Bericht über das Geschäftsjahr 2014

Transkript

1 Bericht über das Geschäftsjahr 2014 vorgelegt in der ordentlichen Hauptversammlung am 9. Juni 2015 EUROPA Versicherung AG Piusstraße Köln

2 2

3 Inhaltsverzeichnis Seite Unternehmensorgane 5 Lagebericht 7 1. Grundlagen des Unternehmens 7 2. Wirtschaftsbericht 8 Rahmenbedingungen 8 Geschäftsverlauf 9 Personalbericht Nachtragsbericht Prognose-, Chancen- und Risikobericht Dank an die Mitarbeiter 20 Gewinnverwendungsvorschlag 21 Jahresabschluss Bilanz zum 31. Dezember Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember Anhang 28 Erläuterungen zur Bilanz zum 31. Dezember Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember Entwicklung der Aktivposten A, B I und II im Geschäftsjahr Sonstige Angaben 46 Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 49 Bericht des Aufsichtsrats 51 3

4 4

5 Unternehmensorgane Aufsichtsrat Lutz Duvernell, Dortmund, Rechtsanwalt, Vorsitzender Dipl.-Math. Rolf Bauer, Haltern am See, Vorstandsvorsitzender i.r., stellv. Vorsitzender Prof. Dr. Gerd Geib, Kerpen, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater Dr. Ulrich Heidel, Overath, Vorstandsmitglied i. R. Renate Klarwasser*, Köln, Versicherungskauffrau Joachim Liesenfeld*, Kürten, Versicherungsfachmann (BWV) Vorstand Helmut Posch, Witten, Vorsitzender lic. oec. HSG Stefan Andersch, Köln Dr. Christoph Helmich, Düsseldorf * von den Arbeitnehmern gewählt (Angaben zum Anhang gem. 285 Nr. 10 HGB) 5

6 6

7 Lagebericht 1. Grundlagen des Unternehmens EUROPA ist Versicherung pur. Daraus resultieren ein sehr gutes Preis-Leistungsverhältnis für ein attrak tives Produktangebot sowie umfangreicher Service und kundenorientierte Beratung. In zahlreichen unabhängigen Tests und Rankings wird die EUROPA immer wieder ausgezeichnet für ihre Produkte und ihre außer ordentliche Beratungsqualität. Im Rahmen einer strategischen Neuausrichtung des im Continentale Versicherungsverbund über Direktvertriebskanäle akquirierten Kraftfahrtversicherungsgeschäfts wurde zum der Bestand an Kraft fahrt- und Beistandsleistungsversicherungen bei der Schwestergesellschaft Mannheimer AG Holding abge spalten und auf die EUROPA Versicherung AG übertragen. Der Bestand wird unter Beibehaltung des Geschäftsmodells der ehemaligen deutsche internet versicherung ag als Marke EUROPA-go fortgeführt. Versicherungsangebot Im Geschäftsjahr hat die EUROPA Versicherung AG die nachfolgend aufgeführten Ver sicherungszweige und -arten betrieben: Selbst abgeschlossene Versicherungen Krankenversicherung Einzel-Krankheitskostenversicherung (ambulant und stationär) Gruppen-Krankenversicherung (nach Einzel- und Sondertarifen) Gruppen-Krankheitskostenvollversicherung (ambulant und stationär) Gruppen-Krankenhaustagegeldversicherung Gruppen-Krankentagegeldversicherung Sonstige selbstständige Gruppen-Teilversicherung (Flugrückholkosten) Unfallversicherung Einzelunfallversicherung Gruppen-Unfallversicherung Kraftfahrtunfallversicherung Haftpflichtversicherung Privathaftpflichtversicherung (einschließlich Hundehalter-Haftpflichtversicherung) Betriebs- und Berufshaftpflichtversicherung Umwelt-Haftpflichtversicherung übrige und nicht aufgegliederte allgemeine Haftpflicht versicherung Feuerversicherung sonstige Feuerversicherung Kraftfahrtversicherung Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung Fahrzeugvollversicherung Fahrzeugteilversicherung Beistandsleistungsversicherung Schutzbriefversicherung Verbundene Hausratversicherung Verbundene Wohngebäudeversicherung Technische Versicherungen in Rückdeckung übernommene Versicherungen Kraftfahrtversicherung Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 7

8 2. Wirtschaftsbericht Rahmenbedingungen Allgemein In einem schwierigen Umfeld erwies sich die deutsche Wirtschaft 2014 als robust. Ungeachtet globaler Krisen und Konflikte wurde ein Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 1,5 % erzielt. Dieser Wert übertrifft deutlich die mageren Steigerungen in den beiden Vorjahren und liegt auch über dem Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre. Entscheidende Antriebskraft für die starke Wirtschaftsleistung war erneut der Konsum. Die privaten Haushalte gaben 2,1 % mehr aus. Ihr verfügbares Einkommen erhöhte sich um 2,2 %. Nach vorläufigen Berechnungen wurden nur 9,2 % dieses Einkommens gespart, fast genauso wenig wie 2013, was angesichts anhaltend niedriger Zinsen nicht verwundert. Infolge historisch günstiger Hypothekendarlehen droht in manchen Städten bereits die Gefahr, dass sich der Markt für Wohnimmobilien überhitzt. Unternehmen und Staat investierten trotz der sehr ungewissen Konjunkturaussichten kräftig. Die Ausrüstungsinvestitionen erhöhten sich um 3,7 %, nachdem sie im Vorjahr noch um 2,4 % geschrumpft waren. Darüber hinaus ist die stabile Wirtschaftslage auf die positive Bilanz im Außenhandel zurückzuführen. Die Exporte stiegen um 3,7 % und die Importe um 3,3 %, was einen positiven Außenbeitrag zum BIP-Wachstum von 0,4 %-Punkten bedeutet. Die Beschäftigung entwickelte sich weiter aufwärts. Die Zahl der Erwerbstätigen nahm um 0,9 % zu. Damit ist 2014 das achte Jahr in Folge mit einem neuen Höchststand. Die von der Bundesagentur für Arbeit ermittelte Arbeitslosenquote reduzierte sich im Jahresdurchschnitt 2014 voraussichtlich geringfügig auf 6,7 %. Schaden- und Unfallversicherung Die Bruttobeitragseinnahmen der Schaden- und Unfallversicherer in Deutschland erhöhten sich 2014 um 3,2 %. Damit bewegte sich das Beitragswachstum auf dem Niveau des Vorjahres. Die Bruttoschadenaufwendungen für das Geschäftsjahr hingegen gingen um 7,6 % zurück. Die durchschnittliche Combined Ratio (Brutto-Schaden-Kosten-Quote nach Abwicklung) des Markts verbesserte sich dadurch im Vergleich zu 2013 von 103,5 % auf 95 %. Nach dem verlustreichen Vorjahr resultierte daraus ein versicherungstechnischer Gewinn von rund 3 Mrd. EUR. Mitentscheidend für die Beitragssteigerung war abermals die Entwicklung in der Kraftfahrtversicherung. Die Beiträge in dieser Sparte nahmen um 4,6 % auf 24,3 Mrd. EUR zu. In der Kraftfahrthaftpflicht-Versicherung wuchs zwar der Schadenaufwand um 3,0 %, da die Anzahl von Personenschäden stieg. In der Vollkasko- und Teilkasko-Versicherung gingen die Schadenaufwendungen jedoch spürbar um 14,5 % bzw. 28,0 % zurück. Die schwächeren Auswirkungen von Naturereignissen gaben hierfür den Ausschlag. Infolgedessen erzielten die Schaden- und Unfallversicherer in der Kraftfahrtversicherung erstmals nach sechs Jahren wieder ein positives versicherungstechnisches Ergebnis; der Gewinn in dieser Sparte betrug rund 700 Mio. EUR und die Combined Ratio 97 %. Ein weiterer Wachstumsträger war die Sachversicherung mit einem Beitragsanstieg von 3,6 % auf 17,3 Mrd. EUR. Am stärksten legte dabei die Wohngebäudeversicherung zu; hier ergab sich ein Beitragsplus von 7,0 % auf 6,0 Mrd. EUR. Der Schadenaufwand in der Sachversicherung reduzierte sich gegenüber 2013 um 16,2 % und bewegte sich damit auf durchschnittlichem Niveau. Ursächlich hierfür war die geringere Anzahl schadenträchtiger Naturereignisse im Vergleich zum Vorjahr. Trotzdem verzeichnete die Branche in der Wohngebäudeversicherung bei einer Combined Ratio von 104 % erneut versicherungstechnische Verluste. Insgesamt lag die Combined Ratio in 8

