Ungeprüfter Halbjahresbericht 2014 Nordea Fund of Funds, SICAV

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht 2014 Nordea Fund of Funds, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Investmentfonds nach Luxemburger Recht 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg HR Nummer: Luxemburg B-66248

2 Den Anlegern in Deutschland stehen folgende Teilfonds von Nordea Fund of Funds zur Verfügung: Nordea Fund of Funds - Balanced Nordea Fund of Funds - Conservative Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative Für die folgenden Teilfonds ist keine Anzeige nach 310 Kapitalanlagegesetzbuch erstattet worden und Anteile dieser Teilfonds dürfen nicht an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland vertrieben werden. Die folgenden Teilfonds sind daher für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland NICHT verfügbar: Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Balanced (wurde am aufgelöst) Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Conservative (wurde am aufgelöst) Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Aggressive (wurde am aufgelöst) Zeichnungen können nicht auf Grundlage der Jahres- und Halbjahresberichte angenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig auf Basis des aktuellen Prospekts zusammen mit dem neuesten Jahresbericht und dem neuesten Halbjahresbericht, sofern dieser später veröffentlicht wurde.

3 Inhalt Nettovermögensaufstellung per Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für den Zeitraum zum Statistische Angaben zum Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per Nordea Fund of Funds - Balanced 8 Nordea Fund of Funds - Conservative 10 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive 12 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced 14 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative 16 Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund 18 Anmerkungen zum Abschluss per Informationen für die Anteilsinhaber 25 Zusätzliche Information für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland 30 1

4 Nettovermögensaufstellung per Konsolidierte Aufstellung Nordea Fund of Funds - Balanced Nordea Fund of Funds - Conservative (in EUR) (in EUR) (in EUR) Aktiva Fonds zum Marktwert (Anmerkung 2) , , ,50 Bankguthaben , , ,51 Dividenden- und Zinsforderungen , , ,51 Forderungen aus Anteilszeichnungen ,45 869,09 99,00 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten (Anmerkung 2) , , ,13 Nicht realisierter Gewinn aus Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen (Anmerkung 2) 0, , , ,65 Passiva Aufwandsabgrenzung , , ,53 Verbindlichkeiten aus Anteilskäufen , Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen , Nicht realisierter Verlust aus Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen (Anmerkung 2) 422,31 9,41 15, , , ,10 Nettovermögen , , ,55 Wertpapiere zum Anschaffungspreis , , ,35 Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 2

5 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) , , , , , , , , , ,99 79, , , ,70-0, , , , , , , , , , , ,99 964,82-89,82 307, , , , , , , , , , , , ,59 Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 3

6 Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für den Zeitraum zum Konsolidierte Aufstellung Nordea Fund of Funds - Balanced Nordea Fund of Funds - Conservative (in EUR) (in EUR) (in EUR) Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres , , ,79 Bewertungsdifferenz zum Anfangsnettovermögen (Anmerkung 2) (14.689,07) - - Konsolidiertes Nettoanfangsvermögen zum Kurs am Ende des Berichtszeitraums , Erträge Nettodividenden (Anmerkung 2) , , ,86 Nettozinsen aus Anleihen , Nettozinsen aus Bankguthaben 8.190,39 (104,11) (3,18) Rückvergütung von Anlageverwaltungsgebühren (Anmerkung 11) , , , ,68 Aufwendungen Rechnungsprüfungs-, Rechts-, Registrierungs-, Verwaltungsrats- sowie andere , , ,67 Kosten Honorar für die zentrale Verwaltung (Anmerkung 3) , , ,00 Depotbankvergütung (Anmerkung 4) , , ,43 Vertriebsgebühren E-Anteile , Anlageverwaltungsgebühr (Anmerkung 3) , , ,47 Druck, Veröffentlichung und Internet 4.958,83 163,07 211,05 Taxe d abonnement (Anmerkung 5) , , , , , ,15 Nettoertrag/(-verlust) ( ,92) (47.766,72) (31.860,47) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren , , ,34 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Terminkontrakten 7.316, Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Terminkontrakten (8.893,21) - - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ,37) (17.171,41) (27.640,32) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Fremdwährungen ,67 (6.554,00) 2.110,15 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ,72 (8.982,93) ,70 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus Wertpapieren , , ,51 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus Terminkontrakten (86.675,80) - - Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus ,90 (545,94) (10.581,66) Devisenterminkontrakten Veränderungen des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus (1.176,23) (9,41) (15,57) Fremdwährungen Nettoerhöhung/(-minderung) des Nettovermögens gemäß Ertrags- und Aufwandsrechnung , , ,98 Veränderungen im gezeichneten Kapital Erlöse aus der Zeichnung von Anteilen , , ,24 Zahlungen durch Rücknahme von Anteilen ( ,02) ( ,48) ( ,46) Nettovermögen zum Ende des Zeitraumes , , ,55 TER für das Jahr (Anmerkung 7) BP-Anteile 2,05% 1,75% Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 4

7 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Aggressive (Anmerkung 1) Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Balanced (Anmerkung 1) (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in PLN) (in PLN) , , , , , , , , (423,00) ,63 299, , ,98 970, , , , , , , , , , , , , , ,76 383, , , , ,94 589, , , , ,44 231, , , , , , , , , ,84 11,65 118, , , , , , , , ,76 ( ,28) ( ,68) ( ,54) (1.101,94) , , , , , , , , (13.231,27) (45.278,93) (85.761,45) ( ,58) ( ,61) , , , , , , , , , , , , ,07 ( ,22) ( ,91) ,00 ( ,83) 4.654, , , (128,16) (709,39) (313,70) 0, , , ,80 (60.603,67) ( ,49) , , , , ,12 ( ,53) ( ,57) ( ,55) ( ,11) ( ,65) , , , ,76% 2,33% 1,97% Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 5

