Betriebswirtschaftslehre

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1 Betriebswirtschaftslehre Prof. Dr. Jean-Paul Thommen 7., überarbeitete Auflage Versus Zürich

2 Zu Einzelthemen dieses Buches erscheinen vertiefende Werke in der Reihe Wirtschaft + Management: Jean-Paul Thommen: Wirtschaft, Unternehmung, Management Rudolf Ergenzinger/Jean-Paul Thommen: Marketing Kurt Hässig: Prozessmanagement Jean-Paul Thommen/Aldo C. Schellenberg: Rechnungswesen, Finanzierung, Investition, Unternehmensbewertung Markus Gmür/Jean-Paul Thommen: Human Resource Management Jean-Paul Thommen: Management und Organisation Roman Lombriser/Peter A. Abplanalp: Strategisches Management Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. Das Werk einschliesslich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung ist ohne Zustimmung des Verlags unzulässig. Dies gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Weitere Informationen über Bücher aus dem Versus Verlag unter Versus Verlag AG, Zürich Umschlagbild und Zeichnungen: Mario Comensoli (1922 bis 1993) schuf für die drei Bände der Betriebswirtschaftslehre in den Jahren 1988 bis 1992 gegen vierzig Bilder, die seit der 2. Auflage (1989) zu diesen Büchern gehören. ( 2004 by ProLitteris, 8033 Zürich) Satz und Herstellung: Versus Verlag Zürich Druck: Comunecazione Bra Papier: Cyclus Print (100% Recycling) Printed in Italy ISBN

3 5 Vorwort Ein Vorwort ist eigentlich sowohl für den Autor als auch für den Leser und die Leserin überflüssig. Der Autor ist glücklich, dass das umfangreiche Werk endlich beendet ist, und die Leser sind wahrscheinlich froh um jede Zeile, die sie bei dieser Menge von Seiten nicht noch zusätzlich lesen müssen. Doch dies ist bereits ein Teil der Legitimation: Ich möchte mich bei den Lesern vor allem bei denjenigen, die das Buch lesen müssen und womöglich noch eine Prüfung vor sich haben dafür entschuldigen, dass es so viele Seiten geworden sind. Doch seit der letzten Auflage im Jahr 1996 ist die Betriebswirtschaftslehre nicht still gestanden im Gegenteil! Themen wie Wissensmanagement, Balanced Scorecard, virtuelle Organisation, Customer Relationship Management, Shareholder Value oder Discounted Cash-flow-Methode sind neu dazugekommen, um nur einige wenige Beispiele zu nennen. Aber nicht nur die Erweiterung mit diesen aktuellen Themen hat dazu geführt, dass dieses Buch nun über zwei Kilo (!) wiegt, sondern auch das neue Konzept: die drei Einzelbände sind neu in einem einzigen Band zu einem kompakten und vollständigen Nachschlagewerk zusammengefasst. Die Leser mögen entscheiden, ob dies gelungen ist Wer weiterhin das Arbeiten mit Einzelbänden vorzieht und/oder einzelne Gebiete ausführlicher nachlesen möchte, dem seien zur Vertiefung folgende Publikationen empfohlen, die aus den drei Bänden entstanden sind:

