Jahresbericht JAHRESBERICHT zum 31. Dezember 2015 PRIMA

Transkript

1 Jahresbericht 2015 JAHRESBERICHT zum 31. Dezember 2015 PRIMA Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen R.C.S. B 82183

2 INHALTSVERZEICHNIS MANAGEMENT UND VERWALTUNG 4 BERICHT ZUM GESCHÄFTSVERLAUF 6 KONSOLIDIERTER JAHRESBERICHT DES PRIMA 8 PRIMA - Globale Werte 10 - GEOGRAPHISCHE LÄNDERAUFTEILUNG UND WIRTSCHAFTLICHE AUFTEILUNG ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-TEILFONDSVERMÖGENS 12 - VERMÖGENSAUFSTELLUNG 14 - ZU- UND ABGÄNGE VOM 1. JANUAR 2015 BIS 31. DEZEMBER PRIMA - Global Challenges 20 - GEOGRAPHISCHE LÄNDERAUFTEILUNG UND WIRTSCHAFTLICHE AUFTEILUNG ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-TEILFONDSVERMÖGENS 22 - VERMÖGENSAUFSTELLUNG 24 - ZU- UND ABGÄNGE VOM 1. JANUAR 2015 BIS 31. DEZEMBER PRIMA - Top GEOGRAPHISCHE LÄNDERAUFTEILUNG UND WIRTSCHAFTLICHE AUFTEILUNG 28 - ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-TEILFONDSVERMÖGENS 29 - VERMÖGENSAUFSTELLUNG 31 - ZU- UND ABGÄNGE VOM 1. JANUAR 2015 BIS 31. DEZEMBER ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER PRÜFUNGSVERMERK 38 STEUERLICHE HINWEISE 39 Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 3

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT UND VERWALTUNG VERWALTUNGSGESELLSCHAFT AUFSICHTSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender Stellvertretender Vorsitzender Mitglieder VORSTAND DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ABSCHLUSSPRÜFER DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ABSCHLUSSPRÜFER DES FONDS VERWAHRSTELLE REGISTER- UND TRANSFERSTELLE SOWIE ZENTRALVERWALTUNGSSTELLE ANLAGEBERATER PRIMA - Globale Werte IPConcept (Luxemburg) S.A. R.C.S. Luxembourg B , rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Nikolaus Rummler Michael Borelbach Ernst & Young S.A. 35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P L-1014 Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxembourg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxembourg-Strassen NFS Netfonds Financial Service GmbH Süderstraße 30 D Hamburg Gebundener Vermittler des Anlageberaters im Sinne von 2 Absatz 10 KWG: Shareholder Value Management AG Neue Mainzer Strasse 1 D Frankfurt am Main PRIMA - Global Challenges ACATIS Investment GmbH Taunusanlage 18 D Frankfurt am Main 4

4 MANAGEMENT UND VERWALTUNG (FORTSETZUNG) PRIMA - Top 20 VERTRIEBS- UND INFORMATIONSSTELLE ACATIS Investment GmbH Taunusanlage 18 D Frankfurt am Main PRIMA Fonds Service GmbH Borsigstraße 18 D Wiesbaden ZAHL- UND INFORMATIONSSTELLEN - Großherzogtum Luxembourg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxembourg-Strassen - Bundesrepublik Deutschland DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik D Frankfurt am Main ZUSÄTZLICHE ANGABEN FÜR ÖSTERREICH Kreditinstitut im Sinne des 141 Abs.1 InvFG 2011 Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien Stelle, bei der die Anteilinhaber die vorgeschriebenen Erste Bank der oesterreichischen Informationen Im Sinne des 141 InvFG 2011 beziehen Sparkassen AG können Graben 21 A-1010 Wien Inländischer steuerlicher Vertreter im Sinne des Erste Bank der oesterreichischen 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011 Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien 5

