Schaffner Gruppe. Halbjahresbericht 2010/11

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1 Schaffner Gruppe Halbjahresbericht 2010/11

2 Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung im ersten Halbjahr 2010/11 Sehr geehrte Aktionärin Sehr geehrter Aktionär Die Schaffner Gruppe hat im ersten Semester 2010/11 den Wachstumskurs fortgesetzt und die Resultate des Vorjahrs deutlich übertroffen. Dazu haben das Wachstum in China und der Ausbau des Vertriebs in der Region Asien-Pazifik sowie Produktinnovationen ebenso beigetragen wie eine starke Nachfrage aus dem Bereich der Fotovoltaik. Der konsolidierte Nettoumsatz wurde um 17,2 Prozent (in Lokalwährungen 28,7%) auf CHF 99,2 Mio. (HJ1 2009/10: CHF 84,6 Mio.) gesteigert. Das operative Ergebnis nahm auf CHF 9,0 Mio. (CHF 5,6 Mio.), die EBIT-Marge auf 9,1 Prozent (6,6%) und das Unternehmensergebnis auf CHF 7,2 Mio. (CHF 3,8 Mio.) zu. In den ersten sechs Monaten 2010/11 verzeichnete die Schaffner Gruppe einen Auftragseingang von CHF 102,3 Mio. (CHF 98,3 Mio.), das Verhältnis neuer Aufträge zum Umsatz belief sich auf 1,03. Dynamische Entwicklung in allen Märkten Im ersten Halbjahr 2010/11 verzeichnete die Schaffner Gruppe erneut ein starkes Wachstum in den strategischen Wachstumsmärkten energieeffiziente Antriebssysteme, erneuerbare Energien und Bahntechnik, die 56 Prozent (51%) zum Gruppenumsatz beitrugen. Der geografische Umsatzsplit veränderte sich nur geringfügig. In Europa wurde mit 60 Prozent (61%) weiterhin der grösste Umsatzanteil erzielt, aus der Region Asien-Pazifik stammten 32 Prozent (32%) und aus den amerikanischen Märkten 8 Prozent (7%). China ist mit einer Umsatzsteigerung um 24 Prozent in Lokalwährung und einem Umsatzanteil von 20 Prozent (19%) hinter Deutschland weiterhin der zweitgrösste Markt der Schaffner Gruppe. Alle drei Geschäftsbereiche der Schaffner Gruppe sind im ersten Halbjahr 2010/11 weiter gewachsen. Der Geschäftsbereich Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) erzielte mit Standard- und kundenspezifischen Komponenten zur Sicherstellung der elektromagnetischen Verträglichkeit leistungselektronischer Geräte und Systeme einen Segmentumsatz von CHF 57,2 Mio. (HJ1 2009/10: CHF 49,7 Mio.). Das Segmentergebnis nahm um 51 Prozent auf CHF 11,5 Mio. (CHF 7,6 Mio.) und die Segmentergebnis-Marge auf 20,1 Prozent (15,3 %) zu. Im ersten Halbjahr 2010/11 führten weitere Marktanteilsgewinne zu einer Umsatzsteigerung in Nordamerika um 51 Prozent in Lokalwährung. Zu den wichtigsten Absatzmärkten des Geschäftsbereichs EMC zählen energieeffiziente Antriebssysteme, erneuerbare Energien, Stromversorgungen für elektronische Geräte sowie Werkzeugmaschinen und Robotik. Der Geschäftsbereich EMC steuerte im ersten Halbjahr 58 Prozent (59%) zum Gruppenumsatz bei. Der Geschäftsbereich Power Quality (PQ) entwickelt und produziert magnetische Bauteile sowie aktive und passive Oberwellenfilter zur Sicherstellung der Netzqualität und der Zuverlässigkeit energieeffizienter Geräte und Systeme. Der Segmentumsatz lag mit CHF 33,6 Mio. (CHF 26,9 Mio.) um rund ein Viertel über dem Vorjahr, obwohl mehrere chinesische Kunden aus Bahntechnik und Windenergie ihre Abrufe wegen Projektverzögerungen reduziert haben. Das Segmentergebnis wurde auf CHF 1,1 Mio. (CHF 0,5 Mio.) mehr als verdoppelt, die Segmentergebnis-Marge betrug 3,4 Prozent (1,9%). Das Segmentergebnis des Geschäftsbereichs PQ ist negativ beeinflusst von höheren Kosten für den Kapazitätsausbau in Shanghai, wo im Sommer 2011 eine neue Betriebs- und Produktionsstätte bezogen wird. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen energieeffiziente Antriebssysteme, erneuerbare Energien und Bahntechnik. Der Anteil des Geschäftsbereichs PQ am Gruppenumsatz betrug 34 Prozent (32%). 2