4 6 Vorwort Jean-Paul Thommen, Sybille Sachs: Wirtschaft, Unternehmung, Management. Ein Einstieg in die Betriebswirtschaftslehre. Zürich 2000 Rudolf Ergenzinger, Jean-Paul Thommen: Marketing. Vom klassischen Marketing zu Customer Relationship Management und E-Business. Zürich 2001 Jean-Paul Thommen, Aldo C. Schellenberg: Rechnungswesen, Finanzierung, Investition, Unternehmensbewertung. Zürich 2002 Jean-Paul Thommen: Management und Organisation. Konzepte, Instrumente, Umsetzung. Zürich 2002 Jean-Paul Thommen: Bausteine des Personalmanagements (erscheint 2004) Um Missverständnisse auszuschliessen: Weiterhin lieferbar ist das Buch «Managementorientierte Betriebswirtschaftslehre» (Zürich 2000), das in Aus- und Weiterbildung grosse Verbreitung gefunden hat und von vielen Führungskräften als kompaktes Nachschlagewerk benutzt wird. Kein Vorwort ohne Dank nicht aus Pflicht, sondern weil kein Buch nur einem Einzelnen zugeschrieben werden kann; zu viele engagierte Personen wirken im Hintergrund mit. Ich danke Françoise Cantin, Kurt Hässig, Hansjörg Herzog, Jürg Roth und Aldo C. Schellenberg für ihre Beiträge sowie Eliane Degonda, Katarina Hartung und Judith Henzmann vom Versus Verlag für die bewährte Zusammenarbeit. Zürich und Oestrich-Winkel, im Juni 2002 Jean-Paul Thommen Vorwort zur 7., überarbeiteten Auflage Mit der vorliegenden Ausgabe der Betriebswirtschaftslehre wird ein Jubiläum gefeiert: Die erste Auflage in drei Bänden ist 1987 zum ersten Mal vollständig erschienen! Das Buch hat in dieser Zeit eine gewaltige Veränderung erfahren, ist es doch inhaltlich und didaktisch mehrmals stark überarbeitet und den aktuellen Entwicklungen in Wissenschaft und Praxis angepasst worden. Deshalb möchte ich an dieser Stelle allen herzlich danken, die das Buch mit Ihren Beiträgen massgeblich bereichert haben. In dieser Ausgabe waren dies insbesondere: Prof. Dr. Walter Brenner, Dr. Hansjörg Herzog, Dr. Claudia Lemke, Dr. Dieter Lennertz, lic. oec. HSG Jürg Roth, Dr. Aldo Schellenberg. Für die speditive Umsetzung danke ich dem Team des Versus Verlages herzlich. Zürich und Oestrich-Winkel, im August 2007 Jean-Paul Thommen

5 7 Inhaltsübersicht Teil 1 Unternehmen und Umwelt Teil 2 Marketing Teil 3 Materialwirtschaft Teil 4 Produktion Kapitel 1: Wirtschaft und Unternehmen Kapitel 2: Typologie des Unternehmens Kapitel 3: Unternehmensziele Kapitel 4: Betriebswirtschaftslehre als Wissenschaft Kapitel 5: Geschichte der Betriebswirtschaftslehre Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Marktforschung Kapitel 3: Produktpolitik Kapitel 4: Distributionspolitik Kapitel 5: Konditionenpolitik Kapitel 6: Kommunikationspolitik Kapitel 7: Marketing-Mix Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Beschaffungsmarketing Kapitel 3: Beschaffungs- und Lagerplanung Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Gestaltung der Produktionsprozesse Kapitel 3: Produktionsplanung und -steuerung (PPS)

6 8 Inhaltsübersicht Teil 5 Rechnungswesen Teil 6 Finanzierung Teil 7 Investition Teil 8 Personal Teil 9 Organisation Teil 10 Management Teil 11 Spezielle Gebiete des Managements Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Finanzbuchhaltung Kapitel 3: Bilanz Kapitel 4: Erfolgsrechnung Kapitel 5: Buchführung und Jahresabschluss in der doppelten Buchhaltung Kapitel 6: Analyse von Bilanz und Erfolgsrechnung Kapitel 7: Mittelflussrechnung Kapitel 8: Betriebsbuchhaltung Kapitel 9: Kostentheoretische Grundlagen Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Beteiligungsfinanzierung Kapitel 3: Innenfinanzierung Kapitel 4: Kreditfinanzierung Kapitel 5: Optimale Finanzierung Kapitel 6: Derivative Finanzinstrumente Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Investitionsrechenverfahren Kapitel 3: Unternehmensbewertung Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Personalbedarfsermittlung Kapitel 3: Personalbeschaffung Kapitel 4: Personaleinsatz Kapitel 5: Personalmotivation und -honorierung Kapitel 6: Personalentwicklung Kapitel 7: Personalfreistellung Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Organisationstheoretische Ansätze Kapitel 3: Organisationsformen Kapitel 1: Grundlagen Kapitel 2: Managementfunktionen Kapitel 3: Unternehmenskultur und Führungsstil Kapitel 4: Strategisches Management Kapitel 1: Projektmanagement Kapitel 2: Informationsmanagement Kapitel 3: Risikomanagement Kapitel 4: Wissensmanagement Kapitel 5: Unternehmensethik