5 BERICHT ZUM GESCHÄFTSVERLAUF Der Anlageberater berichtet im Auftrag des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft: Rückblick: Das Jahr 2015 stand ganz im Zeichen der Notenbanken. Mitte Januar beendete die Schweizerische Nationalbank (SNB) weitgehend unerwartet die Bindung des Franken an den Euro. Am 22. Januar gab der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB) in einer stark beachteten Rede bekannt, dass die EZB bis zum September 2016 Wertpapiere, vor allem Staatsanleihen, im Gegenwert von mehr als einer Billion Euro kaufen werde. Der Euro notierte in den darauf folgenden Wochen auf dem niedrigsten Niveau zum US-Dollar seit elf Jahren. Die Aussicht auf mehr prozyklische Stimuli, kombiniert mit weitgehend positiven Konjunkturdaten unterstützte bis April eine starke Entwicklung an den Aktienmärkten. Mitte des Jahres folgte eine Gegenreaktion in gleicher Intensität und die bisher positive Stimmung schlug in Angst um. Die Sorge um Griechenland und ein möglicher Euro-Austritt wurden zum alles überlagernden Thema. Die Lage entspannte sich kurzfristig nachdem die neue Regierung Griechenlands die angepassten Aufl agen der EU akzeptierte. Im Spätsommer wurde dann die Abschwächung des chinesischen Wachstums zum zentralen Thema an den globalen Börsen. Vor allem für den deutschen Aktienmarkt wurde dieser seit Jahren positive Treiber zu einem Belastungsfaktor. Die chinesische Regierung sah sich durch das nachlassende Wachstum dazu veranlasst ihre Währung abzuwerten. Nachdem die Bedenken der Marktteilnehmer verschwanden befanden sich die Aktienmärkte erneut in einem starken Aufwärtstrend bis die EZB Anfang Dezember weitere Konjunkturmaßnahmen ankündigte, die von vielen erhofften weitere Ausweitung der quantitativen Lockerung aber nur teilweise erfüllte. Die prompte negative Reaktion an den Börsen zeigte, wie empfi ndlich die Anleger zwischenzeitlich geworden sind. Am 16. Dezember erhöhte die US-Notenbank Federal Reserve erstmals nach sieben Jahren extrem billigen Geldes wieder den Leitzins, weitere graduelle Zinserhöhungen sollen im Jahr 2016 folgen. Wir hatten es mit einem Börsenjahr starker Schwankungen zu tun, in dem darüber hinaus die Entwicklung der Wechselkurse für den Anlageerfolg von Bedeutung war. Der deutsche Aktienindex (DAX) gewann im Jahresverlauf 9,5% hinzu und die europäischen Märkte gemessen am Euro Stoxx 50 immerhin 6,4%. In den USA legte der Dow Jones aus Sicht eines Euro-Anlegers um 10,7% zu, in US-Dollar verlor er allerdings ein halbes Prozent. Ausblick: Was treibt die Kapitalmärkte 2016? Wir bleiben aufgrund des Nullzinsniveaus langfristig weiterhin positiv für Aktien. Die Wachstumsprognosen für die Weltwirtschaft stabilisieren sich leicht, und die globale Notenbankpolitik bleibt expansiv, so dass Zinsanlagen weiterhin unattraktiv bleiben. Allerdings wird die Entwicklung aufgrund der nicht gelösten Krisen und Konfl ikte sehr volatil bleiben. Als Anleger sollte man in solchen Phasen besonnen reagieren sowie Chancen erkennen und nutzen. PRIMA - Globale Werte Mit Sicherheitsmarge investieren Der PRIMA - Globale Werte investiert international und benchmarkunabhängig nach den Prinzipien des Value Investing in unterbewertete Aktien mit einer hohen Sicherheitsmarge, um das Risiko zu reduzieren, gleichzeitig aber auch die Renditechancen zu erhalten. Der Fokus liegt auf globalen groß- und mittelkapitalisierten Unternehmen, die eine hohe Dividendenrendite erwarten lassen. Bei der Auswahl der Einzelwerte folgt die Shareholder Value Management AG einem äußerst disziplinierten, aber auch innovativen Investmentprozess, den die Fondsberater bereits in den 80er Jahren entwickelt haben. Der Fonds dient der langfristigen Erhaltung und dem Aufbau des Vermögens seiner Investoren. In der ersten Jahreshälfte konnte der PRIMA - Globale Werte von den positiven Entwicklungen der globalen Aktienmärkte profi tieren. Die Vorsicht und die Reduzierung der Aktienquote haben sich im August und September durch eine deutlich bessere relative Performance bemerkbar gemacht. Im Berichtszeitraum konnte die Anteilklasse A einen Wertzuwachs von 5,29% und die Anteilklasse G von 5,97% verzeichnen. PRIMA - Global Challenges Nachhaltig und rentabel investieren Der PRIMA - Global Challenges investiert ausschließlich in Aktien von Unternehmen aus dem Global Challenges Index (GCX). Dieser Index ist ausgerichtet auf sieben globale Herausforderungen (u. a. Bekämpfung von Armut, den Folgen des Klimawandels, Sicherstellung der Trinkwasserversorgung und verantwortungsvolle Führungsstrukturen). Der GCX umfasst 50 weltweit tätige Unternehmen aus der EU und den G7-Staaten, die sich dieser Verantwortung aktiv stellen, durch ihre Produkt- und Dienstleistungspalette eine nachhaltige Entwicklung fördern und sich gleichzeitig Chancen für ihre zukünftige Geschäftsentwicklung erschließen. Aufgrund des absoluten Best-in-Class-Ansatzes ergibt sich eine sehr breite Streuung im Fondsportfolio bezüglich Branchen und Regionen. Der PRIMA - Global Challenges erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von +11,54% (Anteilsklasse A) bzw. 12,36% (Anteilsklasse G) und konnte sowohl von steigenden Aktienmärkten insbesondere in Europa als auch der Abwertung des Euro ggü. dem US-Dollar profi tieren. 6