9 der Sachversicherung bei 99 % ein für die Versicherer knapp auskömmliches Ergebnis. Infolge steigender Umsatzsummen und Beitragsanpassungen nahmen die Beitragseinnahmen in der Haftpflichtversicherung um 3,0 % auf 7,4 Mrd. EUR zu. Da sich die Schadenaufwendungen ebenfalls leicht erhöhten, entsprach die Combined Ratio von 95 % der Quote des Vorjahres. Der versicherungstechnische Gewinn betrug rund 370 Mio. EUR. Das Beitragsaufkommen in der Unfallversicherung stieg nach einem Rückgang im Vorjahr durch dynamische Anpassungen um 0,5 % auf 6,4 Mrd. EUR. Zugleich erhöhten sich die Schadenaufwendungen moderat. Die Combined Ratio lag mit 79 % im langjährigen Mittel. Geschäftsverlauf Prognose aus dem Geschäftsbericht des Vorjahres Wie im Geschäftsbericht 2013 prognostiziert, konnte die EUROPA Versicherung AG den Bestand an Versicherungen 2014 steigern, woraus sich auch eine entsprechende Erhöhung der Bruttobeiträge im selbst abgeschlossenen Geschäft ergab. Der größte Teil des Anstiegs resultierte dabei aus der Übertragung des Kraftfahrtversicherungsbestands der Marke deutsche internet versi cherung der Mannheimer AG Holding, auf die Marke EUROPA-go der EUROPA Versicherung AG. Im Jahr 2014 lag die Steigerung der Kosten unter dem Wachstum der Beiträge, woraus ein Rückgang der Kos tenquote resultierte. 9

10 Geschäftsverlauf Geschäftsergebnis Zusammenfassend zeigt der Geschäftsverlauf 2014 folgendes Bild: 2014 TEUR 2013 TEUR versicherungstechnisches Ergebnis vor Schwankungsrückstellung Zuführung/Entnahme Schwankungsrückstellung versicherungstechnisches Ergebnis nichtversicherungstechnisches Ergebnis Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit außerordentliches Ergebnis Steuern Jahresüberschuss Das versicherungstechnische Ergebnis vor Schwankungsrückstellung erhöhte sich deutlich von TEUR im Vorjahr auf TEUR. Im Wesentlichen war dafür ein verbesserter Schadenverlauf für eigene Rechnung verantwortlich. Der Schwankungsrückstellung wurden TEUR zugeführt, nach 447 TEUR im Vorjahr. Es er gab sich ein versicherungstechnischer Ertrag, der mit TEUR den Wert des Vorjahres (Vj TEUR) um mehr als das Doppelte übertraf. Das Ergebnis im nichttechnischen Bereich lag mit TEUR unter dem Wert des Vorjahres (Vj TEUR). Insgesamt ergab sich ein gegenüber dem Vorjahr verbessertes Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR(Vj TEUR) Die infolge des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) zum 1. Januar 2010 ermittelten außerordentlichen Bewertungsunterschiede bei den Pensionsrückstellungen werden unter Anwendung des Wahlrechts auf maximal 15 Jahre verteilt. Im Berichtsjahr wurden 90 TEUR als außerordentliche Aufwendungen und damit als außerordentliches Ergebnis erfasst. Die gegenüber dem Vorjahr gestiegene Steuerbelastung ergab sich im Wesentlichen aus dem verbesserten Geschäftsergebnis. Der Jahresüberschuss erhöhte sich dementsprechend von TEUR auf TEUR. Einschließlich des Gewinnvortrags aus dem Vorjahr von TEUR beträgt der Bilanzgewinn TEUR (Vj TEUR). 10

11 Versichertenbestand Die Entwicklung des gesamten Versichertenbestands wurde im Wesentlichen durch den Bestandszuwachs in der Kraftfahrt- und der Beistandsleistungsversicherung bestimmt und war geprägt durch die Übertragung des Bestands von der Mannheimer AG Holding. In den meisten übrigen Sparten erhöhte sich der Bestand ebenfalls. Allerdings waren die Zuwächse hier moderater. Der Bestand an selbst abgeschlossenen mindestens einjährigen Versicherungen stieg im Berichtsjahr insgesamt auf (Vj ) Verträge. Leicht zurückgegangen sind dagegen die gebuchten Bruttobeiträge für das in Rückdeckung übernommene Geschäft, und zwar von TEUR auf TEUR. Entwicklung der Bruttobeitragseinnahmen in TEUR selbst abgeschlossenes Geschäft Entwicklung des Versichertenbestands in Verträgen Beiträge Die Bruttobeitragseinnahmen des selbst abgeschlossenen Geschäfts erhöhten sich aufgrund des übertragenen Bestands um 12,9 % von TEUR auf TEUR. Der Anteil der Kraftfahrtversicherung an den gesamten Beitragseinnahmen stieg von 83,4 % auf 85,0 % und hat damit weiterhin entscheidenden Einfluss auf die Entwicklung der Gesellschaft Schadenverlauf Die Anzahl der Schadenmeldungen im selbst abgeschlossenen Kompositgeschäft stieg aufgrund der Übertragung des Kraftfahrtbestands von der Mannheimer AG Holding im Berichtsjahr um 0,2 % (Vj. 13,7 %) auf (Vj ). Einschließlich der Schadenaufwendungen für die Krankenversicherung erhöhten sich die Bruttoaufwendungen für Ver sicherungsfälle des Geschäftsjahres dazu um 5,2 % (Vj. 14,3 %) auf TEUR (Vj TEUR). Begleitet von dem deutlichen Anstieg der Beitragseinnahmen reduzierte sich die Bruttoschadenquote für das selbst abgeschlossene Geschäft auf 81,6 % (Vj. 88,0 %). Für eigene Rechnung ergab sich eine Zunahme der Schadenaufwendungen um 8,3 % von TEUR auf TEUR. Im Verhältnis dazu fiel die Zunahme der Nettobeiträge deutlich höher aus, sodass die Schadenquote für eigene Rechnung auf 82,7 % (89,8 %) zurückging. 11

