PATRIZIA erwirbt die LBBW Immobilien GmbH

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1 PATRIZIA erwirbt die LBBW Immobilien GmbH Augsburg/Stuttgart, 14. Februar 2012 PATRIZIA Immobilien AG PATRIZIA Bürohaus Fuggerstraße Augsburg T +49/8 21/ F +49/8 21/ immobilien@patrizia.ag

2 Das Wichtigste im Überblick 1. Das von der PATRIZIA geführte Konsortium besteht aus einer Gruppe von deutschen und europäischen Versicherungen und Pensionskassen. Für diese langfristig orientierten Investoren agieren wir als Investment- und Asset-Manager. Unser Auftrag ist es, den Wert des Wohnungen umfassenden Bestandes der LBBW Immobilien GmbH zu erhalten und auszubauen. Der Kaufpreis beträgt 1,435 Milliarden Euro. 2. PATRIZIA ist aber nicht nur Dienstleister, sondern auch Co-Investor und mit einem Eigenkapital von 15 Mio. Euro am Konsortium beteiligt. 3. PATRIZIA ist ein Immobilienspezialist. Seit annähernd 30 Jahren arbeiten wir mit Wohnimmobilien und decken heute mit 500 Mitarbeitern das gesamte Leistungsspektrum rund um die Immobilien ab. Insgesamt betreut PATRIZIA heute ein Immobilienvermögen von gut 5 Mrd. Euro, davon etwa 80 Prozent im Auftrag für Dritte größtenteils als Bestandshalter für Versicherungen, Altersvorsorgeeinrichtungen und Sparkassen. 4. Die LBBW Immobilien GmbH wird auch künftig als eigenständiges Unternehmen mit eigenen Mitarbeitern am Markt auftreten und die Geschäftspolitik der vergangenen Jahre (Bestandshaltung, Privatisierung und Immobilienhandel) weiterführen und ausbauen. 5. Wir sind ein verlässlicher Partner gleichermaßen für Mieter und Mitarbeiter genauso wie für den Verkäufer und die Kommunen des Landes Baden-Württemberg, insbesondere auch für die Stadt Stuttgart. 2

3 Wer ist die PATRIZIA? Die PATRIZIA Immobilien AG ist ein schwäbisches Immobilienunternehmen, das vor annähernd 30 Jahren von Wolfgang Egger, dem heutigen Vorstandsvorsitzenden und Mehrheitsaktionär, in Augsburg gegründet wurde. Mittlerweile beschäftigt das Unternehmen 500 Mitarbeiter und deckt das gesamte Leistungsspektrum rund um die Immobilie ab. Gründung 1984 Börsennotiz (SDAX) 2006 Sitz Augsburg Umsatz 340 Mio. Ergebnis (EBIT) 61,2 Mio. Eigenkapital 295 Mio. Eigenes Immobilienvermögen 1,1 Mrd. Insgesamt Assets under Management (AuM) 5 Mrd. Wohn- und Gewerbeeinheiten Im Eigentum (Eigeninvestment) Unter Verwaltung Zahlen beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2010 bzw

4 Für wen arbeitet die PATRIZIA? Heute verwaltet die PATRIZIA ein Immobilienvermögen von über 5 Mrd. Euro, davon rund 4 Mrd. Euro für Dritte. Hier agiert die PATRIZIA als Bestandshalter für Sondervermögen von Versicherungen, Altersvorsorgeeinrichtungen und Sparkassen. Assets under Management (in Mrd. ) Für Dritte Eigeninvestment Gesamt Wohnen 0,9 1,0 1,9 Gewerbe 3,4 0,02 3,4 Gesamt* 4,2 1,0 5,2 Stand *) Rundungsdifferenzen 4

