,4% Aktien; 1,3% Renten; 0,4% Devisen und Rohstoffe folgten auf den Plätzen 2 und 3 (11% bzw. 7%) Aktien-CFDs machten 1% der Transaktionen aus Renten waren mit 0,4% der Transaktionen das Schlusslicht Aktienindizes; 79,6% 20 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

22 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Kontenanzahl Die Kontenanzahl hat sich in QI-2014 um 1,5% erhöht Kontenanzahl In Stück % ,5% + 1,5% Die Kontenanzahl im März 2014 beträgt Stück Anstieg um 1,5% von 2013 auf März QI CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

23 CFD-Quartalsstatistik QI-2014: Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion beträgt in QI EUR Volumen pro Transaktion In EUR ,5% +3,3% ,5% Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion hat sich von 2013 auf 2014 um 3% erhöht QI CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

24 Inhalt CFD-Jahresvergleich CFD-Quartalsstatistik QI-2014 Anhang 23

25 Anhang: Methodik Vorgehen: Die Kennzahlen des Jahresvergleichs stützen sich auf eine Datenerhebung im Auftrag des Contracts for Difference Verband e.v. Die Erhebung bezieht sich auf den deutschen Markt und auf in Deutschland ansässige Kunden. Zur Berechnung des Gesamtmarktes wurden Daten bei den beteiligten Unternehmen CMC Markets, Comdirect, FX Flat, Ayondo Markets, Onvista, Sbroker und Vitrade erhoben. 24 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

26 Ansprechpartner RESEARCH CENTER FOR FINANCIAL SERVICES STEINBEIS HOCHSCHULE BERLIN Prof. Dr. Jens Kleine oder Maximilian Jolmes René Diehl Vorstand Prof. Dr. Markus Venzin & Prof. Dr. Jens Kleine STEINBEIS RESEARCH CENTER FOR FINANCIAL SERVICES Rossmarkt München (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) jens.kleine@steinbeis-research.de tim.weller@steinbeis-research.de STEINBEIS HOCHSCHULE BERLIN Gürtelstr. 29A/ Berlin (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) CFD-Verband Ressort Marktstudien Bockenheimer Anlage Frankfurt am Main T: +49 (0) F: +49 (0) E: studie@cfdv.de I: Version: f 25