Inhalt. FER Immobilien-Report, 04.Februar Mittelzu- und Abflüsse, Fondsvolumen. Immobilien-Fonds im Vergleich. Top - Immobilien-Fonds

Transkript

1 FER Immobilien-Report, 04.Februar 2015 Inhalt Immobilien-Fonds im Vergleich 2 Mittelzu- und Abflüsse, Fondsvolumen 7 Top - Immobilien-Fonds 4-5 Durchrechnung Immobilien-Aktienfonds 8 Performancevergleich, KGV 6 Price-Earning-Ratio 9 Definitionen 10-11

2 FER Immobilien-Report 2 FER Immobilien-Report: Niedrigzinsen treiben Immobilienmarkt Niedrigzinsen sind Treiber des Immobilienmarktes. Vor allem börsennotierte Immobiliengesellschaften wie z.b. Annington, Buwog und LEG Immobilien nutzten die günstigen Finanzierungsbedingungen für Zukäufe. Immobilienfondsgesellschaften zählen zu den wichtigsten Käufern. Dementsprechend positiv auch die Entwicklung. Der größte Anteil des Kaufvolumens entfällt dzt. auf Büros, Geschäftsflächen und Hotels. Der Wohnungsmarkt wird im bescheidenen Maße berücksichtigt. Dies hängt mit der unsicheren - auch durch Regulatorien entstehenden - Dynamik bei der Mieteinnahmenentwicklung zusammen. Investoren meiden zwischenzeitlich bereits Metropolen aufgrund überhitzter Preise und weichen in mittelgroße Städte aus, in denen höhere Renditen noch möglich sind. Das Thema Nachhaltigkeit wird nun auch im Immobilienbereich immer wichtiger. So kann bei Kreditvergabe dieses Thema ausschlaggebend für eine positive Erledigung aus Fördersicht und Bankenbewertung sein. Immobilienfonds Aktienfonds Mischfonds Anleihenfonds Geldmarktfonds 0% 5% 10% 15% 20% 25% Immobilienfonds liegen durchschnittlich mit 21,8 Prozent über 1 Jahr betrachtet an erster Stelle im Ranking nach o.a. Wertpapierkategorien 21,8 Prozent Performance p.a. Die Kategorie Immobilien, bestehend aus den Segmenten offene Immobilienfonds und Immobilien-Aktienfonds, verzeichnete in den letzten 12 Monaten einen durchschnittlichen Performancegewinn von 21,8 Prozent. Im 1- Jahres-Vergleich innerhalb der Wertpapierkategorien befindet sich der Immobilienfonds-Bereich an erster Stelle. Immobilien-Aktienfonds weisen allerdings zwischenzeitlich bereits ein durchschnittliches KGV von 29,2 auf. Im Vergleich zeigt z.b. die Branche Finanzen ein KGV von 14,4 oder die Branche Energie ein KGV von 16,6. Der Performancevergleich nach Ländern/Regionen zeigt, dass sich Nordamerika Immobilien-Aktienfonds über ein Jahr betrachtet ganz vorne und Asien/Pazifik Immobilien-Aktienfonds auch noch mit guten Performanceergebnissen an letzter Stelle befinden. Die erfolgreichsten Immobilien-Aktienfonds Im FER-Report auf Seite 4 und 5 in der Anlage zeigen wir die erfolgreichsten Immobilienfonds im Vergleich mit vielen Kennzahlen sowie dem FER Fonds Rating. Mittelzu- und Abflüsse Die Kategorie Immobilien verzeichnete über 1-Jahr betrachtet zwar Mittelabflüsse von 1,3 Mrd. Euro in der von uns servicierten FIAP- Fondsdatenbank. Langfristig betrachtet hat sich das FIAP Datenbankvolumen der Kategorie Immobilien von 55 Milliarden Euro Anfang 2007 auf über 120 Milliarden Euro bis dato gesteigert. Tendenz steigend.

