UniInstitutional EM Corporate Bonds

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1 Datum der Erstellung: / Stammdaten Anlageuniversum Anlagegrundsatz Bonitätslimite Anlageziel ISIN WKN Auflegungsdatum Geschäftsjahr Ertragsverwendung Fondswährung Valuta In Euro und US-Dollar denominierte Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets (währungsgesichert). Aktives Management. Streuung über Bonitäten, Marktsegmente und Gattungen. Investmentgrade auf Einzeltitelebene. Übertreffen der. ML 1mos+ Investment Grade Large Cap Emerging Markets Corporate Plus Excluding Local Government & Subordinated Banking 4% Constrained Index. LU A1H Oktober September Ausschüttend EUR 3 Tage Verwaltungsvergütung Erfolgsabhängige Vergütung siehe Fondsprospekt Depotbankvergütung Aktueller Ausgabeaufschlag Aktuelle Rücknahmegebühr 0,600% p. a. 0,030% keiner 1,00 % Portfolioentwicklung Fonds und indexiert seit Auflegung Portfolioentwicklung Fonds und indexiert laufendes Jahr ak Portfolioentwicklung entwicklung Portfolioentwicklung entwicklung ## Wertentwicklung seit Auflegung Fonds 15,22 % 16,49 % 2011 Fonds 1 Jahr Fonds 10,47 % 11,96 % seit Auflegung p.a. 7,59 % 8,20 % Jahre 1 Monat 0,34 % 0,41 % Jahre p.a. laufendes Jahr 10,47 % 11,96 % Jahre Jahre p.a.

2 Datum der Erstellung: / Top 10 Länderallokation in % vom Fondsvermögen * Südkorea Kaimaninseln Jungferninseln, Brit. Chile Brasilien Irland Luxemburg Mexiko Schweden Niederlande 5,4 5,1 4,7 4,6 5,6 5,6 7,5 7,0 8,2 18, * inkl. Zielfondsauflösung, ohne Rentenderivate und Liquidität Rating-Klassen in % vom Fondsvermögen * AAA A+ bis A- BBB+ bis BBB- 2,4 7,4 40,5 43, * Eigene Berechnung (Union Comp Rating), inkl. Zielfondsauflösung, ohne Rentenderivate und Liquidität Restlaufzeitenallokation in % vom Fondsvermögen * Merrill Lynch Sector in % vom Fondsvermögen 0 bis 1 Jahr 1,6 Finanzdienstleistung 24,0 1 bis 3 Jahre 19,7 Energie 21,5 3 bis 5 Jahre 33,0 Agency 13,6 5 bis 7 Jahre 9,2 Grundstoffindustrie 11,1 7 bis 10 Jahre 22,9 > 10 Jahre 7, Telekommunikation Versorger Pfandbriefe 2,8 7,8 6,9 * inkl. Zielfondsauflösung, ohne Rentenderivate und Liquidität Dienstleistungen 2,6 Rendite-Risikodiagramm in % * AA+ bis AA- Performance 12,00 11,80 11,60 11,40 11,20 11,00 10,80 10,60 10,40 1,40 1,42 1,44 1,46 1,48 1,50 1,52 1,54 Investitionsgüter 2,4 Automobile 0, Fonds Volatilität * jeweils 1-Jahres-Performance BVI und Volatilität 1 Jahr. Nur für Fonds mit einer Historie von länger als einem Jahr.

3 Datum der Erstellung: / Top 10 Währungsallokation * Anteil am FV in % Anteil Renten in % Rentenorientierte Anlagen 93,63 100,00 USD 77,90 83,19 EUR 15,74 16,81 *inkl. Zielfondsauflösung, ohne Berücksichtigung von Währungssicherungen. Kennzahlen Fondsvermögen in EUR ,38 Anteilswert in EUR 108,94 Aktiengewinn in EUR 0,00 Aktiengewinn in % 0,00 Immobiliengewinn in % 0,00 Ø-Rendite in % ** 2,49 Ø-Kupon in % ** 4,24 Ø-Restlaufzeit in Jahren ** ' *** 5,88 Ø-Duration in Jahren ** 4,81 Modifizierte Duration in % ** 4,67 Ø-Rating * A- Sharpe Ratio 1 Jahr 7,25 : Sharpe Ratio 1 Jahr 7,69 * Eigene Berechnung (Union Comp Rating) inkl. Zielfondsauflösung, ohne Berücksichtigung von Kasse und Futures. ** inkl. Zielfondsauflösung, mit Berücksichtigung von Kasse und Futures. *** Floater sind mit ihrer Endfälligkeit berücksichtigt. Ausschüttungen der letzten Jahre Barausschüttung je Stück in EUR , ,42 Fondsstruktur in % * Rentenorientierte Anlagen 93,63 Renten 93,63 Liquidität 6,37 Kasse 5,21 Ertragsansprüche 1,16 * inkl. Zielfondsauflösung