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für den Zeitraum bis zum Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Conservative (Anmerkung 1) Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund (in PLN) (in EUR) Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres , ,70 Bewertungsdifferenz zum Anfangsnettovermögen (Anmerkung 2) - - Konsolidiertes Nettoanfangsvermögen zum Kurs am Ende des Berichtszeitraums - - Erträge Nettodividenden (Anmerkung 2) ,24 Nettozinsen aus Anleihen ,82 - Nettozinsen aus Bankguthaben 9.040,14 154,47 Rückvergütung von Anlageverwaltungsgebühren (Anmerkung 11) 5.514, , , ,64 Aufwendungen Rechnungsprüfungs-, Rechts-, Registrierungs-, Verwaltungsrats- sowie andere 3.786, ,37 Kosten Honorar für die zentrale Verwaltung (Anmerkung 3) 5.849, ,69 Depotbankvergütung (Anmerkung 4) 5.128, ,61 Vertriebsgebühren E-Anteile ,02 - Anlageverwaltungsgebühr (Anmerkung 3) ,64 Druck, Veröffentlichung und Internet 114,43 80,58 Taxe d abonnement (Anmerkung 5) - 967, , ,45 Nettoertrag/(-verlust) ,89 (42.096,81) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren , ,78 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Terminkontrakten 3.449,96 - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Terminkontrakten ,91 - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisenterminkontrakten - - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Fremdwährungen ,60 - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) , ,97 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus Wertpapieren ( ,04) ,41 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus Terminkontrakten ( ,15) - Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus - - Devisenterminkontrakten Veränderungen des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus - - Fremdwährungen Nettoerhöhung/(-minderung) des Nettovermögens gemäß Ertrags- und Aufwandsrechnung ( ,24) ,38 Veränderungen im gezeichneten Kapital Erlöse aus der Zeichnung von Anteilen , ,52 Zahlungen durch Rücknahme von Anteilen ( ,29) ( ,27) Nettovermögen zum Ende des Zeitraumes ,33 TER für das Jahr (Anmerkung 7) BP-Anteile 3,13% Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 6

9 Statistische Angaben zum Name des Teilfonds und Anteilsklassen Summe Nettovermögen und Nettoinventarwert je Anteil in der Basiswährung (*) Anzahl der in Umlauf befindlichen Anteile Nordea Fund of Funds - Balanced EUR , , , ,367 BP-Anteile EUR 144,92 140,17 129, ,367 Nordea Fund of Funds - Conservative EUR , , , ,480 BP-Anteile EUR 129,61 125,94 122, ,480 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive EUR , , ,163 BP-Anteile EUR 124,45 118, ,806 HB DKK-Anteile DKK* 928, ,254 HB GBP-Anteile GBP* 98,97 94, ,386 HB NOK-Anteile NOK* 1.013,80 960,49-42,867 HB SEK-Anteile SEK* 1.048,66 997, ,670 HB USD-Anteile USD* 164,52 156, ,180 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced EUR , , ,555 BP-Anteile EUR 119,95 115, ,427 HB CHF-Anteile CHF* 144,50 139, ,655 HB DKK-Anteile DKK* 894, ,074 HB GBP-Anteile GBP* 105,75 101, ,025 HB NOK-Anteile NOK* 967,66 924, ,334 HB SEK-Anteile SEK* 1.055, , ,225 HB USD-Anteile USD* 163,62 157, ,815 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative EUR , , ,805 BP-Anteile EUR 114,73 111, ,017 HB CHF-Anteile CHF* 133,18 129, ,012 HB DKK-Anteile DKK* 855, ,633 HB GBP-Anteile GBP* 101,03 97, ,813 HB NOK-Anteile NOK* 868,75 837, ,281 HB SEK-Anteile SEK* 1.010,02 976, ,177 HB USD-Anteile USD* 163,38 158, ,873 Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Aggressive (Anmerkung 1) PLN , ,47 - BP-Anteile PLN ,25 - E-Anteile PLN - 57,44 53,81 - Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Balanced (Anmerkung 1) PLN , ,71 - BP-Anteile PLN ,40 - E-Anteile PLN - 56,81 52,95 - Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Conservative (Anmerkung 1) PLN , ,65 - BP-Anteile PLN ,07 - E-Anteile PLN - 55,39 52,64 - Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund EUR , , , ,461 BP-Anteile EUR 117,14 111,87 100, ,461 (*) Die abgesicherten Klassen sind in der entsprechenden Hedge-Währung ausgewiesen, die sich von der Basiswährung des Teilfonds unterscheidet. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 7

10 Nordea Fund of Funds - Balanced Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) DKK ,260 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund BI-DKK ,06 11, ,06 11,01 EUR ,008 Absolute Insight UK Equity Market ,82 1,64 Neutral Fund ,780 Ignis Absolute Return Government Bond ,31 1,68 Fund 6.440,000 ishares Euro Corporate Bond UCITS ETF ,80 5, ,000 ishares Euro Inflation Link Bond UCITS ,00 2,10 ETF ,000 ishares MSCI Europe Minimum Volatility ,00 6,73 UCITS ETF ,000 ishares MSCI Japan EUR Hedged ,85 2, ,000 ishares S&P SmallCap 600 UCITS ETF ,00 1, ,000 ishares STOXX Europe 600 Food & ,00 1,43 Beverage DE ,000 ishares STOXX Europe Large 200 DE ,60 3, ,000 ishares STOXX Europe Mid 200 DE ,00 8, ,000 ishares STOXX Europe Small 200 DE ,38 5, ,000 Lyxor ETF MSCI EMU Value ,40 3, ,000 Lyxor ETF NASDAQ 100 EURO ,50 1, ,000 Lyxor UCITS ETF EuroMTS govt 3-5Y ,00 9, ,017 Merrill Lynch Investment Solutions ,62 1,63 Marshall Wace 207,085 Syquant Capital - Helium Opportunites ,30 1, ,58 59,83 GBP ,000 First Trust Emerging Markets AlphaDEX ,40 2,87 UCITS ETF 2.600,000 ishares GBP Corporate Bond 1-5yr ,74 2,29 UCITS ETF ,14 5,16 USD ,000 First Trust US Large Cap Core AlphaDEX ,34 4,96 UCITS ETF ,000 ishares BRIC 50 UCITS ETF ,64 1, ,000 ishares MSCI Emerging Markets ,60 1,78 Minimum Volatility U ,000 ishares S&P 500 Minimum Volatility ,70 5,14 UCITS ETF 3.900,000 ishares USD Emerging Markets ,88 1,99 Corporate Bond UCITS 6.183,403 MW GaveKal China Fixed Income Fund ,93 3,50 A USD 4.526,000 PIMCO Short-Term High Yield Corporate ,65 2,38 Bond Index S ,74 21,18 Land Irland 41,28 Deutschland 24,15 Frankreich 17,43 Luxemburg 14,32 Summe 97,18 Sektor Offene Aktienfonds 55,29 Offene Anleihefonds 40,26 Offene Hedgefonds 1,63 Summe 97,18 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,52 97,18 Summe Wertpapieranlagen ,52 97,18 Bankguthaben ,71 3,04 Sonstige Nettoverbindlichkeiten (32.737,36) (0,22) Summe Nettovermögen ,87 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 8