6 BERICHT ZUM GESCHÄFTSVERLAUF PRIMA - Top 20 Nach Regeln investieren Die Investitionen des PRIMA - Top 20 erfolgen auf Basis der regelgebundenen MARS-Strategie ausschließlich in liquide Anlageklassen wie z. B. Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Währungen, Geldmarkt, Rohstoffe und Aktien. Die Portfoliogewichtungen werden von langfristigen Renditeerwartungen der Anlageklassen unter Berücksichtigung kurzfristiger Verlustrisiken (Marktrisiko) bestimmt. Durch die Multi Asset Strategie soll eine positive Rendite mit hoher Partizipation an steigenden Märkten erzielt werden. Eine Wertuntergrenze von -12 % pro Jahr soll dabei nicht unterschritten werden. Die Anlagestrategie wird vorrangig mit kostengünstigen Indexprodukten wie Indexfonds (ETFs) umgesetzt. Im Laufe des Jahres 2015 gab es aufgrund verschiedener Faktoren (u.a. Grexit, Wachstumsschwäche in China, mögliche Zinsanhebung der US-Notenbank etc) immer wieder Turbulenzen an den Aktienmärkten. In diesen Phasen wurde die Aktienquote schrittweise reduziert und dadurch die Kursrückgänge deutlich abgemildert. Berichtszeitraum gab der PRIMA - Top 20 um -1,82% nach. Zum 1. April 2016 (Übertragungsstichtag) wird eine Fusion des PRIMA - Top 20 ( übertragender Teilfonds ) mit der Anteilklasse A des Teilfonds PRIMA - Global Challenges ( übernehmender Teilfonds, ISIN LU ) angestrebt. Die Verschmelzung erachten wir im Interesse der Anleger als vorteilhaft, da somit das Teilfondsvolumen des PRIMA - Global Challenges vergrößert werden, gleichzeitig die Kostenbelastung sämtlicher Anleger gesenkt werden kann und letztendlich eine insgesamt wirtschaftlich effi zientere Verwaltung zu Gunsten der Anleger möglich ist. Luxemburg, im Januar 2016 Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung des Fonds. 7

7 PRIMA Konsolidierter Jahresbericht des PRIMA mit den Teilfonds PRIMA - Globale Werte, PRIMA - Global Challenges und PRIMA - Top 20 Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 31. Dezember 2015 Wertpapiervermögen ,53 (Wertpapiereinstandskosten: ,18) Optionen ,82 Bankguthaben ,95 Zinsforderungen ,25 Dividendenforderungen ,64 Forderungen aus Absatz von Anteilen ,29 Forderungen aus Wertpapiergeschäften ,72 Forderungen aus Devisengeschäften , ,88 Bankverbindlichkeiten ,31 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,50 Zinsverbindlichkeiten ,24 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,07 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften ,94 Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten ,28 Sonstige Passiva* , ,99 Netto-Fondsvermögen ,89 * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungs- und Performancegebühren. Veränderung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,63 Ordentlicher Nettoaufwand ,50 Ertrags- und Aufwandsausgleich 2.497,64 Mittelzufl üsse aus Anteilverkäufen ,81 Mittelabfl üsse aus Anteilrücknahmen ,89 Realisierte Gewinne ,09 Realisierte Verluste ,01 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,94 Ausschüttung ,82 Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,89 8

8 PRIMA Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Erträge Dividenden ,27 Erträge aus Investmentanteilen ,34 Zinsen auf Anleihen ,59 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung ,18 Bankzinsen ,21 Bestandsprovisionen 5.378,83 Sonstige Erträge 9.878,86 Ertragsausgleich ,53 Erträge insgesamt ,33 Aufwendungen Zinsaufwendungen ,69 Performancegebühr ,58 Verwaltungsvergütung / Anlageberatergebühr ,30 Verwahrstellenvergütung ,53 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,93 Taxe d abonnement ,06 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,68 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,97 Register- und Transferstellenvergütung ,62 Staatliche Gebühren ,50 Sonstige Aufwendungen 1) ,86 Aufwandsausgleich ,89 Aufwendungen insgesamt ,83 Ordentlicher Nettoaufwand ,50 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. 9

9 PRIMA - Globale Werte Jahresbericht 1. Januar Dezember 2015 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A Anteilklasse G WP-Kenn-Nr.: A0D9KC A0D9KE ISIN-Code: LU LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % keiner Rücknahmeabschlag: keiner keiner Verwaltungsvergütung: 1,80 % p.a. zzgl Euro p.m. Fixum für den Teilfonds 1,05 % p.a. zzgl Euro p.m. Fixum für den Teilfonds Mindestfolgeanlage: keine keine Ertragsverwendung: ausschüttend ausschüttend Währung: Geographische Länderaufteilung Deutschland 37,91 % Vereinigte Staaten von Amerika 15,66 % Großbritannien 10,21 % Italien 7,94 % Australien 5,01 % Spanien 2,28 % Cayman Inseln 1,77 % Schweiz 1,77 % Kanada 1,14 % Frankreich 1,01 % Russland 0,86 % Südkorea 0,62 % Wertpapiervermögen 86,18 % Optionen 0,95 % Bankguthaben 10,58 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,29 % 100,00 % 10

