PRESSEGESPRÄCH: MARKTAUSBLICK DR. BRUNO ETTENAUER, Vorstandsvorsitzender WOLFHARD FROMWALD, Vorstand BERNHARD H.

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1 PRESSEGESPRÄCH: MARKTAUSBLICK 2012 DR. BRUNO ETTENAUER, Vorstandsvorsitzender WOLFHARD FROMWALD, Vorstand BERNHARD H. HANSEN, Vorstand

2 Inhalt Stärken/Schwächen-Analyse + Aktivitäten der CA Immo für folgende (Kern-)Märkte: Deutschland (Berlin, Frankfurt, München) Österreich (Wien) Osteuropa (Warschau, Budapest, Prag, Bukarest) Finanzierungsumfeld 2012 Wesentliche Zielsetzungen der CA Immo für

3 Deutschland SWOT-Analyse Deutschland: Stärken: stabiles Wirtschaftswachstum, gute Refinanzierungsmöglichkeiten, politischer Stabilität und Rechtssicherheit Polyzentrale Struktur, große und liquide Immobilienmärkte, lange Mietverträge Chancen: Hohe Produktivität durch steigende Exporte und Konsumausgaben sowie höhere Investitionen CA Immo in Deutschland: Immobilienvermögen: 2,2 Mrd., Davon Projektentw.: 753 Mio. Liegenschaftsreserven: 1,5 Mio. m² Vermietbare Nutzfläche: m² Vermietungsquote Bestand: 99 % Anteil am Gesamtportfolio: 42 % Risiken: Wechselkursrisiken des Euro Trend: Nachfrageüberhang für Prime- und Core-Produkte in allen Sektoren wird weiter anhalten. Sinkende Leerstände durch gute Marktabsorption im Bürosektor Deutschland 42 % 3

4 Frankfurt SWOT-Analyse Frankfurt: Chancen: Reduziertes Angebot an großen, zusammenhängenden Büroflächen im Neubausegment, höchste Büro-Mietpreise in Deutschland Risiken: Gesättigter Verdrängungsmarkt, starker Wettbewerb der Flächen, hoher struktureller Leerstand Finanzstandort: Unsicherheit durch drohende Finanz- und Bankenkrise CA Immo in Frankfurt (Region): Immobilienvermögen: Mio., davon Bestand: Mio. (davon rd. 800 Mio. Hessen-Portfolio), Vermietungsquote Bestand: 100 % Liegenschaftsreserven: m² Anteil am Gesamtportfolio: 27 % Trend: Rückläufiges Projektentwicklungspotenzial, Schwerpunkt wird im Refurbishment und Asset Management liegen Frankfurt 27% 4

5 Frankfurt Europaviertel Tower 185: 73% vorvermietet Nord 1: Verkauft an Union Mövenpick Hotel: Verkauft Partnerschaft mit ECE für Skyline Plaza Einkaufszentrum Forward Sale an Allianz Verkauft Meininger Hotel fertig gestellt Verkauft 5

6 CA Immo in Frankfurt/Hessen Hessen-Portfolio ( m² Bestandsflächen, 800 Mio. Bilanzwert, Mieter: Land Hessen, ca. 20 Jahre) Kassel Marburg Bad Homburg Fulda Gießen Ministerium für Wirtschaft und Verkehr des Landes Hessen Wiesbaden Darmstadt Rüsselsheim Polizeipräsidium Gießen Bezirksgericht in Kassel Kulturministerium Wiesbaden Behördenzentrum Fulda 6

7 Berlin SWOT-Analyse Berlin: Chancen: Breiter Branchenmix und damit krisenresistenter Wirtschaftsstandort Niedriges Lohn- und Mietniveau, daher attraktiv für Unternehmensansiedelungen Große, moderne Flächen sind knapp, gebaut wird lediglich nach Bedarf 2 zentrale Lagen: Westberlin und Mitte, zentrale Flächen sind noch verfügbar, Immobilienmarkt noch nicht gesättigt CA Immo in Berlin: Immobilienvermögen: 538 Mio., Davon Projektentw.: 263 Mio. Liegenschaftsreserven: m² Vermietungsquote Bestand: 96 % Anteil am Gesamtportfolio: 10 % Trend: wachsender Dienstleistungssektor, für Global Player zunehmend als Standort bedeutend. Spitzenmieten steigen sukzessive Berlin 10 % 7

