Gold- Future und Mini-Gold-Future Handelssystem

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1 Gold- Future und Mini-Gold-Future Handelssystem End of Day Handelssystem - Signalgebung auf Basis von Candlestick-Mustern entwickelt im: September/Oktober 2010 letzte Aktualisierung: August 2015 (aktuelle Performance ab Seite 13) Systementwicklung: Software: Ascunia Anke Sacharow @ascunia.de Investox XL und Analyse Plus

2 Inhaltsverzeichnis 1. Allgemeine Informationen zum Handelssystem Anwenderindikatoren im Handelssystem Investox-Projektdateien zum Handelssystem Entwicklungs- und Backtesting Zeiträume Handelsregeln Kurzbeschreibung der verwendeten Standard-Indikatoren Gann-Swing Indikator Gold_Up() und Gold_Up_1() Gold_Down() und Gold_Down_1() Die Handelsregeln im Detail - Einstiegsregeln Enter Long Regel Enter Short Regel Exit Long Regel Exit Short Regel Backtesting Systemergebnisse im Überblick Kapitalkurven und Systemsignale Systemergebnisse bei separater Betrachung von Long + Short Trades Robustheitstests Variationen der Delay Variationen von Spesen und Slippage Variationen von Parametereinstellungen in den Systemregeln Variationen von Parametereinstellungen in den Systemstops Monte Carlo Simulationen Optimierung Optimierungsvariablen in den Systemregeln Optimierungsvariablen in den Systemstops Systemverhalten bei Aktivierung unterschiedlicher Systemstops Manuelles Trading des Handelssystems über Interactive Brokers Inbetriebnahme des Handelssystems Registrieren der DLL Entfernen der DLL Seite 2 von 70

3 1.Allgemeine Informationen zum Handelssystem Das Handelssystem ist ein mechanisches Handelssystem für den Gold-Future und den MINI- Gold-Future auf End-of-Day Basis. Bestandteile des Handelssystems sind diverse Kurspattern sowie Indikatoren zur Messung von Trendstärke und Trendrichtung. Bei den Kurspattern handelt es sich teilweise um Candlestick-Pattern. Um die Performance und Signalverarbeitung des Handelssystems im Realhandel zu steigern, wurden einige Systemregeln extern in Visual Basic programmiert Anwenderindikatoren im Handelssystem Folgende Indikatoren werden als extra programmierte Investox-Anwenderindikatoren gemeinsam mit dem Handelssystem ausgeliefert: Indikatorname Einsatz in Kurzbeschreibung Gold_PL_01() Gold_PL_02() Enter Long Regel Fassen mehrere Long- Kursmuster in jeweils einem Indikator zusammen Gold_PS_01() Gold_PS_02() Gold_PS_03() Gold_ExLo_01() Gold_ExSh_01() Gold_ExSh_02() Gann_Swing() Enter Short Regel Fassen mehrere Short- Kursmuster in jeweils einem Indikator zusammen Exit Long Regel Fasst mehrere Long- Kursmuster in jeweils einem Indikator zusammen Exit Short Regel Fassen mehrere Short- Kursmuster in jeweils einem Indikator zusammen Enter Long und Enter Short Trendfilter-Indikator ohne variierbare Einstellungen Gold_Up(), Gold_Up_1() Gold_Down(), Gold_Down_1() Enter Long, Enter Short, Exit Short Enter Short, Exit Long, Exit Short Trendfilter-Indikatoren für die Ausfilterung von Aufwärtstrendphasen mit einstellbarer Sensibilität Trendfilter-Indikatoren für die Ausfilterung von Abwärtstrendphasen mit einstellbarer Sensibilität Seite 3 von 70

4 1.2. Investox-Projektdateien zum Handelssystem Folgende Investox-Projektdateien werden geliefert: Gold_Future_GLOBAL.Inv Projektdatei mit Handelssystemen für langfristige Optimierungen- inklusive Handelssystem mit leichter Pyramidisierung (maximal 2 Kontrakte) für den Gold Future 1. Gold_Future_Shortterm.Inv Projektdatei mit Handelssystemen für mittel- bis kurzfristige Optimierungen- inklusive Handelssystem mit leichter Pyramidisierung für den Gold Future 2. Mini_Gold_Future_GLOBAL.Inv Projektdatei mit Handelssystemen für langfristige Optimierungen- inklusive Handelssystem mit leichter Pyramidisierung für den MINI- Gold Future 3. Mini_Gold_Future_Shortterm.Inv Projektdatei mit Handelssystemen für mittelbis kurzfristige Optimierungen- inklusive Handelssystem mit leichter Pyramidisierung (maximal 2 Kontrakte) für den MINI_Gold Future 4. Mirroring_Gold_Future_GLOBAL.Inv und Mirroring_Gold_Future_Shortterm.Inv Projektdateien mit Handelssystemen an gespiegelten Gold-Kursdaten zur Dokumentation des Systemverhaltens in ausgeprägteren Downtrends Abb 1: Gesamtkapitalkurve und Handelssignale des Gold Handelssystems ohne Pyramidisierung von (Kontrollzeitraum) Seite 4 von 70

5 1.3.Entwicklungs- und Backtesting Zeiträume Backtests erfolgten an : lückenlosen nicht adjustierten Pinnacle-EOD Kursdaten für Gold von Februar 1975 bis Oktober 2010 lückenlosen adjustierten Pinnacle-EOD Kursdaten für Gold von Februar 1975 bis Oktober 2010 Tai-Pan EOD Kursdaten für den Gold-Future von Februar 2000 bisoktober 2010 Tai-Pan RT und IB Realtime Kursdaten zur Prüfung des Orderverhaltens Simulationen des Signalverhaltens mit Datenfeed-Simulationen wurden durchgeführt. Seite 5 von 70