10 PRIMA - Globale Werte Wirtschaftliche Aufteilung Software & Dienste 16,87 % Investitionsgüter 10,56 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 7,87 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6,60 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 5,24 % Groß- und Einzelhandel 5,23 % Hardware & Ausrüstung 4,90 % Transportwesen 4,64 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 4,57 % Verbraucherdienste 4,45 % Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel 4,05 % Versicherungen 3,61 % Automobile & Komponenten 2,50 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 2,09 % Banken 1,14 % Diversifi zierte Finanzdienste 1,00 % Energie 0,86 % Wertpapiervermögen 86,18 % Optionen 0,95 % Bankguthaben 10,58 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,29 % 100,00 % Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Anteilklasse A Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. Anteilwert , ,66 122, , ,74 120, , ,84 126,96 Anteilklasse G Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. Anteilwert , , , , , , , , ,07 11

11 PRIMA - Globale Werte Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. Dezember 2015 Wertpapiervermögen ,81 (Wertpapiereinstandskosten: ,85) Optionen ,82 Bankguthaben ,50 Zinsforderungen ,25 Forderungen aus Absatz von Anteilen 1.933,37 Forderungen aus Wertpapiergeschäften ,72 Forderungen aus Devisengeschäften , ,15 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,85 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,07 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften ,94 Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten ,28 Sonstige Passiva * , ,12 Netto-Teilfondsvermögen ,03 * Diese Position umfasst im Wesentlichen Verwaltungsgebühren. Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,06 Umlaufende Anteile ,657 Anteilwert 126,96 Anteilklasse G Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,97 Umlaufende Anteile 135,733 Anteilwert ,07 12

12 PRIMA - Globale Werte Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Total Anteilklasse A Anteilklasse G Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes , , ,49 Ordentlicher Nettoertrag , , ,20 Ertrags- und Aufwandsausgleich , ,93 466,46 Mittelzufl üsse aus Anteilverkäufen , , ,64 Mittelabfl üsse aus Anteilrücknahmen , , ,00 Realisierte Gewinne , , ,37 Realisierte Verluste , , ,96 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste , , ,21 Ausschüttung , , ,02 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes , , ,97 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Total Anteilklasse A Anteilklasse G Erträge Dividenden , , ,20 Zinsen auf Anleihen , , ,43 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung , , ,21 Bankzinsen , , ,19 Sonstige Erträge 766,91 430,79 336,12 Ertragsausgleich , , ,36 Erträge insgesamt , , ,41 Aufwendungen Zinsaufwendungen -979,20-528,32-450,88 Performancegebühr ,93 0, ,93 Verwaltungsvergütung / Anlageberatergebühr , , ,95 Verwahrstellenvergütung , , ,87 Zentralverwaltungsstellenvergütung , , ,91 Taxe d abonnement , , ,86 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten , , ,59 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte -341,49-182,76-158,73 Register- und Transferstellenvergütung , , ,47 Staatliche Gebühren , , ,86 Sonstige Aufwendungen 1) , , ,06 Aufwandsausgleich , , ,90 Aufwendungen insgesamt , , ,21 Ordentlicher Nettoertrag , , ,20 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,37 Total Expense Ratio in Prozent 2) 2,20 1,46 Performancegebühr in Prozent 2) - 0,05 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. 13

13 PRIMA - Globale Werte Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Anteilklasse A Anteilklasse G Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes , ,814 Ausgegebene Anteile 6.738,262 0,147 Zurückgenommene Anteile ,013-1,228 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes , ,733 14

14 PRIMA - Globale Werte Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Australien AU000000ALQ6 ALS Ltd. AUD , ,04 4, ,04 4,01 Cayman Inseln US Baidu Inc. ADR USD , ,45 1, ,45 1,77 Deutschland DE Centrotec Sustainable AG , ,86 1,02 DE Fresenius SE & Co. KGaA , ,00 1,24 DE Gerry Weber International , ,00 3,56 AG DE GfK AG , ,95 3,86 DE Hornbach Baumarkt AG , ,00 0,70 DE Hornbach Holding AG&Co. KGaA , ,00 0,78 DE000KC01000 Klöckner & Co. SE , ,00 2,32 DE Kontron AG , ,00 1,47 DE Linde AG , ,00 1,00 DE METRO AG , ,00 4,05 DE Münchener Rückversicherungs - Gesellschaft AG , ,00 2,09 DE000A0DPRE6 Sixt Leasing AG , ,00 2,34 DE SMT Scharf AG , ,00 2,64 DE Software AG , ,00 4,95 DE Washtec AG , ,00 1, ,81 33,89 Frankreich FR Maisons France Confort S.A , ,00 1, ,00 1,01 Großbritannien GB Croda International Plc. GBP , ,71 2,81 GB00B12RQD06 H&T Group Plc. GBP , ,42 0,09 GB00B0MTC970 Hargreaves Services Plc. GBP , ,56 2,30 GB00B01YZ052 Immunodiagnostic Systems GBP , ,87 4,00 Holdi GB00B63H8491 Rolls Royce Holdings Plc. GBP , ,88 0,99 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen ,44 10,19 15