8 Europacity 40ha in Berlin Mitte InterCityHotel Meininger Hotel, verkauft Verkauft Tour Total Kunst Campus Verkauft Hamburger Bahnhof

9 CA Immo in Berlin Mercedes Benz Vertriebs-Zentrale Spreebogen Green Building, DGNB Silber angestrebt 10 -Jahres Vertrag mit Start m² Grundstücksfläche 70 Mio. Investitionsvolumen Königliche Direktion Gleisdreieck 9

10 München SWOT-Analyse München: Stärken: Breiter Branchenmix, hohe Produktivität, hoher Wohlstand/ Kaufkraft. In zentralen Lagen geringes Neuflächenpotenzial bezogen auf große Flächeneinheiten Risiken: Hohes Einkommensniveau, hohe Lebenshaltungskosten, gesättigter Markt CA Immo in München: Immobilienvermögen: 250 Mio., Davon Projektentw.: 184 Mio. Liegenschaftsreserven: m² Vermietungsquote Bestand: 100 % Anteil am Gesamtportfolio: 5 % München 5 % Trend: Markt pendelt sich auf stabilem Preisniveau ein, Flächenumsatz leicht rückläufig aber relativ stabil 10

11 München: Stadtquartier Arnulfpark Mischung aus Büro, Einzelhandel, Gastronomie und Wohnen Grundstücksfläche: 18 ha 1000 Wohnungen, 4500 Arbeitsplätze Entwicklung seit 2004, Status: nahezu fertig gestellt MK 3 (JV mit Ellwanger & Geiger, Vorbereitungen im Laufen) Velum (verkauft) Skygarden ATMOS (verkauft) 11

12 CA Immo in München Skygarden (Büro, m²) fertig gestellt August 2011 Ambigon: Büro, Arztpraxen, Retail, m² fertig gestellt Ende

13 Österreich/Wien SWOT-Analyse Wien: Chancen: Hohe Produktivität bedingt durch stabile Exportwirtschaft und Binnennachfrage, geringe Arbeitslosigkeit, sehr hohes Wohlstandsniveau. Geringer Anteil spekulativ entwickelter Neuflächen, stabiles Mietniveau Risiken: Wirtschaftliche Nähe zu Osteuropa, gesättigter Büromarkt, leicht steigender struktureller Leerstand, Neuzuzüge internationaler Unternehmen sind selten (hohe Lohnkosten) CA Immo in Österreich: Immobilienvermögen: 747 Mio., davon 80 % in Wien Vermietungsquote Bestand: 92 % (inkl. Post AG am Lände 3 Areal) Anteil am Gesamtportfolio: 14 % Österreich 14% Trends: 2012 verstärkter Wettbewerb im Neuflächensegment, weiterhin Fokus auf Objekt- und Lagequalität 13

14 CA Immo in Wien Hotel Savoyen Meininger Hotel, 1020 Wien Im September 2011 fertig gestellt Einkaufszentrum Galleria Landstraße 14

15 Polen SWOT-Analyse Polen/Warschau: Chancen: Gute Wirtschaftsdaten, stabiles Bankensystem, politisch stabil, großer Binnenmarkt. Gute Nachfrage für hochwertige Prime- Objekte, wenig Angebot im Prime-Sektor. Etablierter Markt mit Wachstumspotenzial, geringe Preisschwankungen. CA Immo in Polen: Immobilienvermögen: 685 Mio. (davon 566 Mio. in Warschau), Anteil Bestandsimmobilien: 95 % Vermietungsquote Bestand: 88 % (Warschau), inkl. Logistik: 81 % Anteil am Gesamtportfolio: 13 % Risiken: EU Rezession (60 % der Exporte gehen in die EU, 25 % nach Deutschland), Inflation, geringe Kaufkraft Trend: Sinkende Renditen, steigende Preise. Steigendes Flächenangebot ab Markt wird auch 2012 liquide bleiben (Banken, Finanzierungen) Polen 13% 15