3 FER Immobilien-Report 3 Aktuelle Auswertungen auf Einzeltitelbasis Die in Fonds am häufigsten berücksichtigten Immobilienaktien mit Währungsschwerpunkten bzw. Regionenanteilen entnehmen Sie bitte dem FER-Report in der Anlage auf Seite 8. GFS neues Terminal von software-systems.at Mit dem neuen Terminal Global Finance Service GFS haben Berater die Möglichkeit, sich mit wenigen Klicks einen besonders guten Überblick über Märkte, Unternehmen und Finanzprodukte zu schaffen, Analysen durchzuführen bzw. Vergleiche anzustellen. Testinstallationen können Sie gerne kostenlos anfordern. Wenden Sie sich bitte an Herrn Mag. Andreas Gaugg gaugg@software-systems.at Datenbasis und weitere Informationen Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von knapp über 3,2 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performance, Mittelzu- und Abflüssen sowie Rankings können Sie jederzeit unter online erstellen. Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung. Das Team von Finance & Ethics Research Finance & Ethics Team research@software-systems.at Tel: +43 (0) 4231 / Fax: +43 (0) 4231 / software-systems.at Finanzdatenservice GmbH

4 FER Immobilien-Report 4 Top-Fonds: Immobilien-Aktienfonds Fondsname FER Fonds Rating Perf. 3 Jahre Perf. EUR 3 Jahre Perf. Perf. Outperf. Vola Sharpe Treynor 1 Jahr 5 Jahre 3 Jahre TER Ø KGV 36 Mon. 36 Mon. 36 Mon. FRK Henderson Pan European Property Equity AXA WF Framlington Eur.Real Estate Securities LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT DEV.EUR DBXT FTSE EPRA/NAREIT Dev.Eu.R.E.ETF Petercam Securities Real Estate Europe Lyxor ETF FTSE EPRA/NAREIT United States Lyxor ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Dev. M&G Global Real Estate Securities ishares STOXX No.Am.600 Real Estate Cap (DE) Delta Lloyd L Global Property Fund KBC Select Immo Belgium Plus Morgan Stanley US Property ishares UK Property UCITS ETF Morgan Stanley European Property Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund ESPA Stock Europe-Property KBC Select Immo Europe Plus ING (L) Invest European Real Estate Candriam Equities B Global Property Funds Sarasin Real Estate Equity - Global SemperProperty Global KBC Select Immo World Plus BNY Mellon Global Property Securities 3 Banken Immo-Strategie Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global FER Fonds Rating EDA - 102,09 102,09 40,42 120,77 54,91 1,95 27,54 11,08 2,07 0,21 4,08-98,28 98,28 38,35 115,10 51,09 1,68 25,68 13,30 1,68 0,16 4,09-91,31 91,31 38,84 106,01 42,99 0,40 23,90 12,10 1,75 0,16 4,12-90,76 90,76 39,69 * 42,45 0,40 23,90 11,92 1,77 0,16 4,12-86,05 86,05 39,81 98,97 38,13 1,76 24,43 11,03 1,83 0,17 4,10-79,46 79,46 59,64 198,87 29,31 0,40 44,13 14,92 1,28 0,15 4,25-72,60 72,60 44,74 133,81 23,71 0,45 34,59 12,13 1,46 0,14 4,31-65,07 65,07 51,08 121,09 17,89 1,71 38,43 11,98 1,36 0,13 4,27-64,22 64,22 53,41 165,97 17,04 0,71 45,25 13,22 1,22 0,14 4,16-62,01 62,01 44,97 114,84 12,93 1,40 35,20 11,97 1,30 0,13 4,34-53,69 53,69 29,15 69,31 6,41 1,80 18,48 7,43 1,87 0,18 4,03-46,92 71,23 33,49 119,52 23,66 1,70 45,21 11,59 1,07 0,15 4,04-95,56 118,42 26,12 109,56 45,96 0,40 33,23 11,99 1,83 0,20 4,23-87,62 87,62 38,64 96,85 14,23 1,70 25,24 11,57 1,77 0,13 3,97-85,99 85,99 38,17 96,90 38,16 2,13 25,99 12,20 1,66 0,15 4,11-85,04 85,04 37,48 91,10 37,86 2,01 25,76 13,39 1,50 0,14 4,12-83,06 83,06 38,40 98,05 34,49 1,82 25,95 12,09 1,63 0,15 4,13-72,63 72,63 37,16 90,97 25,45 1,87 22,81 12,02 1,48 0,14 4,03-70,81 70,81 33,32 86,04 23,21 1,94 24,53 11,30 1,54 0,14 3,85-68,08 68,08 43,25 121,07 19,34 1,86 35,41 11,68 1,44 0,14 4,10-67,96 67,96 43,99 111,32 20,78 2,44 37,02 11,14 1,51 0,13 4,18-66,27 66,27 43,15 120,40 17,21 1,75 36,77 11,73 1,41 0,14 4,29-61,21 61,21 42,72 106,65 14,03 2,55 37,99 11,81 1,31 0,12 4,25-60,95 60,95 32,26 52,27 13,77 1,01 24,49 10,51 1,46 0,15 3,78-60,31 60,31 41,10 99,00 11,43 1,94 39,90 11,80 1,29 0,13 4,31 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung - keine EDA Berechnung

