Telefonkonferenz Halbjahresergebnis 2012

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1 Telefonkonferenz Halbjahresergebnis 2012 BayernLB mit positivem Ergebnis auf gutem Weg Stephan Winkelmeier, CFO/COO 27. August 2012, 10:00 Uhr Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 1

2 Agenda 1 Kernaussagen und wichtige Kennzahlen ab Seite 3 2 EU-Entscheidung und Geschäftsmodell 6 3 Ertragslage 10 4 Bilanz 20 5 Refinanzierung und Liquidität 25 6 Ausblick 27 Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 2

3 Kernaussagen Abschluss EU-Beihilfeverfahren bestätigt Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells Freistaat und bayerische Sparkassen stabile und verlässliche Anteilseigner Positives IFRS-Ergebnis vor Steuern von 174 Mio. EUR Ergebnis wird fast vollständig aus dem Kerngeschäft erwirtschaftet Sonderbelastung aus Urteil des Bundesarbeitsgerichts Gute Portfolioqualität mit Schwerpunkt Deutschland Weiterhin konsequenter Abbau des Nicht-Kerngeschäfts Komfortable Liquiditätslage, Refinanzierung 2012 abgeschlossen Solide Kernkapitalquote von 12,0% Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 3

4 Wichtige Kennzahlen Ergebnis vor Steuern: 174 Mio. EUR Weiterhin kontinuierlicher Abbau von Nicht-Kerngeschäft und Risiken: Risikopositionen auf 111,8 Mrd. EUR reduziert Core Tier 1-Quote (EBA) um 0,5 Prozentpunkte auf 10,3% verbessert Veränderung in %/Pp in Mrd. EUR Bilanzsumme 307,0 309,1-0,7 Eigenmittel 17,8 18,4-3,3 Kernkapital 13,4 13,5-0,7 Risikopositionen 111,8 118,4-5,6 in % Eigenmittelquote 16,0% 15,6% 0,4 Pp Kernkapitalquote 12,0% 11,4% 0,6 Pp Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ,6 Pp = Prozentpunkte Aus rechnerischen Gründen können in der Tabelle Rundungsdifferenzen auftreten. Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 4

5 Agenda 1 Kernaussagen und wichtige Kennzahlen 3 ab Seite 2 EU-Entscheidung und Geschäftsmodell 6 3 Ertragslage 10 4 Bilanz 20 5 Refinanzierung und Liquidität 25 6 Ausblick 27 Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 5

6 Aktueller Stand und wesentliche Verpflichtungen aus EU-Verfahren Formeller Abschluss des EU-Beihilfeverfahrens der BayernLB am 25. Juli 2012 Bestätigung der Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells als Unternehmens- und Immobilienfinanzierer mit Fokus Bayern und Deutschland sowie als verlässlicher Partner der Sparkassen Entscheidung der Kommission basiert auf einer Geschäftsplanung, die alle Verpflichtungen bereits beinhaltet Die Restrukturierung der Bank und Fokussierung auf Kerngeschäftsfelder kann somit fortgeführt werden Stabilität der Bank besitzt oberste Priorität bei allen Interessengruppen Freistaat Bayern bleibt stabiler und verlässlicher Hauptanteilseigner; Sparkassen werden im Rahmen ihrer Kapitalerhöhung wieder signifikanter Anteilseigner der Bank Wesentliche Verpflichtungen aus der Entscheidung der EU-Kommission Rückzahlung von insgesamt 5 Mrd. EUR erhaltener Beihilfen an den Freistaat Bayern Rückzahlung 3 Mrd. EUR Stille Einlage bis 2017 Zahlung von rund 2 Mrd. EUR Claw-Back aufgrund erfolgter staatlicher Absicherung des ABS- Portfolios bis 2019 Kapitalausschüttungen bedürfen grundsätzlich der Zustimmung der nationalen Aufsichtsbehörden Reduzierung der Bilanzsumme um rund 50% gegenüber Ausgangsbasis Ende 2008 Einstellung bzw. Begrenzung von Geschäftsaktivitäten und Veräußerung von Beteiligungen Starke regionale Ausrichtung der Geschäftsaktivitäten auf Bayern und Deutschland sowie Geschäftsaktivitäten im Ausland mit Deutschlandbezug Einhaltung eines Dividenden-, Übernahme- und Hybridkapitalbedienungsverbots Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 6