12 Entwicklung der Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle des Geschäftsjahrs in TEUR selbst abgeschlossenes Geschäft , Der Bruttogewinn aus der Abwicklung der Vorjahresreserven lag über dem Wert des Vorjahrs. Für die Rückversicherer ergab sich im Berichtsjahr erneut ein Abwicklungsverlust. Für eigene Rechnung verblieben Abwicklungsgewinne, die insgesamt um 7,3 % unter dem Vorjahreswert lagen. Kosten , , , , Schadenquote in % Die Zunahme der Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb im selbst abgeschlossenen Geschäft um 7,5 % von TEUR auf TEUR ist sowohl auf höhere Abschlussaufwendungen als auch auf höhere Verwaltungsaufwendungen zurückzu führen. Insgesamt lag der Anstieg des Beitragsaufkommens darüber, sodass die Bruttokostenquote von 13,6 % auf 12,9 % zurückging. Verlauf der einzelnen Versicherungszweige Selbst abgeschlossenes Geschäft Kraftfahrzeugversicherung Das Wachstum im Kraftfahrtgeschäft war im Geschäftsjahr geprägt durch die Übertragung des Bestands von der Mannheimer AG Holding. Die Bruttobeitragseinnahmen erhöhten sich auf TEUR (Vj TEUR). Dies bedeutet ein Plus von 15,0 %. Der Aufwand für Geschäftsjahresschäden stieg zwar ebenfalls an, aber im Verhältnis deutlich moderater, sodass sich die Bruttoschadenquote auf 86,1 % (93,2 %) ermäßigte. Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung Bei einem Zuwachs der gebuchten Bruttobeiträge um 16,3 % erhöhten sich die Geschäftsjahresschadenaufwendungen im Verhältnis weniger stark, sodass die Bruttoschadenquote um 4,2 %-Punkte auf 89,3% zurückging. Neben einer Verbesserung der Kostenquote erhöhte sich gleichzeitig das Abwicklungsergebnis aus den Vorjahresschäden. Insgesamt ergab sich ein versicherungstechnischer Gewinn in Höhe von TEUR f.e.r. vor Veränderung der Schwankungsrückstellung. Nach einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung Höhe von TEUR (Vj TEUR) verblieb ein Gewinn f.e.r. von 849 TEUR. Sonstige Kraftfahrtversicherung In der Fahrzeugvollversicherung erhöhten sich die gebuchten Bruttobeiträge um 12,3 %. Sowohl der Schadenverlauf als auch die Kostensituation zeigten sich gegenüber dem Vorjahr verbessert. Nach einem Auflösungsbetrag aus der Schwankungsrückstellung im Vorjahr in Höhe von TEUR ergab sich im Berichtsjahr eine Zuführung in Höhe von 668 TEUR. Insgesamt betrug der Gewinn für eigene Rechnung TEUR nach 404 TEUR im Vorjahr. Das Volumen der gebuchten Bruttobeiträge in der Fahrzeugteilversicherung lag um 11,9 % über dem Vorjahresniveau. Neben einer ungünstigeren Kostensituation ergab sich mit 68,9 % (Vj. 89,4 %) eine deut- 12

13 lich verbesserte Bruttoschadenquote für Geschäftsjahresschäden. Das Abwicklungsergebnis f.e.r. verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr leicht. Nach einer Auflösung aus der Schwankungsrückstellung im Vorjahr waren im Berichtsjahr 508 TEUR (Vj ) zuzuführen. Insgesamt erhöhte sich der Überschuss für eigene Rechnung auf TEUR (838 TEUR). Krankenversicherung Die gebuchten Bruttobeiträge reduzierten sich im Vergleich zum Vorjahr leicht um 1,8 %. Aufgrund einer Auflösung von Beitragsüberträgen ergab sich bei einer nahezu unveränderten Schaden-/Kostensituation für eigene Rechnung ein Überschuss von TEUR (Vj TEUR). Im Verhältnis zu den verdienten Beiträgen entsprach dies einem Wert von 13,4 % (Vj. 12,6 %). Unfallversicherung Bei einem nahezu unveränderten Bruttobeitragsniveau ergab sich ein etwas schlechterer, aber insgesamt immer noch günstiger Schadenverlauf. Die Kostenbelastung hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Nach einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung in Höhe von 676 TEUR im Vorjahr mussten im Berichtsjahr 395 TEUR zugeführt werden. Der Überschuss für eigene Rechnung verbesserte sich auf TEUR (Vj. 690 TEUR). Haftpflichtversicherung Die Bruttobeiträge erhöhten sich um 8,6 %. Bei einem spürbar verbesserten Schadenverlauf war die Kostensituation etwas ungünstiger. Nach einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung in Höhe von 223 TEUR (Vj. 22 TEUR) schloss die Sparte mit einem Gewinn für eigene Rechnung in Höhe von 537 TEUR (Vj. 357 TEUR) ab. Verbundene Hausratversicherung Das Volumen der gebuchten Bruttobeiträge legte gegenüber dem Vorjahr um 2,4 % (Vj. 2,9 %) zu. Ein verbesserter Verlauf der Geschäftsjahresschäden wurde verstärkt durch einen Anstieg des Abwicklungs- ergebnisses. Die Kostensituation war gegenüber dem Vorjahr etwas ungünstiger. Der Überschuss für eigene Rechnung lag mit 462 TEUR fast um das Doppelte über dem Vorjahresniveau von 247 TEUR. Verbundene Wohngebäudeversicherung In der Wohngebäudeversicherung ergab sich ein erfreulicher Anstieg der Bruttobeiträge von 12,9 % (Vj. 10,7 %). Die Kostensituation war im Vergleich zum Vorjahr etwas ungünstiger. Die Schadenquote für Geschäftsjahresschäden verbesserte sich deutlich von 93,6 % auf 64,4 %. Begleitet wurde diese Entwicklung von einem verbesserten Abwicklungsergebnis. Vor einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung ergab sich somit ein positives Ergebnis in Höhe von 140 TEUR. Bedingt durch den günstigeren Schadenverlauf waren der Schwankungsrückstellung 297 TEUR zuzuführen, nachdem im Vorjahr 228 TEUR aufgelöst werden mussten. Insgesamt führte dies zu einem versicherungstechnischen Verlust für eigene Rechnung in Höhe von 156 TEUR (Vj. 187 TEUR). Technische Versicherungen Es handelt sich um die hier auszuweisende Reparaturkostenversicherung von Kraftfahrzeugen. Die Bruttobeitragseinnahmen reduzierten sich um 3,1 %. Neben einer verbesserten Bruttoschadenquote für Geschäftsjahresschäden reduzierte sich das Abwicklungsergebnis. Die Kostensituation war etwas ungünstiger. Nach einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung in Höhe von 108 TEUR (Vj. 17 TEUR) verblieb im Geschäftsjahr für eigene Rechnung ein Fehlbetrag von 22 TEUR (Vj. -22 TEUR). Beistandsleistungversicherung Die gebuchten Bruttobeiträge erhöhten sich infolge der Bestandsübertragung von der Mannheimer AG Holding um 20,0 %. Gleichzeitig verbesserte sich der Geschäftsjahresschadenverlauf. Bei einem ebenfalls besseren Abwicklungsergebnis der Vorjahresrückstellung und einer nahezu unveränderten Kostensituation ergab sich ein Gewinn für eigene Rechnung, der mit 325 TEUR (Vj. 179 TEUR) fast doppelt so hoch ausfiel wie im Jahr zuvor. 13