3 Der Geschäftsbereich Automotive (AM) realisiert heute den grössten Umsatzanteil mit Komponenten für die Komfort- und Sicherheitselektronik in Automobilen. In Zukunft werden EMV- und Power Quality-Komponenten für den Antriebsstrang von Hybrid- und Elektrofahrzeugen wesentliche Wachstumstreiber sein. Im Geschäftsbereich AM ist der Segmentumsatz im Periodenvergleich um 4 Prozent auf CHF 8,4 Mio. (CHF 8,1 Mio.) gesteigert worden. Höhere Kosten für die intensivierten Entwicklungsaktivitäten auf dem Gebiet der Elektromobilität sowie die Wechselkursentwicklung führten zu einem leicht negativen Segmentergebnis von CHF 0,2 Mio. (CHF 0,9 Mio.). Der Geschäftsbereich AM steuerte 8 Prozent (9%) zum Gruppenumsatz bei. Weiter verbesserte Finanzierungsstruktur Die Schaffner Gruppe verfügt über eine solide Bilanz, was in Verbindung mit der Zinsentwicklung eine deutliche Reduktion der Finanzierungskosten ermöglichte. Als Folge der Umsatzsteigerung nahm das Nettoumlaufvermögen auf CHF 40,8 Mio. ( : CHF 38,3 Mio.) zu. Die Nettoverschuldung wurde auf CHF 10,9 Mio. (CHF 11,8 Mio.) reduziert und das Verhältnis der Nettoverschuldung zum Eigenkapital (Gearing) entsprach 19 Prozent (21%). Mit einer Erhöhung des Eigenkapitals auf CHF 58,3 Mio. (CHF 56,0 Mio.) wurde die Eigenkapitalquote per Ende März 2011 weiter gesteigert auf 45,4 Prozent (44,2%). Der Free Cashflow verbesserte sich im Periodenvergleich von CHF -2,7 Mio. auf CHF 4,6 Mio. Ausblick Die Nachfrage nach EMV- und Power Quality-Lösungen zum Einsatz in energieeffizienten Antriebssystemen und elektronischen Motorsteuerungen sowie in der Bahntechnik ist weiterhin gross. Einige spätzyklische EMV-Märkte insbesondere Werkzeugmaschinen und Robotik erholen sich weiter. Die neuen Power Quality-Produkte sowie Marktanteilsgewinne bei Distributionskunden stützen den Umsatz. Die Verkäufe im Automotive-Markt entwickeln sich auf gutem Niveau konstant. Einzig im Markt für Fotovoltaik ist nach dem sehr starken Vorjahr mit einem Rückgang der Nachfrage zu rechnen. Das Management der Schaffner Gruppe erwartet in diesem wirtschaftlichen Umfeld, dass Umsatz und Ergebnis des zweiten Halbjahres vergleichbar mit dem ersten Semester ausfallen werden, was unter Annahme einer weitgehend stabilen Entwicklung der Währungsverhältnisse einen Umsatz im Geschäftsjahr 2010/11 von rund CHF 200 Mio. und eine EBIT-Marge von mindestens 9,0 Prozent ermöglichen würde. Luterbach, 12. Mai 2011 Daniel Hirschi Präsident des Verwaltungsrats Alexander Hagemann Chief Executive Officer 3

4 Schaffner Gruppe Konsolidierte Bilanz Immaterielle Werte Sachanlagen Übrige langfristige Aktiven Latente Steuerguthaben Anlagevermögen Warenvorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Ertragssteuerforderungen Sonstige Forderungen und Abgrenzungen Flüssige Mittel Umlaufvermögen Total Aktiven Eigenkapital der Aktionäre der Schaffner Holding AG Eigenkapital Langfristige Rückstellungen Latente Steuerverbindlichkeiten Langfristige Finanzschulden Langfristiges Fremdkapital Kurzfristige Rückstellungen Kurzfristige Finanzschulden Ertragssteuerverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten Kurzfristiges Fremdkapital Fremdkapital Total Passiven

5 Schaffner Gruppe Konsolidierte Erfolgsrechnung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Nettoumsatz Herstellkosten der verkauften Produkte Bruttogewinn Marketing und Vertrieb Forschung, Entwicklung und Applikation Administration Operatives Ergebnis vor Amortisation Kundenbeziehungen Amortisation Kundenbeziehungen Operatives Ergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF vor Verwässerung nach Verwässerung Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Unternehmensergebnis Umrechnungsdifferenzen Wertanpassung Cash-flow Hedge Ertragssteuern 0 0 Gesamtergebnis Verkürzte konsolidierte Geldflussrechnung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Cash-flow aus Geschäftstätigkeit Investitionen in Sachanlagen Investitionen in immaterielle Werte Übrige Investitionstätigkeiten Cash-flow aus Investitionstätigkeit Rückzahlung Reserven aus Kapitaleinlage Transaktionen mit eigenen Aktien Aufnahme von Finanzschulden Tilgung von Finanzschulden Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit Wechselkurseinflüsse aus flüssigen Mitteln Veränderung der flüssigen Mittel Flüssige Mittel Anfangsbestand Flüssige Mittel Endbestand