7 Bereits erzielte Restrukturierungserfolge und nächste Schritte Bereits umgesetzt Weitere Umsetzungsschritte schlanker regionaler Reduzierung der Bilanzsumme auf 307 Mrd. EUR per Verkauf oder Reduzierung des Anteilsbesitzes an 32 Tochterunternehmen, darunter HGAA, SaarLB, LB Swiss, Deka Bank, DKB Immobilien AG Fokussierung auf die Kernmärkte Bayern und Deutschland Schließung von sieben ausländischen Standorten Eröffnung einer Niederlassung in Düsseldorf Reduzierung der Bilanzsumme um rund 50% gegenüber Ausgangsbasis Ende 2008 Umsetzung Verkauf LBS Bayern Veräußerung von weiteren nicht strategischen Töchtern und Beteiligungen, u.a. MKB, LBLux, GBW AG; nicht jedoch DKB Reduktion im internationalen Geschäft ohne Deutschlandbezug (Projektfinanzierungen, Immobiliengeschäft, Corporate Banking) Einstellung Neukreditgeschäft mit der Öffentlichen Hand außerhalb Bayerns risikoärmer Einstellung von Geschäftsaktivitäten Eigenhandel und Asset Backed Securities Transaktionsbezogene Akquisitionsfinanzierungen ohne Deutschlandbezug Schiffs- und nicht ECA gedeckte Flugzeugfinanzierung Überplanmäßiger Abbau der Nicht-Kern- Portfolios mit erhöhtem Risikoprofil Neugeschäft mit Augenmaß und unter genauer Abwägung von Risikogesichtspunkten in den Kerngeschäftsfeldern Unternehmens- und Immobilienfinanzierung, Sparkassen/Verbund sowie Markets Weiterer konsequenter Abbau der Nicht- Kern-Portfolios mit erhöhtem Risikoprofil Weiterhin uneingeschränktes Angebot der kompletten Produktkompetenz sowie selektive Erweiterung Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 7

8 Kernsäulen des fokussierten Geschäftsmodells bleiben erhalten Kerngeschäft Restrukturierung Abbau Corporates, Mittelstand & Privatkunden Immobilien & Sparkassen/Verbund Markets Osteuropa Restructuring Unit Corporates - Große Unternehmenskunden (Umsatz >1 Mrd. EUR) in Deutschland und internationale Kunden mit Deutschlandbezug Mittelstand (Umsatz 50 Mio. - 1 Mrd. EUR) mit Fokus Bayern DKB - eine der größten Direktbanken Deutschlands (Mittelstandfinanzierungen sowie Kundeneinlagen) LBLux - eine der führenden Banken für Großkunden- und Privatkundengeschäft in Luxemburg Gewerbliche Immobilienkunden mit Fokus auf Kunden mit Deutschlandbezug Öffentliche Hand Sparkassen & Verbund Real I.S. - einer der führenden Immobilien Asset Manager BayernLabo - Förderinstitut & Organ der staatlichen Wohnungspolitik des Freistaats Bayern LBS Bayern - Marktführer im Bauspargeschäft in Bayern Kapitalmarktprodukte Finanzinstitutionen Treasury / Asset Liability Management BayernInvest - Kompetenzzentrum für institutionelles Asset Management MKB Firmenkunden- und Privatkundenbank in Ungarn Portfolios, die nicht mehr zum Kerngeschäft zählen, z.b. ABS- Wertpapiergeschäft Leverage- Finance UK/US Schiffe/ Flugzeuge US Immobilien Effiziente Zentralfunktionen und gruppenweite Steuerung Weiße Flächen: Bestandteile des Geschäftsmodells 2012, die going concern nicht mehr zum Kerngeschäft gehören. Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 8