16 CA Immo in Polen Blonie Logistics Park ( m²) Warsaw Financial Centre ( m²) Poleczki Business Park Sienna Center ( m²) Bitwy Warszawskiej ( m²) Warsaw Towers ( m²) 16

17 Tschechien SWOT-Analyse Tschechien/Prag: Chancen: Stabile Wirtschaft, hohe Beschäftigung, geringe Marktvolatilität, geringes Zinsniveau und Inflation zeigen Potenziale für Investitionen, stabile Immobilienpreise Risiken: Hohe Exportabhängigkeit von Westeuropa, insbesondere Automobilindustrie Trend: Stabile Flächennachfrage mit leichten Preissteigerungstendenzen CA Immo in Tschechien: Immobilienvermögen: 345 Mio. Davon Bestandsimmobilien: 98 % Vermietungsquote Bestand: 81 % Anteil am Gesamtportfolio: 7 % Tschechien 7% 17

18 CA Immo in Tschechien Amazon Court ( m²) Nile House ( m²) Danube House ( m²) Kavci Hori ( m²) Olympia Centre Teplice ( m²) Olympia Centre Boleslav ( m²) Note: Yields refer to Equivalent Yields 18

19 Ungarn SWOT-Analyse Ungarn/Budapest: Schwächen: Niedriges Mietniveau, kurze Vertragslaufzeiten (rund 3 Jahre) Stabil hohe Leerstandsquoten (über 20%) Kaum Marktabsorption neuer Flächen CA Immo in Ungarn: Immobilienvermögen: 413 Mio., davon 97 % Bestandsimmobilien Vermietungsquote Bestand: 81 % Risiken: Unsicheres politisches Klima schreckt Banken und Investoren ab, schwache Währung Anteil am Gesamtportfolio: 8 % Trend: Weiter absinkendes Mietniveau durch Konkurrenz der freien Flächen am Markt Wenig bis keine neuen Projekte in den kommenden 2-3 Jahren Ungarn 8% 19

20 CA Immo in Ungarn Capital Square ( m²) Bartok Haz ( m²) IP West ( m²) Park Aerozone (Logistik) ( m²) City Gate ( m²) M1 Logistics Park ( m²) 20

21 Rumänien SWOT-Analyse Rumänien/Bukarest: Chancen: Noch nicht abschließend vollzogener struktureller Wandel, stabile Wirtschaftsentwicklung vornehmlich durch Exporte generiert Sehr hohe Absorption von modernen Büroflächen und Preissteigerungen Risiken: Hohes Zinsniveau, einseitiger Branchenmix - daher krisenanfälliger, geringe Kaufkraft und Binnennachfrage CA Immo in Rumänien: Immobilienvermögen: 434 Mio. (davon 410 Mio. in Bukarest), Anteil Bestandsimmobilien: 86 % Vermietungsquote Bestand: 89 % Anteil am Gesamtportfolio: 8 % Rumänien 8% Trend: Wachstumstendenzen durch stabile Exporte, Anhaltende Nachfrage nach Neubauflächen und Preissteigerungspotenziale 21

22 CA Immo in Rumänien Bucharest Alpha Logistics Park ( m²) Europe House ( m²) River Place ( m²) Bucharest Business Park ( m²) 22

23 Vergleichsweise niedrige Staatsschulden osteuropäischer Länder Quelle: Erste Group Research, Ratings von S&P, Grün = CEE/SEE, Rot = Österreich, Gelb = Deutschland 23

