UniInstitutional European Real Estate Monatsreporting

Transkript

1 Fondsprofil Anlageuniversum: Anlagegrundsatz: Anlageziel: Internationale (überwiegend im EWR), gewerblich genutzte Immobilien mit Schwerpunkt auf mittelgroße Liegenschaften in Ballungszentren und deutlicher Beimischung von Mittelzentren. Weitgehende Währungssicherung. Breite Streuung der Immobilien nach gewerblichen Nutzungsarten, Branchen, Mietern, Regionen und Größen. Fokus auf hohe laufende Erträge. Geringes Gesamtrisiko. Hohe laufende Erträge. Hohe Investitionsquote. 1 von 5 Indexierte Wertentwicklung Seit Auflegung Im laufenden Kalenderjahr ,2 102,0 101,8 101,6 101,4 101,2 101,0 100,8 100,6 100,4 100,2 100,0 Wertentwicklungsdaten Seit Auflegung am : 48,27% 1 Jahr: 2,22% 2013: Seit Auflegung p.a.: 3,70% 3 Jahre: 7,69% 2012: Im laufenden Kalenderjahr: Im Monat Oktober 2014: 1,84% 0,04% 5 Jahre: 10 Jahre: 14,09% 43,51% 2,48% 2,72% Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen gemäß BVI-Methode; Ergebnisse der Vergangenheit bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen Fondsstruktur Regionenallokation* Nutzungsarten** Mexiko Türkei Japan Schweiz Österreich Schweden Spanien Luxemburg Großbritannien Polen Belgien Finnland Italien Frankreich Niederlande Deutschland 0,3% 1,4% 1,6% 2,1% 2,2% 2,6% 2,7% 2,8% 3,2% 3,4% 3,6% 5,4% 6,4% 11,8% 14,4% 36,1% 46,9% 23,4% 12,2% 8,2% 7,8% 1,5% Hotel Gewerbe Büro Wohnen Logistik Sonstiges * Nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) inkl. Kaufpreiszahlung **Nutzungsarten nach Jahres-Nettosollmietertrag gem. Projektentwicklungsstand

2 Übersicht der fünf größten Objekte* Stadt Saarbrücken Paris La Spezia Amsterdam Amsterdam Lage des Grundstücks "Europa-Galerie" "Atrium" (SCS Atrium Boulogne) "Le Terrazze" "Radisson Blu" "Rembrandt Tower" Übersicht der zuletzt erworbenen Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Einzelhandel Büro Einzelhandel Hotel Büro Den Haag "Monarch" Büro Saarbrücken "Europa-Galerie" Einzelhandel Luxemburg "K Point" Büro Oftringen "Oftringen, Industriestraße 11" Logistik Helsinki "Skanska HQ" Büro Bremen "Weser Tower" Büro Brüssel "Motel One Brüssel" Hotel La Spezia "Le Terrazze" Einzelhandel Amsterdam "Radisson Blu" Hotel * übergegangene und fertiggestellte Objekte nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) Aktuelle Fondsdaten Wirtschaftlicher Vermietungsstand*: Bruttoliquidität abzgl. Mindestliquidität**: Finanzierungsquote: Anzahl Immobilien: 2 von 5 Fondsvermögen: 2.220,0 Mio. Anteilspreis (net asset value): 50,80 Nettoertrag pro Anteil per Oktober 2014: 0,10 kum. ordentlicher Nettoertrag im GJ: 0,10 * Kaufpreiseinbehalte und fest kalkulierbare Mieteinnahmen berücksichtigt ** Liquidität = Bruttoliquidität - gesetzl. Mindestliquidität (5%) Risikokennzahlen Aufsichtsrechtliche Kennzahlen (ex post) VaR 95% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 20 Tage: VaR 95% Konfidenzniveau/ 250 Tage: Fremdwährung/ Liquidität Fremdwährungsbestandteile: Ø-Rating im UIN-Fonds Nr. 577 Modifizierte Duration UIN-Fonds Nr. 577: 96,5% 11,1% 18,5% 59 auf einen Blick Risiko-Report (BaFin-Stresstests) 0,173% hypothetische Szenarien 0,245% BaFin +130 bp: 0,347% BaFin -190 bp: 0,867% Basel II Szenarien <10% BaFin +200 bp: AA- BaFin -200 bp: 1,00% WKN: Vertrieb: Nur an institutionelle Anleger ISIN: DE Verwaltungsvergütung: 0,45% p.a. Geschäftsjahr: bis Pauschalvergütung: 0,125% p.a.** Auflegung: Ausgabeaufschlag: keiner Ertragsverwendung: Grundsätzlich ausschüttend Rücknahmeabschlag: keiner Mitte Dezember Letzte Ausschüttung: Dezember 2013 mit 2,05 * Rating 2014 (Scope Group): AA * davon steuerfrei 0,88 EUR im Betriebsvermögen ** zzgl. gesetzl. MwSt. Art der Nutzung Art der Nutzung Nutzfläche m² m² m² m² m² Nutzfläche Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem zur Zeit gültigen Verkaufsprospekt! Ankauf Mio Mio Mio Mio Mio. Ankauf SV-Wert SV-Wert m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio m² Mio. -0,18% 0,01% -0,27% 0,01%