5 Wer ist das PATRIZIA Konsortium? - Das von der PATRIZIA Immobilien AG geführte Konsortium setzt sich zusammen aus: fünf deutschen Versicherungen, die etwa 40% des Eigenkapitals verantworten (darunter die LVM Versicherung), zwei ausländische Pensionsfonds mit einem Anteil von ca. 30% (darunter der Staatspensionsfonds Schwedens AP3 mit mehr als 25% und einem schweizerischen Pensionsfonds), drei deutsche Versorgungswerke bzw. Pensionskassen (ca. 25%), eine Sparkasse aus Baden-Württemberg (ca. 3%) und die PATRIZIA Immobilien AG selbst (ca. 2%). - Die Investoren sind zum Großteil nach dem deutschen Investmentgesetz reguliert. Deshalb kommen nur sehr solide Investments mit einer gesicherten Finanzierung in Frage. Das LBBW Portfolio ist eine wertstabile Anlage die Mieten sorgen für kalkulierbare Einkünfte. Durch den hohen Eigenkapitaleinsatz ist das Investment auch in möglichen Krisenzeiten ein verlässliches Modell. - Der PATRIZIA obliegt die Führung des Konsortiums. Wir agieren als Investment- und Asset- Manager, sind aber nicht nur als Dienstleister, sondern durch unsere Eigenbeteiligung von 15 Millionen Euro auch selbst als Co-Investor tätig. 5

6 Wer ist die LBBW Immobilien GmbH? - Zentrale Geschäftstätigkeit der LBBW Immobilien ist die langfristige und wertsteigernde Bewirtschaftung des Wohnungsbestands. Darüber hinaus zählt die Privatisierung und der Immobilienhandel zur Geschäftstätigkeit der LBBW Immobilien. - Das Unternehmen hält einen eigenen Wohnimmobilienbestand von rund Wohnungen. Zusätzlich werden etwa weitere Wohnungen in der Wohnungseigentumsverwaltung verwaltet. - Seit Anfang der 1980er Jahre verkauft ( privatisiert ) die LBBW Immobilien GmbH auch Wohnungen an Mieter, Selbstnutzer und Kapitalanleger. Mittlerweile wurden mehr als Wohnungen privatisiert. Laut den Plänen der LBBW Immobilien GmbH liegt die Zahl der derzeit für die Privatisierung vorgesehenen Wohnungen bei rund Einheiten. Dies umfasst sowohl Neuprivatisierungen als auch den Verkauf von Restwohnungen. - Die LBBW Immobilien beschäftigte am insgesamt 297 Mitarbeiter (in Vollzeitäquivalenten). 6

7 Wie sieht das LBBW Immobilien Portfolio aus? - Das Wohnungsportfolio liegt überwiegend in Baden-Württemberg (94 %) und dort vorwiegend in sehr attraktiven Ballungszentren. 34 % der Wohneinheiten (7.388 Einheiten) befinden sich in der Region Stuttgart, davon alleine Einheiten in der Stadt Stuttgart, 14 % im Rhein-Neckar Gebiet (2.972 Einheiten), davon Einheiten in Mannheim, 8 % in der Region Karlsruhe (1.728 Einheiten) und 7 % in der Region Ulm (1.531 Einheiten). Rund 6 % des Portfolios liegen außerhalb Baden-Württembergs, wobei Berlin mit 721 Einheiten der größte Standort außerhalb Baden- Württembergs ist. - Die durchschnittliche Wohnungsgröße beträgt 65 qm. 70 % der Wohneinheiten liegen in Gebäuden mit maximal vier Geschossen. Das durchschnittliche Alter der Wohneinheiten beträgt rund 38 Jahre. - Die Mieterfluktuation lag in 2010 bei 8,4 %. - Etwa 65 % des Wohnungsbestands ( Wohneinheiten) sind frei finanziert und unterliegen somit keinen Preis- und Belegungsbindungen. Sämtliche der öffentlich geförderten Wohneinheiten unterliegen der Mietpreis- und/oder Belegungsbindung. 7

8 Das Wohnungsportfolio 94% liegen in Baden-Württemberg AUSGEWOGENE REGIONALE DIVERSIFIKATION 94% des Wohnungsportfolios liegen in den Ballungszentren von Baden-Württemberg ca. 34% des Portfolios befindet sich in Stuttgart und Umgebung Region Stuttgart 34,4% Neckar-Alb (Tübingen) 4,8% Rhein-Neckar (Mannheim, Heidelberg) 13,8% Schwarzwald-Baar-Heuberg (Villingen) 3,8% Region Karlsruhe 8,0% Region Ulm 7,1% Bodensee-Oberschwaben (Friedrichshafen) 6,5% Südlicher Oberrhein (Freiburg) 5,8% Hochrhein-Bodensee (Konstanz) 5,2% Heilbronn-Franken (Heilbronn) 2,6% Nordschwarzwald (Freudenstadt) 0,9% Ostwürttemberg 0,7% außerhalb Baden-Württemberg 6,3% 8