11 Nordea Fund of Funds - Balanced Devisenterminkontrakte Erworbener Betrag Erworbene Währung Veräußerter Betrag Veräußerte Währung Nicht realisierte(r) Wertzuwachs/ (-minderung) in der Basiswährung des Teilfonds (EUR) Fälligkeit Effiziente Portfolioverwaltung: ,43 EUR ,00 USD , ,61 EUR ,00 GBP 1.878, ,33 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 9

12 Nordea Fund of Funds - Conservative Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) DKK ,820 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund BI-DKK ,02 16, ,02 16,06 EUR ,000 Absolute Insight UK Equity Market ,50 3,11 Neutral Fund ,000 Ignis Absolute Return Government Bond ,10 3,16 Fund ,000 ishares Euro Corporate Bond UCITS ETF ,40 10, ,000 ishares Euro Inflation Link Bond UCITS ,00 3,73 ETF 1.314,000 ishares MSCI Emerging Markets ,82 0,36 SmallCap UCITS ETF ,000 ishares MSCI Europe Minimum Volatility ,50 4,47 UCITS ETF 7.070,000 ishares MSCI Japan EUR Hedged ,30 1, ,000 ishares S&P SmallCap 600 UCITS ETF ,15 0, ,000 ishares STOXX Europe 600 Food & ,50 0,74 Beverage DE 8.500,000 ishares STOXX Europe Large 200 DE ,00 1, ,000 ishares STOXX Europe Mid 200 DE ,00 3, ,000 ishares STOXX Europe Small 200 DE ,45 1, ,000 Lyxor ETF MSCI EMU Value ,00 2, ,000 Lyxor ETF NASDAQ 100 EURO ,75 0, ,000 Lyxor UCITS ETF EuroMTS govt 3-5Y ,30 14, ,000 Lyxor UCITS ETF EuroMTS govt bond ,00 1,56 5-7Y 4.845,000 Merrill Lynch Investment Solutions ,45 3,10 Marshall Wace 485,000 Syquant Capital - Helium Opportunites ,30 3, ,52 60,02 GBP ,000 First Trust Emerging Markets AlphaDEX ,05 1,31 UCITS ETF 4.275,000 ishares GBP Corporate Bond 1-5yr ,33 3,04 UCITS ETF ,38 4,35 USD ,000 First Trust US Large Cap Core AlphaDEX ,24 2,46 UCITS ETF ,000 ishares BRIC 50 UCITS ETF ,58 1, ,000 ishares MSCI Emerging Markets ,14 0,21 Minimum Volatility U ,000 ishares S&P 500 Minimum Volatility ,61 2,97 UCITS ETF 7.600,000 ishares USD Emerging Markets ,77 3,13 Corporate Bond UCITS ,169 MW GaveKal China Fixed Income Fund ,42 4,98 A USD 7.494,000 PIMCO Short-Term High Yield Corporate ,82 3,18 Bond Index S ,58 17,99 Land Irland 36,00 Frankreich 22,39 Luxemburg 22,32 Deutschland 17,71 Summe 98,41 Sektor Offene Anleihefonds 63,25 Offene Aktienfonds 32,07 Offene Hedgefonds 3,10 Summe 98,41 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,50 98,41 Summe Wertpapieranlagen ,50 98,41 Bankguthaben ,51 1,67 Sonstige Nettoverbindlichkeiten (15.086,46) (0,08) Summe Nettovermögen ,55 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 10

13 Nordea Fund of Funds - Conservative Devisenterminkontrakte Erworbener Betrag Erworbene Währung Veräußerter Betrag Veräußerte Währung Nicht realisierte(r) Wertzuwachs/ (-minderung) in der Basiswährung des Teilfonds (EUR) Fälligkeit Effiziente Portfolioverwaltung: ,37 EUR ,00 USD , ,12 EUR ,00 GBP 2.386, ,13 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 11