10 Ertragslage im Vorjahresvergleich Zinsüberschuss rückläufig wegen niedrigem Zinsüberschuss MKB und negativen Gegeneffekten zu positivem Fair Value Erhöhter Provisionsüberschuss durch wegfallende SoFFin-Gebühren nach Fälligkeit in 01/2012 Verwaltungsaufwand bereinigt um Sonderbelastung durch Urteil des Bundesarbeitsgerichts 2,2% unter dem Vorjahreswert Eigenkapital- und Aufwandsrentabilität negativ beeinflusst durch Sonderbelastung aus BAG-Urteil in Mio. EUR Veränderung in %/Pp Zinsüberschuss ,2 Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,7 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,3 Provisionsüberschuss ,1 Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung ,4 Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) ,4 Ergebnis aus Finanzanlagen ,8 Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand ,1 Aufwand für Bankenabgaben ,5 Sonstiges Ergebnis Restrukturierungsergebnis >100,0 Ergebnis vor Steuern ,6 Eigenkapitalrentabilität (RoE) 1) 4,0% 5,2% -1,2 Pp Aufwandsrentabilität (CIR) 2) 64,0% 56,8% 7,2 Pp 1) Ergebnis vor Steuern (ohne Aufwand für Bankenabgabe und Restrukturierungsergebnis) Ergebnisanteil Konzernfremder / gezeichnetes Kapital + hybride Kapitalinstrumente + Kapital- und Gewinnrücklagen. Die Ergebnis- und Kapitalanteile der wettbewerbsneutralen BayernLabo bleiben in der Berechnung unberücksichtigt. 2) CIR = Verwaltungsaufwand / Zinsüberschuss + Provisionsüberschuss + Ergebnis Fair Value-Bewertung + Ergebnis aus Sicherungsgeschäften + sonstiges Ergebnis Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 10

11 Ertragslage nach Quartalen 1. und 2. Quartal positiv abgeschlossen in Mio. EUR 2. Quartal Quartal 2012 Veränderung in % Zinsüberschuss ,6 Risikovorsorge im Kreditgeschäft >100,0 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,5 Provisionsüberschuss ,6 Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung >100,0 Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) 55 5 >100,0 Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen >100,0 Verwaltungsaufwand ,3 Aufwand für Bankenabgaben 1-54 >100,0 Sonstiges Ergebnis ,4 Restrukturierungsergebnis >100,0 Ergebnis vor Steuern >100,0 Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 11

12 Moderate Risikovorsorge Die Risikovorsorge liegt im Rahmen der Erwartungen auf weiterhin moderatem Niveau Niedriger Vorjahreswert durch Nettoauflösungen bei der BayernLB positiv beeinflusst Gute Portfolioqualität mit Schwerpunkt Deutschland Risikovorsorge in Mio. EUR Verteilung im Konzern in Mio. EUR LBLux BayernLB DKB MKB Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 12

13 Überzeichnetes Fair Value-Ergebnis Ergebnis aus Fair Value-Bewertung überzeichnet wegen hoher gegenläufiger Effekte im Zinsüberschuss, im Ergebnis aus Finanzanlagen und im sonstigen Ergebnis in Mio. EUR ABS-Wertpapiere (Handelsbestand) Währungsbezogenes Geschäft Sonstige Fair Value Effekte Wesentliche Fair Value Effekte mit gegenläufigen Effekten im Zinsüberschuss Fair Value Adjustments Strategischer Liquiditätsvorrat Own Credit Spread Cross Currency Swaps Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 13

14 Sonderbelastung aus Urteil des Bundesarbeitsgerichts Hintergrund Das frühere Altersvorsorgesystem der BayernLB sah für Mitarbeiter, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, u.a. eine Versorgung nach beamtenähnlichen Grundsätzen vor Im Jahr 2001 schaffte die BayernLB diese Versorgungsansprüche für alle zukünftigen Neueinstellungen ab 2002 ab Im Zuge der Rettungsmaßnahmen durch den Freistaat Bayern im Jahr 2009 stellte die BayernLB auch für vor 2002 eingestellte Mitarbeiter als Lastenbeitrag der Belegschaft das Angebot eines Versorgungsvertrages ein, wogegen Mitarbeiter der Bank klagten Der überwiegende Teil der Belegschaft hatte dem Wechsel in ein neues Versorgungssystem jedoch zugestimmt und somit einen substanziellen Beitrag zur Zukunftssicherung der Bank übernommen Urteil Urteil des Bundesarbeitsgerichts (BAG) vom 15. Mai 2012 Gericht gibt den Klagen der Mitarbeiter gegen die Einstellung der Vereinbarung von Versorgungsverträgen statt Belastungen für BayernLB Einmalige Zuführung zu den Pensionsrückstellungen in Höhe von 133 Mio. EUR Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 14