9 Ausgewogenes Wohnungsportfolio Baujahr & Größe Ausgewogene Verteilung der Baujahre 90% nach 1950 erbaut durchschnittliche Größe von 65 m² pro Einheit größer als der Branchenduchschnitt von 60 m² vor und danach weniger als 50 m² m² m² m² m² m² 100 m² und größer 9

10 Warum ist die LBBW Immobilien GmbH für das PATRIZIA Konsortium attraktiv? - Der Wohnungsbestand der LBBW Immobilien gehört zu den besten Portfolios in Süddeutschland. Die Mieterstruktur ist ausgewogen, Leerstand und Fluktuation sind gering. - Der Wohnungsbestand befindet sich überwiegend in Baden-Württemberg, einem der wachstumsstärksten und dynamischsten Bundesländer Deutschlands. Die Region wird auch in Zukunft durch Zuzug und Wohnungsnachfrage gekennzeichnet sein - mit entsprechenden wertstabilen Mieten. - Die PATRIZIA kann ihren Investoren eine langfristige Investmentsicherheit bieten, so dass diese wiederum ihren Verpflichtungen gegenüber ihren Versicherten und Versorgungsempfängern nachhaltig gerecht werden können. 10

11 Der deutsche Wohnimmobilienmarkt: kein Boom, keine Krise insgesamt Anzahl in Ein- und Zweifamilienhäusern Anteil in Mehrfamilienhäusern in % Der gegenüber anderen Ländern (z.b. UK, Spanien) in Deutschland stark ausgeprägte Mietwohnungsmarkt sowie restriktive Finanzierungsbedingungen verhinderten eine Überbewertung des Wohnimmobilienmarktes. Source: destatis, BIS, PATRIZIA Research 11

12 Baden-Württemberg Eine führende Region in Deutschland Anteil FuE-Ausgaben in % des BSP ) Baden-Württemberg Berlin Bavaria Hesse Saxony Germany Lower Saxony Bremen Hamburg Rhineland-Palatinate Thuringia North Rhine-Westphalia Mecklenburg-Western Brandenburg Schleswig-Holstein Saxony-Anhalt Saarland 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 30% 25% 20% 15% 10% 5% % Baden-Württemberg Bavaria Hesse Schleswig-Holstein Hamburg Germany Rhineland-Palatinate North Rhine- Saarland Lower Saxony Brandenburg Thuringia Berlin Saxony Saxony-Anhalt Bremen Mecklenburg- Baden-Württemberg Bavaria Hesse Thuringia Brandenburg Rhineland-Palatinate Mecklenburg- Hamburg Lower Saxony Germany Bremen Schleswig-Holstein Berlin Saarland Saxony Saxony-Anhalt North Rhine- Armutsrisiko (% der Bevölkerung) Insolvenzen pro Unternehmen Source: Statistical Office of Baden-Württemberg 12

13 Baden-Württemberg: Wohungsbundesland Nr.1 HH BY BW HE SH BE HB RP NW NI SL MV TH BB SN ST Leerstandsraten (Mehrfamilienhaushalte) Eigentümer von Wohnungsportfolios haben in der Vergangenheit nicht verkauft. BADEN-WÜRTTEMBERG Der Wohnungsmarkt war in den letzten Jahren auf dem Transaktionsmarkt stark unterrepräsentiert. Die Mehrzahl der Wohnungstransaktionen hat sich auf Berlin und Nordrhein-Westfalen konzentriert. Source: techem/empirica, BBSR, destatis, PATRIZIA Research 13

14 Baden-Württemberg: Wohnungsbundesland Nr. 1 Baden-Württemberg 85% des LBBW-Bestands liegt in den überdurchschnittlichen oder stark überdurchschnittlichen Standorten. PATRIZIA STANDORT RANKING Kein einziger Standort (Stadt- und Landkreisebene) in Baden- Württemberg liegt unterhalb des deutschen Durchschnitts - basierend auf dem Angebot der Wohnungen, der Struktur des Wohnungsbestands, den demografischen Faktoren und der Kaufkraft. Source: PATRIZIA Research 14