6 Schaffner Gruppe Konsolidierte Eigenkapitalveränderung Aktienkapital Kapitalreserven Kumulative Umrechnungsdifferenzen Gewinnreserven Eigene Aktien Hedging- Reserven Total Eigenkapital Stand am Umrechnungsdifferenzen Unternehmensergebnis Gesamtergebnis Eigene Aktien Mitarbeiterbeteiligungspläne Rückkauf Wandelanleihe Stand am Stand am Umrechnungsdifferenzen Wertanpassung Cash-flow Hedge Unternehmensergebnis Gesamtergebnis Eigene Aktien Rückzahlung Reserven aus Kapitaleinlage Mitarbeiterbeteiligungspläne Stand am Erläuterungen 1 Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze Die ungeprüfte konsolidierte Halbjahresrechnung der Schaffner Gruppe wurde in Übereinstimmung mit dem International Accounting Standard zur Zwischenberichterstattung (IAS 34) erstellt und sollte in Verbindung mit der konsolidierten Jahresrechnung per 30. September 2010 gelesen werden, da sie eine Aktualisierung des letzten vollständigen Abschlusses darstellt. Die konsolidierte Halbjahresrechnung per 31. März 2011 wurde am 11. Mai 2011 vom Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben. Die Schaffner Gruppe hat die gleichen Grundsätze wie im Vorjahr angewendet. Eine Ausnahme von dieser Regel liegt bei den neu erlassenen respektive angepassten Standards und Interpretationen. Die Schaffner Gruppe hat deshalb die folgenden Änderungen per 1. Oktober 2010 eingeführt: Standards / Interpretationen IFRS 1 Änderungen Erstmalige Anwendung der International Financial Reporting Standards IFRS 2 Änderungen Anteilsbasierte Vergütungen im Konzern, die in bar erfüllt werden IAS 32 Änderungen Klassifizierung von Bezugsrechten IFRIC 19 Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten durch Eigenkapitalinstrumente Annual Improvements to IFRSs 2010 Die Änderungen haben keinen wesentlichen Einfluss auf die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage der Schaffner Gruppe. 6

7 Schaffner Gruppe 2 Segmentberichterstattung Die Schaffner Gruppe besteht aus den drei Segmenten Elektromagnetische Verträglichkeit, Power Quality und Automotive. Sie stellen die Organisationseinheiten dar, für welche der Gruppenleitung («Chief operating decision maker») Bericht erstattet wird. Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) Das Segment EMC entwickelt und produziert Standard- und kundenspezifische Komponenten zur Sicherstellung der elektromagnetischen Verträglichkeit von elektrischen und elektronischen Geräten und Systemen. Power Quality (PQ) Das Segment PQ entwickelt und produziert magnetische Bauteile sowie Oberwellenfilter zur Sicherstellung der Netzqualität und der Zuverlässigkeit energieeffizienter Geräte und Systeme. Die Rubrik «Corporate» umfasst sämtliche Kosten für Gruppenfunktionen, welche nicht einem Segment zugeordnet werden können. Darin enthalten sind primär die Aufwendungen der Schaffner Holding AG. Zur Bildung der vorstehenden, berichtspflichtigen Geschäftssegmente wurden keine operativen Geschäftsbereiche zusammengefasst. Das Segmentergebnis beinhaltet alle operativen Erträge und Aufwendungen, welche in den entsprechenden Segmenten direkt anfallen. Eine Überleitung von den Zahlen aus dem Management Reporting zum Financial Reporting entfällt, da interne und externe Berichterstattung den gleichen Bewertungsgrundsätzen unterliegen. Automotive (AM) Das Segment AM entwickelt und produziert Komponenten für Sicherheits- und Komfortfunktionen von Automobilen sowie EMC-Filter für Hybrid- und Elektrofahrzeuge. Für das 1. Halbjahr 2010/11: (1. Oktober bis 31. März) EMC PQ AM Corporate Gruppe Nettoumsatz Segmentergebnis Amortisation Kundenbeziehungen 280 Operatives Ergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Ergebnis vor Steuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis Für das 1. Halbjahr 2009/10: (1. Oktober bis 31. März) EMC PQ AM Corporate Gruppe Nettoumsatz Segmentergebnis Amortisation Kundenbeziehungen 319 Operatives Ergebnis (EBIT) Finanzertrag 82 Finanzaufwand Ergebnis vor Steuern (EBT) Ertragssteuern 310 Unternehmensergebnis