6 Die Signalgebung des Handelssystems wurde zusätzlich in der Zeit vom bis unter Realbedingungen geprüft. Per Auslieferungszustand des Handelssystems sind in den Projektdateien Gold_Future_GLOBAL.inv und Mini_Gold_Future_GLOBAL.inv Standardwerte für die im Handelssystem enthaltenen Optimierungsvariablen gesetzt. Mit diesen Standardwerten wären die Handelssysteme seit Februar 1975 profitabel gewesen. Zusätzlich werden Projektdateien mit dem Namen Gold_Future_Shortterm.inv und Mini_Gold_Future_Shortterm.inv geliefert. Die Systemregeln der Handelssysteme sind zwischen den Dateien "Global" und "Shortterm" für den jeweiligen Future identisch. Die Einstellungen der Optimierungsvariablen unterscheiden sich zwischen den Handelssystemen in den Projektdateien "Global" und "Shortterm". Die"Shortterm"-Systeme sind etwas besser auf das kurz- bis mittelfristigere Kursverhalten des Gold bzw. des Mini-Gold seit Januar 2006 angepasst. Sie müssen - im Gegensatz zu den Handelssystemen in den Projektdateien mit dem Namenszusatz "Global" etwas häufiger optimiert werden, damit sie profitorientiert und risikominimiert getradet werden können. Alle Projektdateien "Global" und "Shortterm" enthalten zusätzlich Handelssysteme mit Voreinstellungen für Pyramidisierungen auf maximal 2 Kontrakte. Die Kontraktzahlen können beliebig erhöht werden. Während der Backtests wurde als Optimierungszeitraum der Zeitraum von Februar 1975 bis August 2003 gesetzt. Kontrollzeitraum waren der Zeitraum ab September 2003 bis Oktober Die Handelssysteme waren in einem Gesamtzeitraum 25 Kalenderjahren mit einer unveränderten Einstellung der Optimierungsvariablen seit Testbeginn profitabel. Dieses Systemverhalten spricht für die Robustheit und universelle Einsetzbarkeit der Handelssysteme in diversen Marktphasen. In den knapp Kalenderjahren, auf die die Systeme getestet wurden, traten Trends unterschiedlicher Richtung und unterschiedlicher Dauer auf, Uptrends etwas häufiger als Downtrends. Um die Wahrscheinlichkeit für die profitable Einsetzbarkeit des Systems im Downtrend zu steigern, wurden erweiterte Backtests an gespiegelten Kursdaten durchgeführt. Die Spiegelung hatte zur Folge, dass Downtrends etwas häufiger auftraten als Uptrends. Die Systemergebnisse im Realhandel können gesteigert werden, wenn in Abhängigkeit vom aktuellen Markttrend die Systemeinstellungen angepasst werden und wenn die Handelssysteme laufend gewartet werden (z.b. durch Walk-Forward-Optimierungen). Seite 6 von 70

7 Diese Aussage impliziert, dass wir empfehlen die Handelssysteme mit unterschiedlichen Periodeneinstellungen in Aufwärts-, Abwärts- oder Seitwärtstrends zu traden, wenn eine maximale Performance erreicht werden soll. Die per Auslieferung der Handelssysteme gesetzten Werte der Optimierungsvariablen sind nicht die einzigen Werte, mit denen die Handelssysteme im Backtesting profitabel waren. Die Handelssysteme wurden für den Einsatz mit der Software Investox XL Versionen 5 inklusive Analyse Plus entwickelt und konzipiert. Das vollautomatischen Trading der Systeme mit Investox Order Plus ist ebenso möglich, wie die manuelle Umsetzung der Systemsignale. Wenn die Handelssysteme vollautomatisch getradet werden sollen, muss die Signalgebung an Realtime-Daten erfolgen (Kombititel aus EOD-Pinnacle Daten und IB-Realtime-Kursen verwenden). Eine Beispiel-Projektdatei mit dem Namen ORM_Beispiel_Mini_Gold_Future_Shortterm.inv wird mit dem Handelssystem geliefert. Seite 7 von 70

8 Handelsregeln Die Systemsignale des Handelssystems wurden auf Basis der Erkenntnisse der technischen Wertpapieranalyse programmiert. Im Handelssystem sind verschiedene Pattern in den Signalindikatoren der Long- und Shortregeln enthalten. Diese Pattern sind in insgesamt 12 Signalindikatoren (jeweils 6 für den Gold-Future und für den MINI-Gold-Future) programmiert. Bei den in den Signalindikatoren programmierten Pattern handelt es sich um Candlestick- Pattern und um andere in der technischen Wertpapieranalyse gebräuchliche Pattern. Candlestick-Pattern zeigen Veränderungen der Marktkräfte früher an, als viele andere Analysetechniken. Wenn Pattern zusätzlich zu Indikatoren Bestandteil von Systemregeln sind, sinkt das Risiko der Überoptimierung der Handelssysteme. Diese Aussage gilt immer dann, wenn die in den Systemen zum Einsatz kommenden Pattern nicht optimiert wurden. Die Pattern für Ihre Handelssysteme haben wir ausschließlich auf der Basis unserer eigenen Marktbeobachtungen ausgewählt. Eine Optimierung der Pattern mit Hilfe genetischer Algorithmen oder eine andere Optimierung mit Hilfe von Software erfolgte nicht. Je weniger Parameter und Einstellungen eines Handelssystems optimiert werden, desto robuster und stabiler laufen oft die Systeme nach unseren Erfahrungen später oft in der Praxis. Die Signale der Pattern-Indikatoren werden durch zusätzliche Indikatoren in den Systemregeln gefiltert. Ziel dieser Maßnahme ist es, die Signalgebung des Systems zu verbessern und an unterschiedliche Trendphasen im Markt anzupassen. Diese zusätzlichen Filter-Indikatoren enthalten Optimierungsvariablen, um Ihnen die Anpassung der Handelssysteme an das aktuelle Marktverhalten zu ermöglichen. Diese Art der Kombination von optimierbaren und nicht optimierbaren Systemsignalen ermöglicht es, die Handelssysteme auch dann noch profitabel zu handeln, wenn sich das Marktverhalten in Zukunft deutlich vom Marktverhalten im Backtesting-Zeitraum unterscheidet. Seite 8 von 70