15 PRIMA - Globale Werte Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * Italien IT Finmeccanica S.p.A , ,00 2,72 IT Gruppo MutuiOnline S.p.A , ,64 2,60 IT Retelit S.p.A , ,00 2, ,64 7,94 Russland US Gazprom ADR USD , ,93 0, ,93 0,86 Schweiz CH Vetropack Holding S.A. CHF , ,38 1, ,38 1,77 Südkorea US Samsung Electronics Co. Ltd. GDR USD , ,38 0, ,38 0,62 Vereinigte Staaten von Amerika US02079K3059 Alphabet Inc. USD , ,89 6,51 US36467J1088 Gaming and Leisure USD , ,23 4,45 Properties Inc. US84651P1003 Spark Networks Inc. USD , ,60 1,06 US92343E1029 Verisign Inc. USD , ,28 3, ,00 15,66 Börsengehandelte Wertpapiere ,07 77,72 Nicht notierte Wertpapiere Großbritannien GB00B669WX96 Rolls Royce Holdings Plc. - C Shares - GBP , ,81 0, ,81 0,02 Nicht notierte Wertpapiere 7.546,81 0,02 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,88 77,74 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS ,750 % General Electric Capital Australia Funding Proberty Ltd. EMTN v.12(2016) , ,92 1, ,92 1,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 16

16 PRIMA - Globale Werte Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * DE000A1R0683 1,000 % Daimler AG EMTN v.13(2016) XS ,527 % Gothaer Allgemeine Versicherungs AG FRN v.06(2026) , ,00 2, , ,00 1, ,00 4,02 USD US87938WAN39 3,992 % Telefonica Emisiones SAU v.11(2016) , ,28 2, ,28 2,28 Börsengehandelte Wertpapiere ,20 7,30 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US89114QAK40 1,500 % Toronto-Dominion Bank v.13(2016) , ,73 1, ,73 1,14 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,73 1,14 Anleihen ,93 8,44 Wertpapiervermögen ,81 86,18 Optionen Long-Positionen Put on DAX Performance-Index September 2016/10.500, ,00 0, ,00 0,46 USD Put on Nasdaq 100 Index September 2016/4.200, ,55 0,25 Put on S&P 500 Index September 2016/1.950, ,27 0, ,82 0,49 Long-Positionen ,82 0,95 Optionen ,82 0,95 Bankguthaben - Kontokorrent ,50 10,58 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,90 2,29 Netto-Teilfondsvermögen in ,03 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 17

17 PRIMA - Globale Werte Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Brasilien US91912E1055 Vale S.A. ADR USD Deutschland DE000BASF111 BASF SE DE Drägerwerk AG & Co. KGaA -VZ DE000PAH0038 Porsche Automobil Holding SE -VZ DE STO SE & Co. KGaA -VZ DE Volkswagen AG Großbritannien GB Brammer Plc. GBP GB00BYSVPQ32 Rolls Royce Holdings Plc. GBP Italien IT Delclima Jersey JE00B4T3BW64 Glencore Plc. GBP Norwegen NO TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOK Österreich AT Mayr-Melnhof Karton AG Vereinigte Staaten von Amerika US38259P5089 Google Inc. -A-Share- USD US IBM Corporation USD An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE Drägerwerk AG & Co. KGaA Nicht notierte Wertpapiere Großbritannien GB00BVYJ8N82 Rolls Royce Holdings Plc. GBP Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere XS ,780 % Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA EMTN FRN v.05(2035) DE000A1DAMJ6 2,250 % Kreditanstalt für Wiederaufbau ILB v.10(2015) XS ,004 % Nederlandse Waterschapsbank NV v.05(2035) DE000A1KQ6J0 3,000 % WL BANK AG R.215 v.11(2015) XS ,250 % Xstrata Finance Canada Ltd. EMTN v.07(2017)