8 Schaffner Gruppe 3 Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahrs 2010/11 wurden Restrukturierungsrückstellungen im Umfang von CHF 0,3 Mio. verbraucht. Somit verbleiben per 31. März 2011 Restrukturierungsrückstellungen in der Höhe von CHF 1,4 Mio., welche voraussichtlich zu einem späteren Zeitpunkt verbraucht werden. Im Geschäftsjahr 2010/11 wurden keine Restrukturierungsrückstellungen aufgelöst. 4 Saisonalität Die Schaffner Gruppe ist in Geschäftsbereichen tätig, in denen die Verkäufe keine bedeutenden saisonalen oder zyklischen Schwankungen innerhalb des Geschäftsjahrs aufweisen. Die Ertragssteuern werden basierend auf der bestmöglichen Schätzung des für das ganze Geschäftsjahr erwarteten, gewichteten Durchschnittssteuersatzes der Gruppe berechnet. 5 Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten Per 31. März 2011 besteht die Verpflichtung zum Erwerb von Sachanlagen in Höhe von CHF 2,4 Mio. (per 30. September 2010: CHF 0,4 Mio.), die hauptsächlich mit dem Bezug neuer Produktions- und Büroräumlichkeiten in China sowie der Erneuerung und Erweiterung der weltweiten Produktionskapazitäten in Zusammenhang stehen. Die in der letzten konsolidierten Jahresrechnung im Anhang erläuterten Eventualverbindlichkeiten haben sich im laufenden Geschäftsjahr nicht wesentlich verändert. 6 Fremdwährungen Für die Umrechnung der für die Gruppe wichtigsten Währungen in Schweizer Franken wurden die folgenden Umrechnungskurse angewandt: Bilanz Erfolgsrechnung 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Gebiet Währung in CHF in CHF in CHF in CHF EU EUR USA USD Thailand THB Ungarn HUF China CNY Ausschüttung an die Aktionäre Gemäss Beschluss der Generalversammlung der Schaffner Holding AG vom 12. Januar 2011 wurde für das Geschäftsjahr 2009/10 eine verrechnungssteuerfreie Rückzahlung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen von CHF 4.50 je dividendenberechtigte Namenaktie ausbezahlt. 8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die wesentlichen Einfluss auf die Werte in der konsolidierten Halbjahresrechnung haben. 8

9 Kennzahlen Erfolgsrechnung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Nettoumsatz Operatives Ergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes 9,1 6,6 Unternehmensergebnis in % des Nettoumsatzes 7,3 4,5 Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF Bilanz Bilanzsumme Umlaufvermögen Anlagevermögen Fremdkapital Eigenkapital in % der Bilanzsumme 45,4 44,2 Segmentberichterstattung Für das 1. Halbjahr (1. Oktober bis 31. März) 1. HJ 2010/11 1. HJ 2009/10 Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes 20,1 15,3 Power Quality (PQ) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes 3,4 1,9 Automotive (AM) Segmentumsatz Segmentergebnis in % des Segmentumsatzes n/a 10,9 Aktienkennziffern Anzahl Aktien Eigenkapital pro Aktie in CHF Aktienkurs in CHF Börsenkapitalisierung in CHF Mio Der Halbjahresbericht 2010/11 ist auch in Englisch verfügbar. Verbindlich ist die deutsche Originalfassung. 9

10 Termine 6. Dezember 2011 Publikation Jahresergebnis und Geschäftsbericht 2010/ Januar ordentliche Generalversammlung Schaffner energy efficiency and reliability Die Schaffner Gruppe ist international führend in der Entwicklung und Produktion von Lösungen, die den effizienten und zuverlässigen Betrieb elektronischer Systeme sicherstellen. Die vielseitige Angebotspalette umfasst EMV-Komponenten, Oberwellenfilter und magnetische Bauteile sowie die Entwicklung und Realisierung von kundenspezifischen Lösungen. Schaffner- Komponenten finden Anwendung in energieeffizienten Antriebssystemen und elektronischen Motorsteuerungen, in Wind- und Fotovoltaikanlagen, in der Bahntechnik, in Werkzeugmaschinen und Robotern sowie in Stromversorgungen einer Vielzahl elektronischer Geräte, zum Beispiel in der Medizintechnik oder in der Telekommunikation. Mit einer leistungsfähigen globalen Organisation betreut Schaffner Kunden weltweit vor Ort und baut die international führende Marktstellung mit kontinuierlichen Investitionen in Forschung und Entwicklung, Produktion und Vertrieb konsequent aus. Schaffner Holding AG Nordstrasse Luterbach Schweiz T F