Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X

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1 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X CONTI 155. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI JUPITER" CONTI 153. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI CORDOBA" CONTI 53. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI SALOME" CONTI 54. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI ELEKTRA" Herbstinformation Beteiligung im Überblick 1.1. Entwicklung der vier Schiffsgesellschaften im Jahr 2010 Nachfolgend erhalten Sie einen Überblick über die wirtschaftliche Entwicklung Ihrer Beteiligung an den vier Schiffsgesellschaften MS "CONTI JUPITER", MS "CONTI CORDOBA", MS "CONTI SALOME" sowie MS "CONTI ELEKTRA". Bitte berücksichtigen Sie, dass es sich bei den wirtschaftlichen Daten der Jahre 2010 und 2011 um Prognosewerte handelt. Die beiden Schiffsgesellschaften MS "CONTI JUPITER" und MS "CONTI CORDOBA" können aufgrund der langfristigen Beschäftigungen und den hieraus erzielten stabilen Einnahmen im Geschäftsjahr 2010 die planmäßigen Tilgungen auf die Schiffshypothekendarlehen leisten, sowie neben den gegebenen Darlehen an die beiden TEU Schiffe des CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X einen Überschuss erzielen. Wie bereits im Vorjahr werden die Einnahmen der beiden Feederschiffe MS "CONTI SALOME" und MS "CONTI ELEKTRA" aufgrund einer geringer als prospektierten Nettopoolrate auch in diesem Geschäftsjahr nicht ausreichen um den vollständigen Kapitaldienst an die Banken aus eigenen Mitteln zu erbringen. Bis sich die Einnahmesituation dieser beiden TEU - Schiffe wieder nachhaltig verbessert, werden sie im Rahmen des CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X mit einem Darlehen von MS "CONTI JUPITER" sowie MS "CONTI CORDOBA" unterstützt.

2 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 2 Im Geschäftsjahr 2010 wurden mit den finanzierenden Banken neue Vereinbarungen hinsichtlich zukünftiger Tilgungen getroffen. Dies hat nachfolgenden Hintergrund: Die im Rahmen der globalen Finanzkrise zunehmende Verschuldung der USA sowie eine rückläufige Zinsdifferenz zwischen USD und JPY haben in der Folge zu einem starken Anstieg des JPY-Wechselkurses geführt. Hierdurch sind nun die in JPY gehaltenen Hypotheken-Tranchen der vier Schiffsgesellschaften umgerechnet in USD deutlich höher zu bewerten. Die Verwerfungen an den Finanzmärkten haben bei den Banken enorme Verluste hervorgerufen, weshalb die Banken ihre aktuellen Kreditarrangements geprüft und das entsprechende Risikoprofil ermittelt haben. Aufgrund der Überschreitung einer Kreditklausel hinsichtlich des japanischen Yen ("105%-Währungsklausel") sind die Banken berechtigt, zusätzliche Sicherheiten von den Schiffsgesellschaften zu fordern. Deshalb wurde zur Reduzierung des Hypothekenrisikos mit den jeweiligen finanzierenden Banken der großen Schiffe folgende Regelung besprochen: MS "CONTI JUPITER" reduziert das JPY-Risiko stufenweise ab Oktober 2010 über die nächsten fünf Jahre durch anteilige Rückführung der JPY-Verschuldung, bis die Währungsklausel wieder eingehalten wird. Ist zu den jeweiligen Terminen des Währungswechsels ein stärkerer JPY-Kurs im Verhältnis zum USD als zum Zeitpunkt der Darlehensaufnahme zu verzeichnen, führt dies zu liquiditätswirksamen Währungsverlusten. Gemäß Planung kann die Ausschüttung i. H. v. 3,5 % p.a. auf das Kommanditkapital CLASSIC und i. H. v. 5,0 % p.a. auf das Kommanditkapital VARIO weiterhin geleistet werden. Die Schiffsgesellschaft MS "CONTI CORDOBA" erhöht ab dem Jahr 2011 die jährliche Tilgungsleistung von USD ,- auf USD ,-. Dies entspricht zwei zusätzlichen Quartalstilgungen. Durch die zusätzlich geleisteten Tilgungen wird die Entschuldung der Schiffsgesellschaft vorangetrieben und es entstehen Zinseinsparungen in der Gesellschaft. Gemäß Planung kann die Ausschüttung i. H. v. 4,0 % p.a. auf das Kommanditkapital CLASSIC und i. H. v. 5,0 % p.a. auf das Kommanditkapital VARIO weiterhin geleistet werden. Die beiden Schiffsgesellschaften MS "CONTI SALOME" und MS "CONTI ELEKTRA" werden im Geschäftsjahr 2010 keine Ausschüttungen leisten. Die Ausschüttungen für das III. Quartal 2010 werden in der 42. Kalenderwoche und für das IV. Quartal 2010 in der 51. Kalenderwoche getätigt.