18 PRIMA - Globale Werte Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) Luxemburg LU ComStage SICAV - NYSE Arca Gold BUGS UCITS ETF Optionen Call on Fresenius AG November 2015/66, Put on DAX Performance-Index September 2016/8.500, Put on Gerry Weber International AG November 2015/17, USD Put on Nasdaq 100 Index November 2015/4.200, Terminkontrakte DAX Performance-Index Future Dezember DAX Performance-Index Future März USD Euro Currency Future Dezember Euro Currency Future März ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Dezember 2015 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,4951 Britisches Pfund GBP 1 0,7370 Isländische Krone ISK 1 141,3397 Japanischer Yen JPY 1 131,3616 Polnischer Zloty PLN 1 4,2287 Schwedische Krone SEK 1 9,1484 Schweizer Franken CHF 1 1,0829 Türkische Lira TRY 1 3,1710 US-Dollar USD 1 1,

19 PRIMA - Global Challenges Jahresbericht 1. Januar Dezember 2015 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A Anteilklasse G WP-Kenn-Nr.: A0JMLV A0JMLW ISIN-Code: LU LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % keiner Rücknahmeabschlag: keiner keiner Verwaltungsvergütung: 1,80 % p.a. zzgl Euro p.m. Fixum für den Teilfonds 1,05 % p.a. zzgl Euro p.m. Fixum für den Teilfonds Mindestfolgeanlage: keine keine Ertragsverwendung: ausschüttend ausschüttend Währung: Geographische Länderaufteilung Vereinigte Staaten von Amerika 24,98 % Deutschland 15,52 % Großbritannien 15,46 % Japan 7,19 % Irland 6,66 % Frankreich 5,51 % Schweiz 5,23 % Kanada 4,36 % Dänemark 3,38 % Schweden 2,96 % Italien 2,18 % Spanien 1,27 % Niederlande 0,64 % Norwegen 0,06 % Wertpapiervermögen 95,40 % Bankguthaben 10,27 % Bankverbindlichkeiten -5,17 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,50 % 100,00 % 20

20 PRIMA - Global Challenges Wirtschaftliche Aufteilung Software & Dienste 22,83 % Transportwesen 17,75 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 11,28 % Investitionsgüter 7,40 % Versicherungen 7,08 % Medien 5,00 % Telekommunikationsdienste 4,53 % Versorgungsbetriebe 3,40 % Automobile & Komponenten 3,17 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2,85 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,31 % Haushaltsartikel & Körperpfl egeprodukte 2,11 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 1,74 % Hardware & Ausrüstung 1,36 % Groß- und Einzelhandel 1,21 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 0,44 % Verbraucherdienste 0,31 % Banken 0,23 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 0,21 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 0,19 % Wertpapiervermögen 95,40 % Bankguthaben 10,27 % Bankverbindlichkeiten -5,17 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,50 % 100,00 % Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Anteilklasse A Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. Anteilwert , ,59 101, , ,09 122, , ,30 136,11 Anteilklasse G Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. Anteilwert , , , , , , , , ,40 21

21 PRIMA - Global Challenges Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. Dezember 2015 Wertpapiervermögen ,42 (Wertpapiereinstandskosten: ,8 Bankguthaben ,19 Dividendenforderungen ,64 Forderungen aus Absatz von Anteilen , ,17 Bankverbindlichkeiten ,31 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen -764,65 Zinsverbindlichkeiten ,08 Sonstige Passiva * , ,13 Netto-Teilfondsvermögen ,04 * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungs- und Performancegebühren. Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,13 Umlaufende Anteile ,315 Anteilwert 136,11 Anteilklasse G Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,91 Umlaufende Anteile 361,219 Anteilwert ,40 Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Total Anteilklasse A Anteilklasse G Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes , , ,37 Ordentlicher Nettoaufwand , , ,68 Ertrags- und Aufwandsausgleich 5.525, ,70-891,90 Mittelzufl üsse aus Anteilverkäufen , , ,41 Mittelabfl üsse aus Anteilrücknahmen , , ,05 Realisierte Gewinne , , ,44 Realisierte Verluste , , ,93 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste , , ,34 Ausschüttung ,09 0, ,09 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes , , ,91 22

22 PRIMA - Global Challenges Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Total Anteilklasse A Anteilklasse G Erträge Dividenden , , ,63 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung , , ,29 Bankzinsen 164,51 44,16 120,35 Sonstige Erträge 9.111, , ,60 Ertragsausgleich , , ,28 Erträge insgesamt , , ,59 Aufwendungen Zinsaufwendungen , , ,60 Performancegebühr , , ,32 Verwaltungsvergütung / Anlageberatergebühr , , ,57 Verwahrstellenvergütung , , ,77 Zentralverwaltungsstellenvergütung , , ,73 Taxe d abonnement , , ,27 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten , , ,69 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,65-694, ,83 Register- und Transferstellenvergütung , , ,58 Staatliche Gebühren , , ,92 Sonstige Aufwendungen 1) , , ,17 Aufwandsausgleich , , ,18 Aufwendungen insgesamt , , ,27 Ordentlicher Nettoaufwand , , ,68 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,37 Total Expense Ratio in Prozent 2) 2,23 1,46 Performancegebühr in Prozent 2) 0,46 0,51 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Anteilklasse A Anteilklasse G Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes , ,314 Ausgegebene Anteile ,967 0,375 Zurückgenommene Anteile ,386-3,470 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes , ,219 23

