LeistungsbiLanz 2009

Transkript

1 Leistungsbilanz 2009

2 Inhaltsverzeichnis Vorwort 3 Portraits des Managements 4 Unternehmensdarstellung 5 Emissionshaus 5 Treuhandgesellschaft 6 Marktsituation 2008 und Ausblick Marktumfeld 7 Schifffahrtsmärkte 8 Containerschifffahrt 8 Tankschifffahrt 10 Bulkschifffahrt 10 MS KOLLMAR 11 Das Schiff 11 Wirtschaftliche Entwicklung 12 MS HERMANN WULFF 13 Das Schiff 13 Wirtschaftliche Entwicklung 14 2

3 VORWORT Liebe Leserin, lieber Leser, ausgehend von der im Spätsommer 2008 begonnenen weltweiten Wirtschafts- und Finanzkrise entwickelte sich 2009 zu einem der schwierigsten Jahre in der Geschichte der Frachtschifffahrt. Der weltweite Konjunktureinbruch führte zu einer erheblich reduzierten Nachfrage nach Schiffsraum und im Zusammenhang mit dem Überangebot an Tonnage zu einem Verfall der Charterraten auf ein historisch niedriges Niveau. Insbesondere die Containerschifffahrt war davon in starkem Maße betroffen. In der Spitze lagen Ende 2009 rund 600 Schiffe, dies entspricht ca. 12% der Weltflotte, ohne Beschäftigung auf. Entgegen zahlreicher Prognosen von Marktexperten, die erst ab dem Jahr 2011 eine langsame Erholung der Schifffahrtsmärkte sahen, zeichnete sich eine positive Entwicklung aber bereits ab dem 1. Quartal 2010 ab. Nach einem Rückgang der Weltwirtschaft um ca. 0,6% im Jahre 2009 erwartet der Internationale Währungsfonds IWF in seinem World Economic Outlook vom Oktober 2010 für die Jahre 2010 und 2011 ein Wachstum von 4,8% bzw. 4,2%. Im Zuge der Erholung der Weltwirtschaft ist daher davon auszugehen, dass auch das Handelsvolumen wieder sein früheres Niveau erreicht. Dies zeigte sich bereits im laufenden Jahr So lag die Zahl der aufliegenden Containerschiffe Ende November nur noch bei 142 Einheiten, was ca. 2,4% der Weltflotte entspricht. Entsprechend ist auch ein nachhaltiger Anstieg der Charterraten zu verzeichnen. Dennoch blieben auch unsere Fondsschiffe von der Krise nicht vollkommen verschont. Infolge eines starken Rückgangs der Pooleinnahmen und längerer Zeit in Warteposition wurde in 2010 ein Liquiditätssicherungskonzept für das MS KOLLMAR notwendig. Mit finanzieller Unterstützung der Anleger, des Reeders, des Emissionshauses und der Treuhänderin konnte ein Verkauf des Schiffes vermieden werden, sodass ein Weiterbetrieb des Schiffes gesichert ist. Demgegenüber fährt das MS HERMANN WULFF weiterhin plangemäß in der Charter bei United Arab Shipping Company (UASC). Angesichts der Marktsituation haben wir von der Emission weiterer Beteiligungsangebote abgesehen. Vor dem Hintergrund einer zunehmenden internationalen Arbeitsteilung und der damit wachsenden Globalisierung wird die Schifffahrt aber weiterhin eine bedeutende Rolle spielen. Wir werden daher auch zukünftig Ausschau nach interessanten Investitionsmöglichkeiten halten und bei entsprechenden Rahmendaten unseren Anlegern chancenreiche Beteiligungsmöglichkeiten anbieten. Unseren Investoren und Geschäftspartnern danken wir für das entgegengebrachte Vertrauen und freuen uns auf eine weiterhin gute und erfolgreiche Zusammenarbeit. Hamburg, Dezember 2010 Ship Invest Emissionshaus AG Dr. Werner Großekämper (Vorstand) 3

4 Portraits des Managements Dr. Werner Großekämper Dr. Werner Großekämper ist Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer von MARITIM EQUITY und seit Juli 2007 Vorstand der Ship Invest Emissionshaus AG. Zuvor leitete er das Emissionshaus Norddeutsche Vermögensanlage, wo er elf Jahre als Geschäftsführer und insgesamt 26 Jahre in der Konzeption und im Vertrieb von geschlossenen Beteiligungen tätig war. Promoviert hat der studierte Wirtschaftswissenschaftler am Lehrstuhl für Marketing an der Universität Dortmund. 4