7 9 Inhaltsverzeichnis Teil 1 Unternehmen und Umwelt Kapitel 1: Wirtschaft und Unternehmen 1.1 Wirtschaft und ihre Elemente Bedürfnisse, Bedarf, Wirtschaft Wirtschaftsgüter Wirtschaftseinheiten Haushalte und Unternehmen Private und öffentliche Unternehmen, Verwaltung Zusammenfassung Unternehmen als Gegenstand der Betriebswirtschaftslehre Managementorientierte Merkmale des Unternehmens Betrieblicher Umsatzprozess Steuerung des Problemlösungsprozesses Phasen des Problemlösungsprozesses Steuerungsfunktionen Zusammenfassung Erfassung und Auswertung des betrieblichen Umsatzprozesses Umwelt des Unternehmens Märkte Umweltsphären Stakeholder Issue Management Zusammenfassung Integrierte Betrachtung des Unternehmens und seiner Umwelt

8 10 Inhaltsverzeichnis 1.3 Einteilung der Betriebswirtschaftslehre Funktionelle Gliederung Genetische Gliederung Institutionelle Gliederung Zusammenfassung Kapitel 2: Typologie des Unternehmens 2.1 Gewinnorientierung Branche Grösse Unternehmenswachstum Technisch-ökonomische Struktur Rechtsform Einzelunternehmen und Gesellschaft Gesellschaftsformen nach schweizerischem Recht Wirtschaftliche Bedeutung der Gesellschaftsformen Zusammenfassung Unternehmenskooperationen Ziele von Kooperationen Merkmale von Unternehmenskooperationen Produktionsstufe Dauer der Kooperation Kooperationsgrad Formen von Unternehmenskooperationen Partizipation Konsortium Kartell Interessengemeinschaft Joint-venture Strategische Allianz Konzern Zusammenfassung Standort des Unternehmens Grad der geographischen Ausbreitung Standortanalyse Standortfaktoren Standortwahl Kapitel 3: Unternehmensziele 3.1 Zielbildung Zielinhalt Sachziele Leistungsziele Finanzziele Führungs- und Organisationsziele Soziale und ökologische Ziele

9 Inhaltsverzeichnis Formalziele (Erfolgsziele) Ökonomisches Prinzip Produktivität Wirtschaftlichkeit Gewinn und Rentabilität Zusammenfassung Dimensionen der Ziele Zielausmass und Zielmassstab Zeitlicher Bezug der Ziele Organisatorischer Bezug der Ziele Zielbeziehungen Komplementäre, konkurrierende und indifferente Zielbeziehungen Haupt- und Nebenziele Ober-, Zwischen- und Unterziele Kapitel 4: Betriebswirtschaftslehre als Wissenschaft 4.1 Merkmale der Wissenschaft Einleitung Forschungsobjekt Erfahrungs- und Erkenntnisobjekt Erfahrungsobjekt der Betriebswirtschaftslehre Erkenntnisobjekt der Betriebswirtschaftslehre Forschungsziele Forschungsmethodik Empirisches Vorgehen Denklogisches Vorgehen Forschungsresultate Deskriptive Aussagen Explikative Aussagen Normative Aussagen Technologische Aussagen Zusammenfassung Wissenschaftsverständnis einer managementorientierten Betriebswirtschaftslehre Entwicklung einer Wissenschaft Ansatz von Thomas S. Kuhn Paradigma Phasen der Wissenschaft Normalwissenschaft Krisenzeiten Wissenschaftliche Revolutionen Zusammenfassung