14 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) DKK ,680 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund BI-DKK ,23 4, ,23 4,74 EUR 1.824,828 Aberdeen Global - European Equity ,99 7,67 Dividend Fund ,825 Absolute Insight UK Equity Market ,28 0,57 Neutral Fund ,399 Adelphi European Select Equity Fund ,64 3,16 J EUR ,522 Baring Emerging Markets Umbrella ,64 1,57 Baring Frontier ,480 BlackRock Global Funds - European ,23 6,10 Value Fund 4.043,167 BlueBay Investment Grade Bond Fund B ,79 1, ,201 Carnegie Fonder Portfolio - Carnegie ,76 1,22 Corporate Bon ,000 db x-trackers CSI300 Index UCITS ,64 0,94 ETF-EUR ,280 Fidelity Funds - European Dynamic ,71 3,87 Growth Fd Y Acc 286,731 G FUND - Alpha Fixed Income ,65 0, ,050 Ignis Absolute Return Government Bond ,53 0,57 Fund ,570 Invesco Pan European Structured Equity ,52 3,86 Fund ,000 ishares BRIC 50 UCITS ETF ,22 1, ,000 ishares Euro Government Bond 3-5yr ,30 1,40 UCITS ETF ,043 JPMorgan Funds -Europe Equity Plus ,00 4,63 Fund 2.915,774 Lyxor Dimension IRL plc - Lyxor/ ,24 0,63 Tiedemann Arbitrag ,140 MainFirst - Top European Ideas ,70 3, ,027 Merrill Lynch Investment Solutions ,57 0,55 Marshall Wace 3.606,663 Nordea 1 - Stable Equity LongShort ,46 0,82 BI-EUR 5.237,642 Petercam L - Bonds EUR High Yield ,28 1,39 Short Term 469,184 Petercam L - Bonds Government ,74 1,41 Sustainable F Cap ,098 PIMCO Total Return Bond Fund ,47 2, ,278 Robeco European Conservative Equities ,05 10,87 I EUR Cap 185,057 Syquant Capital - Helium Opportunites ,67 0, ,304 UBAM FCP - EM Investment Grade ,33 0,70 Corporate Bond ,41 61,91 JPY ,027 Sparx Japan Smaller Companies Fund ,14 4, ,14 4,15 USD ,910 Alliance Bernstein SICAV - Select US ,94 4,69 Equity I ,740 BlackRock Global Fund - Emerging ,11 5,57 Markets Equity In ,860 Heptagon Fund plc - Yacktman US ,64 6,21 Equity Fund ,978 Legg Mason Global Funds PLC ,37 4,00 ClearBridge U.S. Agg 7.718,608 MW GaveKal China Fixed Income Fund ,00 1,36 A USD ,273 Robeco Capital Growth Funds - US ,54 4,68 Select Opportunit ,60 26,51 Land Luxemburg 69,48 Irland 26,65 Frankreich 1,17 Summe 97,30 Sektor Offene Aktienfonds 79,00 Offene Anleihefonds 16,93 Offene Hedgefonds 1,37 Summe 97,30 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,38 97,30 Summe Wertpapieranlagen ,38 97,30 Bankguthaben ,25 3,02 Sonstige Nettoverbindlichkeiten ( ,65) (0,32) Summe Nettovermögen ,98 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 12

15 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Devisenterminkontrakte Erworbener Betrag Erworbene Währung Veräußerter Betrag Veräußerte Währung Nicht realisierte(r) Wertzuwachs/ (-minderung) in der Basiswährung des Teilfonds (EUR) Fälligkeit Anteilsklassenabsicherung: ,32 DKK 5.200,55 EUR 2, ,39 EUR 509,89 DKK 0, ,39 EUR ,46 GBP (387,08) ,84 EUR 1.145,53 NOK 2, ,70 EUR ,47 SEK 1.100, ,22 EUR ,85 USD 2.860, ,55 GBP ,16 EUR , ,36 NOK 5.389,47 EUR (83,24) ,46 SEK ,85 EUR (49.318,16) ,53 USD ,13 EUR , ,07 Effiziente Portfolioverwaltung: ,32 USD ,83 EUR 159, ,00 EUR ,00 USD 5.592, , ,30 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 13

16 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) DKK ,010 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund BI-DKK ,96 10, ,96 10,66 EUR 8.097,557 Aberdeen Global - European Equity ,58 5,10 Dividend Fund ,618 Absolute Insight UK Equity Market ,36 1,74 Neutral Fund ,320 Adelphi European Select Equity Fund ,74 2,00 J EUR ,664 Baring Emerging Markets Umbrella ,30 1,04 Baring Frontier ,120 BlackRock Global Funds - European ,39 4,07 Value Fund ,225 BlueBay Investment Grade Bond Fund B ,22 3, ,386 Carnegie Fonder Portfolio - Carnegie ,28 2,74 Corporate Bon ,000 db x-trackers CSI300 Index UCITS ,53 0,65 ETF-EUR ,040 Fidelity Funds - European Dynamic ,78 2,55 Growth Fd Y Acc 5.989,903 G FUND - Alpha Fixed Income ,59 1, ,970 Ignis Absolute Return Government ,35 1,94 Bond Fund ,690 Invesco Pan European Structured Equity ,70 2,57 Fund ,000 ishares BRIC 50 UCITS ETF ,12 1, ,000 ishares Euro Government Bond 3-5yr ,05 3,02 UCITS ETF ,228 JPMorgan Funds -Europe Equity Plus ,67 3,07 Fund ,411 Lyxor Dimension IRL plc - Lyxor/ ,96 1,39 Tiedemann Arbitrag ,140 MainFirst - Top European Ideas ,74 2, ,011 Merrill Lynch Investment Solutions ,32 0,92 Marshall Wace ,890 Nordea 1 - Stable Equity LongShort ,06 0,98 BI-EUR ,141 Petercam L - Bonds EUR High Yield ,26 3,12 Short Term 6.969,771 Petercam L - Bonds Government ,77 3,13 Sustainable F Cap ,330 PIMCO Total Return Bond Fund ,96 4, ,570 Robeco European Conservative Equities ,29 7,21 I EUR Cap 3.886,472 Syquant Capital - Helium Opportunites ,69 1, ,775 UBAM FCP - EM Investment Grade ,37 1,57 Corporate Bond ,08 63,63 JPY ,653 Sparx Japan Smaller Companies Fund ,39 2, ,39 2,73 USD ,107 Alliance Bernstein SICAV - Select US ,38 3,12 Equity I ,620 BlackRock Global Fund - Emerging ,53 3,65 Markets Equity In ,700 Heptagon Fund plc - Yacktman US ,73 4,14 Equity Fund ,962 Legg Mason Global Funds PLC ,26 2,64 ClearBridge U.S. Agg ,254 MW GaveKal China Fixed Income Fund ,04 2,93 A USD ,894 Robeco Capital Growth Funds - US ,69 3,10 Select Opportunit ,63 19,58 Land Luxemburg 66,22 Irland 27,34 Frankreich 3,04 Summe 96,61 Sektor Offene Aktienfonds 55,81 Offene Anleihefonds 38,89 Offene Hedgefonds 1,90 Summe 96,61 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,06 96,61 Summe Wertpapieranlagen ,06 96,61 Bankguthaben ,75 3,29 Sonstige Nettovermögenswerte ,11 0,10 Summe Nettovermögen ,92 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 14