14 Glasversicherung In der nicht rückgedeckten Sparte Glas erhöhten sich die Beitragseinnahmen um 1,9 %. Die bilanzielle Schadenquote verbesserte sich um 10,6 Prozentpunkte auf 23,0 %. Die Kostensituation war etwas ungünstiger als im Jahr zuvor. Für das Berichtsjahr ergab sich ein Gewinn in Höhe von 4 TEUR (Vj. -18 TEUR). In Rückdeckung übernommenes Geschäft Im übernommenen Geschäft gingen die Beitragseinnahmen im Vergleich zum Vorjahr leicht zurück. Daneben ergab sich ein etwas ungünstigerer Schadenverlauf. Als versicherungstechnisches Ergebnis wird für eigene Rechnung nach einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung in Höhe von 591 TEUR (Vj. 235 TEUR) ein Fehlbetrag von 41 TEUR (Vj. 34 TEUR) ausgewiesen. Kapitalanlagen Der Bestand an Kapitalanlagen erhöhte sich um 17,1 % (Vj. 3,0 %) von 204,7 Mio. EUR auf 239,7 Mio. EUR. Hiervon wurden 6,0 Mio. EUR von der Mannheimer AG Holding im Rahmen der Abspaltung des Kfz- Versicherungsbestands übernommen. Für Neuanlagen standen unter Einbeziehung der Rückflüsse und Umschichtungen insgesamt 57,4 Mio. EUR (Vj. 21,0 Mio. EUR) zur Verfügung. Die Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen bildeten mit 41,5 Mio. EUR (Vj. 15,2 Mio. EUR) den Schwerpunkt der Neuanlagen. Ihr Anteil an den gesamten Kapitalanlagen ging dennoch von 74,1 % auf 71,7 % zurück. In Wertpapiere und Investmentanteile wurden insgesamt 15,9 Mio. EUR (Vj. 5,8 Mio. EUR) investiert. Ihr Bestandsanteil stieg damit auf 27,9 % (Vj. 25,3 %). Die Übersicht auf den Seiten 44 und 45 gibt die Entwicklung der Kapitalanlagen im Einzelnen wieder. Entwicklung der Kapitalanlagen in Mio. EUR 211,7 204,2 204,7 198,6 239,

15 Kapitalanlageergebnis Das Kapitalanlageergebnis bewegte sich mit TEUR auf dem Niveau des Vorjahres (8.035 TEUR). Den Erträgen in Höhe von TEUR (Vj TEUR) standen Aufwendungen von 178 TEUR (Vj. 110 TEUR) gegenüber. Die Nettoverzinsung, die das gesamte Kapitalanlageergebnis einschließlich der außerordentlichen Ertragsund Aufwandspositionen auf den mittleren Kapitalanlagebestand bezieht, ging von 4,0 % auf 3,7 % zurück. Der Dreijahresdurchschnitt der Nettoverzinsung lag bei 3,8 %. Auf der Grundlage des Bewertungswahlrechts gem. 341b HGB wurden Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere sowie Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere nach dem für das Anlagevermögen geltenden gemilderten Niederstwertprinzip bewertet. Die Bewertungsreserven aller Kapitalanlagen betrugen per saldo 21,7 Mio. EUR (Vj. 10,9 Mio. EUR). Entwicklung des Kapitalanlageergebnisses in Mio. EUR 7,5 3, ,8 3, ,9 3,9 8,0 4,0 8,1 3, Nettoverzinsung in % Konzernunternehmen Im Jahr 2014 ergab sich eine Änderung im Kreis der Konzernunternehmen des Continentale Versicherungsverbunds. Die mamax Lebensversicherung AG, Mannheim, wurde auf die Continentale Lebensversicherung AG, München, verschmolzen. Die Continentale Krankenversicherung a.g., Dortmund, bildete am zusammen mit der EUROPA Versicherung AG, Köln, und den folgenden Gesellschaften einen Konzern: Continentale Lebensversicherung AG, München, Continentale Holding AG, Dortmund, Continentale Sachversicherung AG, Dortmund, Continentale Rechtsschutz Service GmbH, Dortmund, EUROPA Lebensversicherung AG, Köln, EUROPA-Versicherungen Datenverarbeitung GmbH, Köln, Continentale Assekuranz Service GmbH, München, Continentale Business Services GmbH in Liquidation, Wien, Dortmunder Allfinanz Versicherungsvermittlungs- GmbH, Dortmund, CFD Finanzdienstleistungs-Vermittlungs-GmbH, Frankfurt/Main, Mannheimer AG Holding, Dortmund, Mannheimer Versicherung AG, Mannheim, Mannheimer Krankenversicherung AG, Mannheim, Mannheimer Service und Vermögensverwaltungs GmbH, Mannheim, IMD Gesellschaft für Informatik und Datenverarbeitung mbh, Mannheim, verscon GmbH Versicherungs- und Finanzmakler, Mannheim, Carl C. Peiner GmbH, Hamburg, Wehring & Wolfes GmbH, Hamburg, GSM Gesellschaft für Service-Management mbh, Hamburg, GGM Gesellschaft für Garantie-Management mbh, Mannheim, 15