15 Zufriedenstellendes Kerngeschäft Bereits im Jahr 2009 hat die BayernLB Kern- und Nicht-Kerngeschäft definiert Nicht-Kernaktivitäten sind in der Restructuring Unit gebündelt und umfassen zudem das Segment Osteuropa und einige Kreditportfolios in den Geschäftssegmenten sowie ausgewählte Tochtergesellschaften 73% der Gesamterträge und rund 90% des Ergebnis vor Steuern werden im Kerngeschäft erwirtschaftet Kerngeschäft (in Mio. EUR) Nicht-Kerngeschäft (in Mio. EUR) Gesamterträge 945 (73%) Risikovorsorge -131 (64%) Ergebnis vor Steuern 159 (91%) Risikoaktiva (77%) Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 15

16 Segmente des Kerngeschäfts Ergebnis vor Steuern, in Mio. EUR pro Segment Corporates, Mittelstand & Privatkunden Deutlich gestiegenes Ergebnis gegenüber dem Vergleichszeitraum, der durch Griechenland- Impairments belastet war Stabile Kundenerträge im Corporates- und Mittelstandsgeschäft Deutlich verbessertes Ergebnis der DKB von 186 Mio. EUR inkl. Verkaufserlös DKB Immobilien AG; DKB baut ihre Stellung als Hausbank im Internet weiter aus Kundenanzahl auf 2,4 Mio. gesteigert Ergebnismindernd wirkte die gegenüber dem Vergleichszeitraum um 36 Mio. EUR auf 113 Mio. EUR gestiegene Risikovorsorge Immobilien & Sparkassen/Verbund Erfreuliche Neugeschäftsmargen: Zinsüberschuss um 4% auf 252 Mio. EUR gesteigert Immobilien: stabilisierte Marktposition in Deutschland; trotz selektivem Rückzug aus Geschäft ohne Deutschlandbezug stabile Geschäftsentwicklung mit Gesamterträgen von 105 Mio. EUR Sparkassen & Verbund: Weiter intensivierte Zusammenarbeit mit Sparkassen und der Öffentlichen Hand führte zu einer Steigerung der Gesamterträge um 35% auf 48 Mio. EUR LBS Bayern setzte ihre positive Entwicklung im Neugeschäft weiter fort Markets Erfolgreiches Kundengeschäft mit Ertrag von 147 Mio. EUR, wovon 85 Mio. EUR an die anderen Geschäftsfelder übertragen und dort ausgewiesen wurden Negatives Ergebnis resultiert vor allem aus Bewertungseffekten, insb. Marktwertänderungen bei Cross Currency Swaps (-93 Mio. EUR) eigenen Emissionen - Own Credit Spread (-74 Mio. EUR) Wertpapieren für strategische Liquiditätsreserve (-36 Mio. EUR) Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 16

17 Segmente des Nicht-Kerngeschäfts Ergebnis vor Steuern, in Mio. EUR pro Segment Osteuropa (MKB) Ergebnis weiterhin beeinträchtigt durch schwieriges politisches und konjunkturelles Umfeld Rückläufiger Zins- und Provisionsüberschuss durch reduziertes Bestandsportfolio Negative Ergebniseffekte aus gezieltem Abbau der Projekt- und Immobilienfinanzierungen Unverändert hohe Ergebnisbelastung durch Bankenabgabe von -46 Mio. EUR MKB setzt ihre strategische Neuausrichtung konsequent fort: Zügige Implementierung der Neuausrichtung im Kerngeschäft Reduzierung des Verwaltungsaufwands Konsequenter Abbau der Nichtkern-Portfolios Restructuring Unit Weiterhin konsequenter Abbau der Kredit- und Investmentportfolios Bruttoexposure: -5 Mrd. EUR auf 23 Mrd. EUR Risikoaktiva: -2 Mrd. EUR auf 9 Mrd. EUR reduziert Trotz anhaltendem Abbau weiterhin positiver Ergebnisbeitrag von 50 Mio. EUR Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 17