5 Unternehmensdarstellung Emissionshaus Gesellschaft: Ship Invest Emissionshaus AG Sitz: Zippelhaus 2, Hamburg Handelsregister: AG Hamburg, HRB Gründung: 2004 Funktion: Kommanditistin der Emittentin Anbieterin des Beteiligungsangebotes Vertrieb des Beteiligungsangebotes Projektierung Prospektherausgeberin / -verantwortliche Grundkapital: EUR ,- Aufsichtsrat: Jürgen Draabe, Hamburg (Vorsitz) John-Peter Wulff, Glückstadt Gunnar-Olav Peters, Quickborn Vorstand: Dr. Werner Großekämper Dr. Albrecht Gundermann (bis ) 5

6 Unternehmensdarstellung Treuhandgesellschaft Gesellschaft: OTV Ocean Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbh Sitz: Zippelhaus 2, Hamburg Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB Gründung: 2004 Stammkapital: EUR ,00 Geschäftsführer: Matthias J. Brinckman (bis 22. Januar 2009) Jan Semmerow Günter Franke (ab 3. Februar 2009) 6

7 Marktsituation 2009 und Ausblick 2010 Marktumfeld Weltwirtschaft & Welthandel Das Jahr 2009 war gekennzeichnet durch die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise, die ihren Ausgang mit der Hypothekenkrise in den USA im Jahre 2008 nahm. Nach Jahren des Wachstums erfolgte eine vermehrte Investitions- und Konsumzurückhaltung von Unternehmen und Privatverbrauchern mit entsprechenden Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Leistung, die laut Internationalem Währungsfonds IWF einen Rückgang von 0,6% aufwies. So erlebte der Welthandel einen Einbruch von rund 11,0% gegenüber Zu Beginn des Jahres 2010 zeichneten sich dann allerdings deutliche Anzeichen einer Konjunkturwende ab. Die vielschichtigen und umfangreichen staatlichen Konjunkturprogramme führten bereits im 1. Quartal 2010, früher als erwartet, zu einer deutlichen Belebung der Weltwirtschaft und des Welthandels. Nach jüngsten Prognosen des IWF wird der Anstieg des Bruttosozialproduktes bei ca. 4,8% und des Welthandelsvolumens bei ca. 11,4% liegen. Damit wird der starke Einbruch von rund 11% im Jahre 2009 nahezu wieder ausgeglichen. Das überträgt sich, wenngleich auch mit Verzögerung, ebenfalls auf die Schifffahrtsmärkte. Im Verlauf des Jahres 2010 hat das daraus erwachsende Frachtaufkommen die Nachfrage nach Schiffsraum wieder steigen lassen und könnte 2011 zu einer weitestgehenden Vollbeschäftigung der Tonnage führen. 7

8 Marktsituation 2009 und Ausblick 2010 Schifffahrtsmärkte Containerschifffahrt Im Marktumfeld der Containerschifffahrt, die mit am stärksten von der Wirtschaftkrise betroffen war, wurde eine Vielzahl von Maßnahmen zur Marktstabilisierung durchgeführt. Hierbei sind im Wesentlichen die Reduzierung der Fahrtgeschwindigkeit (slow steaming), die Verschrottung älterer Schiffe, die Stornierung von Bauaufträgen und die Zurückhaltung bei Neubestellungen zu nennen. Diese Maßnahmen haben beginnend Ende 2009 gepaart mit dem steigenden Frachtaufkommen zu einer Marktentspannung und damit sukzessive zu einem Abbau der Aufliegertonnage geführt. Ende November 2010 meldete AXS-Alphaliner einen Rückgang der aufliegenden Schiffe auf 142 Einheiten, was rund 2,4% (von knapp 12% im Dezember 2009) der weltweiten Containerflotte entspricht. Aufliegende Containerschiffe nach Größenklassen 600 Vessel Count Jan-09 Feb-09 Mar-09 May-09 Jun-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Dec-09 Jan-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Nov-10 Size (teu) 7,500 & over 5,000-7,499 3,000-4,999 2,000-2,999 1,000-1, Alphaliner -10 Dec-0 Quelle: Alphaliner 8