3 Marktumfeld/ Vermietungsmarkt (2. Quartal 2014) Die Lage auf den internationalen Immobilienmärkten 3 von 5 In den vergangenen Monaten zeigten zahlreiche europäische Volkswirtschaften vermehrt Erholungstendenzen. Vor diesem Hintergrund ließ sich zwar im zweiten Quartal 2014 noch nicht überall ein deutlicher Anstieg der Vermietungsleistung beobachten, wohl aber eine steigende Nachfrage nach größeren Büroflächen. In Osteuropa aber auch in Frankreich zeigten sich die Unternehmen bei der Anmietung neuer Flächen allerdings noch zögerlich. Demnach sind die Leerstandsraten an diesen Standorten nochmals gestiegen und die Spitzenmieten entwickelten sich eher rückläufig. Die Märkte in Kerneuropa hingegen zeigten sich nach wie vor relativ stabil. In Großbritannien und Deutschland waren zum Teil sogar deutliche Steigerungen der Mietpreise zu beobachten. Ein recht einheitliches Bild lieferten demgegenüber die US-amerikanischen Büromärkte. Hier zeigte sich im zweiten Quartal 2014 auf breiter Basis eine positive Entwicklung. Auch die großen Büromärkte im asiatisch-pazifischen Raum setzten ihren Wachstumstrend fort. Die Mieten stiegen insbesondere in Singapur und Tokio merklich an und die Leerstandsrate ging infolge der guten Nachfrage an allen Standorten spürbar zurück. Europäische und deutsche Immobilienmärkte Auf den größten deutschen Büromärkten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München konnte im ersten Halbjahr 2014 das gute Vermietungsniveau des Vorjahreshalbjahres nicht ganz erreicht werden. Der Flächenumsatz der deutschen Bürometropolen lag 2,8% unter dem Ergebnis des entsprechenden Vorjahreszeitraums. Die Leerstandsquote über die fünf Standorte ist im Jahresvergleich hingegen von 9,6% auf 9,1% gefallen. Lediglich in Düsseldorf war ein leichter Anstieg der Leerstandsrate festzustellen. München ist mit 7,0% nach wie vor die Stadt mit dem geringsten Leerstand. Die durchschnittliche Leerstandsquote der europäischen Büromärkte lag am Ende des zweiten Quartals 2014 bei rund 10,1% und damit knapp 0,5 Prozentpunkte über dem Vorjahreswert. Während in London, Stockholm und Amsterdam jeweils ein Rückgang der Leerstandsquote zu verzeichnen war, stieg diese in Paris und insbesondere in Warschau aufgrund deutlich erhöhter Fertigstellungszahlen um 0,4 bzw. 2,9 Prozentpunkte an. Amerikanische Büromärkte Auf den US-amerikanischen Büroimmobilienmärkten hat sich der positive Markttrend auch im zweiten Quartal 2014 oftmals noch fortgesetzt. In vielen wichtigen Standorten gingen die Leerstandsraten erneut zurück, wobei in San Francisco mit 1,2 Prozentpunkten der stärkste Rückgang zu beobachten war. Lediglich in Washington D.C. und New York City stiegen die Leerstandsraten aufgrund erhöhter Neubaufertigstellungen leicht an.