16 Grupo Borona Advisors Administración de Inmuebles, S.A., Madrid, ML-Sicherheitszentrale GmbH, Mannheim, MV Augustaanlage GmbH & Co. KG, Mannheim, MV Augustaanlage Verwaltungs-GmbH, Mannheim, und der Continentale Beteiligungs GmbH & Co. KG, Dortmund. Der Konzernabschluss wird von der Continentale Krankenversicherung a.g., Dortmund, unter Anwendung des 296 Abs. 2 HGB aufgrund des 341i HGB erstellt. In den Organen der Konzernunternehmen besteht weitgehend Personalunion. Erklärung gem. 312 Abs. 3 AktG Der Vorstand hat den gem. 312 AktG vorgeschriebenen Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen er stellt. Am Schluss des Berichts hat er ausgeführt: In Hinsicht auf unsere Beziehungen zur Continentale Krankenversicherung a.g. und den mit dieser verbundenen Unternehmen erklären wir hiermit, dass unsere Gesellschaft nach den Umständen, die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem das Rechtsgeschäft vorgenommen wurde, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhielt. Funktionsausgliederung Zwischen den Unternehmen bestehen Organisationsabkommen bzw. Dienstleistungsverträge. Im Continentale Versicherungsverbund werden aus Wirtschaftlichkeitsgründen bestimmte Funktionen zentral von einem Unternehmen wahrgenommen. So übernimmt die Continentale Lebensversicherung AG für das Unternehmen die Ver mögensanlage und -verwaltung und die Continentale Krankenversicherung a.g. das Inkasso, das Rechnungswesen, den Vertrieb und die Verwaltung der Anlagen in Immobilienfonds. Geschäftliche Beziehungen bestehen darüber hinaus im üblichen Rahmen auf dem Gebiet der betriebenen Versicherungszweige und im Mietbereich. Personalbericht Bei der EUROPA Versicherung AG waren am (Vj. 35) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter tätig. Flexible Arbeitszeitregelungen unterstützen die Mitarbeiter dabei, Privatleben, Familie und Beruf zu vereinbaren. Für viele ist die Möglichkeit zur Teilzeitarbeit von besonderer Bedeutung, da sie auf diese Weise Kinderbetreuung und Berufstätigkeit besser in Einklang bringen können. 27,8 % der Beschäftigten arbeiten weniger als 38 Stunden (tarifliche Wochenarbeitszeit). Die Telearbeit wird von 2 Mitarbeitern genutzt. Die Mitarbeiter der EUROPA Versicherung AG fühlen sich mit dem Unternehmen sehr verbunden. Die durchschnittliche Betriebszugehörigkeit liegt bei 16,0 Jahren. Mit einem Durchschnittsalter von 40,1 Jahren verfügt die EUROPA Versicherung AG über eine ausgewogene Altersstruktur. Den Mitarbeitern bietet das Unternehmen ein breites Spektrum an Weiterbildungsmöglichkeiten. Neben Angeboten für alle Beschäftigten gewinnen vor allem Qualifizierungsmaßnahmen für einzelne Mitarbeiter, Teams und Organisationseinheiten weiter an Bedeutung. Mitarbeiter sind die wichtigste Ressource der EUROPA Versicherung AG. Sie gilt es zu fördern und zu entwickeln gerade in Zeiten rapiden Wandels. Eine zielgerichtete Personalentwicklung, professionelle Unternehmenskommunikation und betriebliches Gesundheitsmanagement tragen zu einer erfolgreichen Zukunft des Unternehmens bei. 3. Nachtragsbericht Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach Ablauf des Berichtsjahrs nicht zu verzeichnen. 16

17 4. Prognose-, Chancen- und Risikobericht Prognosebericht Allgemein Die deutsche Wirtschaft wird nach Einschätzung von Wirtschaftsexperten im Jahr 2015 weiter wachsen. Wie üblich gehen hierbei die Vorhersagen auseinander; die Werte stimmen aber insofern überein, als sie leicht über der erwarteten Inflationsrate liegen. So prognostiziert der Sachverständigenrat der Bundesregierung nur eine moderate Steigerung des realen Bruttoinlandsprodukts von 1,0 % und führt dies in erster Linie zurück auf die voraussichtlich verhaltene konjunkturelle Entwicklung im Euro-Raum und die geopolitischen Risiken. Dagegen rechnen die Konjunkturforscher des ifo-instituts mit einem Anstieg der Wirtschaftsleistung von 1,5 %. Insbesondere die stark gesunkenen Rohölpreise sowie der schwache Euro werden zu einem deutlicheren Aufschwung führen als zuletzt angenommen. Für Auftrieb wird laut ifo-institut vor allem der private Konsum sorgen. Die steigenden Realeinkommen werden die Konsumneigung der Privathaushalte beflügeln. Darauf deutet auch der zum Jahresanfang 2015 leicht gestiegene GfK-Konsumklima-Index hin. Durch den Sturz der Ölpreise, aber auch den Kursverfall des Euro verbessern sich zudem die Geschäftsaussichten der Unternehmen, wie auch der ifo-geschäftsklima-index nahelegt. Die günstigen Finanzierungsbedingungen tragen zu einem positiven Investitionsklima bei. Auch wenn die Exporte im Jahresverlauf etwas dynamischer steigen sollen als 2014, erwarten die Wirtschaftsforscher eine noch kräftigere Zunahme der Importe. Die Arbeitslosenquote könnte leicht um 0,1 %-Punkt auf 6,6 % abnehmen. Die Beschäftigung wird sich dank der konjunkturellen Aufhellung voraussichtlich moderat erhöhen. Mit einem Anstieg von auf 42,84 Millionen soll es nach den offiziellen Statistiken im Jahr 2015 in Deutschland so viele Erwerbstätige geben wie nie zuvor. Schaden- und Unfallversicherung Die Schaden- und Unfallversicherer in Deutschland rechnen für 2015 mit einer etwas schwächeren Beitragssteigerung von 2,5 %. Zu dem Anstieg werden laut Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft vor allem die Rechtsschutzversicherung sowie die Sachversicherungen beitragen. Wegen der versicherungstechnischen Verluste in diesen Sparten sind Beitragsanpassungen im Bestand und ein erhöhtes Beitragsniveau im Neugeschäft zu erwarten. Das Beitragswachstum in der Kraftfahrtversicherung wird durch den Wettbewerbsdruck eher geringer ausfallen als in den beiden Vorjahren. Die Schadenentwicklung wird weiter stark von Naturereignissen abhängen. Treten 2015 Stürme, Hochwasser, Überschwemmungen und Hagelschauer durchschnittlich häufig auf, wird sich das versicherungstechnische Ergebnis voraussichtlich auf Vorjahresniveau bewegen. EUROPA Versicherung AG Die EUROPA Versicherung AG investierte im Geschäftsjahr 2014 mit Blick auf das zukünftige ertragsorientierte Wachstum in den weiteren Ausbau der Marke und konnte die Markenbekanntheit kontinuierlich ausbauen. Diesen Kurs wird die EUROPA Versicherung AG 2015 fortsetzen. Damit werden entscheidende Grundlagen für eine erfolgreiche Entwicklung, auch in den kommenden Jahren, gelegt. Der Fokus der strategischen Ausrichtung wird dabei auf einer klaren Positionierung als Versicherung pur liegen. Durch Weiterentwicklung des Online-Services mit flankierender persönlicher Beratung sowie eine weiterhin starke Präsenz bei Internetsuchmaschinen und Vergleichsportalen sollte es der EUROPA Versicherung AG wie bisher gelingen, preissensible, wechselbereite Online-Kunden zu gewinnen. Auch hinsichtlich der Produktpolitik wird sich die Gesellschaft weiterhin kunden- und marktorientiert ausrichten und die Tarife der privaten Haftpflichtversicherung überarbeiten. 17

