UniInstitutional German Real Estate Monatsreporting

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1 Fondsprofil Anlageuniversum: Nationale, gewerblich genutzte Immobilien mit Schwerpunkt auf mittelgroße Liegenschaften in Ballungszentren und deutlicher Beimischung von Mittelzentren. 1 von 5 Anlagegrundsatz: Anlageziel: Indexierte Wertentwicklung Seit Auflegung Breite Streuung der Immobilien nach gewerblichen Nutzungsarten, Branchen, Mietern, Regionen und Größen. Fokus auf hohe laufende Erträge. Geringes Gesamtrisiko. Hohe laufende Erträge. Hohe Investitionsquote. Im laufenden Kalenderjahr 110,00 109,00 108,00 107,00 UniInstitutional German Real Estate 103,50 103,00 102,50 UniInstitutional German Real Estate 106,00 105,00 104,00 102,00 101,50 103,00 102,00 101,00 101,00 100,50 100,00 100,00 Wertentwicklungsdaten Seit Auflegung am : 8,49% 2011: Seit Auflegung p.a.: 2,45% 1 Jahr: 2,43% 2010: Im laufenden Kalenderjahr: 0,45% 3 Jahre: 8,22% 3 Jahre p.a.: Im Monat Februar 2016: 0,27% 5 Jahre: - 5 Jahre p.a.: - 2,67% - Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen gemäß BVI-Methode; Ergebnisse der Vergangenheit bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen Fondsstruktur Regionenallokation* Nutzungsarten** Sonstige dt. Städte 30,3% Rhein/Ruhr 17,4% Rhein/Main München 13,6% 25,0% 45,6% Hamburg 29,5% Berlin 13,8% 10,9% 5,9% 8,2% Hotel Gewerbe Wohnungen Logistik Sonstiges * Nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) inkl. Kaufpreiszahlung **Nutzungsarten nach Jahres-Nettosollmietertrag gem. Projektentwicklungsstand

2 Übersicht der fünf größten Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Stuttgart Tübinger Carré München angelo Munich Westpark Frankfurt a. M. Karlstraße 4-6 Essen Kettwiger Straße 2-10 Nürnberg Virnsberger Straße 2-4 Übersicht der zuletzt erworbenen Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Nürnberg Virnsberger Straße 2-4 Essen Kettwiger Straße 2-10 Berlin Charlottenstraße Stuttgart Tübinger Carré Berlin Pergamon Palais Düsseldorf Am Wildpark Osnabrück Peek & Cloppenburg Art der Nutzung / m² Hotel m² m² m² m² Art der Nutzung / Wohnen Nutzfläche Nutzfläche Ankauf Ankauf SV-Wert 56,3 Mio. 49,5 Mio. 44,9 Mio. 37,8 Mio. 27,3 Mio. SV-Wert m² ,3 Mio m² ,8 Mio m² ,3 Mio m² ,3 Mio m² ,8 Mio m² ,6 Mio m² ,5 Mio. 2 von 5 * übergegangene und fertiggestellte Objekte nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) Aktuelle Fondsdaten Wirtschaftlicher Vermietungsstand: Bruttoliquidität abzgl. Mindestliquidität*: Finanzierungsquote: Anzahl Immobilien: 92,5% 17,7% 11 Fondsvermögen: Anteilspreis (net asset value) 485,45 Mio. 51,29 * Liquidität = Bruttoliquidität - gesetzl. Mindestliquidität (5%) Risikokennzahlen Aufsichtsrechtliche Kennzahlen (ex post) VaR 95% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 20 Tage: VaR 95% Konfidenzniveau/ 250 Tage: 0,135% 0,191% 0,270% 0,674% Risiko-Report (BaFin-Stresstests) hypothetische Szenarien BaFin +130 bp: BaFin -190 bp: Basel II Szenarien BaFin +200 bp: BaFin -200 bp: UniInstitutional German Real Estate auf einen Blick WKN: A1J 16Q Vertrieb: Nur an institutionelle Anleger ISIN: DE 000A1J16Q1 Verwaltungsvergütung: 0,60% p.a. Geschäftsjahr: bis Administrationsvergütung: 0,15% p.a. ** Auflegung: Ausgabeaufschlag: keiner Ertragsverwendung: Ausschüttend Rücknahmeabschlag: keiner Letzte Ausschüttung: Juni 2015 i.h.v. 1,50 je Anteil* Rating 2015 (Scope Group): aa- ** zzgl. gesetzl. MwSt. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem zur Zeit gültigen Verkaufsprospekt!