5 FER Immobilien-Report 5 Top-Fonds: offene Immobilienfonds Fondsname FER Fonds Rating Perf. 3 Jahre Perf. EUR 3 Jahre Perf. 1 Jahr Perf. 5 Jahre Outperf. Vola Sharpe Treynor 3 Jahre TER 36 Mon. 36 Mon. 36 Mon. FRK Catella MAX FER Fonds Rating EDA - 18,85 18,85 7,00 * 18,54 0,99 0,98 5,39 1,12 4,00 Wertgrund WohnSelect D - 18,44 18,44 7,54 * 18,13 1,53 1,64 3,15-0,90 4,00 Bouwfonds European Residential - 13,80 13,80 3,75 23,86 13,48 1,24 0,71 5,42 1,11 4,00 SemperReal Estate - 12,06 12,06 2,30 23,28 11,75 1,16 0,67 5,00 0,27 4,00 Immofonds 1-9,76 9,76 2,99 17,35 9,45 1,28 0,53 4,97-1,17 4,00 Real Invest Austria - 9,30 9,30 2,84 16,94 8,99 1,02 0,34 7,29-0,89 4,00 Erste Immobilienfonds - 9,18 9,18 2,84 17,52 8,86 0,99 0,39 6,27-0,47 4,00 UniImmo: Global - 8,32 8,32 2,76 8,31 8,01 0,89 0,66 3,33 0,10 4,25 UniImmo: Deutschland - 7,57 7,57 2,71 12,32 7,27 0,82 0,12 16,04 0,84 4,00 hausinvest - 7,36 7,36 2,49 13,60 7,05 0,98 0,38 4,95-1,44 4,00 Deka-ImmobilienGlobal - 6,87 6,87 2,36 12,51 6,56 0,92 0,48 3,62 0,17 4,25 UniImmo: Europa - 6,85 6,85 2,14 11,97 6,54 0,78 0,23 7,64 0,40 4,00 Deka-ImmobilienEuropa - 6,72 6,72 2,16 12,41 6,41 0,76 0,41 4,09 0,18 4,00 WestInvest InterSelect - 5,93 5,93 2,33 9,40 5,62 0,57 0,65 2,22-0,26 4,00 grundbesitz europa - 5,51 5,51-0,10 12,53 5,19 0,96 1,76 0,75-0,02 4,00 grundbesitz global - 5,26 5,26 2,44 11,11 4,95 1,08 0,68 1,83-0,28 4,25 Ampega Portfolio Real Estate - 4,43 4,43 5,30 1,84 4,12 2,21 3,63 0,27 0,01 4,25 Raiffeisen Immobilienfonds - 0,26 0,26-2,06 6,31-0,06 1,27 0,74-0,53-0,02 4,00 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung - keine EDA Berechnung