9 Marktsituation 2009 und Ausblick 2010 In diesem Zusammenhang ist auch seit Anfang 2010 eine Stabilisierung und ein nachhaltiger Anstieg der Charterraten festzustellen. So stiegen die Raten in allen Größenklassen, z.t. vom niedrigsten Niveau aus um mehr als 100% an. Charterratenniveau für 1-Jahres-Charter im Zeitverlauf Veränderung in % gegenüber dem Jahresanfang 2010 Quelle: Clarkson Research Services Ltd. / eigene Darstellung Angesichts eines weiterhin positiven Marktumfeldes so prognostiziert das Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) für 2010 einen weltweiten Containerumschlag von voraussichtlich 519 Mio. TEU dürften sich die Beschäftigungsaussichten weiterhin positiv darstellen. 9

10 Marktsituation 2009 und Ausblick 2010 Die Tankschifffahrt vermeldet nach dem Einbruch in 2009 seit Anfang des Jahres wieder einen ansteigenden Markt. Der kalte Winter und die Stabilisierung der Konjunktur in den Industrienationen sowie die damit einhergehende Ölnachfrage wirkten sich Anfang 2010 erwartungsgemäß positiv auf die Charterratenentwicklung aus. Nach einem zwischenzeitlichen Hoch im Mai dieses Jahres sind die durchschnittlichen Raten im Spotmarkt jahreszeitlich bedingt etwas zurückgegangen. Im Bereich der 1-Jahres-Charter konnten gegenüber dem niedrigsten Stand im Oktober 2009 Steigerungen von bis zu 56% verzeichnet werden, wobei es Unterschiede der Ratenentwicklung in den verschiedenen Größenklassen gibt. Demnach wurden die höchsten Abschlüsse analog zu der Containerschifffahrt bei den größeren Segmenten gemeldet. Auf den Bulkermärkten ist seit Mitte 2009 ein Seitwärtstrend bei den Charterraten zu verzeichnen. Die Raten haben sich, wenn auch erheblich unter dem Rekordniveau von Mitte 2008, mit gewissen Schwankungen weitestgehend stabil gehalten und sind operativ auskömmlich. Dies gilt insbesondere für die Größenklassen unterhalb tdw. Die Entwicklung spiegelt auch der Baltic Dry Index (Indikator für die Frachtkosten) wider, der im Juni 2010 deutlich nachgegeben hat, aber seit Mitte Juli wieder einen positiven Trend aufweist. Ursache für die Schwankungen ist unter anderem die zurzeit restriktivere Politik der großen Volkswirtschaften. Neben den europäischen und amerikanischen Regierungen fährt nun auch China eine vorsichtigere Finanz- und Wirtschaftspolitik, um eine erneute globale Überhitzung und übermäßige Verschuldung zu verhindern. Vor diesem Hintergrund ist ein Rückgang der Stahlnachfrage in China und damit eine Reduzierung der Erzimporte festzustellen, da zunehmend auf die gut gefüllten Erzläger zurückgegriffen wird. Dies führt derzeit zu einem entsprechenden Druck auf die erzielbaren Frachtraten, wobei Fachleute bereits im 4. Quartal 2010 wieder einen Anstieg erwarten. Angesichts der zukünftigen Ablieferungen von Bulktonnage wird die Nachfrageentwicklung nach entsprechender Kapazität in den kommenden Monaten darüber entscheiden, inwieweit ein auskömmliches Ratenniveau im Bulkersegment gehalten werden kann. 10

11 MS KOLLMAR MS Kollmar ist ein Vollcontainerschiff, das seit Übernahme im September 2006 im O & S Pool fährt. Nach Ablauf des Chartervertrages mit MAERSK befand sich das MS Kollmar in der Zeit vom 20. September 2009 bis zum 25. Juni 2010 in Warteposition. Seit dem 25. Juni 2010 verkehrt das Schiff für den Charterer Arab Shipping Company (UASC) in einem West-Afrika-Dienst und bedient Häfen zwischen Algeciras (Spanien) und Lagos (Nigeria). Stammdaten Beteiligungsgesellschaft Zweite RHW Schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG Komplementärin Zweite RHW Schiffsverwaltungs-GmbH Reeder Reederei Hermann Wulff, Glückstadt Emissionsjahr / Fondsschließung 2006 Schiffsdaten Schifftyp TEU Vollcontainerschiff Bauwerft J.J. Siestas KG Schiffswerft GmbH & Co., Hamburg Ablieferung / Infahrtsetzung Juni 1993 Übernahme durch die Beteiligungsgesellschaft September 2006 Länge / Breite / Tiefgang in m 181,5 / 24,5 / 10,4 Tragfähigkeit tdw Geschwindigkeit in kn 20,3 Register/Flagge Deutsches Seeschiffsregister/Liberia Klasse Germanischer Lloyd A5 Containership, Solas II-2 Reg. 19, + MC E AUT Investition und Finanzierung TE Prospekt IST Abweichung Investitionsvolumen Fondskapital Initiatorenkapital Agio Hypothekendarlehen Betriebsmittelkredit Kurzfristiges Darlehen