10 12 Inhaltsverzeichnis Kapitel 5: Geschichte der Betriebswirtschaftslehre 5.1 Einleitung Wegbereiter und Vorläufer der Betriebswirtschaftslehre Eugen Schmalenbach Wilhelm Rieger Heinrich Nicklisch Faktortheoretischer Ansatz Entscheidungsorientierter Ansatz Systemorientierter Ansatz Literaturhinweise Teil 2 Marketing Kapitel 1: Grundlagen 1.1 Marketing als Denkhaltung Phase der Produktionsorientierung Phase der Verkaufsorientierung Phase der Marktorientierung Phase der Umweltorientierung Phase des Customer Relationship Managements (CRM) Marketing als unternehmerische Aufgabe Problemlösungsprozess des Marketings Marketing-Management Vom Relationship Marketing zum Customer Relationship Management (CRM) Markt Merkmale des Marktes Marktpartner Konsumentenverhalten Typen von Kaufentscheidungen Modelle des Konsumentenverhaltens Marktsegmentierung Marktgrössen Überblick Marktvolumen und Marktpotential Marktanteil Anwendungsbereiche des Marketings Kapitel 2: Marktforschung 2.1 Einleitung Methoden der Marktforschung Datenquellen Erhebungstechniken Befragung Beobachtung Test Auswahlverfahren der Informationsträger Anforderungen an Marktforschungsmethoden

11 Inhaltsverzeichnis Absatzprognosen Überblick Absatzprognosemethoden Ablauf und Steuerung der Marktforschung Kapitel 3: Produktpolitik 3.1 Produktpolitisches Entscheidungsfeld Gestaltung des Absatzprogramms Produktgestaltung Produktnutzen Kundendienst Produktpolitische Möglichkeiten Produktlebenszyklus Modell des Produktlebenszyklus Beurteilung des Produktlebenszyklus-Modells Produktentwicklung Ziele und Bedeutung der Produktentwicklung Produktideen Ideenquellen Ideensuche Auswahl von Ideen Entwicklung Produkt- und Projektdefinition Konstruktionstechnische Entwicklung Prototyp Produktionsvorbereitung Produkteinführung Kapitel 4: Distributionspolitik 4.1 Distributionspolitisches Entscheidungsfeld Absatzweg Direkter und indirekter Absatz Franchising Weitere Charakterisierung des Absatzweges Absatzorgane Übersicht Absatzorgane des Handels Funktionen des Handels Einzelhandel Grosshandel Konzentrations- und Kooperationsformen des Gross- und Einzelhandels Zusammenfassung Physische Distribution Physische Distribution als Teil der Logistik Ziel der physischen Distribution Komponenten der physischen Distribution Auftragsabwicklung Lagerwesen Transportwesen

12 14 Inhaltsverzeichnis Kapitel 5: Konditionenpolitik 5.1 Konditionenpolitisches Entscheidungsfeld Preispolitik Preispolitisches Entscheidungsfeld Preistheorie Grundlagen Preispolitik bei monopolistischer Angebotsstruktur Preispolitik bei atomistischer Konkurrenz (Polypol auf vollkommenen Märkten) Preispolitik bei polypolistischer Konkurrenz (Polypol auf unvollkommenen Märkten) Beurteilung der Preistheorie Praxisorientierte Preisbestimmung Kostenorientierte Preisbestimmung Gewinnorientierte Preisbestimmung Nachfrageorientierte Preisbestimmung (Wertprinzip) Konkurrenz- und branchenorientierte Preisbestimmung Preispolitische Strategien Überblick über preispolitische Strategien Formen der Preisdifferenzierung Auswirkungen von Preisveränderungen Preissenkungen Preiserhöhungen Preisgestaltung im Produkt-Mix Rabattpolitik Transportbedingungen Kapitel 6: Kommunikationspolitik 6.1 Kommunikationspolitisches Entscheidungsfeld Public Relations Werbung Funktionen der Werbung Arten der Werbung Werbekonzept Zielgruppe Werbeziele Werbebotschaft Werbemedien Werbeperiode Werbebudget Werbeerfolgskontrolle Verkaufsförderung Persönlicher Verkauf Sponsoring und Product Placement Sponsoring Product Placement Testimonial