9 2.1 Kurzbeschreibung der verwendeten Standard-Indikatoren Folgende Indikatoren zum Feintuning der Einstiegsignale aus den Pattern sind Systembestandteile: Gann-Swing Indikator Trendfilter-Indikator ohne einstellbare Parameter. Wenn der Markt nach Erreichen neuer Tiefstände 2 aufeinanderfolgende jeweils höhere Hochs markiert, zeigt der Gann Swing Indikator einen Wechsel zum Aufwärtsswing (=1) an. Wenn der Markt nach Erreichen neuer Hochstände 2 aufeinanderfolgende jeweils tiefere Tiefs markiert, zeigt der Gann Swing Indikator einen Wechsel zum Abwärtsswing (=-1) an Gold_Up() und Gold_Up_1() Trendfilter-Indikatoren mit jeweils einem einstellbaren Parameter für die Sensibilität. Je kleiner der Parameter eingestellt ist, desto sensibler reagieren die Indikatoren auf Änderungen der Trendrichtung. Eine Änderung zur Aufwärtsbewegung (Indikatorwert =1) wird angenommen, wenn der Kurs im Vergleich zur Vorperiode um den unter Sensibilität eingestellten Prozentwert gestiegen ist Gold_Down() und Gold_Down_1() Trendfilter-Indikatoren mit jeweils einem einstellbaren Parameter für die Sensibilität. Je kleiner der Parameter eingestellt ist, desto sensibler reagieren die Indikatoren auf Änderungen der Trendrichtung. Eine Änderung zur Abwärtsbewegung (Indikatorwert =-1) wird angenommen, wenn der Kurs im Vergleich zur Vorperiode um den unter Sensibilität eingestellten Prozentwert gefallen ist. Seite 9 von 70

10 Farbstudie der beiden Indikatoren Gold_Up und Gold_Up_1 (=Up=Grün) und der Indikatoren Gold_Down und Gold_Down_1 (=Down=rot) im Chart 2.2. Die Handelsregeln im Detail- Einstiegsregeln Enter Long Regel: Für einen Long-Einstieg müssen entweder: die im Indikator Gold_PL_01 definierten Pattern auftreten und der Gann-Swing-Indikator muss noch eine Abwärtsbewegung anzeigen oder die im Indikator Gold_PL_02 definierten Pattern müssen auftreten und der Gold_Up Trendfilter muss bereits eine Aufwärtstendenz anzeigen Seite 10 von 70

11 Enter Short Regel: Short Einstiege erfolgen nach einer Aufwärtsbewegung oder nach einer Zwischenkorrektur in einem Abwärtstrend zum Zeitpunkt der Topbildung. Der Einstieg erfolgt bereits bevor sich ein neuer Abwärtstrend etabliert hat. Short-Einstiege erfolgen wenn: oder oder die im Indikator Gold_PS_01 definierten Pattern auftreten und gleichzeitig der Gann-Swing-Indikator noch eine Aufwärtsbewegung anzeigt die im Indikator Gold_PS_02 definierten Pattern auftreten und gleichzeitig der Trendfilter Gold_Down eine Abwärtstendenz anzeigt die im Indikator Gold_PS_03 definierten Pattern auftreten und gleichzeitig der Trendfilter Gold_Down_1 eine Abwärtstendenz anzeigt, während in der Vorperiode der Gold_Up_1-Indikator noch eine Aufwärtstendenz angezeigt hat Seite 11 von 70

12 Beispiel für die Signalgebung des Handelssystems. Ausstiege aus bestehenden Short-Positionen erfolgen wenn: die im Indikator Gold_ExSh_01 definierten Pattern auftreten und gleichzeitig der Trendfilter Gold_Up_1 durch den Wert "1" eine Aufwärtstendenz anzeigt oder wenn die im Indikator Gold_ExSh_02 definierten Pattern auftreten und gleichzeitig der Trendfilter Gold_Down keine Abwärtstendenz mehr anzeigt (Wert =0) Seite 12 von 70

13 3. Backtesting 3.0. Performance nach Entwicklungsende Folgende Kapitalkurven schreibt das Gold-Future Handelssystem Stand August 2015: a) Systemvariante ohne Pyramidisierung b) Systemvariante mit leichter Pyramidisierung (maximal 2 Kontrakte) Seite 13 von 70