12 MS KOLLMAR Wirtschaftliche Entwicklung per Berichtsjahr kumuliert Prospekt IST Abweichung Prospekt IST Abweichung Einsatztage Nettochartererlöse in Te ) Ausgaben (ohne Tilgung) in Te Betriebsüberschuss in Te Tilgung Schiffshypothekendarlehen in Te Wechselkurs EUR/USD 1,20 1, Stand Schiffshypothekendarlehen in USD Auszahlungen in Te Liquidität kumuliert in Te Pooleinnahmen - Bereederungsgebühren = Nettochartererlöse (inkl. Kursdifferenzen). 2) Schiffsbetriebskosten + Zinsen + Gesellschaftskosten + sonstige Aufwendungen - sonstige Erträge Kapitalbindung für eine Beteiligung von E , per Prospekt IST Kapitaleinsatz (inkl. 5% Agio) EUR Steuern auf laufende Gewinne EUR Auszahlungen EUR - - Kapitalbindung Spitzensteuersatz zzgl.solidaritätszuschlag. Wirtschaftliche Entwicklung Das MS KOLLMAR ist nach wie vor im O & S Pool beschäftigt. Die Poolrate betrug im Jahr 2009 USD pro Tag. Nach Ablauf einer Charter mit der dänischen Linienreederei MAERSK im September 2009 befand sich das Schiff bis zum 25. Juni 2010 marktbedingt in Warteposition. Hierdurch waren insbesondere in den Bereichen Personal, Schmierstoffe sowie Ausrüstung und Instandhaltung Einsparungen möglich. Seit dem 25. Juni 2010 ist das Schiff zu einer Tagesrate von USD an United Arab Shipping Company (UASC) verchartert. Die Poolrate wird für 2010 bei ca. USD pro Tag liegen. Aufgrund der fehlenden Liquidität wurden mit Einverständnis der finanzierenden Bank die Tilgungen für die Jahre 2009 und 2010 gestundet. Um einen Verkauf des Schiffes in der Krise zu vermeiden, haben Reederei, Treuhänderin, Emissionshaus und Beirat ein Liquiditätssicherungskonzept entwickelt, das die Zuführung von Vorzugskapital von bis zu EUR 1,75 Mio. vorsieht. Hiervon werden die Reederei, das Emissionshaus und die Treuhänderin bis zu EUR übernehmen. Das Konzept ist von den Anlegern positiv aufgenommen und das notwendige Kapital gezeichnet worden. Angesichts der aktuellen Tendenzen in der Containerschifffahrt und der nach wie vor positiven mittelfristigen Erwartungen der führenden Schifffahrtsinstitute, z.b. des Bremer Institutes für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL), für die Größenklasse des MS KOLLMAR besteht somit die berechtigte Hoffnung, das das Schiff die Krise übersteht und wieder positive Ergebnisse für die Anleger erzielt. 12