6 FER Immobilien-Report 6 Performance: Gesamtmarkt nach Kategorien, 02/14-01/15 Performance: Immobilien-Fondsarten, 02/14-01/15 Immobilienfonds Aktienfonds Immobilien-Aktienfonds Mischfonds Anleihenfonds Offene Immobilien-Fonds Geldmarktfonds 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0% 10% 20% 30% Performance: Immobilienakt. nach Regionen, 02/14-01/15 Durchs. KGV: Immo./Aktienf. vs. Aktien, Feb 2015 Nordamerika Global Europa Asien/Pazifik 0% 10% 20% 30% 40% Immobilienaktienfonds Branche Technologie/Informationstechn. Branche Gesundheit/Pharma/Biotech Branche Telekommunikation/Medien Branche Rohstoffe Branche Infrastruktur Branche Konsum/Dienstleistungen Branche Industrie Branche Ökologie/Ethik Branche Versorger Branchenmix Branche Agrikultur Branche Energie Branche Finanzen

7 Jän.07 Jul.07 Jän.08 Jul.08 Jän.09 Jul.09 Jän.10 Jul.10 Jän.11 Jul.11 Jän.12 Jul.12 Jän.13 Jul.13 Jän.14 Jul.14 Jän.15 FER Immobilien-Report 7 Fondsvolumen: Entwicklung Immobilienfonds Fondsvolumen: Verteilung Immobilienfondsarten, Feb Mrd. EUR 120 Mrd. EUR 110 Mrd. EUR 100 Mrd. EUR 90 Mrd. EUR 80 Mrd. EUR 70 Mrd. EUR 60 Mrd. EUR 50 Mrd. EUR 40 Mrd. EUR 96,3 Mrd. 29,7 Mrd. Offene Immobilien-Fonds Immobilien-Aktienfonds Mrd. EUR Fondsvolumen: Verteilung Regionen, Feb 2015 Mittelzu- und Abflüsse: Immobilienfonds Europa Schweiz Global Deutschland Österreich 0 Mrd. EUR 20 Mrd. EUR 40 Mrd. EUR 60 Mrd. EUR Jän.12 Mär.12 Mai.12 Jul.12 Sep.12 Nov.12 Jän.13 Mär.13 Mai.13 Jul.13 Sep.13 Nov.13 Jän.14 Mär.14 Mai.14 Jul.14 Sep.14 Nov.14 Jan.15-2 Mrd. EUR -1 Mrd. EUR 0 Mrd. EUR 1 Mrd. EUR 2 Mrd. EUR

8 FER Immobilien-Report 8 Anteile: Immobilien-Aktienfonds nach Einzeltitel Feb 2015 Anteile: Immobilien-Aktienfds. nach Währungen, Feb 2015 Unibail-Rodamco SE Land Securities Group PLC Simon Property Group Inc British Land Co PLC/The Mitsui Fudosan Co Ltd Mitsubishi Estate Co Ltd Sun Hung Kai Properties Ltd Deutsche Wohnen AG Hammerson PLC Deutsche Annington Immobilien SE 0% 1% 2% 3% 4% EUR USD GBP CHF JPY HKD AUD SGD SEK CNY 0% 5% 10% 15% 20% 25% Anteile: Immobilien-Aktienfonds nach Ländern, Feb 2015 Anteile: Immobilien-Aktienfonds nach KGV, Feb 2015 USA Großbritannien Japan Frankreich Deutschland Hongkong Australien Schweiz Singapur Niederlande 0% 5% 10% 15% 20% 25% KGV-C KGV-F > 35 KGV-D KGV-E KGV-B KGV-A < 10 0% 5% 10% 15% 20% 25%

