Inhalt. FER Gesamtmarkt-Report, Schwellenländerreport Gesamtmarktreport 23. Juli Durchschnittliches KGV. Gesamtmarkt im Vergleich

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1 FER Gesamtmarkt-Report, Schwellenländerreport Gesamtmarktreport 23. Juli Inhalt Gesamtmarkt im Vergleich 2-3 Durchschnittliches KGV Top Fonds 4-5 FER 3D Länder-Screening 13 Performancevergleich 7-8 Price Earning Ratio 14 Fondsvolumen, Mittelzu- und Abflüsse 6, 9-11 Definitionen 16

2 FER Gesamtmarkt-Report 2 FER Gesamtmarkt- Report: Die erfolgreichsten globalen Aktien- und Staatsanleihenfonds Diese Woche erreichte die von uns servicierte FIAP Fondsdatenbank erstmals die 3 Billionen Euro-Grenze. Ein Zeichen, dass der Fondsmarkt weiterhin stark wächst. Auch wenn die Turbulenzen aufgrund vieler schrecklicher Ereignisse weltweit zunehmen, steht ein noch nie da gewesenes zu veranlagendes Kapital für Investments in Fonds bereit. Stark zunehmend ist der ETF-Anteil am Gesamtfondsvolumen. Auch ist erkennbar, dass große Investoren vor allem den ETF-Sektor verstärkt bedienen und Verschiebungen im großen Ausmaße stattfinden. So reagieren Investoren immer mehr auf Entwicklungen, welche sich aus aktuellen globalen Mittelzu- und Abflüssen ergeben. Heraus aus Märkten, welche Gefahr laufen einen Trend nach unten zu beginnen und hinein in Märkte, welche Aufholpotential haben und beginnen, einen Trend in Form von verstärkten Mittelzuflüssen anzuzeigen. Auch der Vorteil, dass inhaltliche Investoren-Präferenzen auch möglich sind, nimmt Einfluss auf den institutionellen Bereich (Impact Investing) und wird zunehmend wahrgenommen. Kurzfrist-Übersicht Gesamtmarkt Beim 1 Jahres-Performanceranking erreichen Aktienfonds +12,5 Prozent, Immobilienfonds +6,7 Prozent und Mischfonds +6,2 Prozent. Auf 1-Jahresbasis befinden sich Wandelanleihen (+7,6 Prozent) vor Unternehmensanleihen (+6,6 Prozent) und Anleihen gemischt (+4,4 Prozent). Umfangreiche Informationen über die Performanceentwicklungen finden Sie auf Seite 7. Führend in der 1- Jahres Performanceentwicklung im Bereich der Aktienfonds ist Deutschland mit über 15 Prozent. Die Türkei und Russland sind jene Länder, welche sich in diesem Zeitfenster im Minus befinden. FER Fonds Rating die erfolgreichsten globalen Aktien- und Staatsanleihenfonds Auf den Seiten 4 und 5 sehen Sie die erfolgreichsten globalen Aktien- und Staatsanleihenfonds. Die Punkteskala verdeutlicht auf einen Blick, wie gut ein Fonds im FER Fonds Rating abschneidet. Die besten 10 Prozent einer Fondskategorie erhalten die Spitzenbewertung von sechs Punkten. Zusätzlich informiert der Ethisch Dynamische Anteil EDA, zu welchem Prozentsatz ein Fonds vorgegebene Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien erfüllt. Je höher der EDA- Wert, umso besser werden inhaltliche Vorgaben erfüllt. 5-Wochen Überblick der Mittelzu- und Abflüsse Im Langfrist-Chart sehen Sie die Entwicklung FIAP Aktienfonds Emerging Markets" im Vergleich zu FIAP Aktienfonds Welt. Ein starkes Signal im 5-Wochen Überblick zeigen die Mittelzuflüsse in Aktienfonds in die Region Asien/Pazifik und gleichzeitig einen relativ starken Abfluss in Südamerika. Aber auch in den USA überwiegen in der letzten Woche die Abflüsse. Europa ist relativ stabil.