4 Marktumfeld/ Vermietungsmarkt (2. Quartal 2014) Asiatisch-pazifische Büromärkte 4 von 5 Im zweiten Quartal 2014 sind auf den wichtigsten asiatischen Büromärkten im Jahresvergleich die Leerstandsraten gesunken. Die stärksten Rückgänge der Leerstandsquote waren mit 3,5 und 2,3 Prozentpunkten in Kuala Lumpur bzw. Singapur zu beobachten. Auch in Tokio ging die Leerstandsrate erneut zurück und erreichte das niedrigste Niveau seit dem Jahr Anlagepolitik Der strebt bei einem risikoarmen Gesamtportfolio möglichst hohe ordentliche Erträge an. Beim Ankauf von Liegenschaften haben wir im Hinblick auf unseren nachhaltigen Erfolg sehr hohe Ansprüche an die Investmentqualität der Objekte im Marktumfeld. Im Fokus steht ein risikoarmes Gesamtportfolio mit gut vermieteten Gewerbeimmobilien und einer hohen Immobilienquote. Das Liegenschaftsportfolio soll mittelfristig aus rein europäischen Immobilien bestehen. Die außereuropäischen Beimischungen sollen deshalb interessewahrend verkauft werden. Neuinvestments außerhalb Europas werden nicht mehr getätigt.

5 Bericht des Fondsmanagers 5 von 5 Im Berichtsmonat Oktober 2014 blieb der Immobilienbestand des im Vergleich zum Vormonat unverändert. Das Bestandsportfolio setzt sich per Ultimo Oktober 2014 aus 59 Bestandsimmobilien in insgesamt 16 Ländermärkten zusammen. Damit ist eine ausgewogene Streuung nach Nutzungsarten, Regionen und Mietvertragspartnern gewährleistet. Die Vermietungsquote blieb im Berichtsmonat konstant bei 96,5 Prozent. Die Brutto-Liquidität des beträgt zum 31. Oktober 2014 insgesamt 358 Mio. Euro (rund 16 Prozent). Abzüglich der gesetzlichen Mindestliquidität in Höhe von rund 111 Mio. Euro (5 Prozent) verbleibt im Fonds eine Liquidität von 247 Mio. Euro (11 Prozent). Die Liquiditätsanlage, die überwiegend im UIN-Fonds Nr. 577 investiert ist, konnte auf 12-Monats-Sicht einen Performancebeitrag in Höhe von 0,94 Prozent erbringen. Im Rahmen der zehnten Sachverständigensitzung des Kalenderjahres 2014 wurden am 26. Oktober 2014 insgesamt 14 Wirtschaftseinheiten des durch unseren unabhängigen Sachverständigen-Ausschuss bewertet. Im Ergebnis wurden gutachterlich bei sieben Objekten geringere, bei vier Objekten ein höherer und bei drei Objekten Wertstabilität, keine Anpassung der Sachverständigen-Werte, festgestellt. Bezogen auf das gesamte Fondsvermögen (NAV) von rund 2,3 Mrd. Euro hat das reine Bewertungsergebnis in Höhe von minus 0,4 Mio. Euro einen Einfluss von rund 1 Cent auf den Anteilscheinpreis (beider Anteilscheinklassen) bzw. minus 0,02% auf die 12-Monats-Performance (nach BVI-Methode). Darüber hinaus wurde das Fondsergebnis durch die Bildung von Steuer-Rückstellungen in Belgien i.h.v. rund 5,1 Mio. Euro sowie einer weiteren Rückstellung für ein Objekt in Hamburg i.h.v. rund 0,8 Mio. Euro negativ beeinflusst. Insgesamt entspricht dies einer Minderung des Anteilspreises um 13 Cent (Anteilscheinklasse FK insgesamt 12 Cent) zum Die Einjahresperformance des liegt zum bei 2,22 Prozent nach Berechnungsverfahren des BVI. Disclaimer Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstrasse 10 in Frankfurt am Main, Tel. Nr , erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.