3 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 3 Die Ausschüttungen sowie die steuerlichen Ergebnisse der vier Schiffsgesellschaften für eine beispielhafte Beteiligung i. H. v. EUR stellen sich demnach wie folgt dar: Schiffsgesellschaft Beteiligungshöhe stl. Ergebnis in % für 2010 Ausschüttung CONTI CLASSIC in % p.a. für 2010 Ausschüttung CONTI VARIO in % p.a. für 2010 MS "CONTI JUPITER" ,16% 3,5% 5,0% MS "CONTI CORDOBA" ,16% 4,0% 5,0% MS "CONTI SALOME" ,11% 0,0% 0,0% MS "CONTI ELEKTRA" ,11% 0,0% 0,0% Gesamtbeteiligung rd. 0,14% rd. 2,4% 3,3% Seit Indienststellung der Schiffe sind unter Berücksichtigung von Steuerzahlungen und Ausschüttungen ca. 12,6 % des investierten Nominalkapitals an die CONTI CLASSIC- Gesellschafter bzw. 15,2 % an die CONTI VARIO-Gesellschafter zurückgeflossen. Somit wird die Kapitalbindung per bei rd. 87,4 % für CONTI CLASSIC-Gesellschafter bzw. 84,8 % für CONTI VARIO-Gesellschafter liegen. Der kumulierte Reedereiüberschuss stellt sich für den CBF IX und CBF X identisch dar und beträgt rd. EUR 6,6 Mio. (Prospekt EUR 10,1 Mio.). Die Abweichung resultiert im Wesentlichen aus geringeren Nettoeinnahmen der beiden im Einnahmepool fahrenden Feederschiffe MS "CONTI SALOME" und MS "CONTI ELEKTRA". Die Schiffsfinanzierungskredite stellen sich wie folgt dar: Schiffsfinanzierungskredit MS "CONTI SALOME" Prospekt **) Ist Abweichung Stand Fremdkapital -in USD $ $ $ Stand Fremdkapital -in JPY JPY JPY 0 JPY Stand Schiffsfinanzierungskredit (kum.) in USD per * $ $ $ Schiffsfinanzierungskredit MS "CONTI ELEKTRA" Prospekt **) Ist Abweichung Stand Fremdkapital -in USD $ $ $ Stand Fremdkapital -in JPY JPY JPY 0 JPY Stand Schiffsfinanzierungskredit (kum.) in USD per * $ $ $

4 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 4 Schiffsfinanzierungskredit MS "CONTI CORDOBA" Prospekt **) Ist Abweichung Stand Fremdkapital -in USD $ $ $ Stand Fremdkapital -in JPY JPY JPY JPY Stand Schiffsfinanzierungskredit (kum.) in USD per * $ $ $ Schiffsfinanzierungskredit MS "CONTI JUPITER" Prospekt **) Ist Abweichung Stand Fremdkapital -in USD $ $ $ Stand Fremdkapital -in JPY JPY JPY JPY Stand Schiffsfinanzierungskredit (kum.) in USD per * $ $ $ *) JPY Tranche umgerechnet in USD zu Umschuldungskurs **) der Ausweis des prospektierten Fremdkapitalstandes erfolgt ohne Berücksichtigung der prospektierten Liquiditätsreserve; Prospektwerte wurden auf die tatsächlichen Ablieferungstermine angepasst; Für MS "CONTI JUPITER" ist ein Cross Currency Swap i.h.v. rd. USD 44,5 Mio. berücksichtigt Der rechnerische Fremdkapitalstand berücksichtigt dabei jeweils eventuell im Januar 2011 