3 FER Gesamtmarkt-Report 3 Größte Mittelzuflüsse in Gesundheit/Pharma/Biotech Seit Juli 2013 weisen Aktienfonds in der von uns servicierten FIAP Fondsdatenbank Zuflüsse von mehr als 20 Mrd. EUR auf. Die derzeit größten Mittelzuflüsse weisen Fonds mit dem Branchenansatz Gesundheit/Pharma/Biotech bzw. mit dem Regionenansatz Europa auf. Wie schon eingangs erwähnt, stieg das FIAP Fondsdatenbankvolumen erstmals über die 3 Billionen Euro Grenze FER 3D Länder-Screening Wir bewerten über 60 Länder. Nicht nur aus dem Blickwinkel Wirtschaft sondern auch die Bereiche Soziales und Umwelt. Zwei Bereiche, welche an Bedeutung zunehmen werden. Detaillierte Angaben auf Seite 13 oder online über: Login/Passwort wenn Sie noch keines haben - bitte anfordern. Datenbasis und weitere Informationen Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von über 3 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performances, Kosten, Mittelzu- und Abflüssen sowie Rankings über entsprechende Kennzahlen können Sie jederzeit unter erstellen. Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung. Nutzen auch Sie die kostenlose TEST-Möglichkeit für die Online-Bedienung der FER Global Finance Komponenten über unsere Homepage: EDA let s go Suchmaschine (Fondssuchmaschine) mit FER Fonds-Rating FER 3D Länder-Screening (62 Länder zur Wahl: Wirtschaft, Soziales, Umwelt) FER Analysierte Unternehmen (kriteriologische Analyse) FER Banken-Bonitätsbewertung Login/Passwort erhalten Sie über: research@software-systems.at Wir würden uns über Ihr Interesse freuen! Das Team von Finance & Ethics Research Finance & Ethics Research research@software-systems.at Tel: +43 (0) 4231 / Fax: +43 (0) 4231 / software-systems.at Finanzdatenservice GmbH