18 Für 2015 erwartet die EUROPA Versicherung AG ein Bruttobeitragswachstum im selbst abgeschlossenen Geschäft, das leicht über dem Niveau des Kompositmarktes liegen wird. Im Schadenbereich wird für 2015 ein moderater Anstieg der Belastungen gegenüber 2014 erwartet. Dies erklärt sich in erster Linie daraus, dass ein wachsender Bestand naturgemäß auch eine höhere Schadenlast mit sich bringt. Weiterhin kann nicht sicher davon ausgegangen werden, dass die Belastungen durch Naturereignisse in Kraftfahrt und den Sach-Sparten auf dem niedrigen Niveau von 2014 verbleiben. Im Jahr 2015 wird der weitere Ausbau der Marke, sowie die Weiterentwicklung des Online Services zu zusätzlichen Kosten führen. Die Steigerung wird voraussichtlich geringfügig über dem Wachstum der Beiträge liegen, woraus ein Anstieg der Kostenquote resultieren wird. Das Kapitalanlagevolumen wird sich auch 2015 weiter erhöhen. Aufgrund der fortdauernden Niedrigzinsphase werden sich die Erträge aus Zinsträgern vermindern; die laufende Durchschnittsverzinsung wird sich dadurch ermäßigen Für das Jahr 2015 wird mit einem guten positiven Geschäftsergebnis gerechnet, das aber die Höhe von 2014 nur bei erneutem Ausbleiben von Großschäden infolge von Naturereignissen erreichen kann. Zukunftsbezogene Aussagen Dieser Geschäftsbericht enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf aktuellen Einschätzungen des Managements über künftige Entwicklungen beruhen. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheiten, die außerhalb der Möglichkeiten der EUROPA Versicherung AG in Bezug auf eine Kontrolle oder eine präzise Entscheidung liegen, wie die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen, das künftige Marktumfeld und das Verhalten der übrigen Marktteilnehmer. Sollte eine dieser oder sollten andere Unsicherheitsfaktoren oder Unwägbarkeiten eintreten oder sollten sich die Annahmen, auf denen diese Aussagen basieren, als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesen Aussagen explizit genann- ten oder implizit enthaltenen Ergebnissen abweichen. Es ist von der EUROPA Versicherung AG weder beabsichtigt noch übernimmt die EUROPA Versicherung AG eine gesonderte Verpflichtung, zukunftsbezogene Aussagen zu aktualisieren, um sie an Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Datum dieses Berichts anzupassen. Chancen- und Risikobericht Risikomanagement-System Die EUROPA Versicherung AG verfügt über ein der Unternehmensgröße und -komplexität angemessenes Risikomanagement-System. Potenzielle Risiken werden laufend identifiziert, bewertet, gesteuert, überwacht und kommuniziert. Auf dieser Grundlage können neue Chancen gezielt genutzt werden. Ziel des Risikomanagements ist es, die Finanz- und Ertragskraft der Gesellschaft nachhaltig zu sichern und weiter zu stärken. Die dazu etablierten Strukturen und Prozesse generieren auch Detailinformationen, die die Entscheidungsträger bei der Unternehmenssteuerung unterstützen. Der Vorstand gibt die risikopolitische Grundausrichtung vor. Sie ist in der Risikostrategie festgelegt, die konsistent ist zur Geschäftsstrategie des Unternehmens. Die bereits vorhandene unabhängige Risikocontrolling-Funktion wird während der Vorbereitungsphase auf Solvency II den veränderten Anforderungen angepasst. Die Risikoverantwortlichen sind dafür zuständig, die Risiken in ihrem jeweiligen Verantwortungsbereich zu erkennen und zu steuern. Der Vorstand hat für alle wesentlichen Risikokategorien Schwellenwerte festgelegt. Sobald ein solcher Wert überschritten wird, informiert die unabhängige Risikocontrolling-Funktion umgehend den Vorstand. Über alle Veränderungen der Risiken sowie deren Einschätzungen durch die Risikoverantwortlichen erhält der Gesamtvorstand regelmäßig einen schriftlichen Bericht. Im Berichtsjahr wurde ein erster Selbsteinschätzungsprozess (ORSA) durchlaufen. Das Konzern- und das Kapitalanlagen-Controlling, das Rechnungswesen und die Aktuariate sind in das Risi- 18