18 Segment-Übersicht in Mio. EUR Corporates, Mittelstand & Privatkunden Immobilien & Sparkassen/ Verbund Markets Osteuropa Restructuring Unit Zentralbereiche & Sonstiges Konsolidierung Konzern Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Provisionsüberschuss Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Aufwand für Bankenabgaben Sonstiges Ergebnis Restrukturierungsergebnis Ergebnis vor Steuern Eigenkapitalrentabilität (ROE) (%) 10,5 14,2-19,7-5,3 4, ,0* Cost-Income-Ratio (CIR) (%) 45,4 65,9 > -100,0 71,3 25, ,0 * In der Eigenkapitalrentabilität (in %) auf Konzernebene sind die Ergebnis- und Kapitalanteile der BayernLabo nicht berücksichtigt. Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 18

20 Bilanzübersicht Strategiekonformer Rückgang bei Forderungen an ausländische Kunden um 2,1 Mrd. EUR auf 39,8 Mrd. EUR Erhöhung der Forderungen an inländische Kunden um 1,9 Mrd. EUR auf 112,2 Mrd. EUR (ohne LBS Bayern) Reduktion der Forderungen an Kunden und Verbindlichkeiten gegenüber Kunden beruht auf der Umgliederung der LBS Bayern wegen des für 2012 geplanten Verkaufs in Mrd. EUR Veränderung in % Forderungen an Kreditinstitute 51,1 49,6 3,0 Forderungen an Kunden 152,0 157,6-3,6 Handelsaktiva 46,2 48,6-5,0 Finanzanlagen 38,5 41,9-8,1 Bilanzsumme 307,0 309,1-0,7 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 74,4 75,7-1,8 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 85,4 92,7-7,9 Verbriefte Verbindlichkeiten 66,7 74,1-10,0 Handelspassiva 38,9 35,7 8,8 Eigen- und Nachrangkapital 21,6 21,2 1,8 Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 20

21 Anhaltender Abbau von Bilanzsumme und Risiken Seit 2009 ist das Deleveraging im BayernLB-Konzern weit vorangeschritten: Bilanzsumme: -27% auf 307 Mrd. EUR Risikoaktiva*: -48% auf 90 Mrd. EUR Leverage Ratio: von 37,4 auf 21,0 verbessert Kernkapitalquote: von 9,2% auf 12,0% erhöht Risikoaktiva* in Mrd. EUR Konsequentes Deleveraging in Mrd. EUR / % 200 Nicht-Kerngeschäft Kerngeschäft Bilanzsumme in Mrd. EUR Kernkapitalquote in % % % , ,9 11,2 11, , * reines Kreditrisiko Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 21 Leverage Ratio: 37,4 24,1 22,7 21,8 21,0

22 Weiterhin konsequenter Abbau des Nicht-Kerngeschäfts in der Restructuring Unit Überplanmäßiger Portfolio-Abbau ohne GuV-Belastung durch konsequente Abbaumaßnahmen Beachtliche Fortschritte beim Abbau der Portfolios mit erhöhtem Risikoprofil seit Start der RU (07/2009) ABS-Investments -7,6 Mrd. EUR (-41%) Sonstiges Wertpapiergeschäft -13,5 Mrd. EUR (-84%) Leverage Finance UK/US -2,1 Mrd. EUR (-83%) Schiffe und Flugzeuge -1,3 Mrd. EUR (-46%) US Immobilien -0,9 Mrd. EUR (-51%) Bruttoexposure in Mrd. EUR Portfolio Verteilung in % Risikoaktiva in Mrd. EUR % 49% 11% 10% % 67 17% 25 13% ABS Investments Single Name Credit Investments 0 Financial Institutions/Öffentliche Hand * Kreditportfolien - Non-Investment Grade * Start der RU, bereinigt um Rückverlagerungen Kreditportfolien - Investment Grade ** * ** Quelle: Restructuring Unit-Bericht Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 22