4 FER Gesamtmarkt-Report 4 Top-Fonds: Kategorie Aktien Global Branchenmix Fondsname FER Fonds Rating Perf. 3 Jahre Perf. EUR 3 Jahre Perf. 1 Jahr Perf. 5 Jahre Outperf. 3 Jahre TER Ø KGV Vola 36 Mon. Sharpe 36 Mon. Treynor 36 Mon. Zufluss Mio. EUR FRK Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity Franklin Glob.SM Cap Growth Fd. Morgan Stanley Global Opportunity Fund JOHCM Global Select Fund BGF Global SmallCap Fund Invesco Global Small Cap Equity MainFirst Classic Stock Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund KEPLER Value Aktienfonds Templeton Global Fund FT New Generation Monega Innovation First Private Aktien Global Sparinvest Global Small Cap Value ACATIS Aktien Global Fonds UI Warburg Value Fund LO Funds Golden Age LO Funds Generation Global DNB Fund - Global SRI Sparinvest Global Value Goldman Sachs Global Core Equity Portfolio NATIXIS Harris Assoc Global Equity ACM Bernstein Global Value Portfolio LOYS Sicav - LOYS Global KBC Equity Fund High Dividend KBC Equity Fund Quant Global 1 FER Fonds Rating EDA 78 42,62 50,92 28,05 144,94 6,72 2,00 20,40 16,39 0,68 0,11 121,81 3, ,22 55,79 24,57 119,25 11,32 1,84 19,63 14,20 0,85 0,14 123,80 3, ,23 46,28 41,37 * 0,20 1,90 31,21 19,35 0,52 0,09 23,89 4, ,66 53,66 27,11 118,26 20,76 1,60 17,33 13,38 1,01 0,12 100,83 3, ,54 52,96 32,01 113,39 8,64 1,83 22,11 16,25 0,71 0,11 132,28 3, ,47 40,19 23,09-3,43 2,20 19,13 17,65 0,49 0,07-50,87 3, ,45 23,45 28,57 93,65-9,45 2,15 17,06 16,50 0,38 0,05 24,03 3, ,14 58,88 30,21 138,18 14,24 1,67 15,17 17,96 0,71 0,11 34,96 3, ,51 47,51 23,02 94,18 14,61 1,79 12,24 11,89 1,03 0,12 5,69 3, ,12 46,16 27,41 98,54 0,08 1,84 16,27 17,50 0,57 0,09 429,24 3, ,46 55,46 28,63 69,02 22,56 1,92 23,30 12,35 1,13 0,13-1,55 3, ,36 40,36 30,89 95,24 4,46 1,20 23,22 14,65 0,72 0,12 4,97 3, ,44 39,44 16,49 105,06 3,54 1,65 15,69 10,03 1,03 0,20 32,14 3, ,97 48,97 27,35 120,04 13,07 2,42 16,58 10,10 1,24 0,23 8,28 3, ,33 36,33 19,68 67,59 3,43 1,58 18,54 10,92 0,88 0,10-35,21 3, ,17 33,17 23,38 102,32-2,73 2,02 19,06 11,58 0,76 0,15 18,01 3, ,65 28,65 17,16 71,63-4,25 1,79 20,15 11,74 0,65 0,09 42,90 3, ,29 44,22 20,66 94,56-1,75 1,78 21,97 13,09 0,73 0,12 112,58 3, ,89 41,89 17,55 99,81 8,99 1,35 15,33 12,23 0,89 0,10-25,85 3, ,82 26,82 19,67 74,98-6,08 2,02 17,14 12,37 0,58 0,07-75,02 3, ,65 46,72 27,78 99,66 0,62 2,00 16,24 14,75 0,69 0,11 40,69 3, ,99 43,99 16,61 106,06 11,09 2,40 16,92 10,88 1,05 0,13 200,58 3, ,60 35,03 26,53 67,44-10,43 1,98 14,25 16,90 0,44 0,07 42,71 3, ,01 39,01 19,67 112,11 6,11 2,47 16,98 9,55 1,07 0,12 3,49 3, ,36 50,36 17,61 111,86 17,46 1,75 15,26 8,78 1,46 0,19 204,15 3, ,24 51,24 20,02 104,75 18,34 1,70 16,97 9,46 1,38 0,16 3,37 3,75 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung

5 FER Gesamtmarkt-Report 5 Top-Fonds: Kategorie Staatsanleihen Fondsname FER Fonds Rating Perf. Perf. EUR Perf. Perf. Outperf. Vola Sharpe Treynor Zufluss 3 Jahre 3 Jahre 1 Jahr 5 Jahre 3 Jahre TER Ø Bonität 36 Mon. 36 Mon. 36 Mon. Mio. EUR FRK DBXT II IB.So.Euroz.YIELD PLUS UC.ETF 1C DWS Invest Euro-Gov Bonds DBXT II IB.So.Euroz.25+ UC.ETF 1C DBXT II IB.So.Euroz.15+ UC.ETF 1C Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15+Y Inv.Gr. DBXT II IB.So.Euroz.7-10 T.R.I.ETF 1C ishares Euro Gov.B.7-10 UCITS ETF Lyxor UCITS ETF EuroMTS 7-10Y Inv.Gr. ishares Euro Gov.B.15-30yr UCITS ETF Deka iboxx EUR Li.Sov.Div.7-10 U.ETF Deka iboxx EUR Li.Sov.Div.5-7 U.ETF KBC Renta Long EUR Lyxor UCITS ETF EuroMTS 5-7Y Inv.Gr. Deka iboxx EUR Li.Sov.Div.10+ U.ETF ishares Euro Gov.Bd.Cap.10.5+yr U.E. ishares Euro Gov.Bd.Cap yr U.E. DBXT II IB.So.Euroz.5-7 UC.ETF 1C DBXT II IB.So.Euroz UC.ETF 1C Pioneer Funds S.F.Euro Cu.10 + ye. KBC Renta MEDIUM EUR Lyxor UCITS ETF EuroMTS 10-15Y Inv.Gr. ishares Euro Gov.B.10-15yr UCITS ETF Amundi Funds Bd.Euro Government KBC Renta Forintrenta UBS(Lux)BS Emerging Europe EUR KBC Renta TRY-Renta FER Fonds Rating EDA 91 32,46 32,46 13,65 * 17,30 0,15 FER - B1 7,79 1,10 0,07 686,40 2, ,24 28,24 11,47 31,71 13,07 0,71 FER - A3 5,46 1,38 0,07 620,02 1, ,56 46,56 16,28 53,08 31,40 0,15 FER - A2 11,77 1,02 0,05-4,08 2, ,35 42,35 15,86 53,14 27,18 0,15 FER - A2 9,49 1,16 0,06 8,98 2, ,86 41,86 16,16 52,29 26,70 0,17 FER - A2 9,34 1,17 0,06-6,34 2, ,29 32,29 11,82 36,34 17,13 0,15 FER - A2 6,02 1,42 0,07 0,83 2, ,75 31,75 11,67 35,42 16,59 0,23 FER - A2 5,92 1,43 0,07 2,05 2, ,06 30,06 11,97 32,80 14,89 0,17 FER - A2 6,04 1,32 0,06 146,45 2, ,45 41,45 15,71 54,55 26,28 0,20 FER - A2 8,64 1,25 0,06 0,04 2, ,85 32,85 12,46 36,24 17,69 0,15 FER - A3 6,06 1,44 0,07 9,20 1, ,96 29,96 10,57 34,89 14,80 0,15 FER - A3 4,98 1,60 0,08 73,37 1, ,86 37,86 12,48 45,72 22,70 1,09 FER - A3 5,57 1,78 0,09 2,06 2, ,78 24,78 9,96 28,43 9,61 0,17 FER - A3 4,79 1,38 0,07 318,54 2, ,40 45,40 15,74 48,94 30,24 0,15 FER - A2 9,28 1,26 0,06-4,95 2, ,41 39,41 14,83 51,70 24,25 0,16 FER - A2 8,57 1,20 0,06 4,33 2, ,02 31,02 11,81 35,72 15,85 0,16 FER - A2 5,73 1,44 0,07-18,05 2, ,49 26,49 9,88 31,46 11,33 0,15 FER - A3 4,61 1,53 0,07 150,51 2, ,69 37,69 15,04 41,57 22,52 0,15 FER - A3 7,41 1,34 0,06 43,07 2, ,23 39,23 14,93 46,29 24,06 1,00 FER - A3 8,31 1,24 0,06-35,71 2, ,35 30,35 11,11 37,90 15,19 0,79 FER - A3 4,31 1,87 0,09-87,74 2, ,30 35,30 15,79 38,15 20,14 0,17 FER - A3 7,74 1,20 0,06 20,28 2, ,22 35,22 15,43 47,35 20,05 0,20 FER - A3 7,24 1,28 0,06 2,40 2, ,19 23,19 11,06 * 8,03 1,15 FER - A3 4,35 1,42 0,07 47,61 2, ,49 12,27 11,18 61,37 15,58 0,90 FER - B2 6,35 1,28 0,12-1,45 2, ,86 25,86 9,49 63,05 10,95 1,36 FER - B1 10,35 0,67 0,05-3,13 3, ,21-0,05 7,29 52,16 8,29 1,35 FER - B1 7,10 0,87 0,10-14,42 3,25 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung

6 FER Gesamtmarkt-Report 6 Gesamtmarkt Überblick Mittelzu- und Abflüsse Aktienfonds Europa Aktienfonds Asien/Pazifik 0,50% 0,40% 0,40% 0,30% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% -0,20% -0,30% -0,20% KW25 KW26 KW27 KW28 KW29-0,40% KW25 KW26 KW27 KW28 KW29 Aktienfonds Nordamerika Aktienfonds Südamerika 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% -0,20% -0,30% -0,40% KW25 KW26 KW27 KW28 KW29 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% -0,20% -0,30% -0,40% -0,50% KW25 KW26 KW27 KW28 KW29