13 Inhaltsverzeichnis 15 Kapitel 7: Marketing-Mix 7.1 Bedeutung und Probleme des Marketing-Mix Bestimmung des optimalen Marketing-Mix Heuristische Problemlösung Analytische Problemlösung Literaturhinweise Teil 3 Materialwirtschaft Kapitel 1: Grundlagen 1.1 Abgrenzung der Materialwirtschaft Problemlösungsprozess der Materialwirtschaft Ziele der Materialwirtschaft Materialwirtschaftliche Entscheidungstatbestände Kapitel 2: Beschaffungsmarketing 2.1 Überblick Beschaffungsmarktforschung Inhalt der Beschaffungsmarktforschung Methoden der Beschaffungsmarktforschung Beschaffungspolitische Instrumente Beschaffungsproduktpolitik Beschaffungsmethodenpolitik Beschaffungsweg Beschaffungsorgane Lieferantenstruktur Beschaffungskonditionenpolitik Beschaffungskommunikationspolitik Kapitel 3: Beschaffungs- und Lagerplanung 3.1 Beschaffungsarten Prinzip der fallweisen Beschaffung Prinzip der fertigungssynchronen Beschaffung Prinzip der Vorratsbeschaffung ABC- und XYZ-Analyse ABC-Analyse XYZ-Analyse Kombination der ABC-Analyse und XYZ-Analyse Ermittlung des Materialbedarfs Bestellplanung Entscheidungstatbestände Ermittlung der optimalen Bestellmenge Ermittlung des Bestellzeitpunktes Beschaffungsablauf und Supply Chain Management Literaturhinweise

14 16 Inhaltsverzeichnis Teil 4 Produktion Kapitel 1: Grundlagen 1.1 Einleitung Problemlösungsprozess der Produktion Ziele der Produktion Ziele für die Bereitstellung Wirtschaftliche Ziele Ziele für die Unterstützung anderer Bereiche Ökologische Ziele Aufgaben der Produktion Produktentwicklung und Konstruktion (Product Engineering) Produktionsplanung und -steuerung Qualitätssicherung Manufacturing Engineering (Arbeitsvorbereitung) Festlegung des Produktionsprogramms Festlegung der Produktionsmenge Festlegung der Periodenmenge Zeitliche Verteilung der Produktionsmenge Technische Systeme in der Produktionswirtschaft Werkzeugmaschinen Flexible Fertigung Roboter Hard- und Software zur Steuerung der technischen Systeme Wirtschaftlichkeit technischer Systeme Kapitel 2: Gestaltung der Produktionsprozesse 2.1 Festlegung des Fertigungstyps Fertigungstypen Ermittlung der optimalen Losgrösse Festlegung des Fertigungsverfahrens Werkstattprinzip Fliessprinzip Gruppenfertigung (Teilautonome Arbeitsgruppen) Zusammenfassung Just-in-Time-Produktion Kapitel 3: Produktionsplanung und -steuerung (PPS) 3.1 Aufgaben der Produktionsplanung und -steuerung (PPS) Stücklisten und Stücklistenauflösung Terminierung des Fertigungsablaufs Aufgaben und Informationsgrundlagen Netzplantechnik Einleitung Strukturplanung: Aufbau und Darstellung von Netzplänen Zeitplanung mit Netzplan

15 Inhaltsverzeichnis Kapazitäts- und Kostenplanung Kapazitätsplanung Kostenplanung Fertigung Werkstattpapier Ablaufkarte Kontrolle Computerunterstützte Steuerung des Produktionsablaufs (CIM) Literaturhinweise Teil 5 Rechnungswesen Aldo C. Schellenberg Jean-Paul Thommen Kapitel 1: Grundlagen 1.1 Einleitung Teilbereiche des Rechnungswesens Überblick Finanzbuchhaltung Überblick Betriebsbuchhaltung Ergänzende Bereiche des Rechnungswesens Zusammenfassung Budgetierung und Business-Plan Budgetierung Business-Plan Kapitel 2: Finanzbuchhaltung 2.1 Einleitung Gesetzliche Vorschriften zur kaufmännischen Buchführung Allgemeine Buchführungsvorschriften Pflicht zur Buchführung (Art. 957 OR) Pflicht zur Erstellung von Inventar, Bilanz und Erfolgsrechnung (Art. 958 OR) Allgemeine Buchführungsgrundsätze: Bilanzwahrheit und -klarheit (Art. 959 OR) Allgemeine Bewertungsregel (Art. 960 OR) Weitere Bestimmungen (Art. 961 bis Art. 964 OR) Buchführungsvorschriften des Aktienrechtes