23 PRIMA - Global Challenges Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Dänemark DK Coloplast AS DKK , ,00 1,74 DK Vestas Wind Systems AS DKK , ,22 1, ,22 3,38 Deutschland DE Aurubis AG , ,62 0,24 DE Henkel AG & Co. KGaA -VZ , ,50 2,11 DE Linde AG , ,60 2,85 DE000A0D6554 Nordex SE , ,50 0,30 DE SAP SE , ,68 9,93 DE Vossloh AG , ,40 0, ,30 15,52 Frankreich FR Boiron S.A , ,00 0,19 FR Dassault Systemes S.A , ,36 2,15 FR Renault S.A , ,04 3, ,40 5,51 Großbritannien GB Aviva Plc. GBP , ,14 3,20 GB00B02L3W35 Berkeley Group Holdings Plc. GBP , ,82 0,78 GB BT Group Plc. GBP , ,10 4,53 GB FirstGroup Plc. GBP , ,23 0,20 GB Kingfi sher Plc. GBP , ,18 1,21 GB00B18V8630 Pennon Group Plc. GBP , ,44 0,54 GB00B2B0DG97 Reed Elsevier Plc. GBP , ,96 2,05 GB Sky Plc. GBP , ,57 2, ,44 15,46 Irland IE00B4BNMY34 Accenture Plc. USD , ,66 6, ,66 6,66 Italien IT Ansaldo STS S.p.A , ,56 0,23 IT Snam S.p.A , ,82 1, ,38 2,18 Japan JP Benesse Corporation JPY , ,57 0,31 JP East Japan Railway Co. JPY , ,77 3,72 JP Konica Minolta Holding Inc. JPY , ,87 0,55 JP Kurita Water Industries Ltd. JPY , ,71 0,27 JP Ricoh Co. Ltd. JPY , ,64 0,81 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 24

24 PRIMA - Global Challenges Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * Japan (Fortsetzung) JP Shimano Inc. JPY , ,92 1, ,48 7,19 Kanada CA Canadian National Railway Co. CAD , ,95 4, ,95 4,36 Niederlande NL STMicroelectronics NV , ,19 0, ,19 0,64 Norwegen NO REC Silicon ASA NOK , ,36 0, ,36 0,06 Schweden SE Atlas Copco AB SEK , ,08 2,22 SE SKF AB -B- SEK , ,99 0, ,07 2,96 Schweiz CH Geberit AG CHF , ,86 1,35 CH Swiss Re AG CHF , ,29 3, ,15 5,23 Spanien ES Enagas S.A , ,00 0,72 ES Gamesa Corporacion Tecnologica S.A , ,89 0, ,89 1,27 Vereinigte Staaten von Amerika US Advanced Micro Devices Inc. USD , ,42 0,28 US Autodesk Inc. USD , ,49 1,48 US12673P1057 CA Inc. USD , ,92 1,36 US CSX Corporation USD , ,38 2,58 US Hain Celestial Group Inc. USD , ,39 0,44 US Intel Corporation USD , ,02 9,88 US Miller Inc., Herman USD , ,52 0,21 US Ormat Technologies Inc. USD , ,14 0,19 US SunPower Corporation USD , ,69 0,42 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 25

25 PRIMA - Global Challenges Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * Vereinigte Staaten von Amerika (Fortsetzung) US Union Pacifi c Corporation USD , ,46 6,89 US Xerox Corporation USD , ,50 1, ,93 24,98 Börsengehandelte Wertpapiere ,42 95,40 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,42 95,40 Wertpapiervermögen ,42 95,40 Bankguthaben - Kontokorrent ,19 10,27 Bankverbindlichkeiten ,31-5,17 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,26-0,50 Netto-Teilfondsvermögen in ,04 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 26

26 PRIMA - Global Challenges Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Großbritannien GB00B019KW72 J. Sainsbury Plc. GBP Schweden SE Atlas Copco -A- SEK Vereinigte Staaten von Amerika US Interface Inc. USD Nicht notierte Wertpapiere Schweden SE Atlas Copco AB SEK Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Dezember 2015 in Euro umgerechnet. Britisches Pfund GBP 1 0,7370 Dänische Krone DKK 1 7,4626 Japanischer Yen JPY 1 131,3616 Kanadischer Dollar CAD 1 1,5097 Norwegische Krone NOK 1 9,5177 Schwedische Krone SEK 1 9,1484 Schweizer Franken CHF 1 1,0829 Südafrikanischer Rand ZAR 1 16,6645 US-Dollar USD 1 1,