13 MS HERMANN WULFF MS Hermann Wulff ist am 2. Januar 2008 von der Beteiligungsgesellschaft übernommen worden und zu einer Tagesrate von US$ , an United Arab Shipping Company (UASC) verchartert. Der Chartervertrag hat noch eine Laufzeit bis März Das Schiff fuhr unter dem Charternamen Ibn Khallikan zunächst zwischen Häfen im östlichen Mittelmeer und China. Ab dem 25. November 2009 war es im Fahrtgebiet Fernost/Persischer Golf eingesetzt. Seit Mai 2010 bedient das Schiff u.a. folgende Häfen im Fahrtgebiet China, Persischer Golf und Nordeuropa: Pusan, Shanghai, Hong Kong, Port Kelang, Jebel Ali, Dammam, Jeddah, Antwerpen, Rotterdam und Hamburg. Stammdaten Beteiligungsgesellschaft Dritte RHW Schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG Komplementärin Dritte RHW Schiffsverwaltungs-GmbH Reeder Reederei Hermann Wulff, Glückstadt Emissionsjahr / Fondsschließung 2007 Schiffsdaten Schifftyp TEU Vollcontainerschiff Bauwerft Stocznia Gdynia S.A., Polen Ablieferung / Infahrtsetzung 1. September 2006 Übernahme durch die Beteiligungsgesellschaft 2. Januar 2008 Länge / Breite / Tiefgang in m 211,0 / 32,3 / 12,0 Tragfähigkeit tdw Geschwindigkeit in kn 22,5 Register/Flagge Deutsches Seeschiffsregister/Bundesrepublik Deutschland Klasse Germanischer Lloyd A5 E, IW, Containership, Solas II-2 Reg MC E AUT Investition und Finanzierung TE Prospekt IST Abweichung Investitionsvolumen Fondskapital Initiatorenkapital Agio Hypothekendarlehen ) Betriebsmittelkredit Zur Stärkung der Liquiditätsreserve wurde ein höheres Fondskapital eingeworben. 2) Die Abweichung ergibt sich aus einem Dollarkurs von 1,4658 bei Darlehensvalutierung gegenüber geplanten 1,35. 13

14 MS HERMANN WULFF Wirtschaftliche Entwicklung per Berichtsjahr kumuliert Prospekt IST Abweichung Prospekt IST Abweichung Einsatztage Nettochartererlöse in Te ) Ausgaben (ohne Tilgung) in Te Betriebsüberschuss in Te Tilgung Schiffshypothekendarlehen in Te Wechselkurs EUR/USD 1,35 1, Stand Schiffshypothekendarlehen in USD Auszahlungen in Te Auszahlungen in % Liquidität kumuliert in Te ) 741 4) ) Chartereinnahmen - Befrachtungskommission - Bereederungsgebühren = Nettochartererlöse (inkl. Kursdifferenzen). 2) Schiffsbetriebskosten + Zinsen + Gesellschaftskosten + sonstige Aufwendungen sonstige Erträge. 3) Planmäßige Tilgungen, Differenz aufgrund Wechselkurs. 4) Inkl. anfänglicher Liquiditätsreserve, Dockungsrücklage, Kursdifferenzen, etc. Kapitalbindung für eine Beteiligung von E , per Prospekt IST Kapitaleinsatz (inkl. 5% Agio) EUR Steuern auf laufende Gewinne EUR Auszahlungen EUR Kapitalbindung Spitzensteuersatz zzgl.solidaritätszuschlag. Wirtschaftliche Entwicklung Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungsgesellschaft ist im Jahre 2009 weitestgehend plangemäß verlaufen. Aufgrund des bestehenden Chartervertrages in Höhe von USD pro Tag war das MS HERMANN WULFF von der Krise auf den Schifffahrtsmärkten nicht betroffen. Es konnte ausreichend Liquidität für die prospektierte Auszahlung von 7% bezogen auf das Kommanditkapital erwirtschaftet werden. Vor dem Hintergrund der Anfang 2010 angespannten Marktlage auf den Schifffahrtsmärkten, der im März 2011 auslaufenden Charter und der im September 2011 anstehenden Klasseerneuerung haben sich die Fondsgeschäftsführung und der Beirat aus Gründen kaufmännischer Vorsicht allerdings entschlossen, die Liquidität zunächst vorzuhalten. Aufgrund des noch bestehenden Chartervertrages stellt sich auch im Jahre 2010 die wirtschaftliche Situation der Beteiligungsgesellschaft weiterhin positiv dar. Angesichts der wieder stabileren Entwicklung auf den Chartermärkten ist davon auszugehen, dass die erzielbare Anschlusscharter ausreichen wird, Schiffsbetriebs- und Verwaltungskosten, Zinsen und einen Teil der Tilgung zu decken. Nach Abschluss einer Anschlusscharter wird erneut geprüft, inwieweit ein Teil der vorhandenen Liquidität für Auszahlungen verwendet werden kann. 14

15 Ship Invest Emissionshaus AG Zippelhaus Hamburg Telefon 0 40/ Telefax 0 40/ info@ship-invest.ag