24 Return Risk Score CA Immo Kernmärkte Bukuresti Warszawa Budapest Frankfurt am Main München Düsseldorf Berlin Praha Wien Rendite in % Return Score Risk Score Basis der Risikoeinschätzung: makroökonomische Faktoren auf Länderebene, immobilienspezifische Faktoren je Hauptstandort (Hauptstadt), gewichtet Quellen: CA Immo, CBRE (Basisdaten) 24

25 Finanzierungsumfeld 2012 Risiken Finanzierungsumfeld wird in ganz Europa, speziell aber in Osteuropa schwieriger Banken ohne Heimmarktinteresse werden vor allem in Osteuropa Druck auf Finanzierungen machen Schwierigere (Ver-) Kaufprozesse durch Kreditknappheit Chancen Finanzierungen für Prime-Objekte mit guter, langfristiger Mieterstruktur werden weiterhin verfügbar, aber teurer sein Niedriges Zinsniveau könnte hilfreich sein 25

26 Kreditauslaufprofil: 3,4 Mrd. Finanzverschuldung *) in Mio Verlängerungen bzw. Rückzahlung vereinbart 350 Cash zum Kreditkosten: 4,2% (Vor Europolis-Kauf: 4,7 %) m Wandelanl.. 150m Anleihe m Europolis 75 m Sub. Debt and beyond Österreich/Deutschland CEE/SEE ,5 Mrd. Hessen Portfolio bis m Bond until 2016 *) inkl. 136 Mio. gestundeter Kaufpreis für Europolis 26

27 Zielsetzungen 2012 Investitionen 2012 nach Regionen (Projektentwicklung) Investitionen 370 Mio. in Projektentwicklungen, davon rund 300 Mio. in deutsche Bauprojekte (Fokus Frankfurt und Berlin) 100 % = rd. 370 Mio. 8% Köln 9% München 10% 9% Verwendung liquide Mittel Gezielte Rückführung von Krediten Dividendenfähigkeit 45% Frankfurt 20% Berlin Osteuropa Österreich Deutschland 27

28 CA Immobilien Anlagen AG Pressekontakt: Mag. Susanne Steinböck Druckfähiges Fotomaterial senden wir bei Bedarf gerne zu DISCLAIMER This presentation handout contains forward-looking statements and information. Such statements are based on our current expectations and certain presumptions and are therefore subject to certain risks and uncertainties. A variety of factors, many of which are beyond CA Immo s control, affect its operations, performance, business strategy and results and could cause the actual results, performance or achievements of CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft to be materially different. Should one or more of these risks or uncertainties materialise or should underlying assumptions prove incorrect, actual results may vary materially, either positively or negatively, from those described in the relevant forward-looking statement as expected, anticipated, intended, planned, believed, projected or estimated. CA Immo does not intend or assume any obligation to update or revise these forward-looking statements in light of developments which differ from those anticipated. This presentation does not constitute an offer to sell, nor a request to purchase or apply for securities. Any decision to invest in securities publicly offered by an issuer should be made solely on the basis of the securities prospectus of CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft and its supplements. This information is not intended for distribution in or within the United States of America (USA) and must not be distributed or passed to "U.S. persons" as defined under Regulation S of the U.S. Securities Act of 1933 in its present form ("Securities Act") or to publications with a general circulation in the USA. This publication does not constitute an offer to sell securities in the United States of America. The securities mentioned herein are not and will not be registered in the United States of America according to the provisions of the U.S. Securities Act of 1933 in its present form and may only be sold or offered for sale where registered or excepted from the obligation to register. No public offer of shares will be made in the USA. This document is intended only for persons (i) who are outside of the United Kingdom or (ii) possess sectoral experience of investments under the terms of Article 19 (5) of the U.K. Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (in its present form) (the "Order") or (iii) who are covered by Article 49 (2) (a) to (d) of the Order ("high net worth companies, unincorporated associations" etc.); all such persons are referred to in the following as "relevant persons". Those who are not relevant persons may not act on the basis of this document or its content or place their trust therein. All investments or investment activities referred to by this document are available only to relevant persons and are entered into only by relevant persons. This information is not intended for publication in the United States of America, Canada, Australia or Japan.