16 18 Inhaltsverzeichnis Kapitel 3: Bilanz 3.1 Definitionen Betriebswirtschaftliche Interpretation von Aktiven und Passiven Praxisorientierte Interpretation von Aktiven und Passiven Grundfragen der Bilanzierung Das Problem der Bilanzierungsfähigkeit Das Problem der Bewertung von Aktiven und Passiven Handelsbilanz Steuerbilanz Interne Bilanz Gliederung der Aktiv- und Passivseite der Bilanz Umlauf- und Anlagevermögen Umlaufvermögen Anlagevermögen Fremd- und Eigenkapital Fremdkapital Eigenkapital Betriebswirtschaftliche Gliederung der Bilanz Buchungsregeln für Bilanzkonten Kapitel 4: Erfolgsrechnung 4.1 Definitionen Betriebswirtschaftliche Interpretation der Erfolgsrechnung Betriebswirtschaftliche Gliederung der Erfolgsrechnung Buchungsregeln für Erfolgskonten Kapitel 5: Buchführung und Jahresabschluss in der doppelten Buchhaltung 5.1 Zusammenhänge zwischen Bilanz und Erfolgsrechnung Kontenplan und Kontenrahmen Abgrenzungsproblematik im Jahresabschluss Transitorische Aktiven Transitorische Passiven Bewertungsproblematik im Rechnungsabschluss Ausgangslage Wertberichtigungen Abschreibungen Delkredere Rückstellungen Stille Reserven Bildung stiller Reserven Auflösung stiller Reserven

17 Inhaltsverzeichnis 19 Kapitel 6: Analyse von Bilanz und Erfolgsrechnung 6.1 Bereinigung und Bewertung Zweck einer Bereinigung und Bewertung Betriebswirtschaftliche Bewertung der Aktiven und Passiven Betriebswirtschaftliche Bereinigung der Erfolgsrechnung Beurteilung und Auswertung von Bilanz und Erfolgsrechnung Analyse der Vermögensstruktur Grobanalyse Analyse der einzelnen Aktivpositionen Analyse der Kapitalstruktur und der Deckungsverhältnisse Analyse des Fremdkapitals Analyse des Eigenkapitals Deckungsgrade Analyse der Liquidität Analyse der Ertragslage Umsatzbezogene Kennzahlen/Umsatzanalyse Aufwand- und Ertragsstruktur Rentabilität Du Pont-Kennzahlensystem der Unternehmensanalyse Kapitel 7: Mittelflussrechnung 7.1 Ziele und Bedeutung der Mittelflussrechnung Idee der Fondsrechnung Mittelflussrechnung zum Fonds Nettoumlaufvermögen Bedeutung des Nettoumlaufvermögens Liquiditätsnachweis Ursachen für Veränderungen des Fonds NUV Darstellung der Mittelflussrechnung Gliederung nach Mittelherkunft und Mittelverwendung Gliederung nach Umsatz-, Investitions- und Finanzierungsbereich Cash-flow Kapitel 8: Betriebsbuchhaltung 8.1 Grundlagen Aufgabe der Betriebsbuchhaltung Kosten als Gegenstand der Betriebsbuchhaltung Gliederung der Betriebsbuchhaltung Kostenartenrechnung Aufgaben der Kostenartenrechnung Verrechnung der Kostenarten Einzelkosten Gemeinkosten Kostenstellenrechnung Aufgaben der Kostenstellenrechnung Abrechnung der Kostenstellen Kostenträgerrechnung Kostenrechnungssysteme