14 3.1. Systemergebnisse im Überblick Nachfolgend einige Systemergebnisse im Überblick: Gold- Wert pro Punkt 100 USD, Spesen jeweils 2,40 USD Absolut für Enter und Exit, Slippage 10,00 USD Enter / Exit Basis: Open, Delay 0 MINI- Gold- Wert pro Punkt 33 USD, Spesen jeweils 2,40 USD Absolut für Enter und Exit, Slippage 4 USD Enter / Exit Basis: Open, Delay 0 Februar 1975-Oktober Handelssystem "Global" Gold Long und Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 14 von 70

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16 Gold Long und Short Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 16 von 70

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18 MINI-Gold Long und Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 18 von 70

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20 MINI-Gold Long und Short Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 20 von 70

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22 Gold nur Long Trades ohne Pyramidisierung Seite 22 von 70

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24 Gold nur Long Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 24 von 70

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26 MINI-Gold nur Long Trades ohne Pyramidisierung Seite 26 von 70

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28 MINI-Gold nur Long Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 28 von 70

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30 Gold nur Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 30 von 70

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32 Gold nur Short Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 32 von 70

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34 MINI-Gold nur Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 34 von 70

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36 MINI-Gold nur Short Trades mit leichter Pyramidisierung Seite 36 von 70

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38 MIRRORING- Stresstests Seit dem Jahr 2001 befindet sich der Goldpreis in einem anhaltenden primären Aufwärtstrend. Im Verlauf der Systementwicklung sollte abgesichert werden, dass das Handelssystem auch weiter einsetzbar bleibt, wenn der Primärtrend im Gold-Future in absehbarer Zeit wieder auf "Down" wechselt. Zu diesem Zweck wurden während der Systementwicklung die Kursdaten mit Hilfe von Data- Scrambling so gespiegelt, dass anstelle des primären Aufwärtstrends seit dem Jahr 2001 ab diesem Zeitpunkt ein primärer Downtrend angenommen wird (Mirroring). Das Handelssystem erzielte beim Mirroring-Stresstest folgende Ergebnisse über den Gesamtzeitraum von 1997-Oktober 2010: Gold Long und Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 38 von 70

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40 Gold Long und Short Trades mit leichter Pyramidisierung (maximal 2 Kontrakte) Seite 40 von 70

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42 Mini Gold-Future Long und Short Trades ohne Pyramidisierung Seite 42 von 70

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44 Mini-Gold Future Long und Short Trades mit leichter Pyramidisierung (maximal 2 Kontrakte) Seite 44 von 70

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46 Delay Die Delay kennzeichnet die Verzögerung mit der nach Auftreten eines Enter-Signales eine Position eröffnet wird nach Auftreten eines Exit-Signales oder geschlossen wird Auslösen eines Stops eine Position Für das Handelssystem haben wir bei den Backtests jeweils eine Verzögerung von 0 Perioden angenommen. Damit das Handelssystem nicht in die Zukunft schaut, wurden die Enter- und Exit Regeln um eine Periode zurückgesetzt. Dadurch erfolgen Markteinstiege und Marktausstiege unmittelbar in der Periode, die der Periode mit dem Handelssignal folgt. Wir haben während unserer Systemtests die Delay-Einstellungen des Systems variiert, um die Robustheit zu überprüfen. Sämtliche andere Systembedingungen blieben unverändert. Das Systeme blieben auch über einen langen Testzeitraum profitabel, wenn die Verzögerung variiert wird. Diese Tatsache spricht für die Robustheit des Handelssystems. Kleine Änderungen der Systembedingungen sollten aus einem profitablen Handelssystem kein unprofitables Handelssystem werden lassen. Nachfolgend noch die Zahlen dazu: Zeitraum a): Februar Handelssystem "Global" - ohne Pyramidisierung Long + Short Trades Underlying Basis und Delay Ergebnis-Netto Gold -Future Enter: Open Delay ,10 US$ Exit: Open Delay 0 Gold -Future Enter: Open Delay ,00 US$ Exit: Close Delay 0 MINI-Gold-Future Enter: Open Delay ,89 US$ Exit: open Delay 0 MINI-Gold-Future Enter: Open Delay ,45 US$ Exit: Close Delay 0 Seite 46 von 70

47 Zeitraum 2: Februar Handelssystem "Global" - mit leichter Pyramidisierung Long + Short Trades Underlying Basis und Delay Ergebnis-Netto Gold -Future Enter: Open Delay 0 Exit: Open Delay 0 Gold -Future Enter: Open Delay 0 Exit: Close Delay 0 MINI-Gold-Future Enter: Open Delay 0 Exit: open Delay 0 MINI-Gold-Future Enter: Open Delay 0 Exit: Close Delay ,70 US$ ,70 US$ ,30 US$ ,30 US$ Seite 47 von 70

48 Spesen und Slippage Die Basis-Backtests wurden mit Spesen in Höhe von jeweils 2,4 USD für Enter und Exit durchgeführt. Zusätzlich wurde eine Slippage in Höhe von 10,00 Euro (Glold-Future) bzw. 4,00 Euro (Mini-Gold Future) absolut kalkuliert. Daraus resultierten Gesamtkosten in Höhe von Euro 24,80 (Gold-Future) bzw. 12,80 (Mini Gold-Future) pro Trade. Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Profit-Entwicklung des Handelssystems bei Modifizierung von Spesen bzw. Slippage. Alle anderen Systembedingungen blieben unverändert. Test 1 - Erhöhung der Spesen bei identischer Slippage Zeitraum 1: Februar Spese n Slippag e Gesamtkost en pro Trade Netto-Profit MINI-Gold ohne Netto-Profit MINI-Gold mit Pyramidisieru Netto-Profit Gold ohne Pyramidisieru Netto-Profit Gold mit Pyramidisieru in in USD Pyramidisieru ng ng ng USD ng 2,40 0 4, , , , ,50 2,40 10,00/ 24,80 / , , , , ,80 4,80 10,00/ 29,60 / , , , , ,60 7,20 10,00/ 34,40 / , , , , ,40 9,60 10,00/ 39,20 / , , , , ,20 12,00 10,00/ 44,00 / , , , , ,00 14,40 10,00/ 48,80 / , , , , ,80 16,80 10,00/ 53,60 / 4.025, , , , ,60 19,20 10,00/ 58,40 / , , , , ,40 21,60 10,00/ 4 63,20 / 51, , , , , , , , ,40 24,00 10,00/ 4 68,00 / 56,00 Seite 48 von 70

