Clemens Denks Alexander Hunger VOLKSWAGEN AG Investor Relations Wolfsburg, 17. Juni 2005

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1 Evangelische Kreditgenossenschaft VOLKSWAGEN AG - Unternehmenspräsentation Clemens Denks Alexander Hunger VOLKSWAGEN AG Investor Relations Wolfsburg, 17. Juni 2005

2 Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 2

3 Volkswagen Käfer seit 1938 in Serie 3

4 Historische Meilensteine auf dem Weg zum Weltkonzern 1937 Gründung der Gesellschaft zur Vorbereitung des deutschen Volkswagens mbh 1961 Erstnotierung der Volkswagen Aktien 1965 Erwerb des ersten Teils der Auto Union 1968 Fusion Auto Union und NSU zur Audi AG 1986 Übernahme von SEAT 1990 Skoda wird Teil des Volkswagen Konzerns 1998 Erwerb von Bentley, Bugatti und Lamborghini 2004 Erwerb von LeasePlan zusammen mit Co-Investoren 4

5 Volkswagen Konzern - Konzernstruktur Volkswagen Konzern Konzernbereich/ Segment Automobile Finanzdienstleistungen VOLKSWAGEN Markengruppe AUDI Markengruppe Nutzfahrzeuge Übrige Gesellschaften Financial Services Europcar Händler- und Kundenfinanz. Leasing Versicherungen Vermietgeschäft Flottenmanagement 5

6 Automobilität AUTOMOBILITÄT ORIGINÄRES AUTOMOBILGESCHÄFT FAHRZEUGBEZOGENE DIENSTLEISTUNGEN Kundenakquisition und -bindung Kundendienst, Originalteile etc. Gebrauchtwagen LIFECYCLE SERVICES KUNDENBEZOGENE DIENSTLEISTUNGEN Kundenfinanzierung, Vermietung, Privat-Leasing, Versicherungen (Kfz.-Versicherungen, Restschuld etc.) Geschäftsfahrzeug-Leasing (Langzeit), Full-Service- Leasing (Wartung, Reifen, Versicherungen), Flottenmanagement (Fuhrparkanalyse etc.) Händlerfinanzierung, Beriebsversicherungen etc. Vermietgeschäft (Kurzzeit) Einlagengeschäft, Kreditkarten, Anlageprodukte, Girokonten etc. 6

7 Volkswagen Konzern Weltweite Präsenz Emden Wolfsburg Brüssel Dresden Mosel Bratislava Sarajevo Pamplona Palmela Crewe Hannover Poznan Resende Ingolstadt Neckarsulm Györ Kvasiny Vrchlabi Mlada Boleslav FAW-VW Changchun SVW Shanghai VW de Mexico Puebla VW do Brasil Taubate Anchieta Curitiba VW Argentina Pacheco Martorell VW of SOUTH AFRICA Uitenhage Sant`Agata Bolognese Molsheim Produktions- und Montagestandorte 7

8 Automobilkonzerne weltweit Absatz Einheiten (nicht im Handout) GM Ford Toyota VW DCX PSA Honda Nissan Renault Fiat BMW

9 Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 9

10 Volkswagen Konzern Wichtige Kennzahlen 2004 (IFRS) Januar - Dezember /- (%) Auslieferungen an Kunden Tsd. Fzg ,3 Produktion Tsd. Fzg ,4 Umsatzerlöse Mio. EUR ,9 Operatives Ergebnis vor Sondereinflüssen Mio. EUR ,3 Operatives Ergebnis nach Sondereinflüssen Mio. EUR ,0 Konzernbereich Automobile* Investitionstätigkeit Mio. EUR ,7 Cash-flow lfd. Geschäft Mio. EUR ,4 Netto-Cash-flow Mio. EUR Netto-Liquidität Mio. EUR ,0 Dividendenvorschlag je Stammaktie EUR 1,05 1,05 Dividendenvorschlag je Vorzugsaktie EUR 1,11 1,11 * Inklusive Zuordnung der Konsolidierung zwischen den Konzernbereichen Automobile und Finanzdienstleistungen. 10

11 Volkswagen Konzern Auslieferungen an Kunden Januar März 2004/ Einheiten ,2% -1,9% Januar März 2004 Januar März ,9% ,4% ,9% Markengruppe Volkswagen Markengruppe Audi + 37,2% Markengruppe Volkswagen exkl. China Markengruppe Volkswagen inkl. China Europa/ Übrige Märkte -7,8% Nutzfahrzeuge Nordamerika + 10,2% Südamerika/ Südafrika -25,9% Asien-Pazifik 11

12 Wesentliche Zahlen nach Geschäftssparten Januar März Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Mio Markengruppe Volkswagen Markengruppe Audi Nutzfahrzeuge Übrige Gesellschaften 2) Finanzdienstl. / Europcar ) Volkswagen Konzern ) Angepasst. 2) Im Wesentlichen AutoVision GmbH, Coordination Center Volkswagen SCS, Volkswagen International Finance N.V., Volkswagen Investments Ltd., VW Kraftwerk GmbH, Volkswagen Immobilien, gedas-gruppe, Volkswagen Beteiligungs-Gesellschaft mbh (inklusive VW Versicherungsvermittlungs-GmbH im vergangenen Jahr). 12