17 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Devisenterminkontrakte Erworbener Betrag Erworbene Währung Veräußerter Betrag Veräußerte Währung Nicht realisierte(r) Wertzuwachs/ (-minderung) in der Basiswährung des Teilfonds (EUR) Fälligkeit Anteilsklassenabsicherung: ,56 CHF ,94 EUR , ,52 DKK ,20 EUR (10,17) ,76 EUR ,12 CHF (82,12) ,50 EUR ,33 GBP (1.289,75) ,60 EUR 4.615,06 NOK 14, ,54 EUR ,67 SEK 1.966, ,14 EUR ,96 USD 71, ,45 GBP ,49 EUR , ,79 NOK ,72 EUR ( ,88) ,69 SEK ,08 EUR ( ,94) ,17 USD ,35 EUR , ,74 Effiziente Portfolioverwaltung: ,00 EUR ,00 USD , , ,06 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 15

18 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) DKK ,570 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund BI-DKK ,84 16, ,84 16,30 EUR 1.501,134 Aberdeen Global - European Equity ,07 2,68 Dividend Fund ,182 Absolute Insight UK Equity Market ,87 1,97 Neutral Fund 9.768,514 Adelphi European Select Equity Fund ,44 1,17 J EUR ,091 Baring Emerging Markets Umbrella ,97 0,54 Baring Frontier ,000 BlackRock Global Funds - European ,84 2,16 Value Fund ,689 BlueBay Investment Grade Bond Fund B ,27 5, ,166 Carnegie Fonder Portfolio - Carnegie ,99 4,27 Corporate Bon ,000 db x-trackers CSI300 Index UCITS ,26 0,34 ETF-EUR 167,090 Exane Funds 1- Ceres Fund A ,67 2, ,320 Fidelity Funds - European Dynamic ,49 1,35 Growth Fd Y Acc 3.193,754 G FUND - Alpha Fixed Income ,27 2, ,570 Ignis Absolute Return Government ,91 1,97 Bond Fund ,690 Invesco Pan European Structured Equity ,75 1,35 Fund ,000 ishares BRIC 50 UCITS ETF ,92 0, ,000 ishares Euro Government Bond 3-5yr ,10 4,79 UCITS ETF ,391 JPMorgan Funds -Europe Equity Plus ,26 1,62 Fund ,429 Lyxor Dimension IRL plc - Lyxor/ ,52 2,02 Tiedemann Arbitrag ,570 MainFirst - Top European Ideas ,19 1, ,545 Merrill Lynch Investment Solutions ,58 0,98 Marshall Wace ,877 Nordea 1 - Stable Equity LongShort ,90 1,58 BI-EUR ,079 Petercam L - Bonds EUR High Yield ,34 4,83 Short Term 3.823,821 Petercam L - Bonds Government ,72 4,87 Sustainable F Cap ,854 PIMCO Total Return Bond Fund ,61 7, ,745 Robeco European Conservative Equities ,43 3,74 I EUR Cap 2.059,800 Syquant Capital - Helium Opportunites ,40 2, ,640 UBAM FCP - EM Investment Grade ,07 2,59 Corporate Bond ,84 66,41 JPY ,220 Sparx Japan Smaller Companies Fund ,97 1, ,97 1,38 USD ,870 Alliance Bernstein SICAV - Select US ,93 1,63 Equity I ,390 BlackRock Global Fund - Emerging ,40 1,90 Markets Equity In ,970 Heptagon Fund plc - Yacktman US ,21 2,15 Equity Fund ,429 Legg Mason Global Funds PLC ,13 1,40 ClearBridge U.S. Agg ,857 MW GaveKal China Fixed Income Fund ,42 4,52 A USD ,908 Robeco Capital Growth Funds - US ,64 1,61 Select Opportunit ,73 13,22 Land Luxemburg 64,71 Irland 27,79 Frankreich 4,80 Summe 97,31 Sektor Offene Anleihefonds 59,43 Offene Aktienfonds 35,32 Offene Hedgefonds 2,56 Summe 97,31 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,38 97,31 Summe Wertpapieranlagen ,38 97,31 Bankguthaben ,15 2,72 Sonstige Nettoverbindlichkeiten (34.499,57) (0,03) Summe Nettovermögen ,96 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 16

19 Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative Devisenterminkontrakte Erworbener Betrag Erworbene Währung Veräußerter Betrag Veräußerte Währung Nicht realisierte(r) Wertzuwachs/ (-minderung) in der Basiswährung des Teilfonds (EUR) Fälligkeit Anteilsklassenabsicherung: ,91 CHF ,88 EUR 1.790, ,91 DKK ,01 EUR (48,02) ,16 EUR ,13 GBP (18.410,96) ,62 EUR ,96 NOK 2.253, ,59 EUR ,03 SEK , ,90 EUR ,03 USD , ,14 GBP ,31 EUR , ,94 NOK ,30 EUR (69.433,02) ,37 SEK ,94 EUR ( ,63) ,44 USD ,13 EUR , ,75 Effiziente Portfolioverwaltung: ,00 EUR ,00 USD , , ,70 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 17

20 Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund Aufstellung der Wertpapieranlagen und anderer Nettovermögenswerte per (in EUR) Aufgliederung der Wertpapieranlagen nach Ländern und Sektoren per (in % des Netto vermögens) Anzahl/ Beschreibung Nominal Bewertung % des (Anmerkung 2) Nettovermögens Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) EUR 55,000 Acatis Gane Value Funds UI EUR B ,95 9, ,000 ACC Alpha Select AMI ,00 10, ,000 Fidecum SICAV Contrarian Value ,00 5,08 Euroland A 7.650,000 Gutmann - Optiselect Global Equity ,50 9, ,193 Nordea 1 - European Value Fund BI-EUR ,16 7, ,959 Nordea 1 - Global Value Fund BP-EUR ,35 8, ,000 RBS Market Access Daxglobal Russia ,00 2,67 Index ETF Cap 2.700,000 Squad Cap Sq Val BC ,00 10, ,000 Value Intelligence Fonds AMI I ,00 9, ,000 Warburg Value Fund B Cap ,00 11, ,96 86,10 JPY ,102 Axa Rosenberg Japan Small Cap Alpha ,30 3,24 Fund A ,30 3,24 Land Luxemburg 46,19 Deutschland 30,21 Österreich 9,70 Irland 3,24 Summe 89,34 Sektor Offene Aktienfonds 89,34 Summe 89,34 Summe Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) ,26 89,34 Summe Wertpapieranlagen ,26 89,34 Bankguthaben ,57 11,05 Sonstige Nettoverbindlichkeiten (29.750,50) (0,39) Summe Nettovermögen ,33 100,00 Differenzen in den Prozentsätzen des Nettovermögens sind rundungsbedingt. Die beiliegenden Anmerkungen sind Bestandteil des Abschlusses. 18