49 Test 2 - Erhöhung der Slippage bei identischen Spesen Zeitraum 1: Februar Spese n Slippag e Gesamtkost en pro Trade in in USD USD in Euro 2,40 10,00/4 24,80 / 12,80 2,40 15,00/6 34,80 / 16,80 2,40 20,00/8 44,80 / 20,80 2,40 25,00/1 54,80 / 0 24,80 2,40 30,00/1 64,80 / 2 28,80 2,40 35,00/1 74,80 / 4 32,80 2,40 40,00/1 84,80 / 6 36,80 2,40 45,00/1 94,80 / 8 40,80 2,40 50,00/2 104,80 / 0 44,80 Netto-Profit MINI Gold ohne Pyramidisieru ng Netto-Profit MINI Gold mit Pyramidisieru ng Netto-Profit Gold ohne Pyramidisieru ng Netto-Profit Gold mit Pyramidisieru ng , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,10 Seite 49 von 70

50 Robustheitstests Ein robustes Handelssystem wird im Rahmen der Backtests immer dann angenommen, wenn das System trotz kleinerer Änderungen der Systembedingungen profitabel bleibt. Trifft diese Tatsache zu, ist die Wahrscheinlichkeit gering, dass ein System überoptimiert ist. Je mehr Änderungen der Systemeinstellungen vorgenommen werden können, ohne dass sich die Performance des Handelssystems gravierend verschlechtert, desto robuster ist das System. Das Handelssystem bleibt bei allen Änderungen die wir an den Einstellungen der zu optimierenden Indikatoren vorgenommen haben profitabel. Dadurch ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass Sie das System auch dann noch profitabel handeln können, wenn bei einer Optimierung einmal nicht die am besten geeigneten Einstellungen für den nächsten Handelszeitraum ausgewählt werden. Dennoch: Auch in der Vergangenheit robuste und profitable Systeme müssen ständig überwacht werden. Ändert sich das Marktverhalten, müssen die Systeme neu optimiert werden bzw. es müssen Systembedingungen angepasst werden. Wir haben während der Backtests die Periodeneinstellungen der im Handelssystem enthaltenen Indikatoren abgeändert um das Systemverhalten zu beobachten. Unten liefern wir Ihnen einige Ergebnisse dieser Tests für Ihr Handelssystem. Variationen von Parametereinstellungen in den Systemregeln Wird der Wert der Optimierungsvariablen jeweils um 1 Optimierungsintervall verringert oder erhöht, ergeben sich beim Handel eines Kontraktes im Gold und Mini-Gold und einem Startkapital in Höhe von Euro folgende Systemergebnisse unter der Voraussetzung, dass alle anderen Variablen unverändert bleiben: 1) Februar Gold Handelssystem - ohne Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,20 USD 2) Februar Gold Handelssystem - mit leichter Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,20 USD 3) Februar MINI-Gold Handelssystem - ohne Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,80 USD 4) Februar MINI-Gold Handelssystem - mit leichter Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,80 USD Seite 50 von 70

51 1. Optimierungsvariable SU1 - zur Optimierung des Schwellenwertes für Sensibilität des Trendfilters Gold_Up_1 in der Enter Short und Exit_Short Regel SU1 0,21 0,22 0,23 Gold ohne Pyramidisierung , , ,20 SU1 0,89 0,90 0, , , ,50 Gold mit leichter Pyramidisierung SU1 0,21 0,22 0, , , ,11 MINI-Gold ohne Pyramidisierung SU1 0,89 0,90 0, , , ,30 MINI-Gold mit leichter Pyramidisierung 2. Optimierungsvariable SD1- zur Optimierung des Schwellenwertes für Sensibilität des Trendfilters Gold_Down_1 in der Enter Short und Exit_Long Regel SD1 0,33 0,34 0,35 Gold ohne Pyramidisierung , , ,30 SD1 0,45 0,46 0, , , ,00 Gold mit leichter Pyramidisierung SD1 0,33 0,34 0, , , ,55 MINI-Gold ohne Pyramidisierung SD1 0,45 0,46 0, , , ,50 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung Seite 51 von 70

52 3. Optimierungsvariable SensibilityUp- zur Optimierung der Sensibilität des Trendfilters Gold_Up in der Enter Long und Exit_Short Regel SensibilityUp 0,24 0,25 0,26 Gold ohne Pyramidisierung , , ,50 SensibilityUp 0,30 0,31 0, , , ,80 Gold mit leichter Pyramidisierung SensibilityUp 0,24 0,25 0, , , ,66 MINI-Gold ohne Pyramidisierung SensibilityUp 0,30 0,31 0, , , ,90 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung 4. Optimierungsvariable SensibilityDown- zur Optimierung der Sensibilität des Trendfilters Gold_Down in der Enter Short, Exit Long und Exit_Short Regel SensibilityDown 0,49 0,5 0,51 Gold ohne Pyramidisierung , , ,80 SensibilityDown 0,36 0,37 0, , , ,80 Gold mit leichter Pyramidisierung SensibilityDown 0,49 0,5 0, , , ,45 MINI-Gold ohne Pyramidisierung SensibilityDown 0,36 0,37 0, , , ,00 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung Seite 52 von 70