19 komanagement eingebunden. Die Konzernrevision als übergeordnete, prozessunabhängige Instanz überprüft regelmäßig die Funktionsfähigkeit des Risikomanagement-Systems, berät die Risikoverantwortlichen bei dessen Weiterentwicklung und dokumentiert die Prüfungsergebnisse für den Vorstand. Für die konzernweite Koordination ist das Risikomanagement verantwortlich. Der Abschlussprüfer prüft und beurteilt die Wirksamkeit des Risikofrüherkennungs-Systems. Strukturen und Prozesse des Risikomanagement- Systems werden laufend mit den in der Branche etablierten Standards (best practice) abgeglichen und entsprechend weiterentwickelt. Chancen der künftigen Entwicklung Die EUROPA Versicherung AG setzt weiterhin auf den quantitativen und qualitativen Ausbau des Internetvertriebs, da insbesondere die einfachen Komposit-Produkte vom gewaltigen Potenzial des Internets profitieren werden. Das Geschäftsmodell des Direktvertriebs in Verbindung mit einfachen, flexiblen Produkten, einer klar positionierten Marke und innovativen Online-Services bildet dabei die Basis des Unternehmenserfolgs der EUROPA Versicherung AG und ist der Garant für weiteres ertragreiches Wachstum. Die EUROPA Versicherung AG wird daher auch zukünftig in diese Bereiche investieren. Die Marke EUROPA-go mit ihrem ausschließlich online basierten Ansatz erweitert die Angebotspalette der Gesellschaft ideal und bietet eine zusätzliche Chance, die weiter zunehmende Internetaffinität der Verbraucher zu nutzen. Direktvertrieb bedeutet direkte Kostenvorteile, die auch zukünftig über die Produkte konsequent an die Kunden weitergegeben werden. Neben dem daraus resultierenden her vorragenden Preis-Leistungs-Verhältnis sind auch die räumliche und zeitliche Unabhängigkeit der Kunden im Online-Beratungs- und Abschlussprozess wesentliche Treiber für eine erfolgreiche Positionierung im Versicherungsmarkt. Im Bereich der Kapitalanlagen besteht eine Chance insbesondere darin, über die von der EUROPA Versicherung AG gehaltenen Anteile an Aktienspezialfonds an mög- lichen weiteren Kursanstiegen an den Aktienmärkten zu partizipieren. Bei den festverzinslichen Titeln ergeben sich Chancen zum einen bei weiteren Zinsrückgängen für die Bestände, die von entsprechenden Kursgewinnen profitieren würden. Für die Neuanlagen hingegen wirken sich eher wieder anziehende Renditen günstig aus, da diese dann zu höheren laufenden Zinserträgen führen würden. Risiken der künftigen Entwicklung Die Risiken der künftigen Entwicklung liegen neben den unternehmensüblichen wirtschaftlichen Risiken insbesondere in den versicherungstechnischen Risiken, den biometrischen Risiken, den Risiken im Kapitalanlagebereich, dem Risiko aus dem Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft, den operationalen Risiken und den politisch verursachten Risiken sowie den Risiken aus Gesetzgebung und Rechtsprechung. Versicherungstechnische Risiken Die versicherungstechnischen Risiken beinhalten das Änderungs-, das Zufallsrisiko und das Reserverisiko. Das Änderungsrisiko beschreibt den Wandel der Risikoverhältnisse, z. B. infolge neuer gesetzlicher, umweltbedingter, sozialer und technischer Rahmenbedingungen. Dadurch verändern sich z. B. die Aufwendungen pro Versicherungsfall und die Schadeneintritts-Wahrscheinlichkeit. Vom Zufallsrisiko spricht man, wenn zufällig höhere Schäden auftreten als erwartet. Das Reserverisiko bezieht sich auf die Bemessung der Einzelschadenrückstellungen und der Pauschalrückstellungen für Spätschäden, die zu niedrig angesetzt sein können. Diesen Risiken begegnet die EUROPA Versicherung AG, indem sie durch eine geeignete Zeichnungspolitik ein ausgewogenes Risikoportefeuille anstrebt und die Prämien sowie die versicherungstechnischen Rückstellungen angemessen dotiert. Zum Ausgleich der Schwankungen im jährlichen Schadenbedarf bildet sie Schwankungsrückstellungen. Darüber hinaus nimmt die EUROPA Versicherung AG eine vorsichtige Schutzdeckung durch Rückversicherer vor. Dabei berücksichtigt sie ausschließlich Gesellschaften, die ausgezeichnete Sicherheiten bieten. 19

20 Biometrische Risiken Der Verantwortliche Aktuar wacht darüber, dass für Rentenzahlungsverpflichtungen aus Unfall- und Haftpflichtschäden Rückstellungen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gebildet werden, die die künftigen Leistungen sichern. Risiken aus Kapitalanlagen Risiken im Kapitalanlagebereich bestehen vor allem in dem möglichen Ausfall von Schuldnern (Bonitätsrisiken), der mangelnden Liquidierbarkeit von Vermögensgegenständen (Liquiditätsrisiken) und in Wertverlusten infolge geänderter Marktverhältnisse (Zins- und Kursänderungsrisiken). Ein weiteres Risiko besteht darin, den Rechnungszins nicht erwirtschaften zu können. Diese Risiken sind bereits durch die gesetzlichen Kapitalanlagevorschriften begrenzt, die Versicherungsunternehmen zu einer breiten Mischung und Streuung der Kapitalanlagen verpflichten. Im Bereich der Bonitätsrisiken hat die EUROPA Versicherung AG für die Anteile einzelner Schuldner an den gesamten Kapitalanlagen klare Obergrenzen definiert und Mindestanforderungen an die Bonitätseinstufung festgelegt. Das Exposure gegenüber Banken lag im Berichtsjahr bei 74 %. Hiervon ist der ganz überwiegende Teil in Pfandbriefen mit besonderer Deckungsmasse und in Namensschuldverschreibungen/Schuldscheindarlehen angelegt, die einer umfassenden Einlagensicherung unterliegen. Anleihen hoch verschuldeter Staaten aus dem Euro- Raum machen insgesamt nur einen sehr geringen Anteil an den gesamten Kapitalanlagen aus. Diese Anlagen werden in verschiedenen Spezialfonds gehalten. Zum Bilanzstichtag entstanden hieraus keine Abschreibungen oder stille Lasten. Um die Liquiditätsrisiken zu begrenzen, investiert die EUROPA Versicherung AG in marktgängige Kapitalanlagen an hinreichend liquiden Märkten. Zins- und Kursänderungsrisiken schränkt die Gesellschaft sys tematisch ein, indem sie die Laufzeiten aktiv steuert, technische Indikatoren einsetzt und eindeutige Wertuntergrenzen für die Anlagen definiert. Diese technisch orientierten und objektiv nachvollziehbaren Systeme sollen dazu beitra- gen, das Risiko fundamentaler Fehleinschätzungen von Marktentwicklungen zu minimieren. Aufgrund der traditionell eher vorsichtigen und risikobewussten Kapitalanlagepolitik konnte die EUROPA Versicherung AG im Berichtsjahr erneut ein wettbewerbsfähiges Kapitalanlageergebnis erzielen. Auch für das laufende Geschäftsjahr sind sowohl bei Fortschreibung der Börsenkurse und des Zinsniveaus zum Bilanzstichtag als auch bei Zugrundelegung extremer Kapitalmarktszenarien keine Gefährdungen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erkennbar. Die Kapitalanlagen werden mit geeigneten Szenarien hinsichtlich ihrer Risiken analysiert und gestresst. In den Stresstests werden folgende Annahmen getroffen: Kursrückgänge an den Aktienmärkten von bis zu 22 % (basierend auf dem Jahresendstand des EuroStoxx 50 Kurs index von Punkten), Kursverluste an den Rentenmärkten von bis zu 10 % sowie Marktwertverluste von Immobilien von 10 %. Auch in solchen Crash-Szenarien kann die Gesellschaft ausreichend Kapitalanlageerträge generieren, um den Rechnungszins zu erfüllen. Die laufende Überwachung der Risikopositionen ist im Kapitalanlagen-Controlling angesiedelt und damit funktional von den operativen Einheiten getrennt. Um mögliche Risiken früh zu erkennen und um Risikobudgets zu definieren, die die Grundlage für die angestrebte Chance-/Risikoposition der Kapitalanlagen bilden, stimmen sich die Bereiche Kapitalanlagen und Versicherungsmathematik eng ab. Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft Der mögliche Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft stellt für die EUROPA Versicherung AG kein bestandsgefährdendes Risiko dar. Die fälligen Forderungen gegenüber Versicherungsnehmern betrugen am Bilanzstichtag TEUR. Dies entspricht 3,3 % der verdienten Beiträge. Operationale Risiken Den operationalen Risiken begegnet das Unternehmen unter anderem durch eine konsequente Funktionstren- 20