4 Datum der Erstellung: / Marktbericht Dezember 2012 Auch zum Jahresende hin setzte sich die positive Entwicklung an den Rentenmärkten der Schwellenländer fort. Auf Indexebene (JP Morgan EMBI Global Diversified) konnten Hartwährungsanleihen im Dezember weitere 0,7 Prozent zulegen. Für das Gesamtjahr 2012 ergab sich hieraus ein Plus von 17,4 Prozent. Die vor dem Hintergrund des Niedrigzinsumfeldes zu beobachtende hohe Nachfrage nach EM-Rentenpapieren spiegelte sich in den vergangenen Wochen in unvermindert hohen Mittelzuflüssen wider. Im Rahmen dieser hohen Nachfrage setzte sich auch der Trend zu rückläufigen Risikoprämien (Spreads) fort. Waren zu Jahresbeginn noch Renditeaufschläge gegenüber sicheren US-Schatzanweisungen in einer Größenordnung von gut vier Prozentpunkten zu beobachten, verminderten sich diese zum Jahresende auf nur noch rund 2,5 Prozentpunkte. Am Markt für Neuemissionen ließ die Dynamik aufgrund des herannahenden Jahresendes zuletzt etwas nach. Vor allem auf Staatsanleiheseite waren merklich reduzierte Aktivitäten zu beobachten. Größere interessante Neuemissionen umfassten dabei eine Platzierung aus Marokko und die Aufstockung bereits gehandelter türkischer Staatsanleihen. Deutlich mehr Aktivität war hingegen am Markt für neue EM-Unternehmensanleihen zu vernehmen. Zahlreiche Firmen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften nutzen die hohe Nachfrage, um über neue Papiere frische Mittel zu erlösen. Die Zinspolitik der EM-Zentralbanken war im Dezember durchweg von Zinssenkungen geprägt. So wurden beispielsweise die Leitsätze der Türkei, Ungarns, Kolumbiens oder Sri Lankas um jeweils 25 Basispunkte reduziert. Pakistan ermäßigte den Leitsatz sogar um 50 Basispunkte. Weitere Leitzinssenkungen, beispielsweise in Indien, dürften im ersten Quartal 2013 bevorstehen. Damit dürfte sich der allgemeine Trend zu niedrigeren Zinsen auch in den Schwellenländern weiter fortsetzen. Der im Jahresverlauf überwiegend positive Ratingtrend erhielt im Dezember hingegen einen leichten Dämpfer. Länder wie Ägypten, Tunesien oder Kroatien wurden herabgestuft, während Chile hingegen seine Kreditwürdigkeit verbessern konnte. Kommentar des Fondsmanagements Im letzten Handelsmonat setzte sich die positive Entwicklung des Gesamtjahres 2012 weiter fort. Trotz der im Rahmen der US-Haushaltsdebatte Stichwort Fiscal Cliff gestiegenen Unsicherheit verzeichneten die EM- Rentenmärkte einen anhaltenden Strom an Mittelzuflüssen. Im Rahmen dieser Entwicklung, die vor allem von der Suche nach höherer Rendite geprägt war, kam es am EM-Unternehmensanleihemarkt zu weiter rückläufigen Risikoprämien. Auf Indexebene (JP Morgan CEMBI Diversified Index) waren zuletzt die Aufschläge gegenüber sicheren Staatsanleihen um 20 auf rund 300 Basispunkte zurückgegangen. Diese Entwicklung war vor allem auf das gute Abschneiden von Titeln aus dem High-Yield-Bereich zurückzuführen. Auf Sektorenebene standen im Berichtsmonat Papiere aus dem Bereich Infrastruktur und der Industrie im Mittelpunkt. Insbesondere Unternehmen aus sogenannten High-Yield-Ländern wie Venezuela, Indonesien oder Nigeria konnten in Dezember glänzen. Weniger gefragt waren hingegen Anleihen aus stabileren Ländern wie Tschechien, Thailand oder China. Weiterhin lebhaft ging am Primärmarkt zu. Im Rahmen zahlreicher Platzierungen beteiligte sich das Management an den Neuemissionen von Abu Dhabi National Energy Company sowie von Qatar Telecom. Die im Dezember im Unternehmensanleihesektor noch zahlreich zu beobachtenden Ratingveränderungen hatten keine Auswirkungen auf die im Fonds gehaltenen Papiere. Die Portfoliostruktur blieb im Berichtsmonat weitestgehend unverändert, die Transaktionen beschränkten sich zum Jahresende lediglich auf die Teilnahme an den zwei erwähnten Neuemissionen. Im Rahmen des anhaltend freundlichen Marktumfeldes konnte der UniInstitutional EM Corporate Bonds im Dezember einen weiteren Wertzuwachs in Höhe von 0,34 Prozent erzielen. Die Wertentwicklung für das Jahr 2012 beläuft sich damit auf 10,47 Prozent.

5 Datum der Erstellung: /5 akt. GJAnfang Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstrasse 10 in Frankfurt am Main, Tel. Nr , erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.