53 Variationen von Parametereinstellungen in den Stops 1) Februar Gold Handelssystem - ohne Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,20 USD 2) Februar Gold Handelssystem - mit leichter Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,20 USD 3) Dezember MINI-Gold Handelssystem - ohne Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,80 USD 4) Dezember MINI-Gold Handelssystem - mit leichter Pyramidisierung "Global" Buy/Hold Profit im gleichen Zeitraum : ,80 USD Stop: Sofortverluststop - Long Optimierungsvariable SVL zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte (bei pyramidisierten Systemen) für die Auslösung des Stops in der Einstiegsperiode des Trades SVL Gold ohne Pyramidisierung , , ,10 SVL 0,98 0,99 1 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,30 SVL MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,47 SVL 0,98 0,99 1 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,30 Stop: Sofortverluststop - Short Optimierungsvariable SVS zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops in der Einstiegsperiode des Trades SVS Gold ohne Pyramidisierung , , ,20 SVS 0,58 0,59 0,60 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,50 SVS MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,55 SVS 0,58 0,59 0,60 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,00 Seite 53 von 70

54 Stop: Intraday Verluststop - Long Optimierungsvariable IVL zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops IVL Gold ohne Pyramidisierung , , ,40 IVL 0,74 0,75 0,76 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,00 IVL MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,88 IVL 0,74 0,75 0,76 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,60 Stop: Intraday Verluststop - Short Optimierungsvariable IVS zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops IVS Gold ohne Pyramidisierung , , ,60 IVS 0,32 0,33 0,34 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,00 IVS MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,20 IVS 0,32 0,33 0,34 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,30 Seite 54 von 70

55 Stop: Intraday Trailingstop - Long Optimierungsvariable ITL zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops ITL Gold ohne Pyramidisierung , , ,90 ITL 1,42 1,43 1,44 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,30 ITL MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,17 ITL 1,42 1,43 1,44 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,70 Stop: Intraday Trailingstop - Short Optimierungsvariable ITS zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops ITS Gold ohne Pyramidisierung , , ,10 ITS 0,94 0,95 0,96 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,00 ITS MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,09 ITS 0,94 0,95 0,96 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,20 Seite 55 von 70

56 Stop: Intraday Gewinnstop - Long Optimierungsvariable IGL zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops IGL Gold ohne Pyramidisierung , , ,90 IGL 0,10 0,11 0,12 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,20 IGL MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,69 IGL 0,10 0,11 0,12 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,50 Stop: Intraday Gewinnstop - Short Optimierungsvariable IGS zur Optimierung der Punkte bzw. prozentualen Werte für die Auslösung des Stops IGS Gold ohne Pyramidisierung , , ,70 IGS 0,74 0,75 0,76 Gold mit leichter Pyramidisierung , , ,00 IGS MINI-Gold ohne Pyramidisierung , , ,38 IGS 0,74 0,75 0,76 MINI-Gold -leichte Pyramidisierung , , ,60 Das Handelssystem bleibt ausnahmslos bei Variation verschiedener Einstellungen der Systemregeln und der Systemstops über alle untersuchten Testzeiträume profitabel. Die Testergebnisse belegen, dass das Handelssystem nicht überoptimiert wurde. Im Falle einer Überoptimierung des Handelssystems, hätten keine positiven Nettoergebnisse über längere Zeiträume erreicht werden können, wenn Einstellungen variiert worden wären. Seite 56 von 70

57 Monte Carlo Simulation Mit Hilfe der Investox-Monte Carlo Simulation kann auf Basis historischer Trades oder historischer Ausschnitte aus der Kapitalkurve mögliches zukünftiges Systemverhalten simuliert werden. Bei der Monte Carlo-Simulation wird davon ausgegangen, dass sich das Systemverhalten aus der Vergangenheit in Zukunft fortsetzt. Das ist aber eine rein hypothetische Annahme. Die Ergebnisse der Monte Carlo Simulation sind keine Ergebnisse, die in Zukunft so oder ähnlich eintreten müssen oder mit Sicherheit eintreten werden. Die Monte Carlo Simulation liefert aber Anhaltspunkte dafür, mit welchem Systemverhalten zu rechnen gewesen wäre, wenn in der Vergangenheit eine andere zeitliche Abfolge der Ereignisse eingetreten wäre. Bei der Monte Carlo-Simulation wird die Kapitalkurve um eine bestimmte Anzahl von Perioden in die Zukunft verlängert. Die bekannte Kapitalkurve des Backtesting Zeitraumes wird dann in verschiedene Teil-Kapitalkurven unterteilt. Diese Teil-Kapitalkurven können entweder bestimmten historischen Trades entsprechen oder bestimmte Zeit-Abschnitte aus der historischen Kapitalkurve sein. Die einzelnen Teil-Kapitalkurven werden dann nach dem Zufallsprinzip wieder aneinander gereiht und ergeben so eine in die Zukunft extrapolierte neue Kapitalkurve. Wir haben folgende Monte Carlo Simulationen durchgeführt: Simulation 1- langfristig : - Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (5.000 Perioden entsprechen ca. 20 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - alle Trades (einschließlich der größten Gewinn- und Verlusttrades) wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Seite 57 von 70