liquiditätswirksame Zahlungen wie beispielsweise Zinsabgrenzungen oder Poolausgleichszahlungen. Der Darlehensstand zum Bilanzstichtag wird entsprechend abweichen. Zusätzlich zu den oben aufgezeigten Schiffsfinanzierungskrediten gewährt MS "CONTI CORDOBA" im Geschäftsjahr 2010 ein Darlehen i. H. v. USD 0,875 Mio. an MS "CONTI ELEKTRA" bzw. USD 1,25 Mio. an MS "CONTI SALOME". Weiterhin gewährt MS "CONTI JUPITER" im Geschäftsjahr 2010 ein Darlehen i. H. v. jeweils USD 0,65 Mio. zzgl. EUR 0,5 Mio. an die beiden Feederschiffe. Somit ergeben sich per für MS "CONTI SALOME" zusätzliche Verbindlichkeiten im Rahmen des Querfinanzierungskonzeptes gegenüber MS "CONTI CORDOBA" i. H. v. rd. USD 1,6 Mio. und gegenüber MS "CONTI JUPITER" i. H. v. rd. USD 0,65 Mio. zzgl. EUR 1,0 Mio. Für MS "CONTI ELEKTRA" ergeben sich entsprechend Verbindlichkeiten gegenüber MS "CONTI CORDOBA" i. H. v. rd. USD 1,9 Mio. und gegenüber MS "CONTI JUPITER" i. H. v. rd. USD 0,65 Mio. zzgl. EUR 1,0 Mio.

5 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite Übertragung / Veräußerung der Beteiligung Im Falle einer Erbschaft oder einer geplanten Schenkung ist seit dem bei direkt in das Handelsregister eingetragenen Beteiligungen nicht mehr wie bisher das steuerliche Kapitalkonto als Bemessungsgrundlage für die Besteuerung heranzuziehen, sondern das Betriebsvermögen wird nunmehr mit dem Verkehrswert (gemeiner Wert) bewertet. Dies gilt ebenso für treuhänderisch verwaltete Beteiligungen. Dieser Verkehrswert der Beteiligung wird hierbei anhand von realisierten Erlösen am Zweitmarkt innerhalb der letzten zwölf Monate ermittelt. Sofern diese nicht vorliegen, wird zur Ermittlung des Verkehrswertes der Ertragswert ermittelt. Die Neuregelung des 13a ErbStG i. V. m. 13b ErbStG sieht eine umfassende Verschonungsregelung für Betriebsvermögen, d.h. für direkt in das Handelsregister eingetragene Beteiligungen, vor. Bei einer geplanten Übertragung Ihrer Anteile empfehlen wir Ihnen die Rücksprache mit Ihrem steuerlichen Berater. Da die Schiffsgesellschaften jeweils bereits vor Ablieferung des Seeschiffes zur Tonnagesteuer optiert hatten, waren keine Rücklagen auf das Seeschiff sowie die Fremdwährungsverbindlichkeiten zu bilden Beschäftigung/Einnahmepool MS "CONTI CORDOBA" sowie MS "CONTI JUPITER" fahren jeweils in einer mindestens 12-jährigen Charter bei Mediterranean Shipping Company S.A., Genf, Schweiz, (aktuelle Tagesrate USD ) bzw. CMA CGM S.A., Marseille (aktuelle Tagesrate USD zzgl. EUR ). MS "CONTI SALOME" sowie MS "CONTI ELEKTRA" sind Mitglieder eines Einnahmepools mit insgesamt zehn Containerschiffen der Größe zwischen und TEU.