21 nung. So unterliegen z. B. alle Zahlungsströme strengen Regelungen in Bezug auf die Prüf-, Anweisungs- und Bankvollmachten. Hier und auch bei anderen genau definierten Entscheidungen wird generell das Vier- Augen- Prinzip angewendet. Die Datenbestände werden gegen unbefugte Zugriffe durch Firewalls geschützt. Umfassende Zugangsregelungen und Schutzmaßnahmen gewährleisten die Sicherheit der Datenverarbeitungssysteme. Zudem sind die Daten und Rechner auf unterschiedliche Standorte ausgelagert. Politisch verursachte Risiken sowie Risiken aus Gesetzgebung und Rechtsprechung Nach derzeitigem Stand lassen sich für die EUROPA Versicherung AG keine Risiken erkennen, die aus der politischen Willensbildung resultieren oder aus veränderter Gesetzgebung und Rechtsprechung bzw. deren Interpretation durch eine Behörde stammen. Gewinnverwendungsvorschlag Der Vorstand schlägt folgende Verwendung des Bilanzgewinns vor: Ausschüttung einer Dividende ,00 EUR Gewinnvortrag auf neue Rechnung ,68 EUR ,68 EUR Risikobeurteilung Das bestehende Risikomanagement-, Überwachungsund Informationssystem gewährleistet, dass die gesetzlichen Anforderungen erfüllt werden. Insgesamt ist zurzeit keine Entwicklung erkennbar, die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der EUROPA Versicherung AG wesentlich beeinträchtigen könnte. Die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Einzelsolvabilität werden erfüllt. Zur Bedeckung der Solvabilitätsanforderungen in Höhe von TEUR stehen anrechenbare Eigenmittel in Höhe von TEUR zur Verfügung. Daraus ergibt sich eine Solvabilitätsquote von 461 %. 5. Dank an die Mitarbeiter Allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern danken wir für die im abgelaufenen Geschäftsjahr geleistete Arbeit. Unser Dank gilt auch dem Betriebsrat für die vertrauensvolle Zusammenarbeit. 21

22 Jahresabschluss Bilanz zum 31. Dezember 2014 Aktivseite EUR EUR EUR EUR 2013 TEUR A. Immaterielle Vermögensgegenstände entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten ,16 19 B. Kapitalanlagen I. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen , Beteiligungen , , II. Sonstige Kapitalanlagen 1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere , Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere , Sonstige Ausleihungen a) Namensschuldverschreibungen , b) Schuldscheinforderungen und Darlehen , , Einlagen bei Kreditinstituten, , , C. Forderungen I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an 1. Versicherungsnehmer , Versicherungsvermittler , , II. Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft , davon: an verbundene Unternehmen ,00 EUR (83 TEUR) III. Sonstige Forderungen , davon: an verbundene Unternehmen ,37 EUR (1.534 TEUR) , D. Sonstige Vermögensgegenstände I. Sachanlagen und Vorräte ,00 21 II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand , III. Andere Vermögensgegenstände , , E. Rechnungsabgrenzungsposten I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten , II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten , , ,

23 Passivseite EUR EUR EUR 2013 TEUR A. Eigenkapital I. Eingefordertes Kapital 1. Gezeichnetes Kapital , davon ab: nicht eingeforderte ausstehende Einlagen , , II. Kapitalrücklage , III. Gewinnrücklagen 1. gesetzliche Rücklage , andere Gewinnrücklagen , , IV. Bilanzgewinn , davon Gewinnvortrag: ,80 EUR ( TEUR) , B. Versicherungstechnische Rückstellungen I. Beitragsüberträge II. 1. Bruttobetrag , davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft , , Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 1. Bruttobetrag , davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft , , III. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung 1. Bruttobetrag , davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft..., 5.000,00 50 IV. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen , V. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 1. Bruttobetrag , davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft , , , C. Andere Rückstellungen I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen , II. Steuerrückstellungen , III. Sonstige Rückstellungen , , D. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft , Übertrag ,

24 E. Andere Verbindlichkeiten I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber Passivseite EUR EUR EUR 2013 TEUR Übertrag , II. 1. Versicherungsnehmern , Versicherungsvermittlern , , Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft , davon: gegenüber verbundenen Unternehmen: 0,00 EUR (0 TEUR) III. Sonstige Verbindlichkeiten , , davon: gegenüber verbundenen Unternehmen: ,76 EUR (214 TEUR) aus Steuern: ,93 EUR (864 TEUR) im Rahmen der sozialen Sicherheit: ,00 EUR (22 TEUR) F. Rechnungsabgrenzungsposten..., , Versicherungsmathematische Bestätigung gemäß 4 AktuarV Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter dem Posten B. II. 1. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung der 341f und 341g HGB sowie der aufgrund des 65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnung berechnet worden ist. Diese Deckungsrückstellung beträgt für Rentenleistungen aus der Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung ,24 EUR und für Rentenleistungen aus der Allgemeinen Unfallversicherung und der Kraftfahrt-Unfallversicherung ,98 EUR. Dortmund, den 18. März 2015 Der Verantwortliche Aktuar Dr. Kirschnick 24

25 25

26 Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014 P O S T E N EUR EUR EUR 2013 TEUR I. Versicherungstechnische Rechnung 1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung a) Gebuchte Bruttobeiträge , b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge , , c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge , d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen , , Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung , Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung , Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung a) Zahlungen für Versicherungsfälle aa) Bruttobetrag , bb) Anteil der Rückversicherer , , b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle aa) Bruttobetrag , bb) Anteil der Rückversicherer , , , Veränderung der sonstigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen , Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung , Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung a) Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb , b) davon ab: erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft , , Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung , Zwischensumme , Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen , Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung , Aufwendungen wurden mit negativen Vorzeichen versehen. 26