3 Investmentmärkte Deutschland (2015) märkte Deutschland Die noch immer moderate Bautätigkeit bei gleichzeitig guter Nachfrage nach hochwertigen Flächen in den Top- Lagen führte auch 2015 fast überall zu steigenden Spitzenmieten auf den hier betrachteten märkten. In Berlin, Frankfurt, Hamburg und München stiegen die Mieten. In Düsseldorf zeigten sich die Mieten unverändert. Im Jahr 2015 konnte auf den größten deutschen märkten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München die gute Vermietungsleistung des Vorjahreszeitraums überall noch einmal zum Teil deutlich überboten werden. Vor allem aufgrund der sehr positiven Entwicklung in Berlin und Düsseldorf lag der Flächenumsatz der deutschen metropolen rund 23 % über dem Vorjahresergebnis. Die Leerstandsquote über die fünf Standorte ist im Jahresvergleich entsprechend von 8,5 % auf 7,1 % zurückgegangen. 3 von 5 Hotelmärkte Deutschland Bei den hier betrachteten deutschen Hotelmärkten (Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg und München) war im Jahresvergleich überwiegend eine leicht erhöhte Zimmerauslastung zu beobachten. Frankfurt und München profitierten von einem starken Messegeschäft, in dessen Folge der durchschnittliche Zimmerpreis um 5,0 % bzw. 3,0 % anstieg. In Düsseldorf führte das schwächere Messegeschäft hingegen zu einem Rückgang des Zimmerpreises um 3,2 %. Der durchschnittlich erzielte Zimmerertrag (RevPAR) über alle hier dargestellten Standorte stieg im Jahresvergleich um 3,2 %, wobei Frankfurt mit 7,4 % und Berlin mit 5,8 % das höchste Wachstum generierten. smärkte Deutschland Die gute Konjunktur und eine hohe Nachfrage nach sflächen hatten weiterhin eine deutlich positive Auswirkung auf den deutschen Markt für sflächen. Die Mieten sind in den zurückliegenden 12 Monaten im Durchschnitt der dargestellten Standorte um 2,7 % gestiegen. Mietpreiswachstum war dabei in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt und Hamburg zu beobachten. In München zeigten sich die Mietpreise stabil. Besonders hoch war der Zuwachs bei den Mieten mit 6,7 % in Berlin. In Düsseldorf, Frankfurt und Hamburg stiegen die Mieten zwischen 1,8 % bzw. 3,3 %. Anlagepolitik Der UniInstitutional German Real Estate strebt bei einem risikoarmen Gesamtportfolio möglichst hohe ordentliche Erträge an. Beim Ankauf von Liegenschaften haben wir im Hinblick auf unseren nachhaltigen Erfolg sehr hohe Ansprüche an die Investmentqualität der Objekte im Marktumfeld. Im Fokus steht ein risikoarmes Gesamtportfolio mit gut vermieteten Gewerbeimmobilien und einer hohen Immobilienquote. Das Liegenschaftsportfolio soll ausschließlich aus deutschen Immobilien bestehen.

4 Bericht des Fondsmanagers 4 von 5 Aktuell wird der Ankauf eines Hotels in Deutschland intensiv geprüft. Strategisch treibt das Fondsmanagement die Diversifikation des UniInstitutional German Real Estate regional und sektoral weiter voran. An den Investmentmärkten ist weiterhin ein deutlicher Nachfrageüberhang bei steigendem Preisniveau zu spüren. Die Vermietungsquote des Fonds liegt bei aktuell 92,5 % (Vormonat 92,7%).Aufgrund der Beendigung eines Mietvertrages zum in dem Objekt Charlottenstraße in Berlin und der zum beginnenden Laufzeit der Nachvermietung, wird die Quote bis dahin entsprechend niedrig ausgewiesen. Die Brutto-Liquidität des UniInstitutional German Real Estate beträgt zum rund 110,4 Mio. Euro (22,7 %). Abzüglich der gesetzlichen Mindestliquidität in Höhe von rund 24,3 Mio. Euro (5 %) verbleibt im Fonds eine Liquidität von rund 86,1 Mio. Euro (17,7 %) für die bisher beurkundeten Ankäufe. Aktuell hält der UniInstitutional German Real Estate in der Liquiditätsanlage reine Tages- und Termingeldeinlagen, um unvorhergesehene Volatilitäten zu vermeiden. Im Rahmen der Sachverständigensitzung fand am die Bewertung der Bestandsobjekte Berlin, Charlottenstraße (+0,9 Mio. EUR), und Frankfurt/Main, Karlstraße 4-6 (-0,2 Mio. EUR), Stuttgart, "Tübinger Carré" (-0,15 Mio. EUR), Osnabrück, "Peek & Cloppenburg (-0,05 Mio. EUR), sowie die Objekte Berlin, "Pergamon Palais" und Düsseldorf, Am Wildpark (ohne Wertänderung) durch zwei unabhängige Bewerter statt. Der Anteilspreis (net asset value) des UniInstitutional German Real Estate beträgt 51,29 Euro. Es wird erwartet, dass die Preisentwicklung aufgrund des erhöhten Aufwandes im Zusammenhang mit der Nachvermietung des Berliner Objektes in den nächsten Monaten weniger dynamisch erfolgen wird. Der Fonds weist aktuell eine 12-Monatsperformance von 2,43 % aus.

5 5 von 5 Disclaimer Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstrasse 10 in Frankfurt am Main, Tel. Nr , erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.