6 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 6 Die aktuellen Vercharterungen der Schiffe des Pools sind in nachfolgender Übersicht zusammengefasst dargestellt: TEU Schiff vom bis Charterer Bruttocharter * ) CMA CGM $ MS "CONTI SEATTLE" MS "CONTI SALOME" MS "CONTI ELEKTRA" min max min max min max (+/- 30 Tage) CMA CGM CMA CGM Option Hapag-Lloyd 1. Option Hapag-Lloyd 2. Option $4.600 $ CMA CGM $ Hapag-Lloyd CLAN CLAN $4.500 $7.250 $ $ $6.950 CMA CGM $ MS "CONTI ARIADNE" CMA CGM $ CMA CGM 1. Option $ CMA CGM 2. Option $ MS "CONTI ARABELLA" CMA CGM $ MS "CONTI DAPHNE" MS "CONTI BILBAO" MS "CONTI CARTAGENA" MS "CONTI MALAGA" CLAN (+/- 30 Tage) APL min max APL min max APL Option CLAN min max min max min max CMA CGM Maersk Line $ $6.950 $ zzgl. 50 % höhere Marktrate $6.500 Maersk Line $4.800 Maersk Line Option MSC $ $4.400 Marktrate $5.743 $ APL $ MS "CONTI VALENCIA" min max Maersk Line min max Maersk Line Option * ) inkl. Adress- und Maklerkommissionen APL $4.400 $ $ Die durchschnittliche Nettopoolrate in 2010 wird für MS "CONTI SALOME" sowie MS "CONTI ELEKTRA" rd. USD pro Tag betragen.

7 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 7 MS "CONTI SALOME" befindet sich seit Ende Dezember 2009 in einer Beschäftigung bei der Hapag-Lloyd AG für einen Zeitraum bis maximal Ende Dezember Das Ratenniveau beträgt für das erste Jahr USD p.d., für das zweite Jahr USD p.d und für das dritte Jahr USD p.d. Der Charterer hat das Recht, das Schiff jederzeit mit einer Notiz von 30 Tagen zurückzuliefern. Das MS "CONTI ELEKTRA" ist seit Indienststellung am an die Compania Latino Americana de Navegacion S.A., Montevideo Uruguay (CLAN), einer Tochtergesellschaft der argentinischen Linienreederei Maruba, verchartert. Durch die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung ergeben sich unmittelbar Auswirkungen auf die Einnahmesituation der Schiffsgesellschaft. So ist der Charterer wie bereits im Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009 dargestellt aufgrund von Liquiditätsproblemen derzeit nicht in der Lage den Zahlungsverpflichtungen aus dem Chartervertrag vollständig nachzukommen. Im Rahmen eines Restrukturierungskonzepts für CLAN/Maruba ist nun vereinbart, dass neue Investoren Anteile an dem Unternehmen übernehmen und zusätzliches Eigenkapital einbringen. Mit dieser neuen Liquidität ist im Rahmen des Restrukturierungskonzeptes vorgesehen, unter anderem 20 % der per bestehenden Außenstände bei den Schiffseignern zu begleichen. Weitere 40 % der Außenstände werden als Darlehen gewährt und werden ab dem Jahr 2012 zurückgeführt. Auf 40 % der offenen Forderungen muss seitens der Gläubiger verzichtet werden. Rückwirkend ab dem 1. Juni 2010 wird jedes eingecharterte Schiff die Marktrate erhalten. Für MS "CONTI ELEKTRA" sind dies USD p.d Schiffsbetrieb Die Bereederungsgesellschaft Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG (NSB), Buxtehude, berichtet von einem weitgehend reibungslosen Einsatz der vier Containerschiffe. Der nautische Schiffsbetrieb verlief bei allen vier Schiffen ohne größere Störungen. Im technischen Schiffsbetrieb wurde bei MS "CONTI SALOME" ein beschädigtes Nockenwellensegment gewechselt sowie der Brennstoffpumpenantrieb repariert. Bei MS "CONTI CORDOBA" konnten Probleme an der backbordseitigen HFO-Transferleitung von