ORSA. Mag. Sibylle Scaria Grazer Wechselseitige Versicherung AG

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Kerstin Schmid
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1 ORSA Mag. Sibylle Scaria Grazer Wechselseitige Versicherung AG

2 ORSA The heart of Solvency II (EIOPA) xxx Folie 2

3 ORSA rechtliche Anforderungen Teil des System of Governance Geregelt in Artikel 45 der Rahmenrichtlinie L3 Guidelines Consultation Paper ORSA L3 Guidelines Consultation Paper System of Governance CEIOPS Prinzipien (2008) Folie 3

L3 Guidelines Consultation Paper ORSA L3 Guidelines

ORSA Bestandteil der Geschäftsstrategie Unternehmen brauchen eigene Strategien zur Ermittlung und Bedeckung des internen Kapitalbedarfs Leitlinien für Risikominimierung und

4 ORSA Bestandteil der Geschäftsstrategie Unternehmen brauchen eigene Strategien zur Ermittlung und Bedeckung des internen Kapitalbedarfs Leitlinien für Risikominimierung und Risikotransfer (z.b. Rückversicherung, Derivative) ORSA, Geschäftsstrategie und Veranlagung beeinflussen sich gegenseitig Veranlagung / Investments Risiko- Managemen t Geschäftsstrategie ORSA Folie 4

5 Zielsetzung von ORSA Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung aus Unternehmenssicht Umfassendes Risikobild des Unternehmens Identifizierung und Steuerung aller wesentlichen Risiken (unabhängig davon, ob in Standardformel bereits berücksichtigt) Auch bei Verwendung der Standardformel ist tatsächlicher Eigenmittelbedarf für alle Risiken zu ermitteln Vorrausschauende Perspektive Analyse, wie sich die Risikosituation durch externe Faktoren oder eigene langfristige Businesspläne ändern kann geeignete Limitsysteme einführen Kennzahlensysteme aufsetzen Folie 5

Standardformel ist tatsächlicher Eigenmittelbedarf für alle Risiken zu ermitteln Vorrausschauende Perspektive Analyse, wie sich die

6 ORSA in der Praxis Dokumentationsanforderungen ORSA Policy ORSA Prozess ORSA Report (intern) ORSA Supervisory Report Inhalt Risikoappetit (z. B. Festlegung von Asset Klassen, Definition von Risikoausschlüssen) Risikotoleranzgrenzen (z. B. Ziel-Solvabilität, Dividendenhöhe, Wahrscheinlichkeiten (VaR)) In Geschäftsstrategie wesentlichen Risiken sowie Ergebnisse von Szenarioanalysen/Stresstests berücksichtigen Gesamt-Kapitalbedarf des Unternehmens bewerten Folie 6

Festlegung von Asset Klassen, Definition von Risikoausschlüssen) Risikotoleranzgrenzen (z. B.

7 ORSA in der Praxis Häufigkeit des ORSA mindestens 1x jährlich Frequenz intern gemäß dem Risikoprofil festlegen Ad-hoc: bei wesentlichen Änderungen (z. B. neue Geschäftsfelder, Änderungen bei Assets, RV, etc.) Vorlage an Managementorgan & Aufsicht Stresstests und Szenarioanalysen für Hauptrisiken (regional/sektoral, Produkte/Geschäftsbereiche, Konzentrationsrisiko, Risiko-Korrelationen, etc.) Berücksichtigung von Ereignissen 1:10 oder 1:20, nicht (lediglich) Extremszenarien Folie 7

) Vorlage an Managementorgan & Aufsicht Stresstests und Szenarioanalysen für Hauptrisiken (regional/sektoral,

8 ORSA in der Praxis Risikokategorien (Mindestanforderung) Underwriting / Reserving ALM Investment Risks Liquidity Risk Concentration Risk (Participations, Loans, Outsourcing, etc.) OpRisk Reinsurance Credit Risk Strategic Risk + alle Risiken der Standardformel + Gruppenrisiken Folie 8

(Participations, Loans, Outsourcing, etc.

9 ORSA in der Praxis Die Bewertung der ORSA Ergebnisse erfordert eine Analyse der Differenz in den EM-Erfordernissen nach interner Sichtweise (=ORSA) vs Standardansatz Unterschiede können sich ergeben durch: Verwendung unterschiedlicher Konfidenzniveaus/Zeithorizonte Unterschiedliche Bewertung des Risikoprofils Berücksichtigung von (zukünftigen) Management-Regeln Berücksichtigung von Szenarioanalysen / Stresstests Geänderte Eingangsparameter (z.b. Zinskurven, Neugeschäft, Kosten, etc.) Berücksichtigung von Risiken, die nicht in der Standardformel abgebildet werden (z.b. strategische, produktspezifische, etc.) Folie 9

Risikoprofils Berücksichtigung von (zukünftigen) Management-Regeln Berücksichtigung von Szenarioanalysen / Stresstests Geänderte Eingangsparameter (z.b.

10 ORSA in der Praxis Sich ergebende Unterschiede sind zu dokumentieren und zu begründen, Abweichungen zur Standardformel zu erklären (qualitativ, bei wesentlichen Abweichungen auch quantitativ) Ergebnis: Interner Kapitalbedarf > SCR: Kapitalaufschlag? Interner Kapitalbedarf < SCR: Wenn SCR mittels Standardformel berechnet, sind trotzdem keine niedrigeren Eigenmittel erlaubt. volles oder partielles internes Modell / USP? Folie 10

11 Fazit ORSA verursacht enormen Aufwand (alternative Berechnungsmethoden, Systeme zur Berechnung der Risiken, DOKUMENTATION, Begründungen, etc.) Insbesondere für Unternehmen, die kein (partielles) Internes Modell verwenden Erfordert intensive übergreifende Zusammenarbeit von RM, Asset Managern, Aktuaren Tatsächliche Konsequenzen bei Unterschieden in Kapitalanforderungen derzeit offen ORSA als Teil des per vorzulegenden Implementierungsplanes an die Aufsicht Folie 11

) Insbesondere für Unternehmen, die kein (partielles) Internes Modell verwenden Erfordert intensive übergreifende

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