18 20 Inhaltsverzeichnis 8.6 Kalkulation Betriebsbuchhaltung als Führungsinstrument Planung und Koordinierung der innerbetrieblichen Tätigkeiten Kosten als Entscheidungsgrundlagen Mitarbeitermotivation Kontrolle der innerbetrieblichen Tätigkeiten Kapitel 9: Kostentheoretische Grundlagen 9.1 Kosteneinflussfaktoren Kostenkategorien Kostendimensionen Produktions- und Kostenfunktionen Allgemeine Produktions- und Kostenfunktionen Produktions- und Kostenfunktion vom Typ A Grundstruktur der Produktionsfunktion vom Typ A Kostenfunktion der Produktionsfunktion vom Typ A Beurteilung Kostenverläufe bei Beschäftigungsschwankungen Kostenverläufe bei unverändertem Potentialfaktorbestand Kostenverläufe bei verändertem Potentialfaktorbestand (Betriebsgrössenvariation) Literaturhinweise Teil 6 Finanzierung Kapitel 1: Grundlagen 1.1 Finanzwirtschaftliche Grundbegriffe Finanzwirtschaftlicher Umsatzprozess als Ausgangspunkt Kapital und Vermögen Finanzierung und Investierung Systematisierung der Finanzierung Problemlösungsprozess der Finanzierung Finanzmanagement Finanzplanung Kapitalbedarfsrechnung Langfristige Finanzpläne Kurzfristige Finanzpläne Finanzkontrolle Aufgaben der Finanzkontrolle Statische und dynamische Finanzkontrolle Kapitel 2: Beteiligungsfinanzierung 2.1 Einleitung Aktienkapital und Partizipationskapital Aktienkapital Ausgestaltung der Aktien Partizipationskapital

19 Inhaltsverzeichnis Kapitalerhöhung Gründe für eine Kapitalerhöhung Rechtsvorschriften Emissionsbedingungen Bezugsrechte Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Kapitalerhöhung infolge Mitarbeiterbeteiligung Emission von Genussscheinen Going Public Begriff Gründe für ein Going Public Voraussetzungen für ein Going Public Planung und Durchführung eines Going Public Probleme und Gefahren eines Going Public Kapitel 3: Innenfinanzierung 3.1 Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten Selbstfinanzierung Motive der Selbstfinanzierung Formen der Selbstfinanzierung Dividendenpolitik Kapitel 4: Kreditfinanzierung 4.1 Einleitung Kurzfristiges Fremdkapital Lieferantenkredit Kundenkredit Bankkredit Kontokorrentkredit Diskontkredit und Akzeptkredit Forfaitierung Factoring Mittelfristiges Fremdkapital Darlehen Kassascheine (Kassaobligationen) Langfristiges Fremdkapital Hypothekardarlehen Obligationenanleihen Gewöhnliche Anleihen Wandelanleihen Optionsanleihen Leasing Begriff und Arten des Leasings Abwicklung des Leasings Betriebswirtschaftliche Beurteilung des Leasings

20 22 Inhaltsverzeichnis Kapitel 5: Optimale Finanzierung 5.1 Einleitung Ausrichtung auf die Rentabilität Kostenoptimale Kapitalstruktur Modelle zur kostenoptimalen Kapitalstruktur Voraussetzungen Traditionelles Modell Modigliani/Miller-Modell Beurteilung der theoretischen Modelle Ausrichtung auf die Liquidität Liquidität und Illiquidität Finanzierungsregeln Verhältnis Fremdkapital zu Eigenkapital Verhältnis Vermögen zu Kapital Weitere Finanzierungskriterien Risikogerechte Finanzierung Flexibilitätsorientierte Finanzierung Bewahrung der Verfügungsmacht Finanzimage Zusammenfassung Kapitel 6: Derivative Finanzinstrumente Hansjörg Herzog Jürg Roth 6.1 Einführung Begriff Derivat Entwicklungsgeschichte der Finanzmarktderivate Grundtypen derivativer Instrumente Termingeschäfte Grundstruktur Swaps Optionen Derivatmärkte Standardisierte und massgeschneiderte Produkte Standardisierte Produkte Massgeschneiderte Kontrakte (OTC) Volkswirtschaftlicher Nutzen von Finanzmarktderivaten Anwendungen von Finanzmarktderivaten Übersicht über die Anwendungsmöglichkeiten Risikomanagement mit derivativen Instrumenten Einbindung in Finanzstrategie Anwendungsgrundsätze bei Derivaten Anwendungsbeispiele Zusammenfassung und Beurteilung Glossarium Literaturhinweise