21 Anmerkungen zum Abschluss per Anmerkung 1 Allgemeines Nordea Fund of Funds, SICAV (die Gesellschaft ) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und mehreren Teilfonds, eine Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) à compartiments multiples, gemäß dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften in der geänderten Fassung und gemäß dem Gesetz vom 17. Dezember 2010, Teil I, bezüglich Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) in der geänderten Fassung (das Gesetz ). Am Ende des Berichtszeitraums besteht die Gesellschaft aus folgenden Teilfonds: Name des Teilfonds Basiswährung Auflegungsdatum Nordea Fund of Funds - Balanced EUR Nordea Fund of Funds - Conservative EUR Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive EUR Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced EUR Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative EUR Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund EUR Auflösung von Teilfonds Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat beschlossen, die Teilfonds Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Aggressive, Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Balanced und Nordea Fund of Funds - Strategic Allocation Conservative mit Wirkung vom 27. Februar 2014 aufzulösen. Anmerkung 2 Wichtige Grundsätze der Rechnungslegung a) Bewertung der Wertpapierbestände Wertpapiere werden wie folgt bewertet: 1. Zielfonds werden nach ihrem Nettoinventarwert oder nach ihrem Rücknahmepreis bewertet, falls Rücknahme- und Ausgabepreise angegeben werden. 2. Wertpapiere und Finanzinstrumente, die amtlich notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt in Europa, Nord- oder Südamerika, Asien, Australien, Neuseeland, Afrika oder Ozeanien gehandelt werden, der ordnungsgemäß funktioniert, anerkannt und öffentlich zugänglich ist, werden auf der Grundlage des letzten zum Bewertungszeitpunkt verfügbaren Kurses bewertet. Falls das gleiche Wertpapier an verschiedenen Märkten notiert ist, wird die Notierung des Hauptmarkts für dieses Wertpapier verwendet. Falls es keine angemessene Notierung gibt, oder falls die Notierung keinen angemessenen Wert repräsentiert, wird die Wertfestsetzung vom Verwaltungsrat der Gesellschaft oder dessen Beauftragten nach bestem Ermessen vorgenommen, um einen wahrscheinlichen Verkaufspreis für dieses Wertpapier festzusetzen. 3. Liquide Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. 4. Festgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. 5. Der Wert von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten, die nicht an der Börse notiert sind, wird vom Verwaltungsrat der Gesellschaft oder dessen Beauftragten auf Grundlage des wahrscheinlichen Verkaufspreises festgesetzt, um eine korrekte und angemessene Bewertung des Gesamtvermögens jedes Teilfonds zu gewährleisten. 6. Alle anderen Vermögensgegenstände werden vom Verwaltungsrat oder dessen Beauftragten auf Grundlage des wahrscheinlichen Verkaufspreises bewertet, um eine korrekte und angemessene Bewertung des Gesamtvermögens jedes Teilfonds zu gewährleisten. Falls aufgrund außergewöhnlicher Umstände eine Bewertung in Übereinstimmung mit den vorgenannten Grundsätzen unmöglich oder nur fehlerhaft möglich ist, können der Verwaltungsrat der Gesellschaft oder dessen Beauftragte andere allgemein anerkannte Bewertungsregeln anwenden, um eine ordnungsgemäße Bewertung des Gesamtvermögens jedes Teilfonds zu gewährleisten. b) Realisierter Nettogewinn oder -verlust aus dem Verkauf von Wertpapieren Durch den Verkauf von Wertpapieren realisierte Nettogewinne oder -verluste werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Einstandspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. c) Währungsumrechnung Der Rechnungsabschluss jedes einzelnen Teilfonds der Gesellschaft wird in der Basiswährung des betreffenden Teilfonds aufgestellt. Aktiva und Passiva in anderen Währungen als der Basiswährung werden zu den am geltenden Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als der Basiswährung werden zu den an den Zahltagen geltenden Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Die sich hieraus ergebenden Kursgewinne/-verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung berücksichtigt. Folgende Wechselkurse wurden per herangezogen: 1 EUR = 1,3658 USD 1 EUR = 7,4557 DKK 1 EUR = 9,1762 SEK 1 EUR = 8,4035 NOK 1 EUR = 1,2156 CHF 1 EUR = 4,1568 PLN 19