7 FER Gesamtmarkt-Report 7 Performance: Gesamtmarkt nach Kategorie 07/13-07/14 Performance: Mischfonds nach Kategorie 07/13-07/14 Aktienfonds Immobilienfonds Aktienorientiert Mischfonds Ausgewogen Anleihenfonds Geldmarktfonds Anleihenorientiert 0% 5% 10% 15% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% Performance: Aktienfonds nach Regionen/Ländern, 07/13-07/14 Performance: Anleihenfonds nach Kategorien, 07/13-07/14 Deutschland China Nordamerika Schweiz Europa Emerging Markets Brasilien Österreich Lateinamerika Japan Türkei Russland -5% 0% 5% 10% 15% 20% Wandelanleihen Unternehmensanleihen Anleihen gemischt Anleihen Staaten Anleihen Staaten orientiert 0% 2% 4% 6% 8% 10%

8 FER Gesamtmarkt-Report 8 Durchschnittliche p.a. Performance: Aktienkategorien p.a. Perf. 8 Jahre p.a. Perf. 5 Jahre p.a. Perf. 3 Jahre Aktien Gesundheit/Pharma/Biotech 9,2% 18,7% 21,1% Aktien Indien 8,1% 8,3% 1,7% Aktien Südostasien 8,1% 13,1% 4,3% Aktien Konsum/Dienstleistungen 7,5% 17,0% 10,2% Aktien China 7,5% 4,3% -0,7% Aktien Telekommunikation/Medien 6,8% 14,8% 11,9% Aktien Deutschland 6,8% 15,9% 9,9% Aktien Singapur 6,5% 11,8% 4,2% Aktien Technologie/Informationstechn. 6,2% 15,0% 11,3% Aktien Nordamerika 6,1% 16,5% 14,0% Aktien Großbritannien 5,8% 14,9% 10,7% Aktien Lateinamerika 5,6% 6,0% -5,7% Aktien Spanien 5,0% 8,6% 9,5% Aktien Industrie 4,8% 16,2% 9,7% Aktien Emerging Markets 4,6% 7,6% -0,2% Aktien Australien 4,3% 10,9% 7,1% Aktien Schweiz 4,3% 12,1% 11,9% Aktien Europa 3,7% 13,5% 10,3% Aktien Asien 3,6% 9,3% 4,1% Aktien Energie 2,7% 8,9% 3,8% Aktien Ökologie/Ethik 2,3% 9,4% 7,6% Aktien Zentral/Osteuropa -0,5% 7,8% -4,4% Aktien Japan -1,8% 7,9% 11,8% Aktien Österreich -2,0% 6,7% -0,3% Aktien Finanzen -3,0% 9,8% 9,6%

9 FER Gesamtmarkt-Report 9 Durchschnittliche Kosten (TER) : nach Kategorien, Jul 2014 Mittelzu- und Abflüsse: nach Kategorien, 07/13-07/14 Geldmarkt Anleihen Wertsicherung Alternat. Investments Immobilien Aktien Mischfonds 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% Anleihen Mischfonds Aktien Immobilien Geldmarkt -20 Mrd. EUR 0 Mrd. EUR 20 Mrd. EUR 40 Mrd. EUR 60 Mrd. EUR

10 FER Gesamtmarkt-Report 10 Fondsvolumen: Verteilung nach Wertpapierart, Jul 2014 Fondsvolumen: Entwicklung Aktienfonds Aktien Anleihen Mischfonds Geldmarkt Immobilien Mrd. EUR Mrd. EUR Fondsvolumen: Entwicklung Anleihenfonds Mittelzu- und Abflüsse: Aktienfonds Mrd. EUR Mrd. EUR 0 Mrd. EUR 20 Mrd. EUR