23 Signifikanter Portfolioabbau in ausgewählten EWWU-Ländern Portugal Irland Italien Griechenland Spanien % -61% -44% -73% -34% Nominalwerte in Mio. EUR Staat Banken / FI Sonstiges Portugal Rd. 50% Engagementabbau mit Schwerpunkt Banken, kein Bestand an Staatsanleihen Irland Signifikante Engagementrückführung in allen Segmenten; Kredit- u. Wertpapier-Exposure bei den von der Krise betroffenen Banken verlustfrei zurückgeführt Überwiegend stabile Qualität des Corporatesportfolios Italien Erhebliche Reduzierung des Engagements mit Banken um -1,7 Mrd. EUR (-64%) Griechenland Neben vollständigem Abverkauf griechischer Staatsanleihen in 01/2012 weitestgehender Abbau des Engagements gegenüber Banken. Spanien Signifikante Rückführung des Engagements bei den Banken um -2,5 Mrd. EUR (-60%) Staatsexposure betrifft spanische Gebietskörperschaften und Unternehmen der öffentlichen Hand Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 23

25 Komfortable Liquiditätslage, Refinanzierung 2012 abgeschlossen Liquidität Sehr gute Liquiditätsposition Freie Liquiditätsreserven per von 71 Mrd. EUR (+4 Mrd. EUR versus Vorjahr) Keine strukturellen Liquiditätslücken auch über 2015 hinaus Funding Bayerische Sparkassen sind mit 17,2 Mrd. EUR strukturellem Fundingbeitrag weiterhin zuverlässige und stabile Fundingquelle Ausbau des bestehenden Funding-Mix mit Quellen wie beispielsweise das Retailgeschäft mit Sparkassen, Nutzung von Primärliquidität der DKB, Einlagengeschäft mit Corporates oder Festigung der Kapitalmarktfähigkeit durch Begebung von 1-2 gedeckten Benchmarkanleihen wird fortgesetzt Die Refinanzierung für Jahr 2012 konnte bereits frühzeitig abgeschlossen werden z.b. durch eine erfolgreiche Pfandbrief-Platzierung von 500 Mio. EUR Kapitalmarkt-Funding ( 1 Jahr): Moderater Bedarf, bis Frühjahr 2013 bereits weitgehend abgedeckt Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 25

27 Ausblick Wirtschaftliche Rahmendaten Weiterhin hohe Unsicherheit und Risikoaversion an den Finanzmärkten Größter Belastungsfaktor bleibt die ungelöste Staatsschuldenkrise im Euro-Raum Die deutsche Wirtschaft wird im 2. Halbjahr allenfalls ein geringes Wachstum verzeichnen können Historische Niedrigzinsphase belastet anhaltend die Ertragslage der Finanzdienstleister in der nördlichen Eurozone Fokus 2012 Mit der finalen EU-Entscheidung wird der Umbau zu einer verkleinerten Kundenbank konsequent fortgesetzt Im Kerngeschäft wird die Bank mit Augenmaß und unter Abwägung von Chancen und Risiken gezielt wachsen Zur Stabilisierung und Erhöhung der Ertragskraft ist eine hohe Kostendisziplin vorgesehen Bei der von der EU-Kommission auferlegten Kapitalrückführung hat die Stabilität der Bank oberste Priorität Aktives Management der knappen Ressource Eigenkapital ist daher unabdingbar Ergebnisprognose 2012 Der BayernLB-Konzern rechnet in einem sich verschlechternden Marktumfeld mit einem weiteren Abbau der Nicht-Kernaktivitäten und einer moderaten Geschäftsentwicklung im Kerngeschäft Im Kerngeschäft erwartet die Bank ein positives Ergebnis vor Steuern für das Gesamtjahr Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 27

28 Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen kein Angebot, keine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren und keine Kaufempfehlung dar. Sie sind ausschließlich für Informationszwecke gedacht und dienen nicht als Grundlage für vertragliche oder anderweitige Verpflichtungen. Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 28

29 BayernLB Investor BayernLB Relations Externe Kommunikation & Presse Telephone: +49 (0)89/2171/ Telefon: +49 (0)89/2171/ Externe Kommunikation & Presse 27. August 2012 Seite 29