58 Ergebnis: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold- IB durchschnittlicher Drawdown 9.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown 1.900,00 USD 3.950,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns 2.000,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns 790,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 6.600,00 USD Simulation 2- langfristig : - Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (5.000 Perioden entsprechen ca. 20 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, alle Verlusttrades wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis: : Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold- IB durchschnittlicher Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 9.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown 2.000,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 1.900,00 USD 3.900,00 USD 780,00 USD 6.600,00 USD Seite 58 von 70

59 Simulation 3 - langfristig: -Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (5.000 Perioden entsprechen ca. 20 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, und die größten 10 Verlusttrades wurden nicht verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 9.250,00 USD durchschnittlicher Drawdown 1.850,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 3.800,00 USD 760,00 USD 6.500,00 USD Zwischenergebnis aus den langfristigen Simulationen: Gold-Future : ( USD USD USD ) / 3 = USD MINI_Gold : (6.600 USD ,00 USD ,00 USD ) / 3 = USD Seite 59 von 70

60 Simulation 4 - mittelfristig - Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (2.500 Perioden entsprechen ca. 10 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - alle Trades (einschließlich der größten Gewinn- und Verlusttrades) wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Seite 60 von 70

61 Ergebnis Simulation 4: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher 9.600,00 USD durchschnittlicher 3.700,00 USD Drawdown Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 1.950,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 740,00 USD 6.300,00 USD Simulation 5 - mittelfristig: - Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (2.500 Perioden entsprechen ca. 10 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, alle Verlusttrades wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis Simulation 5: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown ,00 USD durchschnittlicher Drawdown 3.800,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 2.100,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 760,00 USD 6.500,00 USD Seite 61 von 70

62 Simulation 6-mittelfristig: - Verlängerung der Kapitalkurve um Perioden in die Zukunft (2.500 Perioden entsprechen ca. 10 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet - die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, und die größten 10 Verlusttrades wurden nicht verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis Simulation 6: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 9.500,00 USD durchschnittlicher Drawdown 1.900,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 3.800,00 USD 760,00 USD 6.500,00 USD Zwischenergebnis aus den mittelfristigen Simulationen: Gold Future: (17.400,00 USD USD USD ) / 3 = USD MINI_Gold : (6.300 USD USD USD ) / 3 = USD Simulation 7- kurzfristig: - Verlängerung der Kapitalkurve um 250 Perioden in die Zukunft (250 Perioden entsprechen ca. 1 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet- alle Trades (einschließlich der größten Gewinn- und Verlusttrades) wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Seite 62 von 70

63 Ergebnis Simulation 7: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher 9.000,00 USD durchschnittlicher 3.700,00 USD Drawdown Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 1.800,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 740,00 USD 6.300,00 USD Simulation 8-kurzfristig: - Verlängerung der Kapitalkurve um 250 Perioden in die Zukunft (250 Perioden entsprechen ca. 1 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet- die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, alle Verlusttrades wurden verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis Simulation 8: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold-IB 1.900,00 USD durchschnittlicher Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 8.950,00 USD durchschnittlicher Drawdown 1.790,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 3.700,00 USD 740,00 USD 6.300,00 USD Seite 63 von 70

64 Simulation 9-kurzfristig: - Verlängerung der Kapitalkurve um 250 Perioden in die Zukunft (250 Perioden entsprechen ca. 1 Jahren) - Ausschnitte aus der Tradeliste wurden verwendet- die größten 10 Gewinntrades wurden nicht verwendet, und die größten 10 Verlusttrades wurden nicht verwendet Simulationsdurchläufe wurden durchgeführt Ergebnis Simulation 9: Margin Gold 5.800,00 USD Margin Mini-Gold- IB durchschnittlicher Drawdown Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 8.950,00 USD durchschnittlicher Drawdown 1.800,00 USD Agio 20 % des durchschnittlichen Drawdowns ,00 USD Account Size (gerundet auf volle 100 USD) 1.900,00 USD 3.700,00 USD 740,00 USD 6.300,00 USD Zwischenergebnis aus den kurzfristigen Simulationen: Gold Future: ( USD USD USD ) / 3 = USD MINI_Gold : (6.300 USD USD USD ) / 3 = USD durchschnittliche empfohlene Account Size: Gesamtergebnis: Gold-Future ( USD USD ,00 USD ) / 3 = USD MINI_Gold : (6.600 USD USD USD ) / 3 = USD Fazit: Wir schlagen vor, das Handelssystem mit einer Mindest-Kontogröße in Höhe von ,- - USD pro zu handelnden Gold-Kontrakt und von USD pro Mini-Gold Kontrakt zu traden. Seite 64 von 70

65 Stops Das Handelssystem enthält verschiedene Stops. Die Stops können wahlweise einzeln eingesetzt oder mit anderen Stops gekoppelt werden. Grundsätzlich ist es zu empfehlen, Handelssysteme niemals ohne aktivierte Stops zu traden. Per Auslieferung des Handelssystems sind die Stops so gesetzt, dass das Level für die Trailingstops mindestens doppelt so hoch ist, wie das Level für die Verluststops. Unabhängig davon ist es aber zwingend erforderlich, dass Sie die Stop-Level an Ihre eigenen Risikopräferenzen anpassen, bevor Sie das Handelssystem real traden. Folgende Stops sind per Auslieferung der Handelssysteme in Ihrem enthalten: Intraday-Verlust-Stop Long Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: IVL Beschreibung: Stoppt Long-Positionen nach frühestens 1 Periode, wenn auf der Basis von Open/High/Low/Close Kursen ein Verlust in Höhe des aktuellen Wertes der Optimierungsvariablen IVL auftritt Intraday-Verlust-Stop Short Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: IVS Beschreibung: Stoppt Short-Positionen nach frühestens 1 Periode, wenn auf der Basis von Open/High/Low/Close Kursen ein Verlust in Höhe des aktuellen Wertes der Optimierungsvariablen IVS auftritt Seite 65 von 70