der Besatzung behoben werden. Bei den vier Schiffsgesellschaften waren im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres keine Off-Hire-Zeiten zu verzeichnen. Kleinere Instandsetzungen und die regulären Wartungsarbeiten werden für die vier Schiffe von der jeweiligen Besatzung durchgeführt bzw. sind im Rahmen der Garantie der Hersteller abgedeckt. Nach Abschluss des II. Quartals 2010 liegen die Schiffsbetriebskosten für MS "CONTI ELEKTRA" sowie für MS "CONTI CORDOBA" im Rahmen der prospektierten Werte. Für MS "CONTI SALOME" vielen im Zuge der Infahrtsetzung nach der längeren Aufliegeperiode im Jahr 2009 Reinigungskosten des Unterwasserbereiches an. Bei MS "CONTI JUPITER" führt die Knappheit an qualifiziertem Personal für Schiffe dieser Größenklasse zu höher als prospektierten Schiffsbetriebskosten im Personalbereich. Dies konnte durch Einsparungen in den Reparaturbereichen kompensiert werden, so dass auch bei MS "CONTI JUPITER" die Schiffsbetriebskosten im Rahmen der Planungen liegen.

8 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 8 Die turnusmäßig erstmals nach rd. 2,5 Jahren Betriebszeit stattfindenden Zwischenbesichtigungen werden in Form von Taucherbesichtigungen (In-Water-Survey) durchgeführt. Die erste Werftzeit im Zuge des regulären Klasselaufs der Schiffe nach jeweils fünf Jahren Einsatzzeit ist in den Jahren 2012 und 2013 vorgesehen. 2. Allgemeine Marktlage der Containerschifffahrt Die Containerschifffahrt profitiert im Jahr 2010 von einem wieder positiveren wirtschaftlichen Umfeld. Der Internationale Währungsfonds (IWF) erwartet für das Jahr 2010 eine Erholung der weltweiten Rahmenbedingungen und damit einhergehend einen Anstieg der Weltwirtschaft um 4,6 %, der sich im Jahr 2011 mit einem Wachstum in Höhe von 4,3 % fortsetzen soll. Der wesentliche Grund liegt in den aufgelegten Konjunkturprogrammen der Industrienationen sowie der steigenden Binnennachfrage in vielen Schwellen- und Entwicklungsländern. Die einsetzende weltwirtschaftliche Erholung wirkt sich auch positiv auf den Welthandel aus. Für das Jahr 2010 wird ein Wachstum von 9,0 % erwartet. Der IWF weist in seiner aktuellen Veröffentlichung jedoch auch auf mögliche negative Folgen für die Konjunkturentwicklung aufgrund der europäischen und amerikanischen Schuldenkrisen hin. Entsprechend der besseren konjunkturellen Entwicklung wird der Containerumschlag im laufenden Jahr stark ansteigen. Das Umschlagsvolumen wird, ausgehend von einer geringen Basis 2009, laut Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) eine Steigerung von rd. 12 % aufweisen. Das gestiegene Ladungsaufkommen wirkt sich positiv auf die Entwicklung des Chartermarktes aus. Nachdem zum Jahreswechsel noch rd. 12 % der weltweiten Containerschiffsflotte beschäftigungslos war, ist hier bis zum III. Quartal 2010 ein Rückgang auf nunmehr 2 % zu verzeichnen. Der Charterratenindex von Howe Robinson stieg im Jahr 2010 auf mittlerweile 735 Punkte (Stand Anfang Oktober 2010), nachdem der Index zum Jahresende 2009 noch 334 Punkte aufwies. Aufgrund des insbesondere auf langen Routen umgesetzten "Slow Steaming", also dem kraftstoffsparenden Fahren mit reduzierter Geschwindigkeit, sowie durch verzögerte Ablieferungen von Neubaubestellungen vor allem bei den größeren Containerschiffen stiegen die Charterraten für diese