15 Wie sieht die Sozialcharta aus? - Die Regelungen der Sozialcharta gelten, soweit nicht anders dargelegt, für fünf Jahre. - Es wird jährliche, durch Wirtschaftsprüfer bestätigte Berichte zur Einhaltung der Sozialcharta geben. - Eine Verletzung der Charta führt zu erheblichen Strafen. Mieterschutz: 1. Der Instandhaltungsaufwand ist vertraglich vorgegeben und entstammt den LBBW-Planungen. Festgelegt ist eine Summe von 16,80 Euro pro Jahr und Quadratmeter. 2. Mieterhöhung: a) Mieten können nur erhöht werden, wenn sie unter den marktüblichen Vergleichsmieten liegen b) ist das der Fall, dann maximal 3 % p.a. plus Inflationsrate (durchschnittlich über gesamtes Portfolio) 3. Kündigungsschutz bei Eigenbedarf: a) 10 Jahre bei Bestandsmietern b) lebenslanges Wohnrecht bei Mietern über 60 Jahren bzw. mit einem Behinderungsgrad über 60% 4. Keine Luxussanierungen 5. Bei Privatisierungen haben Mieter Vorkaufsrecht Beschäftigtenschutz: 1. Keine betriebsbedingten Kündigungen bis 2015, im Jahr 2016 nur mit Zustimmung des Betriebsrates 2. Der Wohnungsbestand darf pro Jahr um maximal 950 Wohnungen reduziert werden 3. Standortsicherung: Freiburg, Mannheim, Karlsruhe, Friedrichshafen bis Ende 2016, Stuttgart bis Ende

16 Was haben wir vor? (1) 1. Die LBBW Immobilien GmbH wird auch künftig als eigenständiges Unternehmen mit eigenen Mitarbeitern am Markt auftreten und die Geschäftspolitik der vergangenen Jahre (Bestandshaltung und Bewirtschaftung, Privatisierung, Immobilienhandel) fortführen. 2. Wir streben eine unternehmerisch sinnvolle und verantwortungsbewusste Immobilienbewirtschaftung an. Eine Abschmelzung und Aufteilung des Portfolios ist nicht Auftrag und Strategie des von der PATRIZIA geführten Konsortiums. 3. Wir werden eine nachhaltige, wertorientierte Instandhaltungs- und Modernisierungsstrategie für den Immobilienbestand verfolgen. 4. Wir haben ein Interesse an ortsüblichen Mieten und auch daran, dass die Wohnungen in einen guten Zustand kommen bzw. in einem solchen bleiben. Wir werden jährlich 25 Mio. Euro in Wartung und Instandhaltung investieren, um die Qualität der Wohnungen zu sichern. 16

17 Was haben wir vor? (2) 5. Wir verstehen das Portfolio als Startinvestment, welches wir in Zukunft durch Investitionen verstärken und langfristig mit Zukäufen ausbauen wollen. 6. Wir werden die Sozialcharta selbstverständlich einhalten. Wir brauchen die Strukturen der LBBW, da wir in Baden-Württemberg diese nicht im erforderlichen Umfang haben. 7. Wir sind uns der großen Verantwortung bewusst und sind ein verlässlicher Partner - gleichermaßen für Mieter und Mitarbeiter genauso wie für den Verkäufer und die Kommunen des Landes Baden-Württemberg, insbesondere auch für die Stadt Stuttgart. 17

18 Was hat die PATRIZIA davon? 1. Weiterer Ausbau Dienstleistung: - mehr Stabilität - bessere Risikodiversifikation - weitere Verstetigung der Einnahmen 2. Ertragsstarkes Wachstum: - Ankaufsfee auf das investierte Kapital - laufende Gebühren für das Asset Management - Performancefee - zusätzliche Einnahmen durch Überschreiten von Hurdle-Rates 3. Initialzündung für Neugeschäft: - Neue Investmentplattform etabliert - Nationale und internationale Top-Adressen gewonnen - PATRIZIA gewinnt weiter an Größe und Reputation im internationalen Kontext 18

19 Kontakt ANDREAS MENKE LEITER KOMMUNIKATION / UNTERNEHMENSSPRECHER PATRIZIA Immobilien AG PATRIZIA Bürohaus Fuggerstraße Augsburg T +49/8 21/ F +49/8 21/ M +49/151/ andreas.menke@patrizia.ag 19