11 FER Gesamtmarkt-Report 11 Mittelzu- und Abflüsse: Nach Branchen, 07/13-07/14 Mittelzu- und Abflüsse: Länderans. rel. zum FV, 07/13-07/14 Branche Gesundheit/Pharma/Biotech Branche Konsum/Dienstleistungen Branche Technologie/Informationstechn. Branche Finanzen Branche Infrastruktur Branche Rohstoffe Branche Versorger Branche Telekommunikation/Medien Branche Industrie Branche Energie Branche Ökologie/Ethik Branche Agrikultur -4 Mrd. EUR -1 Mrd. EUR 2 Mrd. EUR 5 Mrd. EUR Europa Japan Nordamerika China Emerging Markets Schweiz Türkei Deutschland Lateinamerika Russland -30% -20% -10% 0% 10% 20% Durchschnittliches KGV: Branchen KGV Juli 2013 KGV Juli 2014 KGV- Veränderung Performance 1 Jahr Branche Konsum/Dienstleistungen Branche Technologie/Informationstechn. Branche Ökologie/Ethik Branche Finanzen Branche Gesundheit/Pharma/Biotech Branche Energie Branche Agrikultur Branche Versorger Branche Industrie Branche Infrastruktur Branche Telekommunikation/Medien Branche Rohstoffe 19,23 20,09 4% 9% 21,33 17,15 13,01 20,00 15,63 15,08 22,98 8% 18% 18,65 9% 14,18 9% 21,99 10% 17,30 11% 16,97 13% 14,55 16,69 15% 14,92 19,08 28% 17,01 21,82 28% 16,34 16,60 21,05 21,87 29% 32% 13% 11% 19% 16% 5% 18% 13% 17% 17% 13%

12 FER Gesamtmarkt-Report 12 Durchschnittliches KGV: Länder KGV Juli 2013 KGV Juli 2014 KGV- Veränderung Performance 1 Jahr Japan 18,04 15,42-15% 4% Brasilien 16,91 14,80-12% 9% Asien/Pazifik 17,70 16,52-7% 8% Korea 12,17 11,69-4% 16% China Asien/Pazifik ex Jap 14,62 15,93 14,24 15,60-3% -2% 15% 12% Südostasien Indien 16,91 18,50 16,65 18,26-2% -1% 5% 30% Russland 9,10 9,13 0% -4% Singapur Asien ohne Japan 15,12 15,24 15,48 15,71 2% 3% 8% 14% Australien 16,49 17,10 4% 13% Großchina 15,09 15,83 5% 15% Emerging Markets 14,59 15,32 5% 10% Zentral/Osteuropa Asien 10,83 16,25 11,59 17,65 7% 9% -1% 9% Nordamerika 17,92 19,68 10% 15% Frankreich 13,11 14,46 10% 16% Schweiz 15,68 17,44 11% 15% Global 16,82 18,78 12% 13% Deutschland 13,90 15,73 13% 16% Großbritannien Europa 14,36 14,76 16,35 17,06 14% 16% 7% 15% Euroland 13,73 16,58 21% 17% Österreich 14,65 18,34 25% 8% Italien 13,53 18,22 35% 31%

13 FER Gesamtmarkt-Report 13 FER 3D Länder-Screening: Top Staatsanleihen Länder Teilergebnis Soziales Teilergebnis Umwelt Teilergebnis Wirtschaft Gesamtergebnis FER 3D Länder-Screening Österreich Deutschland Niederlande Südkorea Großbritannien Polen Frankreich Ungarn Italien Brasilien Spanien USA 76,4 Mexiko 88,6 88,6 88,6 80,0 80,0 76,4 82,1 75,0 74,3 62,1 75,7 60,7 71,3 62,5 63,8 51,3 Japan 88,6 58,8 61,3 66,3 55,0 58,8 61,3 71,3 50,0 36,3 60,0 64,4 74,8 67,8 72,9 62,2 71,5 82,2 71,2 64,4 70,6 57,8 51,1 56,7 66,3 64,6 64,6 47,8 43,3 60,5 59,6 44,4 59,3 51,1 58,9 61,1 57,9 48,9 56,5