66 Intraday-Gewinn-Stop Long Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: IGL Beschreibung: Stoppt Long-Positionen nach frühestens 1 Periode, wenn auf der Basis von Open/High/Low/Close Kursen ein Gewinn in Höhe des aktuellen Wertes der Optimierungsvariablen IGL auftritt Intraday-Gewinn-Stop Short Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: IGS Beschreibung: Stoppt Short-Positionen nach frühestens 1 Periode, wenn auf der Basis von Open/High/Low/Close Kursen ein Gewinn in Höhe des aktuellen Wertes der Optimierungsvariablen IGS auftritt. Intraday-Trailing-Stop Long Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: ITL Beschreibung: Stoppt Long-Positionen nach frühestens 1 Periode wenn ITL-Prozent des im Trade erreichten besten Kurses auf Basis von Open/High/Low-Kursen wieder verloren gehen Seite 66 von 70

67 Intraday-Trailing-Stop Short Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: ITS Beschreibung: Stoppt Short-Positionen nach frühestens 1 Periode wenn ITS-Prozent des im Trade erreichten besten Kurses auf Basis von Open/High/Low-Kursen wieder verloren gehen Sofortverluststop Long-und Short Berechnungsart: absolut (Systeme ohne Pyramidisierung), prozentual (Systeme mit Pyramidisierung) Zusatzbedingungen: keine Abweichende Ausstiegsbasis : nein Optimierung möglich ja Name der Optimierungsvariablen: SVL und SVS Beschreibung: Stoppen bereits in der Einstiegsperiode in den Trade wenn dort ein Verlust in Höhe von IVL bzw. IVS Prozentpunkten auftritt Beispiele für die Änderung der Systemperformance bei aktivierten Stops Februar Gold - ohne Pyramidisierung Stopart Netto-Profit Trades Profitable Trades max. realisiertes Kapitalrisiko Anteil der Exits durch Stops keine , ,43% ,20 0,00% Nur Intraday- Verluststop Long , ,05% ,80 6,04% Seite 67 von 70

68 Nur Intraday- Verluststop Short , ,60% ,80 5,52% Nur Intraday- Verluststop Long und Intraday- Verluststop Short , ,16% ,40 11,81% Nur Intraday- Trailingstop Long , ,61% ,60 5,01% Nur Intraday- Trailingstop Short , ,04% ,00 2,14% Nur Intraday- Trailingstop Long + Short Intraday- Trailingstop + Intraday Verluststop Long + Short Nur Sofortverlust- Stop Long , ,21% ,20 7,37% , ,51% ,20 14,27% , ,45% ,20 7,69% Nur Sofortverlust- Stop Short Nur Sofortverlust- Stop Long+Short Nur Intraday- Gewinnstop Long Nur Intraday- Gewinnstop Short , ,21% ,00 5,72% , ,19% ,19 13,13% , ,52% ,20 1,78% , ,54% ,20 0,61% Intraday- Gewinnstop Long+Short Sofortverluststops Long und Short , ,63% ,20 2,42% , ,68% ,39 22,61% Intraday- Verluststops Long und Short Intraday Gewinnstops Long und Short Seite 68 von 70

69 Sofortverluststops Long und Short , ,12% ,41 22,14% Intraday- Verluststops Long und Short Intraday Trailingstops Long und Short alle o.g. Stops gleichzeitig , ,97% ,40 23,54% Februar MINI Gold - ohne Pyramidisierung Stopart Netto-Profit Trades Profitable Trades max. realisiertes Kapitalrisiko Anteil der Exits durch Stops keine , ,29% ,70 0,00% Nur Intraday- Verluststop Long Nur Intraday- Verluststop Short Nur Intraday- Verluststop Long und Intraday-Verluststop Short Nur Intraday- Trailingstop Long Nur Intraday- Trailingstop Short , ,97% ,30 6,04% , ,48% ,00 5,52% , ,10% ,60 11,81% , ,49% ,80 5,01% , ,91% ,50 2,14% Nur Intraday- Trailingstop Long + Short Intraday-Trailingstop + Intraday Verluststop Long + Short , ,14% ,90 7,37% , ,47% ,90 14,27% Seite 69 von 70

70 Nur Sofortverlust- Stop Long Nur Sofortverlust- Stop Short , ,41% ,00 7,69% , ,08% ,10 5,72% Nur Sofortverlust- Stop Long+Short Nur Intraday- Gewinnstop Long Nur Intraday- Gewinnstop Short , ,16% ,80 13,13% , ,39% ,70 1,78% , ,38% ,70 0,53% Intraday-Gewinnstop Long+Short , ,48% ,70 2,34% Sofortverluststops Long und Short , ,64% ,70 22,51% Intraday-Verluststops Long und Short Intraday Gewinnstops Long und Short Sofortverluststops Long und Short , ,12% ,90 22,14% Intraday-Verluststops Long und Short Intraday Trailingstops Long und Short alle o.g. Stops gleichzeitig , ,94% ,90 23,44% Seite 70 von 70