22 Anmerkungen zum Abschluss per (Fortsetzung) d) Einstandspreis der Wertpapiere Der Einstandspreis der Wertpapiere, die auf eine andere Währung als die Basiswährung des betreffenden Teilfonds lauten, wird zu dem am Kauftag geltenden Wechselkurs in die Basiswährung umgerechnet. e) Dividenden Dividenden werden am Ex-Datum nach Abzug der Quellensteuern verbucht. f) Finanzterminkontrakte Die Gesellschaft darf Finanzterminkontrakte erwerben und veräußern. Bei Abschluss eines Kontrakts hinterlegt die Gesellschaft eine Barsicherheit und sie hält weitere Barmittel vor. Die zur Erfüllung der Mindestdeckungshöhe eventuell erforderlichen Nachschüsse werden im Cash Account der Gesellschaft täglich angepasst; Erlöse aus offenen Positionen gelten als zu diesem Zeitpunkt realisiert. Die Margin entspricht der Differenz zwischen dem Wert des Kontrakts am vorangegangenen Bewertungstag und dem Wert des Finanzterminkontrakts am Bewertungstag. g) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte werden zu dem am Stichtag der Nettovermögensaufstellung geltenden Terminkurs für die Zeit bis zur Fälligkeit bewertet. Der nicht realisierte Nettowertzuwachs bzw. die nicht realisierte Nettowertminderung aus offenen Devisenterminkontrakten zum Ende des Berichtszeitraums wird in der Nettovermögensaufstellung unter Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Devisenterminkontrakten ausgewiesen. h) Konsolidierte Aufstellung Die konsolidierte Nettovermögensaufstellung sowie die konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens entsprechen der Summe der Aufstellungen aller Teilfonds nach Umrechnung in Euro zu den am geltenden Wechselkursen. Die Differenz zwischen dem Anfangsnettovermögen zu den Wechselkursen am Jahresanfang und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums wird in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens als Wechselkursdifferenz unter Bewertungsdifferenz zum Anfangsnettovermögen ausgewiesen. Anmerkung 3 Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat Nordea Investment Funds S.A. als Verwaltungsgesellschaft bestellt. Die Verwaltungsgesellschaft ist für das Management, die Verwaltung und den Vertrieb der Gesellschaft zuständig. a) Anlageverwaltungshonorar Die Verwaltungsgesellschaft hat als Gegenleistung für ihre Dienstleistungen als Verwaltungsgesellschaft gegenüber der Gesellschaft Anspruch auf ein Jahreshonorar für die Anlageverwaltung wie im aktuellen Prospekt ausgewiesen. Das Anlageverwaltungshonorar kann teilweise für die Vergütung von Vertriebsmaßnahmen für die Gesellschaft verwendet werden. Erstattungen an institutionelle Anleger, die aus kaufmännischer Sicht im Auftrag Dritter Anteile an der Gesellschaft halten, sind möglich. b) Verwaltungsgebühr Des Weiteren hat die Verwaltungsgesellschaft gegenüber der Gesellschaft Anspruch auf ein jährliches Honorar für die zentrale Verwaltung in Höhe von bis zu 0,125% p.a., sofern zutreffend plus Mehrwertsteuer. Die Berechnung des jeweils zum Quartalsende zu zahlenden Honorars erfolgt auf Basis des Nettoinventarwertes jeder Anteilsklasse jedes Teilfonds zu jedem Bewertungstag. Der Satz gilt für folgende Teilfonds: Nordea Fund of Funds - Balanced Nordea Fund of Funds - Conservative Nordea Fund of Funds - Value Masters Fund Bei folgenden Teilfonds beträgt der Satz bis zu 0,05% p.a., sofern zutreffend plus Mehrwertsteuer: Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Aggressive Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Balanced Nordea Fund of Funds - Multi Manager Fund Conservative c) Vertriebsgebühr Die Verwaltungsgesellschaft hat gegenüber der Gesellschaft Anspruch auf eine jährliche Vertriebsgebühr für E-Anteile in Höhe von 0,75% p.a. des Nettoinventarwerts der E-Anteile an jedem Bewertungstag. 20

23 Anmerkungen zum Abschluss per (Fortsetzung) Anmerkung 4 Depotbank und Zahlstelle Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die Nordea Bank S.A. als Depotbank und Zahlstelle ( Depotbank ) für die Gesellschaft ernannt. Als Gegenleistung für die Dienstleistungen als Depotbank und Zahlstelle hat die Depotbank gegenüber der Gesellschaft Anspruch auf eine Vergütung von bis zu 0,125% p.a. (gegebenenfalls zuzüglich Mehrwertsteuer) des Nettoinventarwerts aller Anteilsklassen aller Teilfonds. Diese Vergütung wird an jedem Bewertungstag berechnet und ist zum Ende jedes Quartals zahlbar. Zusätzlich zur Depotbankvergütung werden Aufwendungen der Depotbank oder anderer Banken und Finanzinstitute erhoben, die mit der Verwahrung der Aktiva der Gesellschaft betraut wurden. Anmerkung 5 Taxe d abonnement Nach luxemburgischem Recht hat die Gesellschaft derzeit in Luxemburg keine Einkommens-, Quellen- oder Kapitalgewinnsteuer zu entrichten. Die Gesellschaft unterliegt jedoch einer jährlichen Taxe d'abonnement (Zeichnungssteuer) in Höhe von 0,05% des gesamten Nettoinventarwertes der in Umlauf befindlichen Anteile der Gesellschaft, die für Privatanleger bestimmt sind, und in Höhe von 0,01% des gesamten Nettoinventarwertes der in Umlauf befindlichen Anteile der Gesellschaft, die für institutionelle Anleger bestimmt sind. Die Vermögenswerte in Form von Anteilen oder Aktien anderer luxemburgischer Organismen für gemeinsame Anlagen sind von jeglicher Zeichnungssteuer befreit, sofern diese Anteile oder Aktien dieser Steuer in Luxemburg bereits unterliegen. Die Berechnung und Zahlung der Taxe d'abonnement erfolgt jeweils zum Quartalsende. Anmerkung 6 Aufstellung über die Änderung der Wertpapieranlagen Eine Aufstellung aller Käufe und Verkäufe von Wertpapieranlagen für jeden Teilfonds während der Berichtsperiode ist am eingetragenen Geschäftssitz der Gesellschaft oder bei der Depotbank kostenlos erhältlich. Anmerkung 7 Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - TER) Diese Kennzahl drückt die Summe aller Kosten und Provisionen aus, die das Vermögen des Teilfonds auf fortlaufender Basis belasten (Betriebsaufwendungen wie in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter Aufwendungen ausgewiesen, allerdings ohne Transaktionsbezogene Kosten ) und die rückwirkend als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Teilfonds veranschlagt werden. Die Kennzahl enthält keine im Rahmen von Anlagezu- oder -verkäufen angefallenen Transaktionsgebühren. Sie wird gemäß den Leitlinien der Swiss Funds & Asset Management Association vom 16. Mai 2008 ermittelt und normalerweise nach folgender Formel berechnet: Gesamtbetriebsaufwendung in WE* TER % = x 100 Durchschnittliches Nettovermögen des Teilfonds in WE* *WE = Währungseinheiten in der Berichtswährung des Teilfonds Die TER wird am Abschlussstichtag des Geschäftsjahres oder des ersten Halbjahres des Geschäftsjahres für den jeweils vorangehenden 12-Monatszeitraum berechnet. Sofern der Teilfonds mindestens 20% seines Nettovermögens in andere Organismen für gemeinsame Anlagen (Zielfonds) anlegt, handelt es sich bei der in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesenen TER um eine (synthetische) Gesamt-TER. Diese Gesamt-TER entspricht der Summe aus: der TER des Teilfonds, unter Berücksichtigung der von den Zielfonds während des Berichtsjahrs erhaltenen Erstattungen, und der anteiligen TER der individuellen Zielfonds, gewichtet auf der Grundlage des individuellen Anteils ihres Nettovermögens am gesamten Nettovermögen des Teilfonds am Stichtag. Anmerkung 8 Änderungen des Prospekts der Gesellschaft während des Berichtszeitraums Seit August 2013 wurde kein neuer Verkaufsprospekt der Gesellschaft herausgegeben. Der aktuelle vollständige Prospekt und die aktuellen Wesentlichen Anlegerinformationen für die Anteilsklassen der Teilfonds der Gesellschaft sind am eingetragenen Geschäftssitz der Gesellschaft, bei der Depotbank und bei der Hauptvertriebsstelle kostenlos in Papierform erhältlich. Anmerkung 9 Aufteilung des Portfolios nach Wirtschaftssektoren Die Aufteilung des Portfolios nach Wirtschaftssektoren erfolgt gemäß der GICS-Direktaufteilung (ein gemeinsames Produkt von MSCI und Standard & Poor s). Anmerkung 10 Anteilkapital Die genauen Merkmale jeder Anteilsklasse finden sich in Kapitel 4 Anteilkapital des Prospekts der Gesellschaft. 21

