Nachhaltiges Investment als Lösung des Wachstumsproblems?

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1 Nachhaltiges Investment als Lösung des Wachstumsproblems? Markus Henn Mitglied AG Finanzmärkte und Steuern von Attac Deutschland Projektreferent Finanzmärkte, Weltwirtschaft, Ökologie & Entwicklung WEED Kontakt: 21. Mai 2011, Berlin Kongress Jenseits des Wachstums

2 Wer kann investieren? Einzelner und Allgemeinheit n 2

3 Der Einzelne

4 Historische Beispiele 1758: Religiöse Gesellschaft der Freunde (Quäker) verbietet Mitgliedern die Teilnahme am Sklavenhandel. 4

5 Ausschlusskriterien und Desinvestition: Beispiele Tabak Streumunition 5 Menschenrechtsverletzungen Atomkraft

6 Positivkriterien und Investment : Beispiele Erneuerbare Energien Nachhaltigkeit Würdige Arbeitsbedingungen 6

7 Nachhaltiges Investment als Massenprodukt 7

8 Ethische und nachhaltige Investmentfonds (2007) - U.S.: 2.71 Billionen USD - UK: 5,8 Milliarden - Deutschland: 9,55 Milliarden Euro 8

9 Ethische Banken Alternativbanken, Kirchenbanken Deutschland: 18 Mrd. Euro (2010) 9

10 Ethikbank 10

11 GLS-Bank Anteil der Anlagen im Vergleich zu Krediten: Aktiva ,11 30,6 46,7 1,3 20,3 Kundenkredite (Festverzinslichte) WertpaBeteiligungen (incl. Aktien/Fonds) Bankanleihen und Schuldscheindarlehen sonstige Anlagen fast ausschließlich bei Banken, nachhaltigen Ländern sowie wenigen Unternehmen: British Telecom & Baukonzern Kingfisher plc (beide ausgezeichnet für Nachhaltigkeit) 11

12 Best in Class der Einäugige unter den Blinden? 12

13 Engagement and Aktionen 13 - Critical Shareholders Vertreter kurdischer Organisationen überreichen Unterschriften für den Baustopp des Ilisu-Damms an die Österreichische Creditanstalt (2007) Nachhaltiges Investment, Markus Henn,

14 Konflikte 1 April 2010: Bekannte Bio-Firmen beziehen ihr Palmöl von der Daabon in Kolumbien, die an der Vertreibung der indigenen Bevölkerung beteiligt ist. ( 14

15 Konflikte 2 15 April 2010: Eine deutsche Bank finanziert riesiges WindenergieProjekt, dass Rechte der Saami bricht. ( Nachhaltiges Investment, Markus Henn,

16 Internationale Nachhaltigkeitskriterien Principles for Responsible Investment für Investoren (UN) Unverbindliche Verpflichtung, Umwelt-, Sozial- und Geschäftsführungskriterien stärker... zu kontrollieren und einzufordern in Investment-Analyse zu integrieren in eigene Geschäftsreports zu integrieren Equator Principles (Weltbank): Soziale und Umweltrisiken UN Global Compact: Menschenrechte, Arbeit, Umwelt, Korruption UNEP Finance Initiative: Umweltrisiken 16

17 Nachhaltigkeit und Profit Jantzi Social Index ( ): - durschn. Ertrag nachhaltiger Unternehmensanlagen: 8,13% - Standard & Poor s/toronto Stock Exchange Composite: 8,85% FTSE KLD 400 Social Index ( ): - Ertrag von 9.51% - S&P 500: 8.66% 17

18 Die Allgemeinheit n

19 Private oder öffentliche Investitionen? UK Sustainable Development Commission: Investment spielt eine herausragende Rolle bei der Umstellung auf die PostWachstums-Ökonomie Peter Victor: Net business investment is reduced in the Resilience scenario, and there has been a shift in investment from private to public goods, implemented through changes in taxation and public spending...specifically, business investment falls from just under 20% of GDP in 2004 to only 12% in Public spending and net exports both rise. 19

20 Markt, Staat und Nachhaltigkeit Er umfasst Freiheiten, schafft aber zugleich Unfreiheiten Er erzwingt und verstärkt den Anreiz, das eigene Interesse, sprich den eigenen Profit zu verfolgen Entscheidungsspielraum des Einzelnen eingeschränkt Ethik/Ökologie/Soziales verursachen Kosten, die den Profit schmälern: der Konflikt bleibt immer bestehen Allgemeinheit Staat, Gesellschaft muss ethische, ökologische und soziale Standards sichern Dem Staat kommt bei nachhaltigem Investment eine Schlüsselrolle zu als Förderer und Investor Blinde Flecken des Kapitalismus, WEED, WEED, Nachhaltiges Investment und Wachstum,

21 Green New Deal: andere Investitionen als Ausweg? 21 Quelle: Heinrich-Böll-Stiftung

22 Muss nachhaltig doch auch weniger heißen? Steady State: konstanter Kapitalstock, nur qualitative aber keine quantitativen Entwicklung Herman Daly: Investment spielt eine begrenzte Rolle, denn Kapitalwertverluste müssen nach wie vor ausgeglichen werden durch Investment. Begrenztere Profitmöglichkeit als heute, Profit nur über Qualitätszuwächse. Der Finanzmarkt verliert enormous superstructure of finance built around future growth expectations 22

23 Vielen Dank für die Aufmerksamkeit! Weltwirtschaft, Ökologie & Entwicklung World Economy, Ecology & Development