9 FER Immobilien-Report 9 FER Top 10 Price Earning Ratio < >36 1 SISF Asia Pacific Property Sec. - 21,71 ING (L) Invest Europ.Real Estate - 22,81 3 Banken Immo Strategie - 24,49 Morgan Stanley Asian Property - 24,54 ESPA Stock Europe-Property - 25,76 FF - Global Property Fund - 34,39 Sarasin Sustainable Eq.Real Estate Glob. - 39,9

10 FER Immobilien-Report 10 FER Bonität Die Bonität zeigt die Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit eines Schuldners oder Emittenten auf und gilt als Maßstab für die Sicherheit einer Anleihe. Finance & Ethics Research entwickelte zur Klassifizierung einen hochwertigen Standard: Hohe Bonitäten werden mit A1 bis A3, mittlere mit B1 bis B3 und niedere mit C1 bis C3 klassifiziert. Datafeed for Private Banking - DF4PB Diversifikation, Portfolio-Optimierung und richtige Investment- Entscheidungen setzen voraus, dass das gesamte Wertpapieruniversum in hoher Qualität aufbereitet wird. Datafeed for Private Banking ist das dafür passende Service denn die normierten Strukturen sind qualitative Segmente, welche so den optimalen Überblick über Portfolios ermöglichen. FER Ethisch-Dynamischer Anteil - EDA EDA ist eine von software-systems.at patentierte Wertigkeitskennzahl und dient zum Screening von Einzeltiteln (z.b. Aktien- Misch- und Anleihenfonds) nach eigens definierten Kriterien oder zur Überprüfung von Portfolioinhalten. Für die Standard-EDA-Berechnung werden die Positivkriterien Transparenz, Global-Compact, Umweltorientierung, Erneuerbare Energie und bei den Negativkriterien, Rüstung (Schwerpunkt Clusterbomben, Landminen, Nuklearwaffen), Gentechnik, Tierversuche, Menschenrechte und Atomenergie berücksichtigt. FIAP Indizes Über 300 FIAP Indizes ermöglichen täglich aktuell den Performance-Vergleich eines Fonds zum zugehörigen Segment. FIAP Indizes bieten dabei den Vorteil, dass neue Fonds sofort in den Marktdurchschnitt eingerechnet werden. FER Fonds-Rating Das FER Fonds Rating bietet einen klaren und komfortablen Vergleich unter den Aspekten Werterhalt, Performance und Risiko. Als Beson-derheit erlaubt das FER Fonds Rating Anlegern auch, einen Fonds inhaltlich nach Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien zu bewerten. Dank des FER Fonds Ratings können Investoren einfach diejenigen Fonds finden, welche wie maßgeschneidert zu ihren individuellen Präferenzen passen. FER 3D Länder-Screening Das FER 3D Länder-Screening soll zu einer Verbesserung der Transparenz im Bereich Länderanalysen beitragen. Quantifizierbare Indikatoren aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Wirtschaft machen die soziale, ökologische und wirtschaftliche Bewertung verschiedener Länder vergleichbar. Investoren können Sozial- und Umweltkriterien in ihre Anlageentscheidungen integrieren und damit ihre persönlichen Wertvorstellungen neben rein finanziellen Kriterien berücksichtigen. FER Outperformance Die FER Outperformance gibt die prozentuelle Performance eines Fonds gegenüber dem zugehörigen FIAP-Index in der jeweiligen Kategorie an. FER Transparency Key - TKey Der von Finance & Ethics Research entwickelte Transparenz-Schlüssel bestimmt, wie umfassend und transparent Informationen über ein Investment bereit stehen. FER Vola Die Volatilität ist die mathematische Größe für das Maß des Risikos eines Fonds. Die Schwankungen des jeweiligen Wertes werden in Relation zum Durchschnittswert aller Einzelwerte der jeweiligen Kategorie festgestellt. ist die Online-Plattform für Mittelzu- und Abflüsse, basierend auf einem von softwaresystems.at betreuten Datenbank- Finanzvolumen von 3,2 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. FER Fondsrisikokennzahl - FRK bezieht sich auf das berechenbare Risiko eines Fonds aufgrund der darin aktuell gehaltenen Einzeltitel. Es erfolgt eine gewichtete Durchschnittswertberechung, der eine assetklassen-, bonitäts-, währungs- und börsennotizbezogene Matrix (Note: 1-5) der Einzeltitel zugrunde liegt.