24 Anmerkungen zum Abschluss per (Fortsetzung) Anmerkung 11 Rückvergütung von Anlageverwaltungsgebühren Da die Teilfonds Anteile anderer Investmentfonds erwerben (die Zielfonds ), wird der Anleger indirekt mit den Kosten, Gebühren und Aufwendungen belastet, die die erworbenen Zielfonds tragen. Insbesondere werden die Teilfonds mit der Vergütung für die Verwaltung der Zielfonds und daneben indirekt mit der Vergütung für die Verwaltung der in den jeweiligen Zielfonds gehaltenen Wertpapiere belastet. Soweit die Gesellschaft Investmentanteile eines Zielfonds erworben hat, der von einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, die mit der Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, oder von einer Gesellschaft der Nordea- Gruppe oder von einer Verwaltungsgesellschaft für einen Nordea-Fonds verwaltet wird bzw. von einer Gesellschaft, bei der eines oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats gleichzeitig Angestellte oder Mitglieder des Verwaltungsrates der Gesellschaft oder einer anderen Gesellschaft der Nordea-Gruppe sind, dürfen der Gesellschaft weder Ausgabeaufschläge noch Rücknahmeabschläge noch ein Anlageverwaltungshonorar berechnet werden. Der Betrag, der der Gesellschaft von einer anderen Verwaltungsgesellschaft (Kapitalanlagegesellschaft) oder einer anderen Investmentgesellschaft einschließlich deren Verwaltungsgesellschaft als Vergütung für die Verwaltung der von der Gesellschaft in den entsprechenden Teilfonds gehaltenen Anteile berechnet wurde, wird unter Anmerkung 12 ausgewiesen. In einigen Fällen werden der Gesellschaft jedoch einige dieser Gebühren zurückerstattet; sie werden dann als rückvergütete Anlageverwaltungsgebühr in der Ertragsund Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens aufgeführt. Darüber hinaus kann die Gesellschaft Anleger mit Gebühren und Aufwendungen, Steuern, Provisionen und/oder anderen Aufwendungen direkt oder indirekt belasten. Dies kann entsprechende Zusatzkosten verursachen. Anmerkung 12 Verwaltungs- / Vermögensverwaltungsvergütung für in den entsprechenden Teilfonds gehaltene Anteile Fondsname ISIN-Code Gebühr in % p.a. Aberdeen Global - European Equity Dividend Fund LU ,00 Absolute Insight UK Equity Market Neutral Fund IE00B1HL8R59 1,00 Acatis Gane Value Funds UI EUR B DE000A1C5D13 0,95 ACC Alpha Select AMI DE ,50 Adelphi European Select Equity Fund J EUR IE00B7M16D46 1,25 Alliance Bernstein SICAV - Select US Equity I LU ,00 Axa Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund A IE ,80 Baring Emerging Markets Umbrella - Baring Frontier IE00B832J890 0,75 BlackRock Global Fund - Emerging Markets Equity In LU ,75 BlackRock Global Funds - European Value Fund LU ,75 BlueBay Investment Grade Bond Fund B LU ,50 Carnegie Fonder Portfolio - Carnegie Corporate Bon LU ,95 db x-trackers CSI300 Index UCITS ETF-EUR LU ,20 Exane Funds 1- Ceres Fund A LU ,00 Fidecum SICAV Contrarian Value Euroland A LU ,40 Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fd Y Acc LU ,00 First Trust Emerging Markets AlphaDEX UCITS ETF IE00B8X9NX34 0,85 First Trust US Large Cap Core AlphaDEX UCITS ETF IE00B8X9NW27 0,80 G FUND - Alpha Fixed Income LU ,50 Gutmann - Optiselect Global Equity AT0000A010J2 1,50 Heptagon Fund plc - Yacktman US Equity Fund IE00B61H9W66 1,15 Ignis Absolute Return Government Bond Fund LU ,30 Invesco Pan European Structured Equity Fund LU ,80 ishares BRIC 50 UCITS ETF DE000A0MSAE7 0,74 ishares BRIC 50 UCITS ETF IE00B1W57M07 0,74 ishares Emerging Markets Local IE00B5M4WH52 0,50 ishares Euro Corporate Bond UCITS ETF DE000A0RM454 0,20 ishares Euro Government Bond 3-5yr UCITS ETF DE000A0LGQD2 0,20 ishares Euro Infl ation Link Bond UCITS ETF IE00B3VTQ640 0,16 ishares GBP Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF IE00B5L65R35 0,20 22