14 FER Gesamtmarkt-Report 14 FER TOP 10 Price-Earning-Ratio < >31 BGF Emerging Europe - 10,59 KEPLER Global Aktienfonds - 12,64 ESPA Stock Finance - 13,9 UBS(CH)Equity Fund Latin America - 14,71 JPM China - 15,55 Pioneer Funds Gl.Ecology 15,92 JPM Singapore - 16,52 Morgan Stanley Global Brands - 18,74 Invesco Global Health Care - 19,71

15 FER Gesamtmarkt-Report 15 Definitionen FER Bonität Die Bonität zeigt die Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit eines Schuldners oder Emittenten auf und gilt als Maßstab für die Sicherheit einer Anleihe. Finance & Ethics Research entwickelte zur Klassifizierung einen hochwertigen Standard: Hohe Bonitäten werden mit A1 bis A3, mittlere mit B1 bis B3 und niedere mit C1 bis C3 klassifiziert. Datafeed for Private Banking - DF4PB Diversifikation, Portfolio-Optimierung und richtige Investment- Entscheidungen setzen voraus, dass das gesamte Wertpapieruniversum in hoher Qualität aufbereitet wird. Datafeed for Private Banking ist das dafür passende Service denn die normierten Strukturen sind qualitative Segmente, welche so den optimalen Überblick über Portfolios ermöglichen. FER Ethisch-dynamischer Anteil - EDA EDA ist eine von software-systems.at patentierte Wertigkeitskennzahl und dient zum Screening von Einzeltiteln (z.b. Aktien- Misch- und Anleihenfonds) nach eigens definierten Kriterien oder zur Überprüfung von Portfolioinhalten. Für die Standard-EDA-Berechnung werden die Positivkriterien Transparenz, Global-Compact, Umweltorientierung, Erneuerbare Energie und bei den Negativkriterien, Rüstung (Schwerpunkt Clusterbomben, Landminen, Nuklearwaffen), Gentechnik, Tierversuche, Menschenrechte und Atomenergie berücksichtigt. FIAP Indizes Über 300 FIAP Indizes ermöglichen täglich aktuell den Performance-Vergleich eines Fonds zum zugehörigen Segment. FIAP Indizes bieten dabei den Vorteil, dass neue Fonds sofort in den Marktdurchschnitt eingerechnet werden. FER Fonds Rating Das FER Fonds Rating bietet einen klaren und komfortablen Vergleich unter den Aspekten Werterhalt, Performance und Risiko. Als Beson-derheit erlaubt das FER Fonds Rating Anlegern auch, einen Fonds inhaltlich nach Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien zu bewerten. Dank des FER Fonds Ratings können Investoren einfach diejenigen Fonds finden, welche wie maßgeschneidert zu ihren individuellen Präferenzen passen. FER 3D Länder-Screening Das FER 3D Länder-Screening soll zu einer Verbesserung der Transparenz im Bereich Länderanalysen beitragen. Quantifizierbare Indikatoren aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Wirtschaft machen die soziale, ökologische und wirtschaftliche Bewertung verschiedener Länder vergleichbar. Investoren können Sozial- und Umweltkriterien in ihre Anlageentscheidungen integrieren und damit ihre persönlichen Wertvorstellungen neben rein finanziellen Kriterien berücksichtigen. FER Outperformance Die FER Outperformance gibt die prozentuelleperformance eines Fonds gegenüber dem zugehörigen FIAP-Index in der jeweiligen Kategorie an. FER Transparency Key - TKey Der von Finance & Ethics Research entwickelte Transparenz-Schlüssel bestimmt, wie umfassend und transparent Informationen über ein Investment bereit stehen. FER Vola Die Volatilität ist die mathematische Größe für das Maß des Risikos eines Fonds. Die Schwankungen des jeweiligen Wertes werden in Relation zum Durchschnittswert aller Einzelwerte der jeweiligen Kategorie festgestellt. ist die Online-Plattform für Mittelzu- und Abflüsse, basierend auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von 2,7 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. FER Fondsrisikokennzahl - FRK bezieht sich auf das berechenbare Risiko eines Fonds aufgrund der darin aktuell gehaltenen Einzeltitel. Es erfolgt eine gewichtete Durchschnittswertberechung, der eine assetklassen-, bonitäts-, währungs- und börsennotizbezogene Matrix (Note: 1-5) der Einzeltitel zugrunde liegt.