11 FER Immobilien-Report 11 Über uns & Rechtliche Hinweise software-systems.at software-systems.at ist führender Anbieter von Finanzdaten für Analysezwecke und innovativem Finanzdaten-Research. Finance & Ethics Research - FER Finance & Ethics Research wurde als Research-Institut von software-systems.at gegründet, um globale Zusammenhänge in ein hochwertiges Finanzdaten-Research einfließen zu lassen. Die Produktpalette reicht von Analysen auf Knopfdruck, laufenden Reports bis hin zu individuellen Analysen umfangreicher Portfolios. Finance & Ethics Academy FEA Die Finance & Ethics Academy ist die wissenschaftliche Plattform für Forschungs-projekte in Kooperation mit vier Universitäten. Kongresse und Veranstaltungen sowie Workshops zu aktuellen Themen bieten den Kunden und Partnern von software-systems.at Ergebnisse, welche den Blick in die Zukunft ermöglichen. Rechtliche Hinweise Trotz sorgfältiger Recherchen und vorsorglicher Organisation in Abstimmung mit derzeit über 500 Finanzdatenanbietern sind alle Angaben, welche software-systems.at bereitstellt ohne Gewähr. Alle Informationshinweise über die unterschiedlichsten Wertpapierarten oder zu Fonds, haben rein informativen Charakter, um Vergleiche vornehmen zu können und sind keinesfalls als Kaufempfehlung oder verbindliche Unterlage für Kaufentscheidungen zu verstehen. Wertentwicklungen der Vergangenheit, insbesondere bei Fonds und eigens von softwaresystems.at entwickelten Indizes, berechnete Kennzahlen oder andere Berechnungen (Ratios, Durchschnittswertberechnungen, aggregierte Berechnungen, Bonitätsangaben, Risikoangaben usw.) sind ohne Gewähr und bilden keine Voraussetzung für Käufe oder Verkäufe. software-systems.at, Finanzdatenservice GmbH, stellt ausschließlich Preis- und Produktinformationen zur Verfügung, welche keine Anlageberatung oder Produktempfehlung darstellen. Es wird keine Haftung für die Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit und Aktualität der Informationen übernommen. Die in der Vergangenheit erzielten Erträge sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Die Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags bzw. Rücknameabschlags und unter der Annahme der Reinvestition aller Ausschüttungen. Verkaufsprospekte sind kostenlos bei den jeweiligen Fondsgesellschaften erhältlich. Die Ergebnisse von Finance & Ethics Research sowie die Abbildungen im FIAP und unter unterliegen dem Copyright von software-systems.at Finanzdatenservice GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Finanzdaten oder Ergebnisse aus Berechnungen dürfen ohne ausdrückliche Genehmigung von software-systems.at weder kopiert noch bearbeitet, verändert oder vertrieben werden und unterliegen keiner Gewährleistung für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Alle Informationen sind ohne Prüfung durch professionelle Berater nicht nutzbar. softwarsystems.at haftet nicht für Schäden oder Verluste, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. Jeder Bediener von Informationsdaten, welche von Finance & Ethics Research, über FIAP, oder "EDA let's go" zur Verfügung gestellt werden, nutzt die Daten auf eigenes Risiko. Impressum Finance & Ethics Research software-systems.at Finanzdatenservice GmbH A-9103 Diex Tel: +43 (0) 4231 / Fax: +43 (0) 4231 / research@software-systems.at