13 Wesentliche Zahlen nach Märkten Januar März Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Mio Europa / Übrige Märkte Nordamerika Südamerika / Südafrika Asien-Pazifik 2) ) Volkswagen Konzern 2) ) Angepasst. 2) Die Umsatzerlöse und Operativen Ergebnisse der Joint-Venture-Gesellschaften in China sind in den Werten des Konzerns und des Marktes Asien-Pazifik nicht enthalten. Die chinesischen Gesellschaften werden at Equity konsolidiert und erzielten ein operatives Ergebnis (quotal) von -17 (106) Mio.. 13

14 Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 14

15 Auslieferungen an Kunden des Volkswagen-Konzerns Mio. Einheiten 5,5 5,0 4,5 5,080 4,984 5,016 5,079 4,

16 Operativer Gewinn des Volkswagen-Konzerns Mrd. 6,0 5,0 5,4 4,8 Sondereinflüsse 4,0 3,0 2,0 1,0 2,3 2) 2,0 2) 0,0 1) ) Angepasst aufgrund der Übernahe der IAS/IFRS Änderungen in ) Operatives Ergebnis vor Sondereinflüsse 16

17 Puebla, Mexico 17

18 ForMotion Program ForMotion ForMotion Ziel 2004 erreicht: 1,6 Mrd. Einsparungen ForMotion Ziel 2005: 3,1 Mrd. insgesamt in 2005 Beispiel: Stoffe für Sitzbezüge vorne hinten Ausgangsituation Stoffe Light Uni Marlo Uni Urban Uni French Uni French Satin French Sport Ziel 6 1 Stoff: UniSolo 18

19 Modulstrategie 100% 80% 60% 40% 20% 0% model specific 10% Module Golf V model specific 50% Module Passat Modulstrategie ergänzt Plattformstrategie 19

20 Tarifvereinbarung der Volkswagen AG* 1. Nullrunde 2. Altersteilzeit / Altersaufhebungsverträge 3. Arbeitszeitkonto inkl. Ersparnis von Zuschlägen 4. Neue Tarifstrukturen für neue Mitarbeiter 5. Bonussystem 6. Neue Regeln für Auszubildende 7. Wirkung in der Altersversorgung 8. Wirkung bei Tochtergesellschaften * Abgeschlossen am 03. November

21 Volkswagen Konzern Segmentabdeckung Kombi MPV Pickup/ SLW SUV Sport Coupé Lim. Coupé Cabrio Kurzheck Stufenheck Roadster Luxusklasse Oberklasse *) Obere Mittelklasse Mittelklasse Kompaktklasse Kleinwagen Mini neu in

22 Volkswagen Fox

23 Audi Q7 23

24 Ausblick: Wie erwartet, starteten die wichtigsten Automobilmärkte vergleichsweise schwierig in das Jahr Auch für die kommenden Monate gehen wir nicht von einer wesentlichen Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen aus. Deshalb ist kurzfristig mit keiner Verbesserung der Situation auf den volumenstarken Automobilmärkten zu rechnen. Wir gehen davon aus, dass sich der Preisdruck unvermindert fortsetzen wird. Zudem werden die weiterhin ungünstigen Wechselkursrelationen und die ungewisse Kostenentwicklung für Vormaterial, insbesondere Stahl, die Automobilhersteller belasten. Für das laufende Jahr erwarten wir in den USA mit der vollen Verfügbarkeit des Audi A4 und Audi A6 sowie den aktuellen Modellwechseln des Jetta und Passat wieder eine Verbesserung unserer Verkaufszahlen. Mit den Markteinführungen des neuen Passat, des Golf Plus, des neuen Polo und des Fox sind wir überzeugt, nach der Anlaufphase zusätzliche Marktanteile in Westeuropa zu erzielen. In der zweiten Jahreshälfte folgt zudem der Verkaufsstart des SEAT Leon-Nachfolgers sowie des neuen Audi RS 4. Aufgrund unserer zahlreichen Modellneuheiten im Jahr 2005 gehen wir davon aus, dass das Auslieferungsvolumen des Volkswagen-Konzerns im Gesamtjahr über dem des Vorjahres liegen wird. Zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit und der Kostenstruktur wird das ForMotion-Programm konsequent weiter umgesetzt; dabei sind wir zuversichtlich, das Ziel einer Leistungssteigerung von 3,1 Mrd. für 2005 zu erreichen. Das Operative Ergebnis nach Sondereinflüssen des Jahres 2005 wird sich gegenüber 2004 verbessern um wie viel, hängt von heute nicht prognostizierbaren externen Umständen ab, gleiches gilt auch für das Ergebnis vor Steuern. Quelle: Zwischenbericht Januar März

25 Evangelische Kreditgenossenschaft VOLKSWAGEN AG - Unternehmenspräsentation Clemens Denks Alexander Hunger VOLKSWAGEN AG Investor Relations Wolfsburg, 17. Juni 2005

26 Appendix 26

27 Der neue Polo 27

28 Volkswagen Golf Plus 28

29 Volkswagen Passat 29

30 Škoda Octavia Combi 30

31 The New Bentley Continental Flying Spur 31

32 Audi A4 Avant 32

33 SEAT Leon 33

34 Lamborghini Murciélago Roadster 34

35 Volkswagen Caddy Combi 35

36 Volkswagen T5 36