Schiffe stärker und früher als für kleinere Schiffe. Im Bereich der kleineren und mittelgroßen Containerschiffe wurde eine Vielzahl von aufgelegten Schiffen reaktiviert, was zu einem langsameren Anstieg der Charterraten für diese Größenklassen führte. Der Chartermarkt befindet sich trotz der jüngsten Erholung nach wie vor unterhalb des Niveaus des langjährigen Durchschnitts. Während für das Jahr 2009 ein Flottenwachstum von 5,9 % zu verzeichnen war, gehen die aktuellen Prognosen für das Jahr 2010 von einem Wachstum von 6,5 % aus. Das Flottenwachstum findet insbesondere im Bereich der größeren Containerschiffe statt. Gemäß aktuellen Auftragsbüchern der Werften lassen sich 89 % der neuen Kapazitäten Schiffen oberhalb TEU zuordnen. Einhergehend mit dem gestiegenen Ladungsaufkommen sowie den ansteigenden Charterraten wurden bereits ab dem II. Quartal 2010 wieder mehr Schiffe von den Werften abgeliefert, da der Druck, Schiffe zu stornieren oder die Ablieferung zu verschieben dadurch abgenommen hat.

9 Herbstinformation 2010 CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X Seite 9 Für den künftigen Chartermarkt sind in den kleineren Segmenten der Vollcontainerschiffe im Laufe des Jahres 2011 weitere Ratensteigerungen möglich, eventuell gelingt im Jahr 2011 bereits wieder die Rückkehr zu einem ausgeglichenen Markt. Die weitere Charterratenentwicklung in den größeren Segmenten hängt neben der konjunkturellen Entwicklung auch stark vom weiteren Flottenwachstum ab, d.h. von den tatsächlich abgelieferten großen Einheiten. 3. Ausblick auf das Jahr 2011 Für MS "CONTI SALOME" sowie MS "CONTI ELEKTRA" werden die Pooleinnahmen trotz einer erwarteten Marktverbesserung für das Jahr 2011 noch nicht ausreichen, um den Fremdkapitaldienst voll zu erwirtschaften. Deshalb werden diese Schiffsgesellschaften durch die beiden großen Schiffe des CONTI BETEILIGUNGSFONDS IX/X weiterhin mit den nötigen Darlehen unterstützt. MS "CONTI CORDOBA" sowie MS "CONTI JUPITER" werden im Geschäftsjahr 2011 die unter Gliederungspunkt 1.1. "Entwicklung der vier Schiffsgesellschaften im Jahr 2010" dargestellten erhöhten Banktilgungen erbringen. Abhängig von der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung der Schiffsgesellschaften sowie der Wechselkursentwicklungen kann für MS "CONTI JUPITER" weiterhin eine Ausschüttung i. H. v. 3,5 % p.a. und für MS "CONTI CORDOBA" i. H. v. 4,0 % p.a. für CONTI CLASSIC -Gesellschafter geleistet werden. Für CONTI VARIO-Gesellschafter beträgt die Ausschüttung bei beiden Schiffen jeweils 5,0 % p.a. auf das anteilige Kommanditkapital. Das steuerliche Ergebnis des Jahres 2011 unter Tonnagesteuer wird für alle vier Schiffsgesellschaften kumuliert rd. 0,14 % auf Ihre Gesamtbeteiligung betragen. Für das Geschäftsjahr 2010 ist in Abstimmung mit dem Verwaltungsrat vorgesehen, die anstehenden Gesellschafterbeschlüsse gemäß 9 Abs. 1 des jeweiligen Gesellschaftsvertrages im schriftlichen Beschlussverfahren herbeizuführen. Mit freundlichen Grüßen CONTI 155. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI JUPITER" CONTI 153. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI CORDOBA" CONTI 53. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI SALOME" CONTI 54. Container Schifffahrts-GmbH & Co. KG MS "CONTI ELEKTRA" Michael Huber i. A. Sebastian Huber