16 FER Gesamtmarkt-Report 16 Über uns & Rechtliche Hinweise software-systems.at software-systems.at ist führender Anbieter von Finanzdaten für Analysezwecke und innovativem Finanzdaten-Research. Finance & Ethics Research - FER Finance & Ethics Research wurde als Research-Institut von software-systems.at gegründet, um globale Zusammenhänge in ein hochwertiges Finanzdaten-Research einfließen zu lassen. Die Produktpalette reicht von Analysen auf Knopfdruck, laufenden Reports bis hin zu individuellen Analysen umfangreicher Portfolios. Finance & Ethics Academy FEA Die Finance & Ethics Academy ist die wissenschaftliche Plattform für Forschungs-projekte in Kooperation mit vier Universitäten. Kongresse und Veranstaltungen sowie Workshops zu aktuellen Themen bieten den Kunden und Partnern von software-systems.at Ergebnisse, welche den Blick in die Zukunft ermöglichen. Rechtliche Hinweise Trotz sorgfältiger Recherchen und vorsorglicher Organisation in Abstimmung mit derzeit über 500 Finanzdatenanbietern sind alle Angaben, welche software-systems.at bereitstellt ohne Gewähr. Alle Informationshinweise über die unterschiedlichsten Wertpapierarten oder zu Fonds, haben rein informativen Charakter, um Vergleiche vornehmen zu können und sind keinesfalls als Kaufempfehlung oder verbindliche Unterlage für Kaufentscheidungen zu verstehen. Wertentwicklungen der Vergangenheit, insbesondere bei Fonds und eigens von software-systems.at entwickelten Indizes, berechnete Kennzahlen oder andere Berechnungen (Ratios, Durchschnittswertberechnungen, aggregierte Berechnungen, Bonitätsangaben, Risikoangaben usw.) sind ohne Gewähr und bilden keine Voraussetzung für Käufe oder Verkäufe. software-systems.at, Finanzdatenservice GmbH, stellt ausschließlich Preis- und Produkt-informationen zur Verfügung, welche keine Anlageberatung oder Produktempfehlung darstellen. Es wird keine Haftung für die Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit und Aktualität der Informationen übernommen. Die in der Vergangenheit erzielten Erträge sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Die Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags bzw. Rücknameabschlags und unter der Annahme der Reinvestition aller Ausschüttungen. Verkaufsprospekte sind kostenlos bei den jeweiligen Fondsgesellschaften erhältlich. Die Ergebnisse von Finance & Ethics Research sowie die Abbildungen im FIAP und unter unterliegen dem Copyright von software-systems.at Finanzdatenservice GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Finanzdaten oder Ergebnisse aus Berechnungen dürfen ohne ausdrückliche Genehmigung von softwaresystems.at weder kopiert noch bearbeitet, verändert oder vertrieben werden und unterliegen keiner Gewährleistung für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Alle Informationen sind ohne Prüfung durch professionelle Berater nicht nutzbar. softwar-systems.at haftet nicht für Schäden oder Verluste, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. Jeder Bediener von Informationsdaten, welche von Finance & Ethics Research, über FIAP, oder "EDA let's go" zur Verfügung gestellt werden, nutzt die Daten auf eigenes Risiko. Impressum Finance & Ethics Research software-systems.at Finanzdatenservice GmbH A-9103 Diex Tel: +43 (0) 4231 / Fax: +43 (0) 4231 / research@software-systems.at