27 PRIMA - Top 20 Jahresbericht 1. Januar Dezember 2015 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: A0NJKJ ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 1,80 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: Geographische Länderaufteilung Luxemburg 80,67 % Irland 17,40 % Wertpapiervermögen 98,07 % Bankguthaben 1,81 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,12 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Investmentfondsanteile 98,07 % Wertpapiervermögen 98,07 % Bankguthaben 1,81 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,12 % 100,00 % Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. Anteilwert , ,53 117, , ,33 116, , ,52 114,81 28

28 PRIMA - Top 20 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. Dezember 2015 Wertpapiervermögen ,30 (Wertpapiereinstandskosten: ,49) Bankguthaben ,26 Forderungen aus Wertpapiergeschäften , ,56 Zinsverbindlichkeiten -288,16 Sonstige Passiva * , ,74 Netto-Teilfondsvermögen ,82 Umlaufende Anteile ,130 Anteilwert 114,81 * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,48 Ordentlicher Nettoaufwand ,49 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,69 Mittelzufl üsse aus Anteilverkäufen ,03 Mittelabfl üsse aus Anteilrücknahmen ,23 Realisierte Gewinne ,58 Realisierte Verluste ,28 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,36 Ausschüttung ,22 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,82 Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes ,966 Ausgegebene Anteile 1.809,749 Zurückgenommene Anteile ,585 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes ,130 29

29 PRIMA - Top 20 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015 Erträge Erträge aus Investmentanteilen ,34 Bankzinsen -649,53 Bestandsprovisionen 5.378,83 Ertragsausgleich ,66 Erträge insgesamt ,98 Aufwendungen Zinsaufwendungen -459,72 Performancegebühr ,69 Verwaltungsvergütung / Anlageberatergebühr ,55 Verwahrstellenvergütung ,02 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,52 Taxe d abonnement ,02 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,08 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,83 Register- und Transferstellenvergütung ,00 Staatliche Gebühren ,18 Sonstige Aufwendungen 1) ,21 Aufwandsausgleich ,35 Aufwendungen insgesamt ,47 Ordentlicher Nettoaufwand ,49 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,84 Total Expense Ratio in Prozent 2) 2,73 Performancegebühr in Prozent 2) 0,18 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. 30

30 PRIMA - Top 20 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Investmentfondsanteile 1) Irland IE Vanguard Investment Series Plc. - European Stock Index Fund IE00B03HCZ61 Vanguard Investment Series Plc. - Global Stock Index Fund Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert%-Anteil vom NTFV * , ,60 10, , ,90 6, ,50 17,40 Luxemburg LU Amundi Funds - Cash , ,00 6,27 LU Amundi Funds - Index , ,00 11,22 Equity Europe LU BlackRock Global Funds , ,00 10,33 Euro Corporate Bond Fund LU Candriam Bonds World , ,00 19,41 Government Plus LU Nordea 1 SICAV - Global , ,00 11,02 Bond Fund LU Schroder International , ,00 1,94 Selection Fund - Emerging Markets LU Schroder International Selection Fund - O Corporate Bond -A , ,00 10,33 LU State Street Global Advisors , ,80 10,15 SICAV - SSgA EMU Government Bond Index Fund ,80 80,67 Investmentfondsanteile 1) ,30 98,07 Wertpapiervermögen ,30 98,07 Bankguthaben - Kontokorrent ,26 1,81 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 6.899,26 0,12 Netto-Teilfondsvermögen in ,82 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 31

31 PRIMA - Top 20 Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) Deutschland DE000A0RBZB5 Metzler Euro Corporates Frankreich FR SSgA EMU Index Equity Fund FR SSgA Europe Index Equity Fund FR SSgA World Index Equity Fund I USD FR SSgA World Index Equity Fund P USD Luxemburg LU Aberdeen Liquidity Fund Lux - Euro Fund LU BlackRock Global Index Funds - Europe Equity Index Fund LU DB Platinum Precious Metals USD LU DWS Institutional - Money Plus LU Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund LU Pictet Funds Lux - Emerging Local Currency Debt LU State Street Global Advisors SICAV - SSGA Emerging Markets Select Equity Fund Österreich AT Raiffeisen-Europa-HighYieldFonds ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Devisenkurse Zum 31. Dezember 2015 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. 32

32 ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER ) ALLGEMEINES Das Sondervermögen PRIMA ( Fonds ) wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 31. März 2005 in Kraft. Es wurde im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 11. April 2005 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1. April 2016 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung der Änderungsvereinbarung im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wird am 20. April 2016 im Mémorial veröffentlicht. Der Fonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B eingetragen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BUCHHALTUNGSGRUNDSÄTZE; ANTEILWERTBERECHNUNG Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und der Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahresabschlüssen erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro () ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist ( Anteilklassenwährung ). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ( Bewertungstag ) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befi ndlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto- Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.b. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehnden Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. 33